技术经济学教学课件第六章 投资项目的国民经济评价

第六章投资项目的国民经济评价010203国民经济评价概述国民经济评价的费用和效益国民经济评价的影子价格目录ONTENTSC04国民经济评价报表05国民经济评价指标06国民经济评价案例第一节国民经济评价概述国民经济评价的概念国民经济评价与财务评价的关系国民经济评价的作用第一节国民经济评价概述一、国民经济评价的概念国民经济评价是在合理配置社会资源的前提下，从国家经济整体利益的角度出发，计算项目对国民经济的贡献，评价项目在宏观经济上的合理性。国家发改委在《关于建设项目经济评价工作的若干规定》中指出，对于关系公共利益、国家安全和市场不能有效配置资源经济和社会发展的项目，除应进行财务评价外，还应进行国民经济评价。对于特别重大的建设项目尚应辅以区域经济与宏观经济影响分析方法进行国民经济评价。对于财务价格扭曲，不能真实反映项目产出的经济价值：财务成本不能包含项目对资源的全部消耗、财务效益不能包含项目产出的全部经济效果的项目，需要进行国民经济评价。下列类型项目应进行国民经济评价：（1）具有垄断特征的项目；（2）产出具有公共产品特征的项目；（3）外部效果显著的项目；（4）有关稀缺资源开发、利用项目；（5）涉及国家经济安全的项目；（6）受过渡行政干预的项目。第一节国民经济评价概述二、国民经济评价的作用（一）国民经济评价是真实反映项目对整个国民经济净贡献的需要（二）国民经济评价是宏观上合理配置资源的需要（三）国民经济评价是投资决策科学化的需要第一节国民经济评价概述三、国民经济评价与财务评价的关系（一）国民经济评价与财务评价的共同点1、评价的目的相同2、评价的基础相同3、评价的方法相似（二）国民经济评价与财务评价的区别1、评价的角度不同2、费用与效益的划分不同3、采用的价格不同4、采用的评价参数不同5、评价的内容不同第二节国民经济评价的费用和效益经济费用和经济效益的含义经济费用和经济效益的识别经济费用和经济效益的识别原则转移支付的处理方法第二节国民经济评价的费用和效益一、经济费用和经济效益的含义国民经济评价中的费用和效益通常分别称为经济费用和经济效益。（一）经济费用的含义国民经济评价中的经济费用是指国民经济为项目所付出的代价，一般是指经济代价，即能在财务报表中予以反映的代价。（二）经济效益的含义国民经济评价中的经济效益是指项目对国民经济所作的贡献，包括经济贡献和可以货币化的非经济贡献。也就是说，这里的经济效益既包括能在财务报表中予以反映的贡献，也包括不能在财务报表中反映但可以货币化的贡献。第二节国民经济评价的费用和效益二、经济费用和经济效益的识别原则（一）增量分析原则（二）关联效果原则（三）资源变动原则（四）剔除转移支付的原则（五）以本国居民作为分析对象的原则第二节国民经济评价的费用和效益三、经济费用和经济效益的识别（一）直接费用与直接效益的识别1、直接费用的识别项目的直接费用是指由项目使用投入物所形成，并在项目范围内计算的费用。这些投入物用影子价格计算的经济价值即为项目的直接费用。（1）如果拟建项目的投入物来自国内供应量的增加，即增加国内生产来满足拟建项目的需求，其费用就是增加国内生产所消耗的资源价值。（2）如果国内总供应量不变，分三种情况识别：①项目投入物来自国外，即增加进口来满足项目需求，其费用就是所花费的外汇；②项目的投入物本来可以出口，为满足项目需求，减少了出口量，其费用就是减少的外汇收入；③项目的投入物本来用于其他项目，由于改用于拟建项目将减少对其他项目的供应因此而减少的效益，也就是其他项目对该投入物的支付意愿。第二节国民经济评价的费用和效益三、经济费用和经济效益的识别（一）直接费用与直接效益的识别2、直接效益的识别项目的直接效益是由项目产出物产生，并在项目范围内计算的效益。（1）如果项目的产出物用以增加国内市场的供应量，其直接效益就是所满足的国内需求，也就等于消费者支付意愿。（2）如果产出物的国内市场供应量不变，又分三种情况进行识别：①项目产出物增加了出口量，其直接效益为所获得的外汇；②项目产出物减少了总进口量，即替代了进口货物，其直接效益为节约的外汇；③项目产出物顶替了原有项目的生产，致使其减产或停产的，其直接效益为原有项目减产或停产而向社会释放出来的资源，其价值也就等于这些资源的支付意愿。第二节国民经济评价的费用和效益三、经济费用和经济效益的识别（二）间接费用与间接效益的识别1、间接费用的识别项目的间接费用是指由项目引起，而项目本身并不实际支出的那部分费用，也称为外部费用。如为新建项目服务的配套和附属工程等相关项目所需的投资支出和其他费用，等等。而有些项目可能会对环境造成破坏，那么政府为防止环境破坏而花费的投资和运行费用，或者为恢复环境质量所花的费用，都属于项目的间接费用。2、间接效益的识别项目的间接效益是指由项目引起，而项目本身并未得到的那部分以货币计量的效益，也称为外部效益。它包括项目给所有相关部门、企业、项目和社会群体带来的经济收益或经济损失（负效益），主要从以下几个方面进行识别：（1）产业关联效益（2）环境效益（3）技术扩散效益（4）其他效益第二节国民经济评价的费用和效益四、转移支付的处理方法（一）税金的处理方法项目的税金属于国民经济内部的转移支付，一般应从经济费用中剔除，个别特殊情况要特殊处理，具体参见第171页。（二）补贴的处理方法补贴属于国民经济的转移支付，在国民经济评价中，一般应从经济效益中剔除，个别特殊情况要特殊处理，具体参见第171页。（三）国内借款利息的处理方法在国民经济评价中，国内借款利息不是费用，应从经济费用中剔除。（四）国外借款利息的处理方法在国民经济评价中，它应被视为经济费用而不予剔除。第三节国民经济评价的影子价格市场定价货物的影子价格特殊投入物的影子价格非市场定价货物的影子价格政府调控价格货物的影子价格第三节国民经济评价的影子价格一、市场定价货物的影子价格（一）外贸货物的影子价格外贸货物也称为可外贸货物，是指其生产、使用将直接或间接地影响国家进口或出口的货物。1.出口产出物的影子价格出口产出物的影子价格(出厂价)＝离岸价(FOB)×影子汇率(SER)-出口费用

式中：离岸价(FOB)——是指出口货物抵达我国出口口岸交货的价格，以外汇计价；影子汇率(SER)——是指能正确反映国家外汇经济价值的汇率，等于外汇牌价乘以影子汇率换算系数（目前取1.08）；出口费用——指货物出口环节在我国国内所发生的所有相关费用，包括运输、储存、装卸、运输保险等各种费用支出及物流环节的各种损失、损耗等。例6-1见P.173第三节国民经济评价的影子价格一、市场定价货物的影子价格（一）外贸货物的影子价格2、进口投入物的影子价格进口投入物的影子价格(到厂价)＝到岸价(CIF)×影子汇率(SER)+进口费用

式中：到岸价(CIF)——是指进口货物抵达我国进口口岸交货的价格，以外汇记价。进口费用——进口费用指货物进口环节在我国国内所发生的所有相关费用，包括运输费用、储存、装卸、运输保险等各种费用支出及物流环节的各种损失、损耗等。例6-2见第173页第三节国民经济评价的影子价格一、市场定价货物的影子价格（二）非外贸货物的影子价格非外贸货物是指其生产、使用将不影响国家进口或出口的货物，分为天然非外贸货物和非天然非外贸货物。1、如果项目处于竞争性市场环境中，应采用市场价格作为计算项目产出物或投入物的影子价格的依据：非外贸产出物的影子价格（出厂价）=市场价格-国内运杂费

非外贸投入物的影子价格（到厂价）=市场价格+国内运杂费2、如果项目的投入或产出的规模很大，项目的实施将足以影响其市场价格，导致“有项目”与“无项目”两种情况下的市场价格不一致，应取两者的平均值作为测算影子价格的依据：非外贸产出物的影子价格（出厂价）=市场价格平均值-国内运杂费非外贸投入物的影子价格（到厂价）=市场价格平均值+国内运杂费第三节国民经济评价的影子价格二、非市场定价货物的影子价格（一）显示偏好法显示偏好法是指按照消费者支付意愿原则，通过其他相关市场价格信号，寻找揭示拟建项目外部影响的隐含价值，从而对项目的外部效果作出间接的估算。比如项目的外部效果导致关联对象产出水平或成本费用的变动，对这些变动进行客观量化分析，并作为对项目产出物或投入物的影子价格。（二）陈述偏好法陈述偏好法是指按照消费者支付意愿原则，通过对被评估者的直接调查，直接评价调查对象的支付意愿或接受补偿意愿，从而推断出项目造成的有关外部影响的影子价格。比如某项目产生生态环境等效果，通过调查了解相关社会群体对正面影响所愿意支付的费用，或对负面影响所愿意接受的补偿，从而确定生态环境效果的影子价格。第三节国民经济评价的影子价格三、特殊投入物的影子价格（一）劳动力的影子价格1、影子工资项目的国民经济评价中，对于项目使用的劳动力，是以其影子价格计算其代价的。劳动力的影子价格又称为影子工资，是指建设项目使用劳动力，国家和社会为此付出的真实代价。影子工资的理论公式为：影子工资＝劳动力机会成本+新增资源消耗2、影子工资换算系数实践中的影子工资计算公式为：影子工资＝财务工资×影子工资换算系数影子工资换算系数按下列规定确定：（1）技术劳动力的影子工资换算系数取1，即影子工资可按财务实际支付工资计算。（2）对于非技术劳动力，根据我国非技术劳动力的就业状况，其影子工资换算系数一般取为0.2~0.8；具体可根据当地的非技术劳动力供求地区确定，非技术劳动力较为富余的地区可取较低值，不太富余的地区可取较高值，中间状况可取0.5。第三节国民经济评价的影子价格三、特殊投入物的影子价格（二）土地的影子价格土地影子价格=土地机会成本+新增资源消耗1、土地机会成本的确定方法（1）对于农业、工业和商业等生产性用地，其机会成本为所放弃的“最好可行替代用途”的净效益，计算公式为：（2）对于居住、休闲等非生产性用地，应按照支付意愿的原则，可取该片土地的市场交易价格作为土地机会成本。2、新增资源消耗建设项目占用土地所引起的新增资源消耗，应按照在“有项目”情况下土地的征用造成原有地上附属物财产的损失及其他资源耗费来计算，包括土地补偿费、青苗补偿费、地上建筑物拆迁补偿费、劳动力安置补偿费。第三节国民经济评价的影子价格四、政府调控价格货物的影子价格（一）水的影子价格作为项目投入物的水，其影子价格按后备水源的边际成本分解定价，或者按恢复水资源存量的成本计算。作为项目产出物的水，其影子价格按消费者支付意愿或者按消费者承受能力加政府补贴计算。（二）电的影子价格作为项目投入物的电，其影子价格一般按完全成本分解定价，电力过剩时按可变成本分解定价。作为项目产出物的电，其影子价格按电力对当地经济边际贡献率定价。（三）铁路运输的影子价格作为项目投入物的铁路运输，其影子价格一般按完全成本分解定价，对运能富余的地区，按可变成本分解定价。作为项目产出物的铁路运输，其影子价格按铁路运输对国民经济的边际贡献率定价。第四节国民经济评价报表国民经济评价报表的种类国民经济评价报表的编制第四节国民经济评价报表一、国民经济评价报表的种类（一）项目投资经济费用效益流量表其格式见表6-1（二）项目国内投资经济费用效益流量表其格式见表6-2（三）国民经济评价投资费用估算调整表其格式见表6-3（四）国民经济评价经营费用估算调整表其格式见表6-4（五）项目直接效益估算调整表其格式见表6-5（六）项目间接费用估算表其格式见表6-6第四节国民经济评价报表二、国民经济评价报表的编制（一）在财务评价基础上编制国民经济评价报表1、调整建设投资（1）剔除建设投资中属于国民经济内部的转移支付，包括增值税和进口关税等各种税金。（2）用影子价格调整构成建设投资的各种费用①建筑工程费的调整要用影子工资、货物的影子价格调整工资和福利费、消耗的各种材料（主要是“三材”）费、电费等，或通过建筑工程影子价格换算系数直接调整建筑费用。②对于设备购置费，用影子汇率、进口费用对引进设备价值进行调整，而国内设备价值则用影子价格、国内运杂费进行调整。③安装工程费按材料和劳动力的影子价格进行调整。④在工程建设其他费用中，用土地的影子价格调整占用土地的实际费用，国外技术转让费应用影子汇率进行调整。⑤剔除涨价预备费。第四节国民经济评价报表二、国民经济评价报表的编制（一）在财务评价基础上编制国民经济评价报表2、剔除建设期的国内借款利息3、调整流动资金（1）财务现金流量中的应收账款、应付账款及现金并没有实际耗用国民经济资源，在国民经济评价中应将其从流动资金中剔除。（2）如果财务评价中的流动资金是采用分项详细估算法进行估算的，则应用影子价格重新分项进行调整估算。（3）如果财务评价中的流动资金是采用扩大指标法估算的，国民经济评价仍应按扩大指标法，以调整后的营业收入、经营费用等乘以相应的流动资金指标系数进行估算，但这时必须剔除转移支付。根据建设投资和流动资金调整结果，编制国民经济评价投资费用估算调整表（表6-3）。4、调整经营费用用影子价格调整各项经营费用，其中对主要原材料、燃料及动力费用用影子价格进行调整；对劳动工资及福利费，用影子工资进行调整；维修费可按调整后的固定资产原值（扣除建设期的国内借款利息）和维修费率重新计算；其他费用不予调整。编制国民经济评价经营费用估算调整表（表6-4）。第四节国民经济评价报表二、国民经济评价报表的编制（一）在财务评价基础上编制国民经济评价报表5、调整营业收入根据项目产出物的影子价格重新计算产出物的营业收入。对那些为国民经济提供产出物的项目，应首先根据产出物的性质确定是否属于外贸货物，再根据定价原则确定产出物的影子价格。按照项目的产出物种类、数量及其逐年的增减情况和产出物的影子价格计算项目的直接效益。对那些为国民经济提供服务的项目，应根据提供服务的数量和用户的收益计算项目的直接效益。编制项目直接效益估算调整表（表6-5）。6、调整固定资产余值和流动资金回收额固定资产余值和流动资金回收额的调整，应在调整固定资产原值和流动资金后，按照调整后的数额进行直接计算。第四节国民经济评价报表二、国民经济评价报表的编制（一）在财务评价基础上编制国民经济评价报表7、调整外汇价值国民经济评价各项营业收入和费用支出中的外汇部分，应用影子汇率进行调整，计算外汇价值。从国外引入的资金和向国外支付的投资收益、贷款本息，也应用影子汇率进行调整。8、估算间接费用和间接效益首先要识别项目的间接效益和间接费用。然后用投入物和产出物的影子价格分别估算项目的间接费用和间接效益，对能定量的应进行定量计算，对难于定量的应作定性描述。编制项目间接费用估算表（表6-6）和项目间接效益估算表（表6-7）。最后，根据以上调整表和估算表，编制项目投资经济费用效益流量表（表6-1）或国内投资经济费用效益流量表（表6-2）。第四节国民经济评价报表二、国民经济评价报表的编制（二）直接编制国民经济评价报表1、估算建设投资用货物的影子价格、土地的影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等参数直接进行项目的建设投资估算，具体的估算方法可参考调整建设投资的方法。2、估算流动资金具体的估算方法也可参考调整流动资金的方法。根据以上估算结果，编制国民经济评价投资费用估算表，其格式参看国民经济评价投资费用估算调整表（表6-3）下方的说明。3、估算经营费用根据生产经营的实物消耗，用影子价格、影子汇率等参数计算项目的经营费用，具体方法可参考调整经营费用的方法。编制国民经济评价经营费用估算表，其格式参考国民经济评价经营费用估算调整表（表6-4）下方的说明。第四节国民经济评价报表二、国民经济评价报表的编制（二）直接编制国民经济评价报表4、估算直接效益直接效益的估算方法参看调整营业收入的方法。编制项目直接效益估算表，其格式参看直接效益估算调整表（表6-5）下方的说明。5、估算间接费用和间接效益估算方法如前文所述。编制项目间接费用估算表（表6-6）和项目间接效益估算表（表6-7）。最后，根据以上报表数据，编制项目投资经济费用效益流量表（表6-1）或国内投资经济费用效益流量表（表6-2）。第五节国民经济评价指标经济内部收益率经济净现值经济效益费用比第五节国民经济评价指标一、经济内部收益率经济内部收益率是指项目在计算期内各年的经济净效益流量的现值累计之和等于零时的折现率，是反映建设项目对国民经济净贡献的相对指标。它通过如下的隐函数表达式来确定：经济内部收益率大于或等于社会折现率时，表明项目对国民经济的净贡献超过或达到了要求的水平，此时应认为项目是可以考虑接受的。第五节国民经济评价指标二、经济净现值经济净现值是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和，是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标。其计算表达式为：经济净现值大于或等于零时，表示项目的盈利性达到了基本要求，这时就认为项目是可以接受的。第五节国民经济评价指标三、经济效益费用比经济效益费用比是指项目在整个计算期内的效益流量现值与费用流量现值之比，其计算表达式为：若经济效益费用比大于或等于1，表明项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。第六节国民经济评价案例效益费用估算调整国民经济评价指标计算国民经济评价结论第六节国民经济评价案例本案例所要评价的项目是第五章财务评价案例中的某污水处理厂工程项目第六节国民经济评价案例一、效益费用估算调整（一）调整投资费用1、调整建设投资（1）剔除属于转移支付的税金在项目225万元的征地费用与征地管理费中，征地管理费（费率为4%）为8.7万元，从工程建设其他费用中予以剔除。（2）调整工资和福利费用影子工资换算系数0.8对建筑工程费中非技术工种劳动力的工资和福利费进行调整，调减建筑工程费36.5万元。安装工程中的劳动力工种属技术工种，其工资和福利费不需调整。（3）设备购置费和材料费因市场趋于完全竞争市场而不予调整。（4）征地费用反映了市场价格，不予调整。（5）基本预备费因工程费用和工程建设其他费用的调整而连带调减4.9万元。（6）在财务评价中的涨价预备费为零，无需剔除。）。第六节国民经济评价案例一、效益费用估算调整（一）调整投资费用2、调整流动资金（1）正常运营年份分别剔除应收账款、应付账款和现金分别为24.9万元、8.8万元和8.3万元。（2）项目的各种材料费用不予调整。3、调整建设期利息因项目贷款均为国内银行贷款，将建设期的借款利息全部予以剔除，调减27.4万元。根据以上对项目投资费用的调整和估算所得的数据，编制下列投资费用估算调整表（表6-8）第六节国民经济评价案例一、效益费用估算调整（二）调整经营费用1、剔除折旧费、摊销费和借款利息正常运营年份剔除折