企业自创商誉确认的可行性分析

公司自创商誉确认的可行性分析随着我国资我市场的迅猛发展，公司改制、并购、重组日益成为资我市场的热点之一，商誉特别是自创商誉在公司资产中的比重越来越大，确认与计量自创商誉无论从增进会计理论发展，还是从提高会计信息质量，提高会计实务水平来看，都是十分重要的，但商誉确实认、计量和会计解决却成为会计核算的大难题，成为会计界讨论的焦点问题。我国最新颁布的会计准则与国际会计准则趋同，都对外购商誉予以确认而对自创商誉不予以确认。笔者认为自创商誉与外购商誉同样都能为公司将来带来超额收益，都符合资产确认的条件，因此应对其加以确认和计量。一、自创商誉的本质和定义自创商誉是指公司在经营过程中积累起来的不需要一次性支付任何款项给某人的，使公司获得将来超额利润的无形经济资源，他是公司由于所处的地理位置优越,或者信誉好、有品牌效益而获得客户的信任,或者由于组织管理、生产经营效益高、技术先进或掌握高新技术专利等因素而形成的一项无形资源。由于自创商誉是商誉基于来源的不同而得的一类，因此自创商誉在本质上与商誉完全相似。对于商誉的本质现在学术界有下列5种代表性观点:1.超额盈利观该观点认为,商誉是将来预期超额盈利能力(不涉及商誉在内)的贴现值,公司能长久地获得比行业平均酬劳更高的盈利。2.剩余价值观该观点认为,商誉是公司总体价值与单个可识别净资产价值的差额,即认为商誉的价值就是整体价值减去个别资产价值总和的差额。3.无形资源观该观点认为,商誉是公司多个未入账的无形资源,是公司长久获得超额效益不可或缺的因素,如专有技术秘诀、战略性的位置、优秀的管理队伍、团体的合作进取精神、有效的广告、卓越的信用等级等。4.管理整合效率观该观点认为,商誉是所反映的特定公司总体价值与各项资产价值之和的差额,它代表该公司的整合效益高出个别价值的部分,是整合效益的价值体现。5.人力资本超额效益观该观点认为,商誉的内在价值体现为人力资本对公司的超额效用,摆脱了有形资产剩余价值的束缚,是人力资本超额效益价值的体现。以上5种观点从不同的方面认识了自创商誉的价值,都有其合理性,并且都认为自创商誉在持有年限内能为公司带来超额利润。正由于这种超额利润的缺口不停增大,已经影响到公司内外部人员对公司的价值评价和决策评定,因此规定计量自创商誉的呼声越来越大,但自创商誉的波动性、风险性确实给它的计量带来了不小的困难。二、自创商誉的形成因素自创商誉的本质特性是能够带来超额利润。利润形成的因素从经济学上分析，能够分为三类：1.构造性因素在开放的市场环境中，客观上存在的各行业、各公司之间盈利率的差别，必然吸引社会资本向盈利高的行业和公司流动。因此，在完全竞争条件下，资本的自由流动必然造成风险相似的行业和公司的盈利率趋于一致。这一状态就是“完全竞争条件下的厂商均衡”状态。公司在追逐利润的原动力驱使下，打破这种均衡，就能获取超额利润。打破均衡的方式有效率和垄断。2.资源性因素经济学认为，由于经济资源的稀缺性，构成社会生产力的各项要素：人力资源、资本资源和地理资源在经济发展中起着不可替代的作用。①人力资源。人员素质及其整体效应是商誉的成因之一。商誉与人力资源之间含有某种同质性，即商誉的价值中包含了未予明确的人力资源的那部分价值。随着知识经济的到来，知识已经成为最稀缺的生产要素，而先进知识的载体——人力资源将成为超额利润的重要动因。②地理资源。优越的地理位置是指交通要道、口岸或距离原材料供应地和销售市场较近的地区。以公司发展战略的眼光来看，优越的外部环境能够为公司发明超额利润，而这也是由于公司的管理者经营有方，善于投资决策，才获得或培养出比较有利的外部环境。③资本资源。产量的增加，既取决于劳动投入的增加，也取决于资本投入的增加。也就是说，资本资源和人力资源同样，在经济发展中起着不可替代的作用。首先，借助公司良好的资信和美誉度能低成本筹资：①运用良好的商业信誉和出名度，在与外部进行横向交易和联合中，获得合作伙伴在供应价格、货源配给、商品运辅、货款结算方式等方面的优惠待遇，减少公司的资金支出成本。②运用公司财务上良好的信用关系，优先进行多个融资活动。一是间接融资，即公司运用良好的财务信用优先获得多个商业贷款；二是直接融资，公司可运用财务信用度高、出名度高等方面的优势，优先获得发行债券或股票的便利条件，从而扩大直接融资和筹资的规模、加紧筹资速度、减少筹资成本。如在美国，信用程度高的公司筹资成本低，其发行债券的利率低于资信程度低的公司。③运用商誉，引进境外资金。外国公司在选择合作伙伴时，较重视公司在长久经营中发明的晶牌以及公司的销售网络、信誉。运用这一优势，可吸引外国大公司合作和投资。另首先，运用良好的资信和美誉度，实现公司低成本扩张：①通过运用晶牌效应、信誉效应、商誉的参股，可实施跨地区渗入，把公司商誉的优势与本地人才、地理、技术设备等方面的优势结合起来，节省劳动力成本和运输成本，实现资本规模和生产规模的扩大。②运用公司商誉进行资本重组，剥离和置换其它公司的有效资产，以商誉价值的增量带动、盘活有关公司的存量资产，实现资本规模的扩张。3.顾客性因素顾客性因素涉及顾客的偏好和销售网络。公司通过提供优质产品与服务，赢得顾客对公司及其产品的青睐。通过组建出色的销售队伍、建立完善的销售网络，使公司保持较高的市场占有率，从而赢得竞争优势。获取稳定的超出同行业平均收益水平的级差收益。从上述观点我们可得出这样的结论：若一种公司，掌握先进的技术，或拥有大批优秀的管理和技术人才，或倍受顾客青睐，或深得供应商和金融机构的支持，或占据战略性的地理位置，就能够大大提高生产经营的效率，从而获得超额利润；若拥有法定的或政府特许的某种排他性的垄断特权，则可进一步获得垄断超额利润：正是这些因素，形成了会计上所指的商誉。三、确认自创商誉的必要性1.确认自创商誉是知识经济时代的规定随着经济的飞速发展和知识经济大潮汹涌而至，商誉在传统会计的严密理论构造中潜移默化地发生了变化，特别是经历了长久固守历史成本会计模式之后，人们忽然发现传统会计提供的数据已经失真，在传统会计报表上反映为一种小公司的，在证券市场上却是叱咤风云的大公司。特别是某些高科技公司，无形资产占总资产多的状况下，不确认自创商誉，显然存在着极大的缺点。2.确认自创商誉是政府部门进行宏观调控的需要通过确认自创商誉，能够使政府理解到公司无形资产的开发能力和水平，为国家制订对应的产业政策和发展战略提供根据。同时自创商誉如果得到确认，还能够反过来促使公司在人力资源、科技创新等方面加大投入力度。这将使生产力中的科技成分扩大，提高社会生产力发展的动力。3.确认自创商誉是公司内部进行经营管理的规定自创商誉对公司发展战略的制订含有重要的影响作用。自创商誉不同于普通的无形资产，它的形成与公司生产经营的全过程紧密相连，因而它的价值在公司的存续期间并不是一成不变的。它既可能随着公司超额获利能力的提高而提高，也可能随着它的下降而下降。这样一来，自创商誉价值的变动状况就成了公司超额获利能力的晴雨表，在管理上有着不可低估的作用。不仅如此，公司在对资金、人才等许多方面进行管理的时候，也要充足考虑这一会计信息。4.确认自创商誉有助于有关各方理解公司财务状况和经营成果，据此做出投资和信贷决策随着知识经济时代的到来，公司管理的核心逐步转向人力资源、研究开发、创新能力、信息技术等方面，投资者也越来越关心公司商誉等无形资产的状况。对于一种公司来说，能否赢得投资者的信赖和金融机构的信任，是影响商誉价值的重要因素。诸多公司也由于运用重估后的无形资产盘活了有形资产，并获取了银行贷款。因此，对自创商誉确实认，能够增加和拓宽公司的筹资渠道，对公司的发展含有重要的意义。四、自创商誉的形成途径商誉按其来源不同分为自创商誉和外购商誉两种。外购商誉是根据公司并购时，预期被并购公司存在的优越条件和无形资源在将来能使并购公司获取超额利润而确认的，从数量上看，它是并购公司支付的价款高于被并购公司净资产公允价值的差额。自创商誉是指公司在生产经营过程中逐步创立和积累而成的多个优越条件和无形资源，这些优越条件和无形资源预期会给公司带来超额经济利益。由于自创商誉的形成含有很大的不拟定性，一项费用的支出可能使公司形成商誉，也可能对商誉毫无用处；有的费用支出在短期内看似对形成商誉无用，日积月累则效果明显。在美国，公认会计原则中没有明确指出不确认自创商誉，但从美国的会计文告看，其不确认自创商誉的观点昭然若揭。在英国，解决商誉的原则会计惯例公示（SSAP22）《商誉会计》认为：“购置商誉与自创商誉的特性没有差别。然而，由于在特定时点发生的公司市场交易是事实，尽管计价是主观的，购置商誉的价值也是能够拟定；而自创商誉则不可能。”对各国会计事务进行考察能够发现：即使各国对外购商誉的解决不尽相似，但有关自创商誉的意见却是一致的，即由于自创商誉的不拟定性，自创商誉不应确认入帐。根据《公司会计准则第20号——公司合并》准则规定，公司合并涉及同一控制下的公司合并和非同一控制下的公司合并。同一控制下的公司合并普通发生于集团公司内部，多数状况下为集团内的一种重组方式。合并前公司及合并后形成的公司均受同一方最后控制，在合并中不涉及自集团外购置少数股权的状况，合并方对于合并中获得的资产和负债原则上应当按照被合并方的原账面价值确认和计量，不产生商誉。而非同一控制下的公司合并，是指参加合并的各方在合并前后不受同一方或相似的多方最后控制，普通发生于两个或两个以上的独立的公司之间。购置方支付的公司合并成本不不大于所确认被购置方可识别净资产公允价值份额之差确认为资产负债表中的商誉。公司合并成本不大于合并中获得的被购置方可识别净资产公允价值份额的差额，在购置日合并资产负债表中调节盈余公积和未分派利润。重要通过下列途径形成商誉：1.通过提高人员素质，合理配备人员知识经济是以知识为重要经济资源的一种新型经济形态。知识经济时代，生产的核心要素是知识，知识的载体是人，一切经济活动是由人发起，操作和管理的。从公司的角度看，自创商誉能否产生，很大程度上取决于公司能否引进、重用品有独到见解和发明性、含有一定管理能力的人才；取决于公司能否对这些人员进行合理的配备以及这些人员能否通力合作。也就是说，影响公司效益的人员因素有两个：一是工作人员的个人素质；二是工作人员之间的协作因素。2.重视知识因素，开发特有产品在知识经济时代，知识价值在公司生产产品的总价值中所占的比重不停增加，知识产品成为知识经济时代最有代表性和最有竞争力的产品，成为衡量商品和服务有效性的重要原则。因此，随着知识成为发展经济的首要资本，公司对知识的投入应日益增加，知识应成为公司投资的重点。只有重视知识因素，开发本公司特的有产品，才干提高公司的整体效应，产生自创商誉，发明超额利润，在日益激烈的市场竞争中立于不败之地。3.合理资产配备，建立最佳资产组合公司要形成一定的生产能力，必须含有多个各样的资产。通过资产组合，各项资产的互相作用才干为公司发明价值。不同的资产组合会形成不同的生产能力、发明不同的经济效益。在实际工作中，资产的获得需要支付一定的成本，但资产组合是不需支付成本的。因此，公司应合理配备资产，建立最佳资产组合，运用无需支付成本的最佳资产组合，发明超额价值，即资产组合是自创商誉形成的又一因素。五、自创商誉的计量尽管与否应确认自创商誉的问题仍在讨论中，理论界已提出了几个计量自创商誉的办法：初始计量有超额盈利现值法、剩余价值法；后续计量有系统摊销法、立刻注销法、永久保持法。这些研究固然各有道理，但应当注意到这是建立在对自创商誉进行确认的基础上的，而现在对这一问题的讨论仍没有获得成果。因此，当务之急是谋求一种适合自创商誉的计量属性。只有做到这一点使确认自创商誉成为现实，有关具体计量办法的研究才含有实际意义。随着自创商誉在公司中的地位日益突现，对自创商誉的研究也将继续并升温。笔者认为，自创商誉在可预见的将来会朝着下列的趋势发展：第一，商誉的性质将被视为公司的核心能力。作为公司核心能力的载体的商誉不管是自创还是外购都会有一种一定程度的可靠性和充足的有关性，从而为公司确认自创商誉奠定了基础；第二，在会计解决方面，亟待解决的是找到并引入一种全新的计量属性，它应是与自创商誉的“成本若有关性”、“非竞争性”、“无同类替代品”等特点相适应，以满足自创商誉独特的计量规定；第三，有关自创商誉确实认计量问题仍待进一步研究，且将经历一种较长的时间，即自创商誉确实认离我们尚有一段距离。而在此自创商誉以获取超额收益能力的大小作为其计量原则，理论上可采用下列几个办法：1.将来超额收益贴现法此办法符合商誉的定义。在会计学上，对商誉的普通解释是：商誉是指公司收益与社会基准收益差额部分的资本化，是公司将来超额收益的贴现价值。用公式可表达为：自创商誉的价值＝∑洛年预期超额收益×各年折现系数当各年预期超额收益相等时，上面的公式可简化为：自创商誉的价值＝∑年预期超额收益×年金现值系数贴现率可选平均资本成本或行业平均资金利润率。这种办法在计算出的自创商誉价值不发生明显变化时，不对其进行重估，但是在使用中需要对将来超额收益进行预测，并要选择公认的贴现率，容易搀杂决策人员的主观判断，因此计算中存在一定的不拟定性，可验证性也较差。2.超额收益资本化法该办法是先计算出公司的超额利润，再用适宜的收益还原率（普通为同行业公司平均利润率）将超额利润还原，把还原后的金额作为自创商誉的价值。其计算公式为：超额利润=公司平均利润额一按同行业公司平均利润率×公司当年年末净资产总额自创商誉的价值＝超额利润÷收益还原率为确保计算成果能够精确地反映公司一定时期内的平均获利水平，平均利润率计算时期的拟定，应选用靠近计算期的若干时期（如5年）；为精确地反映公司的获利能力，超额收益应采用扣除公司年末损益表中营业外收支净额后的差额。3.整体资产价值与可识别净资产公允价值的差额法从历史渊源上看，这种计量办法事实上同总计价账户论有关，认为公司的整体资产价值与可识别净资产（有形资产＋可识别的无形资产一负债）公允价值之间的差额即为自创商誉的价值。该办法应采用下列公式：自创