2023年新型城镇化与医药行业分析报告

2023年新型城镇化与医药行业分析报告目录一、新型城镇化重点在县市级中小城市 PAGEREFToc354832586\h3二、城镇化驱动基层医药市场扩容 PAGEREFToc354832587\h6三、诊疗能力提升利好上游医疗器械行业 PAGEREFToc354832588\h8四、医药企业渠道下沉才能赢得市场 PAGEREFToc354832589\h11五、富贵逼人引发基层医疗市场需求变化 PAGEREFToc354832590\h15六、投资建议 PAGEREFToc354832591\h18一、新型城镇化重点在县市级中小城市城镇化指的是农村人口和非农产业不断由农村向城镇地区集中的社会经济过程，其核心在于人口就业结构、经济产业结构的转化过程和城乡空间社区结构的变迁过程，本质特征主要体现在三个方面：一是农村人口在空间上的转换；二是非农产业向城镇聚集；三是农业劳动力向非农业劳动力转移。城镇化是经济社会发展的必然趋势，同时也是扩大内需、拉动增长的持久动力。在国际经济整体增速放缓、我国经济增长形势面临较大的压力的大背景下，2023年，我国新政府重点启动以新型城镇化为代表的发展策略，推动国内保持投资力度并扩大内需，以实现中国经济的可持续发展。我们理解，新型城镇化的关键在于人口的城镇化，未来我国人口转移的重点将更多在于“融入”而非“进入”。过去30年，伴随我国改革开放进程，我国城市的繁荣吸纳了大量劳动力，早期农民工纷纷涌入城市，在消化了农村剩余劳动力的同时，也以低成本支持了工业化生产和城市化建设。但是，长期以来，进城农民工很少能够通过落户方式彻底转为市民，其在劳动报酬、子女就学、公共卫生、住房租购以及医疗、失业、养老等社会保障方面难以与城镇居民享有同等待遇。三十多年过去了，我国农民工群体的代际更替发生根本性的变化，80年之后出生的新生代农民工逐渐成为外出农民工的主体。同早期农民工相比，新生代农民工文化素质整体较高，而且，大多数人不再“亦工亦农”，而是纯粹从事二、三产业，就业主要集中在制造业，客观上已无法回归农村，同时，基于自身阅历和切身体验，他们对子女受教育的期望较高，进城意愿强烈，是现阶段我国城镇化人口转移的主力军。从地域角度来看，首先，我国一、二线城市严格的户籍、社保、入学管理制度在一定程度上限制了新生代农民工群体的融入；其次，一、二线城市居高不下的房价以及巨大的生活成本压力也增加了他们融入的难度。近几年，伴随经济结构调整，我国中西部及三、四线城市的制造业正在快速兴起，提供了更多的劳动就业机会，吸引城市务工人员逐步回流。我们认为，同大城市相比较，以县、市级为代表的基层中小城市人口压力较小，在户籍制度、医保制度改革、土地制度等方面的回旋余地较大，因此，在经济条件、打工地点、子女教育、父母养老等因素的影响下，中小城市对新生代农民工的吸引力正在逐步增大，未来将会是我国新型城镇化的发展重心。二、城镇化驱动基层医药市场扩容按照发达国家发展经验，城镇化率在30-70%期间是加速发展时期，我国现阶段正处于城镇化加速发展时期，2023-2023年国内城镇化率由39.1%提高至52.6%，城镇人口年均增长约2023万。今年3月7日，广东省率先公布了《广东省城镇化发展“十四五”规划》，依据规划要求，“十四五”期间，全省城镇化率每年提高0.8个百分点左右，2023年达70%。我们参照广东省每年城镇化率计算，预计未来几年的时间里，全国每年新增城镇人口将保持在1000万人以上，城镇人口的提升势必将会带动我国医疗市场扩容。目前，由于我国城乡二元经济结构的存在，使得城镇居民和农村居民在收入上存在有较大的差距，并反映在其医疗保健费用支出方面，2023年我国城镇居民人均卫生保健支出为968.98元，而同期农村居民人均支出仅为436.75元，不足同期城镇居民的一半。考虑到个人支付部分的杠杆撬动作用，城乡居民实际卫生费用差距更为明显，卫生部统计数据显示：2023年我国城市和农村居民的人均卫生费用分别为2315.5和666.3元。差距即为增长潜力，预计随着农村居民向城镇转移，其医疗需求有望呈现大规模增长，我们保守估计新型城镇将会为我国医疗市场每年新增近200亿需求，且主要集中释放在以县、市级为首的基层中小城市。此外，受经济、文化和法律等多种因素的影响，传统的家庭养老仍然在我国农村养老保障模式中处于主导地位，在目前我国农村家庭结构“2+2”甚至“2+1”特征明显情况下，城镇化进程持续推动了农村劳动力人口持续向城镇转移，部分老年人口也将随之定居城镇，这也是未来长期驱动我国基层中小城市医疗市场扩容的重要因素。三、诊疗能力提升利好上游医疗器械行业城镇化进程驱动我国基层医疗市场需求持续释放，为了适应城镇化进程的需要，政府将会推动医疗供给扩容。从目前来看，政府推动医疗扩容的途径主要有两种，一是提高公立医院的供给能力及诊疗能力，二是鼓励社会办医增加供给，但我们认为，受就医观念、消费能力的影响，短期内，基层公立医院仍将会是居民诊疗的首要选择，县级医院面临历史性的发展机遇。县级医院是我国农村医疗卫生三级服务网络（县、乡、村）的龙头，同时也是联系农村和城市之间的枢纽，覆盖服务人口超过9亿，在我国基层医疗卫生体系中具有举足轻重的地位。卫生部统计数据显示，2023年全国2023个县（县级市）共设有县级医院10337所，拥有床位数148.5万张，在全国医院总数和床位总数中所占的比重分别为47%和40%，2023年县级（含县级市）医院全年诊疗7.6亿人次，入院治疗4995.3万人，分别占当年医院总诊疗人次、入院人数的34%和46%。事实上，近几年在基本医保体系尤其是新农合覆盖面不断扩大的推动下，我国县级基层医院纷纷通过扩建提高医疗供给能力，统计数据显示，目前我国一、二级医院的病床利用率尚未达到饱和状态。但是整体上来看，当前我国卫生事业“基层不强、小病大看”的状况并未得到根本性的改变，因此多项医改政策直指要提高基层医疗服务水平，2023年《关于县级公立医院综合改革试点的意见》中明确提出要“力争使县内就诊率提高到90%左右，基本上实现大病不出县”。一方面，在我国“保基本、强基层、建机制”的新医改背景下，各级财政势必加大针对基层医疗卫生服务体系的投资扶持力度；另一方面，公立医院改革取消了县级医院药品加成收入，管理层通过扩大供给、提高诊疗水平吸引患者以实现增收的动力十足，预计未来几年借助于城镇化的契机，我国县级医院医疗服务能力有望得到大幅提升。基层医院医疗服务能力的提升离不开医疗器械的升级，无疑将对上游器械行业形成重大利好。目前，我国相当一部分基层医院存在有医疗器械配置档次偏低、装备水平老化的现象，全国工商联医药业商会统计显示，全国17.5万家医疗机构拥有的医疗仪器和设备中，有15%左右为上世纪70年代前后的产品，而另外60%也是80年代中期以前的产品，整体上面临更新换代的需求。近期有媒体报道，财政部在地方调研时指出，要进一步加大财政投入，落实政府对医疗卫生机构的基本建设、设备购置等硬件投入，这将会对基层医院医疗器械的升级换代起到积极的推动作用。我们认为，未来随着我国城镇化程度的深入，县级医院将面临更为广泛的医疗需求，对设备配置的全面性也将会有更高的要求，目前，我国县级医院的医疗器械配置主要偏向于体外诊断，对于治疗性设备普及水平较低，未来围绕重大疾病防治和临床诊疗需要，该领域将会是行业增长的重点。四、医药企业渠道下沉才能赢得市场自2023年新医改实施以来，我国基本医疗保障覆盖面不断扩大，保障水平持续提高，以新农合为例，2023年，全国新农合的参合人口达到8.05亿人，参合率为98%，人均筹资水平由2023年的96.3元提高到300元左右，政策内住院费用报销比例在75%左右。基本医保体系的建立和完善有效的促使了我国基层居民的医疗需求的释放，是当前推动我国医药行业快速增长的主要驱动因素。我们以为未来我国医药市场的增量主要来源于以县市级中小城市为首的基层市场，对于生产企业来说，只有将营销渠道下沉，加大基层市场开拓力度才能分享行业的政策红利，在这种情况下，入选国家基药目录或地方增补目录，将有助于企业进入基层医疗机构的采购体系，实现对全国91万多家基层医疗机构的广覆盖，进而敲开基层市场的大门。3月15日，我国2023年版基本药物目录公布，新目录包含化学药品和生物制品317种，中成药203种，合计520种药品，涉及剂型850余个、规格1400余个。新目录将于5月1日正式实施，与2023年版本相比较，新目录增加223个品种，并将抗肿瘤用药、血液病用药、儿科用药等增列其中。根据配套文件要求，2023年基层医疗卫生机构将全部配备使用基本药物；二级医院基本药物使用量和销售额都应达到40%-50%，其中县级医院综合改革试点县的二级医院应达到50%左右；三级医院基本药物销售额要达到25%-30%。我国县级医院多数为二级医院，此前各地基药配备比例基本上在30-35%左右，基药配备比例的提高无疑将进一步侵蚀基层医疗市场上非基药品种的市场空间，从而带动基药市场的快速扩容，对上游生产企业产生实质的利好。但是，进入基药目录并不意味着万事大吉，我国政府实施基本药物制度以缓解看病贵的意图明显，从2023年的经验来看，进入基药目录首先意味着降价，2023版基药目录发布后，总计2349个规格的基药中有45%被调低价格，平均降价幅度为12%，终端市场上基本药物的价格平均下降30%以上。在当前基药数量扩增、医保基金压力增大的情况下，未来基本药物价格持续下降将会是必然的趋势；其次，政府集中采购导致市场竞争力度加大，尤其是生产厂家众多的基药品种，在国内基药招标制度没有发生根本性改变的前提下，药品价格依旧是决定企业能否中标的关键因素之一，生产企业为了抢取更多的市场份额，竞争将会更为激烈。相对而言，独家品种的经营往往具有市场垄断性，竞争优势明显，虽然存在有一定的降价预期，但由于市场上缺乏可比标准，因此企业对政府议价能力较强，可以通过“以量补价”的方式实现业绩增长，有望成为基药市场扩容的最大受益者。新版国家基本药物目录对入选药物剂型规格进行进一步细化，在不考虑剂型规格差异化的前提下，12年版本的基药目录中合计拥有138个独家品种（剂型），在保留09版的52个独家产品的基础上，新增80多个独家品种（剂型），且主要集中在中成药领域，涉及广州药业、中新药业、康缘药业、以岭药业、桂林三金、天士力等多家上市公司。我们认为，随着我国城镇化深入，以县市级医院为首的基层将成为我国医疗市场持续增长的主要推动力，因此加大基层市场的开拓力度将成为生产企业未来几年发展的关键。相比较而言，独家品种（剂型）的经营具有市场垄断性，放量增长预期明确，天士力、广州药业、中新药业、以岭药业、同仁堂、华润三九等上市公司在09版目录中就有独家产品进入，经过三年的市场推广实践，拥有较为健全的基药营销团队，较为熟悉基药独家品种的游戏规则，有望推动新进品种的快速放量，而众生药业、沃华医药、桂林三金等新近企业，市场增长空间更为广阔，入选产品在公司营业收入中占比较高，业绩弹性较大。五、富贵逼人引发基层医疗市场需求变化富贵病又称“现代文明病”，是人们进入现代文明社会，生活富裕后，吃得好、吃得精，营养过剩，活动量减少，从而产生的一些非传染性的流行病学，如：糖尿病、肥胖、肠道癌、高血脂、动脉粥样硬化、冠心病、脑中风、痛风等。一般来说，富贵病的发病率主要同人们的生活方式密切相关，长期以来，我国城乡居民的生活水平存在较大差异，其健康状况、患病类型同样也存在明显区别，卫生部统计数据显示，城市居民在富贵病等非传染慢性疾病方面的发病率要远高于农村居民，以糖尿病为例，2023年我国城市居民糖尿病平均患病率为10.7‰，而同期农村居民的平均患病率则为4.8‰。在卫生部2023年公布的《慢性病防治中国专家共识》明确指出，我国现有超过2亿高血压患者、1.2亿肥胖患者、9700万糖尿病患者、3300万高胆固醇血症患者，其中65%以上为18-59岁的劳动力人口，由慢性病造成的疾病负担占我国总疾病负担的70%。未来随着我国新型城镇化进程加快，越来越多的农村人口将被转移到城市，其生活方式、生活习惯也将逐步向原城市居民看齐，再加上受城市水质污染、食品污染、空气污染等不良环境因素的影响，预计在原城市居民中所高发的富贵病将会迅速向新增人群蔓延，从而带动基层医疗市场需求变化。截止到2023年，我国已经初步建立了覆盖全国城乡居民的基本医疗保障体系，提高保障水平将成为下一步医改工作的重点。12年8月，国家发展改革委、卫生部、财政部、人力资源社会保障部、民政部、保监会联合下发《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》，明确只要基本医保报销后自付部分超过当地人均收入，参保（合）人可再次报销，实际报销比例不低于50%，旨在通过建立多层次医疗保障机制，进一步缓解我国居民“看病贵”及“因病返贫”的现实社会现状。目前，青海、山东、安徽、浙江、广西、辽宁等多个省份已出台方案，落实指导意见，以青海省为例，实施细则要求：全省参保参合的城乡居民住院费用按现行医保政策规定报销后，个人自负部分达到起伏线5000元的，纳入大病医疗保险，按实际发生的医疗费用进行报销。按照“基本医保+大病医疗保险+医疗救助”方式，使城乡居民住院费实际支付比例达到80%；民政救助对象住院费用实际支付比例达到90%，由民政部门按相关医疗救助政策兑现。与此同时，卫生部发布消息，13年我国农村医疗保障的重点将向大病转移，肺癌、胃癌、Ⅰ型糖尿病等20种疾病全部纳入大病保障范畴，大病患者住院费用实际报销比例不低于70%，最高可达到90%。我们认为，随着农村人口向城镇转移，生活方式的转变将推动富贵病为首的慢性病呈现高发趋势，再加上城镇医疗体系较农村相对完善，慢性疾病的检出率也有望得到明显提升，在我国大病医保政策逐步落实消除城乡居民后顾之忧的情况下，围绕慢性病领域的医疗需求释放将是我国未来基层医疗市场发展的重要趋势。六、投资建议新型城镇化是我国新一届政府的重要施政方针，随着其深入推进，越来越多的农村人口将会被集中在以县市级为代表的基层中小城市，在此基础上带来的医疗市场扩容将会是我国未来几年医药市场增长的关键因素，我们基于对新型城镇化的理解和判断，重点推荐三类公司：1、受益于基层医疗机构诊疗能力提升，如：和佳股份、迪安诊断、荣尚医疗；2、受益于基层基药市场扩容，如：天士力、中新药业、众生药业、以岭药业、华润三九、恒瑞医药；3、受益于富贵病等慢性病发病率上升，如：通化东宝、昆明制药、利德曼。

2023年出版行业分析报告2023年9月目录一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型 PAGEREFToc357197373\h31、数字化是出版行业未来的发展趋势 PAGEREFToc357197374\h32、新媒体时代用户消费习惯改变 PAGEREFToc357197375\h53、移动终端普及带动产业发展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持数字出版产业转型 PAGEREFToc357197377\h8二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、图书期刊报纸整体增速保持平稳 PAGEREFToc357197379\h92、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教辅是中国出版业的支柱和驱动力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入学率不断提高，教育出版市场前景广阔 PAGEREFToc357197382\h122、出版集团深耕教育出版市场，开拓全国盘活出版资源 PAGEREFToc357197383\h14一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型1、数字化是出版行业未来的发展趋势随着技术的发展，特别是互联网技术的进步、电脑的普及以及数字阅读器的开发，人们的阅读习惯和阅读环境发生了深刻的变化。相比于传统的报纸、期刊、图书等传媒方式，人们越来越倾向于选择数字媒体，数字出版产业也随之迎来了一个高速发展期。传统出版公司在数字化浪潮中也同样而临着冲击，目前行业龙头公司已经开始积极布局数字出版等新领域。传统出版向数字出版转型，使得通过提供内容实现价值的出版行业将不再囿于纸质图书的产品形态，得以突破货架经济的限制，成为互联网经济的一部分，规模经济、长尾效应作用更加突出;在定价机制、盈利模式等方而也有望制定新的规则、开创新的空间。2023年，全球电子书市场增速加快，美英市场发展最快。美国电子书市场占美国整个图书市场份额的近8%，达到了2.7亿英镑。英国市场2023年的电子书产品销售同比增长20%至1.8亿英镑。德国的电子书市场不到整个图书市场份额的1%，即少于7500万英镑。2023年日本电子书市场占图书市场的1.1%，即117亿日元(9000万英镑)，韩国电子书市场销售额达到了1975亿韩元(C1.1亿英镑)。近年来，我国数字出版产业也发展迅猛，2023年国内电子图书产业收入规模达到4亿元，同比2023年增长33%}2023年国内电子图书产业入规模达到5亿元，同比2023年增长25%。2、新媒体时代用户消费习惯改变根据“第九次全国国民阅读调查”结果，2023年我国18-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，其中传统媒介如报纸、期刊阅读率都下降，数字化阅读方式同比大幅增长。数字化阅读方式主要包括网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等。对各类数字化阅读方式的接触情况进行分析发现，2023年我国18周岁-70周岁国民的网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘读取等数字化阅读方式接触率，均有不同程度的上升。现代生活节奏加快，受到高强度的工作、丰富的娱乐活动以及网络冲浪的挤压，在家中、办公室等固定场所的整块阅读时间渐渐萎缩。人们的时间被分散到上下班路途、会议就餐等过程中，形成越来越多的“时间碎片”。充分利用这些“时间碎片”的移动阅读，释放了大批有心没时间的读者的阅读需求，成为当下阅读的流行方式，手机、平板电脑、电子书等移动电子阅读器正在让人们的阅读习惯“移动化”。2023年，在报纸期刊阅读率走弱之时，以手机、电子阅读器为代表的移动数字阅读成为促进国民阅读率增长的主要引擎。随着信息技术的发展，手机阅读、电子阅读器阅读等新型便捷的阅读方式走进人们的生活，使阅读行为不再受时间、空间和环境的限制，阅读变得更加容易进行。这些数字化阅读方式的发展，也成为国民综合阅读率上升的一个重要因素。2023年，我国18周岁-70周岁国民数字化阅读方式(网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等)的接触率为38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8个百分点，增幅为17.7%。根据《第九次国民阅读调查》统计，从2023年到2023年的4年间，呈现出逐年攀升的态势，特别是在2023年以后，年均增幅度都在6个百分点左右。3、移动终端普及带动产业发展数字阅读产业的兴起很大程度受益于数字终端的普及，数字阅读器包括两类，一类是专门的电子阅读器、电纸书等设备，另一类是移动终端，包括平板电脑、手机等。根据IHSiSuppli2023年12月的数据整理发现，2023年全球电子阅读器出货量较2023年增长了108%，达到了2710万台的规模。据预测，该数据在2023年将达到3710台，但是增长率放缓，约为37%。预计未来电子阅读器的出货量仍将保持增长的趋势，但增速会逐渐放缓，主要是由于前期固定用户的使用率基本趋于饱和，另外来自平板电脑，智能手机等移动终端的快速发展，也会影响纯电子阅读器终端的增长率。近年来移动终端快速发展，2023年全球智能移动终端(平板及手机)出货量达到了4.87亿部，首次超过了全球市场PC(台式本及笔记本)的出货量。我们认为，未来移动终端是带动产业发展的主要力量，单一功能的电子阅读器会被逐渐淘汰，随着相关应用和内容的丰富，未来趋势是平台化的运作，通过云端进行存储和交互。在中国市场上，智能终端发展迅速，我们预计智能手机出货量在2023年将超过功能手机。4、政策大力扶持数字出版产业转型2023年4月末，新闻出版总署《新闻出版业“十四五”时期发展规划》正式发布。《规划》第一次将“电子书包研发工程”列入“十四五”重大工程项目。《规划》指出，通过电子书包及配套资源数字化工程提高教学资源重复使用率，推动节能减排，形成内容丰富、互动性强、易于学生使用、符合青少年阅读习惯的数字教学出版体系，推动电子书包的发展。2023年出台的《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2023-2023年)》明确要求，加强优质教育资源开发与应用。2023年下半年，新闻出版总署等牵头组织的专门机构就电子书包的标准等开始研究制定，在北京、上海、成都、广州、深圳、大连等大城市的中小学，开始了电子书包教学模式的实验和研究，研究涉及语文、数学、英语、科学、综合活动等课程。教育产业的数字化，将是出版集团进行数字化转型的最佳切入点，数字教育包括电子书包和教育信息化，教育部制定了100个示范区来进行试验推广，传统的出版集团抓住教育产业的机遇进行数字化转型，再逐步全而向出版行业进行数字化转型。二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛1、图书期刊报纸整体增速保持平稳出版发行行业在数字出版技术进步与消费行为变迁挑战下，整体呈现平缓增长态势，在当前全球经济不景气的大背景下，以及新媒体的冲击下，传统媒体的发行和销售收入(包括图书、期刊、报纸)增幅在10%以内。在教材教辅改革、人口结构变化的大趋势下，图书内生经营而临较大压力，出版类公司的成长需要寄希望于外延整合和发行及商业模式变革。2023年前9月，图书销售指数累计同比降幅1%，较上年同期及2023年全年均实现正增长。我们认为，虽然出版发行景气度偏弱，但应该看到，发行资产往往包括良好的地段优势资源(如市中心新华书店)，如果结合商业文化地产运作，将有资产增值机遇。我们预判结合影院、图书、娱乐的综合文化地产，将是政府重点支持方向，也可能成为凤凰传媒等公司求新求变的突破点。2、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升根据第六次人口普查结果，全国总人口数为13.7亿人，对比2023年第五次人口普查增加了0.74亿人，年平均增长率为0.57%。从年龄结构上来看，年我国0-14岁人口为2.22亿人，占16.6%;15-59岁人口为9.40亿人，占70.14%;60岁及以上人口为1.78亿人，与2023年数据对比，分布下降了6.29%、上升3.36%,2.93%。从受教育程度来看，具有大学(大专以上)文化程度的人口数为1.2亿人，与十年前相比，每10万人中具有大学文化程度的由3611人上升为8930人。2023年我国18周岁-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，比2023年的77.1%增加了0.