2022-2023年河南省信阳市注册会计公司战略与风险管理模拟考试(含答案)

2022-2023年河南省信阳市注册会计公司战略与风险管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(30题)1.企业风险管理的特征中，指出当风险损失不能避免时，尽量减少损失至最小化。风险损失可能发生也可能不发生时，设法降低风险发生的可能。风险预示着机会时，化风险为增进企业价值的机会的是（）

A.专业性B.全员性C.系统性D.二重性

2.某中国公司向一非洲国家的公司出口货物，约定合同计价货币为当地货币，但结算时以美元支付，由于非洲国家通货膨胀水平高于美国，有货币贬值的风险。为此，该中国公司在合同中把美元与该非洲国家货币的比价固定下来，以确保将来收款时美元数量不会减少。根据以上信息可以判断，该中国公司采取的汇率风险应对策略属于（）。

A.匹配收入和支出

B.计价货币

C.多边净额结算

D.匹配长期资产和负债

3.某集团下列四项等额的投资或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险控制策略的是()。

A.甲项目，建设办公用房，预计的损益为0

B.乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间0至+600万元

C.丙项目，短期股票投资，预计的损益区间-1600万元至+1400万元

D.丁项目，作为战略投资者取得某公司股权，预计的损益区间-500万元至+600万元

4.甲公司是一家食品生产企业。最近该公司曝出食品质量丑闻，经调查，原因是采购部门采购的原材料质量存在问题。该公司经过自查，发现采购部并未针对采购环节制定明确的质量验收标准，造成原材料质量失控。这表明该公司内部控制存在（）。

A.设计缺陷B.运行缺陷C.重大缺陷D.重要缺陷

5.（）是指产品出厂前因不满足规定的质量要求而支付的费用。

A.预防成本B.鉴定成本C.内部损失成本D.外部损失成本

6.某公司是一家空调生产企业，6月份以来该公司生产的空调销售呈快速增长态势，在市场中处于领先地位。从发展潜力和竞争实力来看，该企业属于高速成长市场中的领先者，那么该企业应采取的财务策略是（）。

A.支付较多的股利

B.追加投资，扩大业务

C.小经营规模，退出市场

D.维持目前市场份额，巩固市场地位

7.下列关于损失事件管理的说法中错误的是（）。

A.应急资本可以提供经营持续性的保证

B.应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的－种方式

C.应急资本是－个在－定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利

D.专业自保公司提高了公司的运营成本

8.某企业通过加强广告宣传，扩大了其产品在原有市场上的市场占有率，这种战略属于（）。

A.产品开发战略B.市场渗透战略C.市场开发战略D.稳定战略

9.飞荣达发布公告称，公司5G天线振子目前已批量交货，并及时根据市场和客户需求调整产能。根据以上信息可以判断。该公司采取的产能计划的类型属于（）。

A.领先策略B.滞后策略C.匹配策略D.定价策略

10.

第

3

题

A公司是北京某移动公司，其直接竞争对手是（）。

11.为了建立针对预算考核流程的内部控制，企业应该采取的措施是()。

A.对于超预算的资金支付，实行严格的审批制度

B.将全面预算的编制外包给经验丰富的咨询机构

C.财务管理部门审核批准预算考核方案

D.要求将预算执行单位负责人签字上报的执行报告和动态监控信息进行核对

12.爱家公司是一家房地产开发企业，近期在投资一个新项目时，号召企业最高管理层和下属各部门的管理人员共同参与，通过上下级管理人员的沟通和磋商，制定出适宜的战略。则甲公司形成战略的方法是（）

A.上下结合B.由外到内C.自上而下D.自下而上

13.下列关于企业并购类型的说法不正确的是()。

A.按照并购方的不同身份，可以分为产业资本并购和金融资本并购

B.按并购方与被并购方所处的行业相同与否，可以分为横向并购和纵向并购

C.按被并购方对并购所持态度不同，可分为友善并购和敌意并购

D.按照收购资金来源渠道不同，可分为杠杆收购和非杠杆收购

14.杭州宋城旅游发展股份有限公司，自始就注意将丰富文化元素、剧目编排和节目变化灵活的旅游文化演艺节目置于主题公园氛围之中，其“主题公园＋旅游文化演艺”的独特经营为其带来了良好的发展效益和广阔的品牌市场，成为其占据旅游市场高地的独特优势，这说明战略是一种（）。

A.计谋

B.模式

C.观念

D.计划

15.甲企业是从事太阳能技术研究的企业，致力于将太阳能技术用于取暖、供电等多方面，由于太阳能技术进步缓慢，且取得收益的时间比较漫长，因此新进入者相对较少，则甲企业最适合采用的研发决策为（）。

A.企业内部研发B.购买专利C.合作研发D.委托科研机构研发

16.可扩展商业报告语言(XBRL)是一种基于XML(可扩展标记语言)的会计报表标记语言，用于商业和财务信息的定义和交换。XBRL是融合信息技术与会计技术的一种用于企业、政府部门、监管机构的会计数据电子化交流的标准化计算机语言。通过信息技术，实现财务信息的标准化，以建立或实现会计信息的提供、获取、传输、交换、分析比较等共有平台，方便信息使用者有效快捷地使用这些信息，从而达到数出一门，资源共享。XBRL凭借其高扩展性、高灵活性、高效率、清晰易读等优势受到了世界各国的青睐。按照PEST分析法，XBRL的应用属于（）。

A.政治和法律因素B.经济因素C.社会和文化因素D.技术因素

17.战略控制系统的最后一步是()。A.A.执行策略检查B.奖励C.对战略过程的正式监控D.根据企业的使命和目标，识别各个阶段业绩的里程碑

18.关于成本领先战略优于差异化战略的特点的说法，错误的是（）。

A.可以柢御竞争对手的进攻

B.具有较强的对供应商的议价能力

C.实现规模经济以增加进入壁垒

D.可以提高产品利润及顾客忠诚度

19.甲公司是一家家用小轿车的生产企业，作为制造性企业，其生产环节尤为重要，为了提高企业生产制造环节的优势，甲公司向一家在生产环节非常优秀的重型卡车制造企业学习生产制造的经验，则甲公司采用的基准分析类型为（）。

A.竞争性基准B.一般基准C.过程或活动基准D.顾客基准

20.甲公司在内部控制自评中发现，多项业务流程和控制手段存在缺陷或风险隐患。有些属于设计缺陷，有些属于运行缺陷。下面所列情况中，属于运行缺陷的是()。

A.规定更换库房保管员时要盘点核实库存，但没有规定要交接双方一同进行

B.规定使用清澈的酒精溶液清洗容器，但未提供酒精溶液清澈的判断标准

C.规定要对大宗物料供应商实地考察，但对必须考察生产现场则缺少核实办法

D.规定审核研发产品的技术先进性，但研发人员并不提供技术先进性的证据及证明

21.某公司以一套核材料设备进行A产品的生产，2010年该设备使用寿命到期，在对该设备处理过程中，产生了核废弃物，影响了附近居民的健康，则由此产生的风险属于（）。

A.产业风险B.市场风险C.操作风险D.自然环境风险

22.下列更适合采用集权型结构的企业是（）。

A.产品线数量有限且关系较为密切的企业

B.产品线数量有限且关系较为松散的企业

C.产品线数量较多且关系较为密切的企业

D.产品线数量较多且关系较为松散的企业

23.甲企业是一家传统红木家具生产企业，该企业在确定组织结构时，采用了较为严格的、常规的组织结构。这表明该企业面对的环境属于()。

A.稳定B.变化C.不确定D.复杂

24.一般情况下，进入障碍小但是退出障碍大的产业属于（）。

A.高风险高利润B.高风险低利润C.低风险高利润D.低风险低利润

25.下列关于战略失效的表述中，错误的是()。

A.一个原始战略是否有效，在于它是否能够原封不动地运用到底

B.战略实施所需的资源条件与现实存在的资源条件之间出现较大缺口时会导致战略失效

C.用人不当，主管人员、作业人员不称职或玩忽职守会导致战略失效

D.企业外部环境出现了较大变化，而现有战略一时难以适应会导致战略失效

26.

第

18

题

审计委员会是董事会下辖的委员会，全部由独立、非行政董事组成，他们至少拥有相关的（）。

27.

第

25

题

适用于多数小型企业的标准组织结构模式的是（）。

28.新海公司是一家从事外贸经营的公司，主要从事产品出口。2009年公司与美国某公司签订一笔销售合同，约定4个月后付款。然而4个月到期后，美国公司还没有支付并拒绝支付。这对新海公司来说，产生了（）。

A.产品风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.项目风险

29.关于企业私有化，说法错误的是（）。

A.企业进行私有化可以节省公司达到公开上市的要求的所有费用

B.公司免于受到由财务问题所导致的公司股票价格波动

C.公司容易受到敌意要约收购

D.私有化可能意味着公司失去了将其股份公开交易的机会

30.购买电脑的顾客因为拥有过去多年购买电脑的经验，对选择电脑产品有一定的信心，因而顾客不会完全依赖于像IBM这样的大品牌。从资料中可以看出，IBM的价值会下跌的最主要原因是（）。

A.无增长点

B.客户冷淡

C.买方对产品的认知

D.替代产品或技术出现

二、多选题(20题)31.甲公司是一家医药企业，打算进入房地产行业。下列选项中，能够表明多元化经营优点的有()。

A.能够分散业务风险B.企业可利用未被充分利用的资源C.规模经济的成本优势D.企业可较容易地从资本市场中获得融资

32.下列选项中，根据《企业内部控制基本规范》，属于内部控制目标的是（）

A.合理保证企业财务报告及相关信息真实完整

B.提高经营效率和效果

C.合理保证企业经营管理合法合规

D.确保财务报告的可靠性

33.为了更好地制定明年的经营目标，甲公司的首席战略官李某对本企业进行了企业能力分析。李某认为企业能力来源于企业有形资源、无形资源和人力资源的整合，是企业各种资源有机组合的结果。李某应该从组织管理能力和（）方面进行分析。

A.研发能力B.生产管理能力C.财务能力D.营销能力

34.最常用的网络控制有（）。

A.防火墙B.数据加密C.授权D.病毒防护

35.阻碍实施风险管理的主要因素有（）。

A.企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致

B.高管的承诺并不充分

C.统计分析的决策支持、工具和系统不太充分

D.文化有时是不匹配的

36.甲公司是一家儿童玩具生产企业，总经理孙某兼任公司董事长。长期以来，由于公司对员工权益重视不够，造成员工对企业抱怨甚多，很多人抱着“当一天和尚撞一天钟”的心态在工作。最近，公司又因为产品质量问题被媒体曝光。根据以上信息可以判断，该公司在内部环境方面存在问题的有（）。

A.组织结构

B.社会责任

C.权责分配

D.企业文化

37.根据波士顿矩阵，对于低增长一强竞争地位的业务，下列表述正确的有()。

A.该类业务可以采用收获战略

B.该类业务适宜采用事业部制组织结构进行管理

C.该类业务应采用撤退战略

D.应加大投资力度以获取更多回报

38.下列各项中，属于零基预算优点的有（）。

A.不受现有费用项目限制B.能调动降低费用的积极性C.不受预算期开支水平和费用项目限制D.不受现有开支水平限制

39.下列属于社会和文化环境因素中对人口状况方面进行分析时会考虑的因素有（）。

A.年龄结构B.文化传统和价值观C.民族构成D.教育文化水平

40.下列有关社会责任中的环境保护与资源节约说法正确的有（）

A.古风公司新开发的香水，对人体呼吸道伤害

B.古风公司非常注重资源的节约

C.古风公司对涉及到重大的环境污染事件，开启了应急机制

D.古风公司一直以来都支持慈善事业，帮助社会弱势群体

41.下列各项中，属于集中子公司现金余额缺点的有（）。

A.子公司可能现金不足B.产生不必要交易费用C.盈余与赤字相抵D.为借款支付高额利息

42.零散产业的特点就是零散，企业无规模经济优势。但是，如果某一个企业能够克服零散，那么它的战略回报将会是丰厚的。根据造成产业零散的原因，克服零散的途径有（）

A.尽早发现产业趋势B.增加产品或服务的附加值C.连锁经营或特许经营D.技术创新以创造规模经济

43.下列选项中，对企业风险管理的描述正确的有()。

A.企业风险管理是一个正在进行并贯穿整个企业的过程

B.企业风险管理是战略制定时得到应用

C.企业风险管理能够对企业的管理层和董事会提供合理保证

D.企业风险管理主要由企业高管负责

44.某公司从经营服装制造、餐饮服务到经营民营医院的非相关多元化业务，其财务部门采取的是分散的财务职能，这种方式的优点有（）。

A.能迅速调剂集团资金

B.能够对当地的发展状况做出迅速的反应

C.下属单位能认真地管理自己的现金余额

D.经营单位有更大的自主权，从而形成更强烈的动机

45.一般情况下，企业资源的交易方式有()。A.A.直接从要素市场上购买B.部分或全部购买拥有的资源公司C.购买资源服务D.转移或复制资源

46.下列各项中，属于提高经营效率方法的有（）。

A.降低成本B.降低营运资金C.剥离部分资产D.增加借款的比例

47.现代社会任何一个公司的发展均离不开各种利益相关者的投入与参与，但让所有利益相关者直接参与公司治理也存在弊端，所以应当对参与公司的利益相关者进行筛选，筛选的方法有（）

A.利益相关者对公司稀缺资源的贡献程度

B.利益相关者因公司破产或关系终结而承担的风险损失的大小

C.优先利益相关者的利益诉求

D.利益相关者在组织中的权利大小

48.甲公司是一家国际知名电子设备生产企业，旗下拥有多个品牌。2008年金融危机发生以后，甲公司整体发展每况愈下。对此公司通过多方面的措施来改善经营状况，首先建立了新的管理控制系统，其次从价格和渠道入手调整营销策略；同时，该公司还将旗下一些亏损的品牌直接出售。该公司采取的策略包括（）。

A.紧缩与集中战略B.转向战略C.放弃战略D.稳定战略

49.甲公司人力资源部门为了取得、利用、改善和维持企业的人力资源，最近在进行人力资源规划，在开展人力资源时包括的阶段有（）。

A.估计人力资源的成本

B.估计资源可能发生的变化

C.确定人才供需之间的缺口

D.分析现有的员工资源

50.下列关于企业资源和能力的价值链分析的说法中，不正确的有（）

A.价值链中的基本活动与支持活动之间存在一定的联系

B.价值链的各项活动对企业竞争优势的影响不同

C.企业与企业的价值链之间不存在价值活动的联系

D.价值链中的支持活动之间不存在联系

三、简答题(10题)51.假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是6．30，市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是6．30。而在贷款市场上，美元的l年期贷款利率为6．25％，人民币的l年期贷款利率是6．80％。投资者A可获得贷款额度为l2600万元人民币(或相当金额美元贷款)，假设该款项全部用于套利，且不考虑交易费用，投资者可以按贷款利率借入款项或贷出款项。

要求：

请计算获得的利润，并说明套利过程。

52.物流外包虽然具有成本节约等方面的优势，但同时隐藏着潜在的风险。这也是有些企业放弃物流外包而选择物流自营的原因之一。例如，在昆明有一家专营第三方物流的公司，其最大的客户是一家桶装水生产厂。两家公司合作一段时间后，桶装水厂搞起了自办送水系统。为什么有专业的第三方物流公司，能提供又好又便宜的服务，桶装水厂还要自讨苦吃呢?原来桶装水厂新任的总经理对送水业务外包很担心，认为在昆明城内只有这么一家企业在从事第三方的相关配送，对方万一不干了或者提出不合理的服务标准或收费要求，企业就会受到极大的打击。

要求：

根据以上资料分析物流外包的主要原因和物流外包的风险。

53.该公司实施的业务单位战略的风险有哪些?

54.甲公司为一家拟上市的医药生产公司，该公司董事会目前正在审查公司的内部控制系统。甲公司管理层一直致力于实现最高水平的内部控制，以使股东对公司的管理层更加有信心，同时提高甲公司的社会信誉。但是最近甲公司的信誉由于内部出现的事件而受到了负面影响。事件的起因是，一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，药品生产质量检验部的一名员工对外进行了披露。该员工曾就此问题向其所在部门的领导进行反映，但并未得到任何答复，遂向媒体投诉。在接受媒体采访时，该员工指出，甲公司一向缺乏严谨的工作作风．此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子。

要求：

(1)根据我国最近制定的相关内部控制原则，说明甲公司的内部控制系统有哪些地方不符合相关内控原则的要求。

(2)确定甲公司目前遭受风险的类型，并评价这些风险对公司可能造成的影响。

55.A公司是一家生产空调的企业，其在国内空调行业名列前茅，在某些地区市场上还处于领先地位。A公司始终牢记“质量第一”的企业生存之道，对产品的生产采取了极为苛刻的质量标准，从源头上严把质量关。该公司每年花费大量的资金用于生产一线员工的培训，不断提高一线员工的质量意识和技能。并且对生产的每批空调都进行抽检，以确保产品能够符合相应的质量标准和使用性能。与此同时，对销售的产品提供完善的售后服务（三包服务），得到消费者的一致认可。

要求：

（1）简述质量成本的类型，并判断该公司为了保证质量付出的成本有哪些？

（2）大多数的现代质量管理方法试图在生产过程中保证质量而不是在生产完成或提供服务之后检查货物和服务。全面质量管理(TQM)是一项很受欢迎的质量鉴证技术。试简述TQM的要点。

56.甲公司是一家以生产干巾和纸巾而发展起来的企业，经过20多年的发展，该企业已经在家庭生活用纸方面(包括纸尿裤)，成为国内该行业的老大，年销售额达百亿人民币。虽然该行业是高度竞争的行业，但该企业凭借着“传统渠道”优势——即在终端销售点(如小卖部)，全国有35万家，庞大的销售队伍，达1万人，加上产品质量比竞争对手好，所以该企业每年增长率都达30%以上，远远高于其他竞争对手。这家企业拥有一个比较好的管理队伍。由于家庭生活用纸属手快速消费品，该企业拥有宽裕的现金流，净现金流达几十亿元。该企业近期改变以前单一经营领域的理念，通过资本市场运作，控股一家食品企业，该企业以生产果冻、薯片等这类小食品为主。在购买的当天，该公司的股票立即下跌了12%，振荡幅度超过20%。许多投资者认为“一家生产纸巾的企业，怎么能管理好生产食品的企业。技术完全不相干”“会给消费者认为，一边从口入，一边从屁股出，，等议论。但该企业老总非常有信心，因为企业拥有各种优势可支持食品行业的发展，且食品的品牌与原有品牌一样，还是原来公司生产。在第=年，该食品企业销售额上涨了50%。同时该企业也购买了一家化妆品生产企业，主要生产洗手液、洗发水、沐浴露及女士化妆品，几年以来，该化妆品企业一直亏损。该企业另外建立了一套班子来进行管理，以解决问题。

要求：

通过以上案例，请回答以下题：

(1)企业多元化战略类型有哪几种?

(2)上述企业的多元化属于哪一种战略类型?

(3)简述企业多元化的原因。

57.丙公司为上市公司。丙公司根据相关法规的规定，在董事会下设立了审计委员会，成员由公司执行董事及公司监事组成。

要求：

(1)判断丙公司审计委员会的组成是否恰当，并简要说明理由。

(2)简述丙公司审计委员会应承担的与外聘审计师有关的主要责任。

58.M公司是－家移动电话制造公司，该公司－直以产品为中心进行生产，取得了非常骄人的业绩。公司的使命是“让高质量的移动电话服务伴随您的每－天”。公司领导经过调查研究预测到，随着经济的发展和人们生活形态的变化，客户的需求呈现多样化的状态。为了满足客户的需求，增加企业的竞争优势，该公司决定从以产品为中心转向以客户为导向，积极组织公司的相关部门研发适合不同消费者需求的移动电话。公司领导强调这个变革是－个会持续－段时间的转化过程，不能突然地进行变化，在已有的基础上逐步进行转变，最终实现变革的目的。

在战略的变革过程中会受到很多方面的阻力，由于以产品为中心转向以客户为导向，使得员工的工作模式发生变化，工作习惯也会发生变化。为此公司领导要求这次变革要循序渐进，不可操之过急，同时鼓励员工参与变革．积极地提出自己的想法。

要求：

(1)简述公司使命的内涵；

(2)分析该公司战略变革的动因及战略变革的模式，并简述公司战略变革的其他动因：

(3)分析该公司战略变革受到的抵制及应对的策略。

59.在总结某知名企业集团破产的过程中，发现如下情况：

资料一：为了满足公司大规模扩张的需要，把资金从上市公司转移出来，集团采取以上市公司存款为大股东贷款担保的方式“掏钱”。在难以得到上市公司过半数董事同意的情况下，集团制造虚假的上市公司董事会决议：一是未经授权代理董事签字；二是非董事人员或前任董事在决议上签字。为了便于控制，三年来公司高管和董事会成员频繁更换，仅董事长就更换4人，最近一次董事会成员更是几乎全部更换，仅保留一位原董事。公司的重大决策昕命于个别核心人物，董事会对公司实际控制人未形成有效约束。由于一股独大和股权分置的股权结构，股东大会也无法对大股东和实际控制人肆意侵吞上市公司利益的行为形成制约。资料二：在该集团，长期以来不少公司高层“把公司的钱装进自己的兜”，一些中层更是把公司用于奖励员工的奖金截留，业务人员则签署大量的虚假合同来骗取提成。

资料三：在公司快速发展的过程中，被鲜花和掌声陶醉的公司管理层听不进任何不同意见。一位资深高层曾委婉地对时任董事长身边人员的某些做法提出批评时，被该董事长当场驳回。此后，员工再也不敢、也不愿向上层提意见，信息沟通系统几乎不存在。会计信息系统由管理层随意控制，高层管理者把“公司的钱揣入自己腰包”。在该公司，信息系统已经不再是一个管理和控制的工具，而是高层管理者的话筒，信息随其意愿而变。

资料四：公司早在2000年就有了审计部。然而内部审计部门的运作情况极不理想，很少对内部控制运行情况进行监督，也未就附属公司管理失控、部分管理者“把公司钱装进自己兜里”等重大风险点进行报告。在一定程度上，内部审计部门的作用主要是做给银行和政府部门看的，是公司获取政府青睐和取得银行贷款的“道具”。重大决策，包括重大对外担保、大额资金划转等都是由公司个别管理人员以邮

件的形式授权或通过邮件发出划款指令，其他人员及内部审计部门全无发言权。

要求：依据《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》回答下列问题：

(1)简述我国企业内部控制的五个要素和常见的内部控制活动。

(2)资料一反映了该公司哪些方面的问题?简单阐明理由。

(3)资料二反映了该公司内部控制要素中的哪些方面出现了问题?简要阐明理由。

(4)资料三反映了该公司内部控制要素中的哪些方面出现了问题?简单阐明理由。

(5)资料四反映了该公司内部控制要素中的哪些方面出现了问题?简单阐明理由。

60.鲁艺有限责任公司是一家成立时间较长的大型建筑工程公司，有在海外承揽大型工程的丰富经验。目前，该公司打算开拓南美市场，但经过分析后，拟进入的国家政局不稳，并且国内经济恶化，通货膨胀率十分严重，而且政变后新上台的军政府不承认前任政府的所有签署的相关协议，另外，外汇管制十分严格。因此，该公司决定放弃此地区市场，转而进军中东市场。由于公司资质很好，很顺利地承揽到了为中东某国修建高速公路这一工程。由于工期长，且有“尾款”，并以当地货币结算，在汇出时再按当时牌价折算成美元。该公司为防止业主拖欠工程款，向中信保投保了信用险，为防止汇率波动影响公司最后利润，公司财务部使用相关衍生产品进行对冲，锁定大部分工程款汇率。

根据以往同业经验，当工程结束时，工程指挥部使用的奔驰车，工程中使用的日本施工机械等，该国海关会以各种借口扣留在本国，但公司认为几年工程下来，这些设备已大幅度减值，不能因小失大，因此，不再为此而进行其他运作。

要求：请根据上述材料，指出鲁艺公司面临的主要风险及相应的应对策略。

四、综合题(3题)61.甲公司创办于l981年，前身为全国最早的12家合资企业之－，主要生产录音机。在1985年转而与香港长城电子合资生产电话机。在接下来的日子里，甲公司在电话、电视机、手机领域都取得了令人瞩目的成绩。2002年，甲公司手机业务销售额和利润额均做到了国产手机第－名，仅次于摩托罗拉和诺基亚，而彩电业务也跨人了国内三强之列。

以此，甲公司制订了雄心勃勃的“龙虎计划”。而为了实现这个计划中所定下的增长率，光靠企业自身的积累和滚动是无法达到的。必须进行大规模的兼并重组。另－方面，甲公司的两大支柱产业电视机和手机在国内的业务也受到了严峻的挑战，再加上中国加人WT0之后密集的反倾销调查，进行跨国收购成为甲公司的最佳选择。在公司领导人李某看来，跨国收购，既可以获得核心技术，又可获得海外的销售渠道，还可以轻松避开美国、欧盟设置的贸易壁垒，对甲公司来说可谓－举三得。

2003年11月，甲公司与全球第四大消费电子制造商法国汤姆逊公司彩电业务合资。在深圳组建了合资企业TTECORPORATION(简称TTE)。

其中甲公司国际控股和汤姆逊分别持有TTE67％和33％的股权。TTE方面称，新公司的主要经营目标就是未来18个月内在北美、欧盟市场实现盈利。

就在人们对甲公司兼并汤姆逊的彩电业务津津乐道之时．甲公司再次出手。2004年6月18日，甲公司与阿尔卡特在巴黎签订“合资认购协议”，合资组建移动电话有限公司，甲公司出资5500万欧元持有55％股份。

经过多年的打拼．该公司业务构成逐渐明晰，主要由二三大业务组成，其中多媒体电子产业占61．37％，移动通讯业占l0．77％，家电产业占9．52％。如果按区域划分，国内市场占55．38％，海外市场占44．62％。

2007年，席卷全球的金融危机使得全球相关产业环境低迷，也使得甲公司在海外的多家经销商经营面临困难，无法及时支付到期账款，给公司的资金管理带来了困难。外汇市场的波动，以及人民币升值的压力也对该公司海外市场的经营带来了很多变数。欧盟针对报废电子产品开始实施电子垃圾的两项法规，根据这两项法规的规定，每出口欧盟－台彩电或－部手机将被征收大约1到20欧元，－些大型电器还会更高。同时，含有铅、汞等六种有害物质的电子产品将不得进入欧盟市场。中国企业在出口欧盟的时候，含有这些物质的产品必须用新型的环保材料代替，今后公司将在此方面增加投入，这也带来了成本支出的压力。由于公司相关部门的员工没有接受培训，使用新型环保材料生产的产品存在缺陷，给公司造成－定的损失。

要求：

(1)该公司在发展过程中主要采用的战略类型是什么?此种战略类型有什么好处?

(2)该公司并购的动机有哪些?

(3)该公司在经营过程中存在哪些风险?

62.伴随着国内房地产和基建市场规模的逐步扩大，以SBS／APP改性沥青卷材为主导的新型建筑防水材料市场在未来仍有较大的增长空间。但由于该行业技术和资金壁垒低，使得行业集中度很低，前10家企业销售占比不到10％。激烈的市场竞争也造成企业难以进一步提升毛利率，业绩增长更多依靠销量的提升。甲公司属于建筑防水材料行业，是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服为一体的专业化建筑防水系统供应商。防水卷材和防水涂料产能分别为1500万平方米／年和1．5万吨／年，在2005～2007年连续三年位列中国建筑防水材料行销售额第一名(市场占有率为2．49％)。在全球金融危机的背景下，公司依靠自身力量，走内生增长的道路，抓住国家实施积极财政政策的机遇，及时调整战略，加大了在基础设施领域的市场开拓力度，并有针对性地开发新产品，拓展新的市场领域，目前在高速铁路、地铁等领域均取得较高的市场占有率；公司针对重点客户实施专业系统服务，年内与深圳万科地产、上海大华地产等国内知名地产商签订了战略采购协议。员工队伍也大幅度得到了扩充，夯实了企业发展基础。该公司产品销售主要集中于北京(44．04％)和上海(24．01％)地区，受区域市场影响明显。同时，公司不断强化研发实力，公司技术中心被国家发改委等五部委认定为“国家认定企业技术中心”，北京工程公司、上海技术公司均被认定为“国家高新技术企业”。国家认定企业技术中心获得通过后，企业的资质建设基本完备；研发工作取得了重大突破，新产品层出不穷。2009年，北京市本土区域市场进一步稳固，北京市场占有率达到15％左右；同时渠道销售市场取得同比90％以上的增长速度。2009年公司品牌知名度和美誉度进一步提高，市场版图得到了大力扩张。该业绩的取得不仅在于公司产品具备质量和品牌的优势，更在于公司采用了工程(承揽工程，使用自己的产品)与销售(直接销售产品)相结合的市场策略。参建的奥运、世博等工程项目不仅提升了公司的品牌地位，也有效地拉动了公司的产品销售。为实现更大规模的扩张，未来公司会加快分销渠道建设，增强产品的市场渗透性。近年来公司综合毛利率维持在26％一28％的水平。毛利率的相对稳定一方面在于公司的单位产品价格低，原材料成本压力相对不明显；另一方面在于公司产品对外销售规模所占的市场份额低，公司凭借品牌影响力能取得一定的定价权。公司的期间费用比率相对稳定，非经常性损益占比很小，业绩的干扰因素相对较少。作为一个轻资产的企业(固定资产占比14．72％)，适当的产能扩张不会影响盈利能力，但扩张带来的应收账款增加问题则会对业绩造成潜在的影响。2010年伊始，国家针对宏观经济的走势，相继出台了一系列调控房地产市场的政策，这对该公司的经营会带来明显的影响。同时，国家抓住当前农村建房快速增长和建筑材料供给充裕的时机，把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取有效措施推动“建材下乡”，鼓励农民依法依规建设自用住房，这个政策的出台也给该公司带来了一定机会。公司与某一大型建材零售企业签署了长期合作协议，通过该零售企业覆盖全国的零售网络进行农村市场的渗透，甲公司则提供售后服务。要求：(1)请使用SWOT分析法针对该公司环境进行分析；(2)根据案例材料及SWOT分析的结果，请判断该公司应该采取什么样的发展战略?并对该战略进行简单评价；(3)如果该公司下一步采取高速扩张的增长战略，请提出几个可行的措施；(4)简要分析甲公司与大型建材零售企业合作的类型(如能细分，则需要细分)，并简要分析在企业发展过程中采用该种类型的动因；(5)简要分析甲公司研发的定位；(6)简要分析甲公司走内生增长道路的应用条件。

63.华瑞集团有限责任公司(以下简称“华瑞集团”)为国有控股公司，其前身为华虹电视机厂和瑞鑫电子产品研究所，2001年改制后，华虹电视机厂和瑞鑫电子产品研究所于2004年合并成立了华瑞有限责任公司，下辖海兴科技股份有限公司，宏远科技股份有限公司等数十家子公司及中科电子研究中心等多个研发单位。2006年，经证监会发审委审批，宏远科技股份有限公司(以下简称“宏远公司”)在上交所上市成功。华瑞集团多年来一直以家用电子产品为发展方向，主要产品涉及到彩电、冰箱、空调、微波炉等家电产业，并以此为依托，陆续开发了笔记本电脑、掌上电脑、数码相机等多个项目。但近年来，由于家电行业及电子产品的竞争激烈，且缺乏专有的分销渠道，利润在不断的下降。为此，华瑞集团及时调整战略，开始积极向海外市场寻求发展，并向不同行业进军，以期实现可持续发展的战略目标。2010年，华瑞集团筹巨资收购了德国第一大家电零售商莱斯特有限公司。莱斯特有限公司拥有德国最大的分销网络，并且在东欧地区的分销网络也是独占鳌头，其无孔不入的分销策略一直是欧洲MBA教科书的经典案例。对于这次收购，《莱茵河报》称之为“中国的血液流入了欧洲的毛细血管”。并购之后，华瑞利用莱斯特的销售网络，积极开拓德国以及东欧的市场，由于产品的质量高而价格相对低廉，因此初期比较顺利地打开了市场。但随后不久遇到了新的问题，即由于产品的类型相对单一，技术性能上不够先进，不符合欧洲中产阶级家庭的需求，因此销售也开始遇到了阻碍。2010年，华瑞集团投入巨资进行3D视频产品的研发工作，力求率先实现将3D技术在数字电视、掌上视频产品、数码摄像机、数码相机的应用。同时，亚洲的日本、韩国以及欧、美的企业也在研究3D技术在家庭中的应用。由于起步较晚，且国内相关的技术人才比较稀缺，华瑞集团在这次竞争中暂时并未取得领先的地位。然而华瑞集团的管理层信心坚定，坚持加大研发的投入力度，力求成为新技术产品的领头羊。在2010年年末的时候，华瑞集团财务总监提出，目前海外销售额已经接近了1．6亿欧元，但收款周期偏长，平均收款期为3—6个月，而且坏账风险加大。此外，由于东欧地区经济形势不佳，部分地方政府开始出台一些限汇令，使得收款期再度延长。由于海外销售均为欧元计价，面临着较大的外汇风险。目前，宏远公司有一笔约4千万的欧元收款预计将在4个月后收回。但由于面临着外汇风险，因此打算采用套期收款策略以规避这种风险。此外，莱斯特公司遇到了一定的现金流短缺的情况而打算借款，同时宏远公司目前也正打算举借一笔长期的欧元借款。但莱斯特公司提出，希望能以可变利率借人欧元贷款，而宏远公司则希望以固定利率借入欧元贷款。根据欧洲银行信用评价机构的估测，莱斯特公司凭借较高的信用评级能够按照2．8％的固定利率或SIBOR+0．20A的可变利率借款。而宏远公司由于在欧洲的信用评级较低，需按照3．6％的固定利率或SIBOR+0．4％的可变利率借款。如果华瑞集团安排宏远公司和莱斯特公司进行互换，宏远公司可按照2．9％的固定利率向莱斯特公司支付利息，莱斯特公司则按照以SIBOR为基础的可变利率向宏远公司支付利息。2010年，华瑞集团的战略部提出，目前我国的广告增长速度在世界依然名列前茅，但是在欧美非常流行的楼宇大屏幕广告却比较少，其原因固然有观念的阻碍，但更主要的原因在于LED电子大屏幕的技术的相对落后，或者产品质量缺乏必要的保证，或者产品价格过高，使得各写字楼不愿意引入LED电子大屏幕来做户外广告。而华瑞集团管理层认为，这是一个可供发展的好机会，虽然还缺乏经验，但可以利用以往在家电方面的技术经验及研发能力，并积极引进国外先进技术来转向LED

电子大屏幕的研发和生产。于是2010年8月，按照华瑞集团的要求，宏远公司和美国ABSN公司共同投资，设立了华恩高科有限责任公司，由宏远集团控股并投人资金和厂房，ABSN公司投入技术、设备，共同研发生产LED电子大屏幕。要求：(1)简述一体化战略以及其基本类型，并根据资料判断华瑞集团收购莱斯特公司属于何种类型；(2)简述国际化的动因，并根据资料分析作为发展中的国家的华瑞集团收购莱斯特公司来进入欧洲市场主要属于何种动因；(3)简述在战略实施中的研发方法的基本类型，并简要分析华瑞公司投入巨资研发3D视频产品属于哪种类型；(4)根据资料来分析计算，华瑞集团如何合理安排莱斯特公司和宏远公司的外币贷款；(5)请简述多元化战略的类型，分析不同类型的风险情况，并判断宏远公司投资设立华恩高科有限公司属于哪种多元化的类型。

参考答案

1.D选项A不符合题意，专业性要求风险管理的专业人才实施专业化管理；

选项B不符合题意，全员性是指企业全面风险管理是一个由企业治理层、管理层和所有员工参与，旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程；

选项C不符合题意，系统性是指全面风险管理必须拥有一套系统的、规范的方法，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理的保证；

选项D符合题意，二重性是指企业全面风险管理的商业使命在于：①损失最小化管理；②不确定性管理；③绩效最优化管理。全面风险管理既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险。

综上，本题应选D。

2.B【正确答案】：B

【答案解析】：

（参见教材264～265页）

【该题针对“汇率风险管理的方法”知识点进行考核】

3.C风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。本题中，丙项目预计的损益区间波动幅度最大，即损益分布状态是极端的，在进行风险应对时应该采取风险控制策略，以改变其极端的损益分布状态。

【名师点题】解答本题的关键是掌握风险控制的内涵及功能。

4.AA【解析】设计缺陷是指企业缺少为实现控制目标的必需控制，或现存的控制并不合理及未能满足控制目标。该公司没有针对采购环节制定明确的质量验收标准属于设计缺陷。

5.C【答案】C

【解析】内部损失成本，又称内部故障成本，是指产品出厂前因不满足规定的质量要求而支付的费用。

6.B该类产品处于产品生命周期中的成长期，属于明星产品，适宜采取追加投资，扩大业务的策略。

7.D本题考核风险理财措施。专业自保公司的优点是：降低运营成本；改善公司现金流；保障项目更多；公平的费率等级；保障的稳定性；直接进行再保险；提高服务水平；减少规章的限制；国外课税扣除和流通转移。选项D的说法错误。

8.B【答案】B

【解析】市场渗透是通过充分开发现有的产品市场，从而促进企业的发展。其实施方法有：(1)扩大市场份额；(2)开发小众市场；(3)保持市场份额。该企业采取的是扩大市场份额的方法。

9.C产能计划的类型包括领先策略、滞后策略和匹配策略。匹配策略是指产能的增加与外部市场需求的增加在规模上、时间上是匹配的。“公司5G天线振子目前已批量交货，并及时根据市场和客户需求调整产能”表明该公司采取的是匹配策略。

10.B与A公司能构成直接竞争对手的是处于同一地点北京某联通公司。

11.D对于超预算的资金支付，实行严格的审批制度，属于预算执行的内部控制措施。所以，选项A错误；企业应当根据发展战略和年度生产经营计划，综合考虑预算期内经济政策、市场环境等因素，按照上下结合、分级编制、逐级汇总的程序，编制年度全面预算。因此，将全面预算的编制外包给经验丰富的咨询机构不符合预算编制的内控要求，选项B错误；董事会审核批准预算考核方案。所以，选项C错误；针对预算考核流程的内部控制要求预算管理委员会应当定期组织预算执行情况考核，将各预算执行单位负责人签字上报的执行报告和已掌握的动态监控信息进行核对，确认各执行单位预算完成情况。所以，选项D正确。

【名师点题】解答本题的关键是掌握预算考核内部控制的要求与措施。

12.A在制订战略过程中，可供选择的方案越多越好，根据不同层次管理人员介入战略分析和战略选择工作的程度，可以将战略形成的方法分为三种形式：

自上而下的方法（集中）：先由企业总部的高层管理人员制定企业的总体战略，然后由下属各部门根据自身的实际情况将企业的总体战略具体化，形成系统的战略方案；

自下而上的方法（民主）：在制定战略时，企业最高管理层对下属部门不做具体规定，而要求各部门积极提交战略方案。企业最高管理层在各部门提交的战略方案基础上，加以协调和平衡，对各部门的战略方案进行必要的修改后加以确认；

上下结合的方法（集中+民主）：企业最高管理层和下属各部门的管理人员共同参与，通过上下级管理人员的沟通和磋商，制订出适宜的战略；

选项A正确，由此可知甲公司形成战略的方法是上下结合的方法；

综上，本题应选A。

13.B解析：按并购方与被并购方所处的行业相同与否，可以分为横向并购、纵向并购和混合并购三种。

14.B战略是一种模式，是一系列行动的模式或行为模式，或是与企业的行为相一致的模式。（参见教材1～2页）

15.A【解析】本题考核研发技术获取途径选择的依据。获取外部企业的研发技术还是在企业内部开发研发技术的选择：

(1)如果技术进步速度缓慢、市场增长率适中，并且新的市场进入者有很大的进入障碍，则企业内部研发是最佳选择。原因在于成功的研发能够为企业带来可以利用的、暂时性的产品或流程垄断。

(2)如果技术变化速度较快而市场增长缓慢，则花费大量精力进行研发会给企业带来较大风险；原因在于这可能使企业开发出－种完全过时的、没有任何市场的技术。

(3)如果技术变化速度缓慢但市场增长迅速，则通常没有足够的时间进行企业内部的研发。在这种情况下，最佳方法是从外部企业取得独家或非独家的研发技术。

(4)如果技术进步和市场增长都很迅速，则应从业内的资深企业取得研发技术。

16.DPEST分析用于外部宏观环境分析，包括政治和法律因素、经济因素、社会和文化因素以及技术因素。XBRL属于技术因素，选项D正确。

17.B解析：战略控制系统的步骤为：(1)执行策略检查；(2)根据企业的使命和目标，识别各个阶段业绩的里程碑；(3)设定目标的实现层次，不需要专门定量；(4)对战略过程的正式监控；(5)奖励。

18.D成本领先战略的优势主要包括：①可以抵御竞争对手的进攻；②具有较强的对供应商的议价能力；③形成了进入壁垒。选项D反映的是差异化战略的好处。

19.CC

【答案解析】：过程或活动基准即与具有类似核心经营的企业为基准进行比较，但是二者之间的产品和服务不存在直接竞争关系，小轿车和重型卡车都属于汽车，两个企业的核心经营类似，但是不具有竞争性，因此属于过程或活动基准。

20.D选项A、B、C属于设计缺陷，选项D属于运行缺陷。

【名师点题】解答本题的关键是掌握内部控制缺陷按照其本质所进行的分类及其内涵。

21.D本题考核自然环境风险的相关内容。自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。该公司生产A产品的设备产生了核废弃物，其自身造成了自然环境破坏，影响了居民健康，因此产生了自然环境风险。

22.A产品线数量有限且关系较为密切的企业更适合采用集权型结构。

23.A稳定的环境允许企业采用较为严格的、常规的组织结构；而不断变化和不确定性的环境就要求企业采用更为灵活的、可调整的组织结构。

24.B在其他条件不变的情况下，通常来说，产业进入障碍大相对来说竞争者数量较少，竞争程度较弱，容易赚得利润，反之，进入障碍小则竞争者数量较多，竞争程度高，不易获得利润；退出障碍大使得企业难以退出某个产业，因此风险较高。选项B正确。

25.A一个原始战略是否有效，并不在于它是否能原封不动地运用到底，也不在于它的每个细小目标和环节是否都在实际执行中得以实现，而在于它能否成功地适应不可知的现实，在于能否根据现实情况作出相应的调整和修正，并能最终有效地运用多种资源实现既定的整体目标，这就需要进行战略控制。选项A描述错误。选项B、C、D描述的都是导致战略失效的原因，都是正确的。

26.A审计委员会是董事会下辖的委员会，全部由独立、非行政董事组成，他们至少拥有相关的财务经验。

27.A创业型组织结构是多数小型企业的标准组织结构模式。

28.B【正确答案】：B

【答案解析】：信用风险是指交易对方在账款到期时不予支付的风险。美国公司到期不支付并拒绝支付，因此对新海公司来说产生的是信用风险。（参见教材215～216页）

【该题针对“风险的类型”知识点进行考核】

29.C【答案】C

【解析】企业私有化的一个优点是不容易受到敌意要约收购。

30.C买家对成熟的产品非常熟悉，因而比较不愿意为了放心而支付溢价购大品牌产品。购买电脑的顾客因为拥有过去多年购买电脑的经验，对选择电脑产品有一定的信心，因而顾客不会完全依赖于像IBM这样的大品牌，这也就是IBM价值价格下跌的主要原因。

31.ABD多元化战略的优点：(1)分散风险；(2)能更容易地从资本市场中获得融资；(3)在企业无法增长的情况下找到新的增长点；(4)利用未被充分利用的资源；(5)运用盈余资金；(6)获得资金或其他财务利益；(7)运用企业在某个产业或某个市场中的形象和声誉来进入另一个产业或市场，而在另一个产业或市场中要取得成功，企业形象和声誉是至关重要的。多元化战略风险：(1)来自原有经营产业的风险；(2)市场整体风险；(3)产业进入风险；(4)产业退出风险；(5)内部经营整合风险。

32.ABC《企业内部控制基本规范》要求企业建立内部控制体系时应符合以下目标：

（1）合理保证企业经营管理合法合规（选项C正确）；

（2）合理保证企业资产安全；

（3）合理保证企业财务报告及相关信息真实完整（选项A正确）；

（4）提高经营效率和效果（选项B正确）；

（5）促进企业实现发展战略。

选项D属于COSO委员会提出的《内部控制——整合框架》对内部控制目标的规定。

综上，本题应选ABC。

33.ABCD企业能力主要由研发能力、生产管理能力、营销能力、财务能力和组织管理能力等组成。

34.ABCD【答案】ABCD

【解析】最常用的网络控制有防火墙、数据加密、授权和病毒防护。

35.ABCD【答案】ABCD

【解析】阻碍实施风险管理的主要因素有：(1)企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致，在这种情况下，就会产生集体或个人之间的摩擦；(2)高管的承诺并不充分。企业风险管理的实施需要来自高级管理层的全力支持。建立一种适当的企业风险管理模式并适应公司的目标是至关重要的。不足或不恰当的模式将不会带来期望的商业利益，甚至会影响整个计划；(3)统计分析的决策支持、工具和系统不太充分。在一个整体风险管理环境中，实施企业风险管理的最终产品要求有效的统计和分析工具来支持，以便进行明智的决策。如果没有这些工具，就可能无法得到最优决策；(4)文化有时是不匹配的。企业风险管理面临改变管理的所有挑战。如果这个文化变革没有得到很好的管理，这可能就是一个整体实施的问题。

36.ABD【正确答案】：ABD

【答案解析】：总经理孙某兼任公司董事长表明该公司组织结构不合理，没有建立起规范的公司治理结构，选项A正确。由于公司对员工权益重视不够，造成员工对企业抱怨甚多，很多人抱着“当一天和尚撞一天钟”的心态在工作，表明该公司企业文化缺乏，选项D正确。公司又因为产品质量问题被媒体曝光，表明企业在经营发展过程中没有履行社会职责和义务，选项B正确。（参见教材171～176页）

【该题针对“内部环境”知识点进行考核】

37.AB根据波士顿矩阵，处于低增长一强竞争地位的业务属于“现金牛”业务。对于“现金牛”业务，应采用收获战略，该类业务适合用事业部制进行管理。因此，选项A、B正确，选项C错误。对于该类业务，本身不需要投资，反而能为企业提供大量资金，选项D错误。

38.ABD【答案】ABD

【解析】零基预算的优点有：(1)不受现有费用项目和开支水平限制；(2)能调动降低费用的积极性。

39.ACD【答案】ACD

【解析】文化传统和价值观是属于社会和文化因素，并不属于人口状况。

40.BC选项A不符合题意，古风公司新开发的香水，对人体呼吸道伤害，属于产品质量的问题；

选项B、C符合题意，古风公司非常注重资源的节约和涉及到重大的环境污染事件，开启了应急机制都属于对环境的保护；

选项D不符合题意，古风公司一直以来都支持慈善事业，帮助社会弱势群体属于促进就业与员工权益保护。

综上，本题应选BC。

41.AB【答案】AB

【解析】现金余额的集中有利于避免为借款支付高额利息，还能够更容易地管理利率风险；盈余与赤字相抵是现金余额集中的好处；作为营运资金的一部分，子公司的运营需要资金余额用于付款，如果所需的付款额高于预期，子公司可能出现现金不足的问题；向母公司转移现金盈余后，在需要时再返还给子公司，这样可能产生不必要的交易费用，且这些费用可能高于任何节省出来的利息，特别是在利率较低时。

42.ACD选项A符合题意，如果产业零散的原因是由于产业处于开发期或成长期，那么随着产业的演变可能会发生集中。导致集中的因素可能是多方面的，尽早意识到产业发展趋势，可以使企业较早地利用这些结果而处于主动的地位；

选项B不符合题意，属于零散产业的战略选择，不属于根据造成零散的原因，企业克服零散的途径；

选项C符合题意，对于由顾客消费地点或消费口味不同而造成的生产规模的不经济性，克服零散最好的办法就是连锁经营或特许经营；

选项D符合题意，如果技术变化能够产生规模经济，产业的集中就可能发生。

综上，本题应选ACD。

43.ABCABC【解析】整体来说，企业风险管理是：(1)一个正在进行并贯穿整个企业的过程；(2)受到企业各个层次人员的影响；(3)战略制定时得到应用；(4)适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合；(5)识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项；(6)能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；(7)致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。

44.BCD分散式财务职能包括：①企业的经营单位有更大的自主权，从而形成更强烈的动机；②更认真地管理自己的现金余额；③每个经营单位会对其所处地区的当地情况有一一更好的了解，并且能够对当地的发展状况做出迅速的反应。选项A属于集中财务职能的优点。

45.ABCD解析：ABCD均是企业资源的交易方式。

46.ABC【答案】ABC

【解析】选项D属于改变财务政策方法。

47.ABCD选项A符合题意，通常在一个公司中，对稀缺资源的贡献程度越大，其与公司的利益相关程度就越高、话语权就越大，因此可以选择对稀缺资源贡献程度大的治理者来治理；

选项B符合题意，如果治理者因公司破产或关系终结而承担的风险损失越大，其其与公司的利益相关程度就越高，因此选择其来治理公司更合适；

选项C、D符合题意，利益相关者的诉求越紧急，在组织里的权力越大，其与公司的利益相关程度就越高，因此选择其来治理公司更合适。

综上，本题应选ABCD。

48.ABC案例中，甲公司“建立了新的管理控制系统”属于紧缩与集中战略中的机制变革，“从价格和渠道入手调整营销策略”属于转向战略的具体做法之一，“将旗下一些亏损的品牌直接出售”则属于放弃战略。因此，本题应选ABC。

49.BCDBCD

【答案解析】：人力资源规划是指企业为取得、利用、改善和维持企业的人力资源而采取的策略。人才规划包括四个主要阶段：（1）分析现有的员工资源；（2）估计资源可能发生的变化；（3）估计企业未来的人才需求；（4）确定人才供需之间的缺口，并制定消除该缺口的政策和计划。

50.CD选项A不符合题意，选项D符合题意，价值链中的基本活动之间、基本活动与支持活动之间以及支持活动之间存在各种联系。

选项B不符合题意，波特认为价值链分析把企业活动进行分解，通过考虑这些单个活动本身及其相互关系来确定企业的竞争优势；

选项C符合题意，价值活动的联系不仅存在于企业价值链内部，而且存在于企业与企业的价值链之间。

综上，本题应选CD。

51.由人民币贷款利率高，美元贷款利率低，所以套利过程可以考虑：借入美元、贷出人民币。由于美元对人民币的即期汇率是6．30，则可以借入美元数额是12600／6．3=2000(万美元)。因此套利思路是：以6．25%的利率借入2000万美元，可以获得l2600万人民币，将获得的l2600万人民币以6．80%的利率贷出。

一年后，贷出人民币可以收回的本利和=12600+12600×6．80%=13456．8(万人民币)；由于借入美元2000万美元，一年后需要支付的本利和=2000+2000×6．25%=2125(万美元)，因此在借入美元的同时可以签订买入美元的一年期远期合同，按6·30的汇率买入美元用于归还美元本利和，需要人民币=2125×6．30=13387．5(万人民币)。此时投资者手中还有人民币：l3456.8—13387.5=69.3(万人民币)，即投资者到期时可以获得利润为69．3万元人民币。

52.物流外包的主要原因：

(1)降低成本。与企业自营物流相比，许多第三方物流服务供应商都拥有良好的运输和分销网络，在组织企业的物流活动方面更有经验，更专业化。所以通过物流业务外包，企业可以降低因拥有运输设备，仓库和其他物流设施所必需的投资，从而把更多的资金投在公司的核心业务上。

(2)提升企业效率。在企业资源有限的情况下，把企业的物流业务外包给专门的物流管理部门来承担，特别是一些特殊的物流运输业务。通过外包给第三方物流服务的供应商，企业能够把时间和精力放在自己的核心业务上，提高了供应链管理和企业运作的效率。

(3)分担企业风险，提高企业的柔性。企业通过外向资源配置，取消了企业与用户双方各自独立拥有的库存和运输，从而分散了由政府、市场、财务等因素产生的风险，促进了资源的优化组合，增加了供应链的柔性，使企业更能适应外部环境的变化。

(4)快速响应客户需求。现在企业之间的竞争主要在于时间和速度上的竞争，第三方物流服务供应商由于其专业化和规模效应的优势，能够快速地对客户的需求进行回应。

物流外包存在的主要风险:

(1)外包控制不足。外包常常会使企业失去对一些产品或服务的控制，从而增加了企业正常生产的不确定性。企业在外包的过程中有可能由于丧失对外包的控制而影响整个业务的发展。

(2)增大外包依赖风险。长期依赖某一个第三方物流服务商对企业的资本投资、效率提高具有潜在的好处，但同时又会使第三方物流服务商滋生自满情绪而让企业难以控制。

(3)内部员工抵制。企业物流外包往往会影响企业的内部业务流程，需要企业的内部业务流程重组，这个过程很可能对所有员工都产生影响，受到企业内部员工的抵制而对企业正常的生产经营产生负面影响。

(4)降低用户满意度。企业过于依赖第三方物流服务商，又无法控制或影响他们，使企业不能取得所需的用户需要信息，从而影响企业的产品改进。从长期来看，由于对物流活动的失控可能阻碍核心业务与物流活动之间的联系而降低用户满意度。

53.实施集中化战略的风险主要包括：①狭小的目标市场导致的风险；②购买者群体之间需求差异变小；③竞争对手的进入与竞争。实施集中化战略的风险主要包括：①狭小的目标市场导致的风险；②购买者群体之间需求差异变小；③竞争对手的进入与竞争。

54.(1)我国于2008年6月印发《企业内部控制基本规范》自2009年7月1日起在上市公司范围内施行同时鼓励非上市的大中型企业执行。这个规范借鉴了以美国COSO报告为代表的国际内部控制框架完善的控制系统应当包括五个要素：控制环境；风险评估；控制活动；信息与沟通；监察。甲公司内部控制系统存在诸多不合规之处。①甲公司控制环境不完善。员工提出问题被管理层忽视表明甲公司的文化不支持良好的内部控制。表明甲公司存在管理效率低下问题。②甲公司缺乏有效的信息与沟通系统。甲公司员工向管理层反映问题的报告程序不健全。③没有证据表明甲公司存在风险评估系统。没有证据表明甲公司存在旨在减少药品微生物污染风险的控制测试系统。(2)甲公司遭受的风险类型及其影响。①甲公司存在信誉风险。甲公司产品不符合外部标准导致顾客对产品的信心不足。顾客服用甲公司不合格产品可能导致公司面临法律诉讼。还将对公司的财务产生不良影响。②甲公司存在法律/合规性风险。甲公司因不遵守药物安全标准将面临相关部门的法律制裁。(1)我国于2008年6月印发《企业内部控制基本规范》，自2009年7月1日起在上市公司范围内施行，同时鼓励非上市的大中型企业执行。这个规范借鉴了以美国COSO报告为代表的国际内部控制框架，完善的控制系统应当包括五个要素：控制环境；风险评估；控制活动；信息与沟通；监察。甲公司内部控制系统存在诸多不合规之处。①甲公司控制环境不完善。员工提出问题被管理层忽视，表明甲公司的文化不支持良好的内部控制。表明甲公司存在管理效率低下问题。②甲公司缺乏有效的信息与沟通系统。甲公司员工向管理层反映问题的报告程序不健全。③没有证据表明甲公司存在风险评估系统。没有证据表明甲公司存在旨在减少药品微生物污染风险的控制测试系统。(2)甲公司遭受的风险类型及其影响。①甲公司存在信誉风险。甲公司产品不符合外部标准，导致顾客对产品的信心不足。顾客服用甲公司不合格产品，可能导致公司面临法律诉讼。还将对公司的财务产生不良影响。②甲公司存在法律/合规性风险。甲公司因不遵守药物安全标准将面临相关部门的法律制裁。

55.【正确答案】：（1）质量成本可以分为：

①预防成本。在提供产品或服务之前发生的成本，目的是防止出现不合格的产品或服务。

②鉴定费用。在产品或服务已经提供之后发生的成本，以确保产品或者服务性能能够符合所要求的质量标准和使用性能。

③内部失效成本。质量不足引起的成本，在时间转移或服务从企业转移到顾客或客户的过程中识别出来的问题。

④外部失效成本。是指质量不足产生的成本，即在项目或服务从企业转移到客户的过程之后识别出来的问题。

该公司为了保证质量付出的成本主要有三类：预防成本、鉴定费用和外部失效成本。

该公司每年花费大量的资金用于生产一线员工的培训，不断提高一线员工的质量意识和技能，这种支出属于预防成本。

该公司对生产的每批空调都进行抽检，以确保产品能够符合相应的质量标准和使用性能，这种支出属于鉴定费用。

对销售的产品提供完善的售后服务属于外部失效成本。

（2）全面质量管理(TQM)所含要素主要有以下几点：

①内部客户和内部供应商。企业的各个部分都与质量问题有关，需要一起合作并会相互影响。TQM提升了内部客户和内部供应商的概念。

②服务水平协议。服务水平协议是对服务和供应的标准的一项声明，用于提供给外部客户，包括服务供应商的范围、反应时间和可靠性等方面的问题。责任界定和性能标准也可能包含在这种协议中。

③公司的质量文化。企业中的每个人都会影响质量，质量是每个人的责任。

④授权。确认员工自身通常是关于如何提高或能否提高质量的最好信息来源。授权包括两个关键方面：a.允许员工能够自由决定如何使用掌握的技能和获得成为一个有效的团队成员所必需的新技能来完成必要的工作；b.使员工对实现生产目标和质量控制负责。

56.(1)多元化有两种：相关多元化和非相关多元化。相关多元化也称同心多元化，是指企业以现有业务为基础进入相关产业的战略。非相关多元化也称离心多元化，是指企业进入与当前产业不相关的产业的战略。

(2)该企业采用的是非相关多元化，该企业原有的业务是生产干巾和纸巾，而现在投资于食品、化妆品行业，它们都与干巾和纸巾不相关，所以属于非相关多元化。

(3)多元化已经成为日益常见的经营战略，采用多元化战略有下列三大原因。④在现有产品或市场中持续经营并不能达到目标。这一点可通过差距分析来予以证明。当前行业令人不满，原因可能是产品衰退而导致回报率低，或同一领域中的技术创新机会很少，或行业缺少灵活性；②企业以前由于在现有产品或市场中成功经营而保留下来的资金超过了其在现有产品或市场中的财务扩张所需要的资金。企业是喜欢将多余的资金投入业务以外的领域还是寻找多元化机会，取决于可取得的相对回报率和管理层的偏好(管理层必须在使通过保持储备金的流动性而产生的内部灵活性与多元化产生的外部灵活性之间达成平衡)；③与在现有产品或市场中的扩张相比，多元化战略意味着更高的利润。

57.【答案】

(1)其组成不恰当，因为审计委员会必须由独立、非行政董事组成。

(2)审计委员会应承担就任命、重新任命或解聘外聘审计师的事项向董事会提出建议的主要责任，监督新审计师的选择过程，批准外聘审计师的业务条款及审计服务的报酬。审计委员会应复核审计师的审计工作范畴，并确信该审计范畴是充分的，并确保于每次年审开始之时已为审计制订了适当的计划。审计委员会执行审计工作完成后的复核。审计委员会应订立年度审计程序，以确保外聘审计师的独立性和客观性。审计委员会还应为企业制定关于由外聘审计师提供非审计服务的政策，并向董事会提出相关建议。

58.(1)公司的使命首先是要阐明企业组织的根本性质与存在理由，－般包括三个方面：①公司目的，是企业组织的根本性质和存在理由的直接体现。②公司宗旨，旨在阐述公司长期的战略意向，其具体内容主要说明公司目前和未来所要从事的经营业务范围。③经营哲学，是公司为其经营活动方式所确立的价值观、基本信念和行为准则，是企业文化的高度概括。

(2)该公司为了满足客户的需求，增加企业的竞争优势进行的战略变革属于产品或服务方面的变化引起的变革，即协调模式。

除此以外，战略变革的主要动因还包括：外部环境的变化；技术和工作方法方面的变化；管理及工作关系的变化；组织结构和规模的变化和并购后。

公司领导经过调查研究预测到，随着经济的发展和人们生活形态的变化，客户的需求呈现多样化的状态。为了满足客户的需求进行变革。强调这个变革是－个会持续－段时间的转化过程，不能突然地进行变化，在已有的基础上逐步进行转变，最终实现变革的目的。属于积极主动的渐变性变革，即协调模式。

(3)员工的工作模式发生变化属于生理变化，工作习惯发生变化属于私人障碍。

公司领导要求这次变革要循序渐进，不可操之过急，属于考虑变革的节奏；同时鼓励员工参与变革，积极地提出自己的想法，属于考虑变革的管理方式。

59.【答案】

(1)内部控制的五个要素包括：内部环境；风险评估；控制活动；信息与沟通；内部监督。企业内部控制活动的内容包括：不相容职务分离控制；授权审批控制；会计系统控制；调节和复核；财产保护控制；预算控制；营运分析控制；绩效考评控制。

(2)资料一表明该公司在公司治理方面存在严重问题。董事会和管理层作用被误用，董事和高级管理人员也没有尽到个人责任。

(3)资料二表明该公司的内部环境和控制活动出现了问题。该公司员工道德和价值观出现了严重问题，这属于内部环境的问题：公司没有及时发现问题并纠正，表明企业的控制活动不到位。

(4)资料三表明该公司的内部环境、信息与沟通出现了问题。高层管理者是企业文化的倡导者，自己不以身作则，道德缺失，可见该公司内部环境极其恶劣。大多数信息不能有效上传下达，表明信息出现了严重的传递不畅。

(5)资料四表明该公司的内部监督出现了问题。内部审计形同虚设，没有发挥真正的监督作用。

60.（1）风险应对策略主要包括风险规避、风险降低、风险转移和风险保留。

（2）南美某国存在较大政治风险，因此，该公司放弃开拓该国市场，采用的是风险规避的应对策略。

（3）承揽中东某国工程后，该公司为防止业务拖欠工程款，蒙受信用风险，其向中信保投保，采用的是风险转移的应对策略。

（4）该公司为防止工程款遭受汇率不利变动而蒙受市场风险，其采用了衍生品，部分锁定汇率，采用的是风险降低的应对策略。

（5）该公司针对该国海关的特有做法，这种政治风险对公司影响不大，在该公司承受范围内，因此，采用的是风险保留的应对策略。

61.(1)该公司在发展过程中采用的战略类型是相关多元化。所谓相关多元化，也称同心多元化，是指企业以现有业务或市场为基础进入相关产业或市场的战略。该公司在发展过程中最早主要生产录音机。在接下来的日子里，甲公司在电话、电视机、手机领域都取得了令人瞩目的成绩。经过多年的打拼，业务构成逐渐明晰，主要由三大业务组成，其中多媒体电子产业占61.37％，移动通讯业占10.77％，家电产业占9.52％。这些业务之间无论是在生产、还是在营销等方面都存在着－定的联系，因此判断该公司主要采用的战略类型是相关多元化。

采用相关多元化战略，有利于企业利用原有产业的产品知识、制造能力和营销渠道、营销技能等优势来获取融合优势，即两种业务或两个市场同时经营的盈利能力大于各自经营时的盈利能力之和。

(2)该公司并购的动机主要有：避开进入壁垒。通过并购，可以轻松避开美国、欧盟设置的贸易壁垒，降低产品价格，有助于市场竞争。

获得协同效应。法国汤姆逊公司和阿尔卡特都是欧洲著名的家电生产企业，各自在彩电业务和手机业务上都有着很强的研发和技术实力。通过并购，可以获得核心技术，有助于提升甲公司的整体技术水平。

(3)该公司在经营过程中存在的风险主要包括：政治风险：欧盟和美国设置的贸易壁垒，例如欧盟针对报废电子产品开始实施电子垃圾的两项法规，根据这两项法规。每出口欧盟－台彩电或－部手机将被征收大约1到20欧元，－些大型电器还会更高。同时，含有铅、汞等六种有害物质的电子产品将不得进入欧盟市场。中国企业在出口欧盟的时候，含有这些物质的产品必须用新型的环保材料代替。这都会给公司带来成本上升的风险。

市场风险：外汇市场的波动，以及人民币升值的压力，这属于由汇率变动引起的市场风险。信用风险：2007年席卷全球的金融危机使得全球相关产业环境低迷，也使得甲公司在海外的多家经销商经营面临困难，无法及时支付到期账款，给公司的资金管理带来了困难。

操作风险：由于公司相关部门的员工没有接受培训，使用新型环保材料生产的产品存在缺陷。

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