小微企业融资困境及解决措施

PAGEPAGEI摘要改革开放以来,我国经济发展取得了举世瞩目的成就,这其中小微企业对推动我国经济成长发挥了关键作用,小微企业对国民经济的发展越来越大、贡献率不断提高,特别是在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、进行科技创新、优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。而随着2008年美国次贷危机引发的国际金融危机的蔓延,欧洲债务危机爆发,印度小贷危机出现,国际经济低迷。我国的经济也受到不同程度的影响,我国小微企业所面临的营商环境急剧恶化:外需不足,出口受阻,市场萎缩,亏损加大,小微企业的发展面临重重困难。小微企业融资难的问题也凸显出来,目前融资难、贷款难已经成为制约小微企业发展的瓶颈。受到国际金融动荡以及国内银行信贷紧缩的影响,小微企业融资难度加大,融资渠道不畅,经营压力上升。关键词：小微企业；分类；融资PAGEPAGEIIAbstractSincethereformandopeningup,China'seconomicdevelopmenthasmadegreatachievements,whichhasplayedakeyroleinpromotingChina'seconomicdevelopment,smallandmediumenterprisesonthenationaleconomicdevelopment,thecontributionrateisincreasing,especiallyinensuringthenationaleconomicgrowth,easeemploymentpressure,scientificandtechnologicalinnovation,optimizingtheeconomicstructure,etc..Withthe2008U.S.subprimemortgagecrisistriggeredbythespreadoftheinternationalfinancialcrisis,theEuropeandebtcrisis,theIndiasmallloancrisis,theinternationaleconomicdownturn.China'seconomyhasalsobeenvaryingdegreesofinfluence,asharpdeteriorationinthebusinessenvironmentfacedbysmallandmedium-sizedenterprisesofourcountry:thelackofexternaldemand,exportsuffocatesuffocate,marketatrophy,lossofincrease,thedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesfacingdifficulties.Smallandmediumenterprisefinancingdifficultproblemalsohighlights,thecurrentfinancingdifficulties,loanshavebecomethebottleneckrestrictingthedevelopmentofsmallandmediumenterprises.Affectedbytheinternationalfinancialturmoilandtheimpactofthecreditcrunchofdomesticbanks,smallandmediumenterprisefinancingdifficulties,financingchannelisnotsmooth,operatingpressurerise.Keywords：Smallandmediumenterprises;Classification;FinancingPAGE7目录20136摘要 II7063Abstract II12371.绪论 115821.1研究背景 18571.2研究意义 179112.小微企业融资相关理论 138412.1小微企业的界定 1170432.2小微企业融资方式介绍 1306362.3小微企业融资现状分析 257963.小微企业融资方式中潜在的问题及原因 3138003.1存在的问题 3324523.2问题的成因 478474.小微企业融资方式的优化对策 4174854.1企业内部措施 495644.2企业外部措施 698215.结束语 710303参考文献 1032661致谢 11绪论1.1研究背景2015我国经济增速全面放缓，可以说整体经济非常不景气。虽然今年央行等多次下调存款准备金率和贷款利息，但是并没有实际的给予我国经济极大的回暖的状态。在招商引资方面我国转变思路，对外资的要求也是逐渐提高门槛，要求外资在投资过程中能够保证我国的可持续发展，这样使得外资的进入也逐渐减少。我国虽然一再强调拉动内需，但是我们需要注意的是我国当前的经济形势并不景气，那么单纯的降低存款准备金率降低商业贷款利息是否就能刺激消费呢。显然答案是不能的。李克强总理曾经提出过全民创业这样一个战略方针，并且给予了大量的政策方面的支持，降低税收，给予创业贷款，允许在部分住宅中组建公司，那么可以说在这种宏观背景下小微企业应该是层出不穷，发展迅速，给整个经济带来极大的正面影响。1.2研究意义但是我们发现我国的小微企业的发展依然是不温不火，似乎这些政策并没有实际上的作用。那么我们的写作目的就是对小微企业的财务管理中的税收筹划问题进行研究，通过将我国小微企业当前财务管理有关税务筹划的问题进行分析，并得出相关的结论。达到促进我国小微企业发展，进而影响我国整体经济运行的目的。但是在融资方面，我国的小微企业一直苦于没有思路和良好的融资渠道，这就给我小微企业的融资带来了极大的难度。2.小微企业融资相关理论2.1小微企业的界定小微企业是我国经济发展中不可或缺的力量，由于我国经济发展过程中，各种经济主体的发展都尤其客观存在性，我国的人口众多，越来越多的农业人口向城镇人口转化，李克强总理提出大众创业万众创新的战略思想就是希望这些农转非人口能够拥有更好的机会参与到经济发展中来，那么小微企业就是这些人口发展的重要方向。我们可以将小微企业理解为在符合中华人民共和国的相关法律法规的前提下，在中华人民共和国领土内建立的，在生产规模上属于小型企业的，拥有独立法人的企业。小微企业并没有对经营方式进行要求，可以是股份制也可以是有限责任制。目前，我国的小微企业多以家庭为单位，一些中型企业可能涉及到健全的公司制定，但是在整个公司的经营方面还是存在一定发展限制的。2.2小微企业融资方式介绍2.2.1按照资金来源划分商业贷款是目前我国小微企业融资的最为理想的方式，由于商业银行的信誉度高，相关流程规范，能够提升小微企业的融资效率，因此商业银行是当前我国小微企业融资的最为理想的方式，但是由于小微企业往往没有实际的抵押物，而且在信誉度方面也不可能达到商业银行的要求，这就使得小微企业很难congress商业银行得到贷款，尤其是近年来，我国商业银行的坏账率一再上升，为了进行更好的发展我国的商业银行开始逐步的提升了贷款门槛，这就使得本就处在劣势地位的小微企业的商业银行贷款更只能是一种奢望。目前我国的创业潮让很多的优质项目体现出来，由于小微企业仅仅是在经营规模上比较小，但是很多小微企业实际掌握着很多先进的优质项目，这就使得我国的小微企业公司发展实际上是具有非常大的发展潜力的，这和风险投资机构的投资理念实际上是不谋而合的，因此通过风险投资机构为小微企业进行注资实际上是对小微企业缓解资金压力的非常有效的方式之一。通过风险投资机构为小微企业进行融资还有一个非常突出的优势就是，风险投资机构在融资过程中对项目进行考察之后可能会组织专门的管理团队帮助小微企业进行项目管理，从而提升小微企业的管理效率，促进小微企业的发展。这种风险投资机构对于小微企业的发展来说非常有意义，但是由于我国小微企业发展仍然相对缓慢，很多小微企业的项目还不足以打动风险投资机构，这就使得能够拿到风险投资机构的融资资金的企业只能站到少数。目前我国常用的小微企业融资模式还有很多如综合授信、买方贷款、发行债券等等，在此我们不一一详细说明，但是我们应该注意到的是虽然我国小微企业的融资模式比较多，但是实际能够真正的让小微企业得到资金的却不多。2.2.2按照融资过程划分按照融资过程我们可以将小微企业的融资分为自主性融资和外部融资，自主性融资是通过企业内部的相关行为进行融资的方式，我们所接触的大部分都是自主性融资。外部融资则是企业利用自己的商业信用通过证券公司等进行融资的方式。2.2.3融资产权属性划分中国工商银行实行的自然人担保贷款业务，是指对小微企业办理期限在3年以内信贷业务时，可以由自然人提供财产担保并承担代偿责任。自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。可作抵押的财产包括个人所有的房产、土地使用权和交通运输工具等。这种方式实际上是将个人和小微企业绑在了一起，将传统的有限责任制公司转变为无限责任制公司。这种模式虽然不失为一种非常高效的融资方式，但是在另一方面，这种融资模式却让担保人承担了巨大的风险，一旦公司经营过程中出现问题，担保人需要承担巨大的负担，因此能够通过这种方式进行贷款的小微企业也不多。这种融资方式融资以后资产是自然人的，而通过企业的名义进行融资则产权是企业的。2.3小微企业融资现状分析互联网金融时代小微企业融资需求非常大，这种大是由于当前互联网金融时代小微企业大量出现而导致的。由于互联网金融时代的到来使得很多行业都发生了变革，大量的软件公司以及新型的行业都开始出现，每天新成立的小微企业非常多。据不完全统计，每天新注册的小微企业近3500家。这些小微企业发展显然是都需要大量的资金的，而且小微企业往往都是个体公司，难以通过内部融资的模式获得资本，这就使得这些小微企业的融资需求非常大。这种融资需求是基于大量的小微企业数量而造成的总体需求大，而且这种巨大的资金需求也是较为分散的。3.小微企业融资方式中潜在的问题及原因3.1存在的问题内源融资比重大小微企业为了融资大部分的融资都是依靠内源性融资，也就是利用的是自然人融资的方式，自然人贷款将个人和小微企业绑在了一起，让自然人承担起了无限责任。但是在另一方面，这种融资模式却让担保人承担了巨大的风险，一旦公司经营过程中出现问题，担保人需要承担巨大的负担，因此能够通过这种方式进行贷款的小微企业也不多。2.直接融资难度大商业银行必须提升其贷款门槛，而大部分的小微企业的经营者都过分的依赖银行贷款、小额贷款公司进行融资的。能够得到天使融资、风险投资的小微企业可以说少之又少。随着我国商业银行一再提升商业贷款的门槛，使得大部分小微企业无法满足这一要求的，那么必然很难筹集营运资金。为了更好的进行融资，小微企业不得不选择一些高利贷公司或者通过远高于市场利率的价格进行融资，这就导致了当前我国小微企业融资成本过高。这中现状充分的表明了直接融资难度大的问题。3.银行融资成本高小微企业融资成本和企业的实力是相对应的，正是因为企业的整体实力不足才使得小微企业难以得到外界投资的认可。由于小微企业融资风险大因此企业想要融资就必须要比其他企业的利率更高，这也使得小微企业必须要拿出更多的资本才能获得资金。小微企业本身的效率就比较低，由于融资成本提升就使得小微企业的实际利润进一步被降低，显然是不利于小微企业的发展的。4.民间融资风险大小微企业融资风险主要体现在偿还资本的能力方面，很多小微企业没有足够的抵押物以及相应的技术这就使得很多小微企业融资之后没有抵押物。这就使得很多小微企业只能通过信用贷款的模式进行融资，这也使得整个融资风险增大。另一方面小微企业往往缺乏完善的组织机构整个企业内部就是几个员工这种松散的组织结构使得小微企业往往无法最大限度的发挥出自己的实力从而使得企业经营出现问题，不利于企业的长期发展。而且企业经营一旦出现问题自然使得企业难以偿还贷款进而增加了小微企业的的违约风险。这种违约风险也使得小微企业的融资工作更加困难。3.2问题的成因公司内部原因产权是企业在生产经营过程中所有具有的权利的集合笼，其中包括:①使用权。是指在法律法规适用范围可以对财产进行使用的权利；②收益权。收益权是指在法律许可范围内，通过对财产进行处理从而获取实际收益的权利；③排他权。是因为法律赋予的保证自己的权利不受他人干扰使用的权利；④让渡权。可以将占有权出售或转让给别人。由于当前小微企业产权的指代不明导致当前我国的小微企业对资产无法进行处置，这就使得小微企业很难通过抵押这些产权换取经济利益。由于过去产权不明的情况导致小微企业无法偿还贷款，但是抵押物的产权不明导致最终银行无法处理这些财产，这给商业银行带来了巨大的经营风险。因此近年来，银行等金融机构对抵押物产权要求越来越严格，对于产权不清的一律不给予抵押，这就使得当前小微企业融资变得更加困难。但是这种产权不明的情况不解决，无论是对于小微企业还是对于银行来说都是存在巨大的风险的。小微企业的财务管理制度存在巨大的问题，很多小微企业的财务管理甚至没有专业的财务人员，这就使得很多小微企业的财务信息存在巨大的虚假问题，为了更好的拓展市场，寻求资金的进入，很多小微企业通过虚假信息来欺骗投资者以此达到吸引投资的目的。而且这种情况广泛的出现在小微企业中，这种现象非但不能让小微企业真正的得到资金的支持，反而使得小微企业的信誉度不断降低。在利益的驱使下，许多小微企业利用虚假的财务数据夸大经营成果，对不同的报表使用人报送不同的会计报表，小微企业内部财务资料不全，数据不真实的现象使得投资方对财务信息的审核工作变得非常困难，这就使得商业银行和小微企业的关系变得更为复杂，反而增加了贷款的难度。而且由于小微企业的经营规模过小，发展实力使得小微企业的信誉等级低，这也导致了小微企业不能发行债券和其他融资工具，无法拓展融资渠道2.公司外部原因当前小微企业的财务工作异常复杂的原因之一就是政策的不完善，由于我国在贷款方面更偏重于对国企，这就使得很多具有优质项目发展前景好的公司虽然符合贷款标准却得不到贷款的。同时当前对于小微企业贷款的流程也不明确，很多小微企业需要明确的流程作为参照进行商业贷款，但是显然当前流程的确实导致小微企业的融资变得毫无章程，而且各种黑幕交易开始出现这种现状最终也导致了小微企业不去努力的发展，提升自己的实力，而是通过各种手段取通过违法违规的方式获取贷款，这种政策的缺失，显然使得小微企业融资在行业发展方向上就出现问题。4.小微企业融资方式的优化对策4.1企业内部措施规范企业产权制度我国的小微企业所有者家族色彩较浓，企业法人以及会计等都是家庭成员，很多企业都没有聘请专业的经营管理者和财务管理人员，由于受文化层次和先进管理水平的制约，造成资金使用效率低下，缺乏费用、成本、营销和资产等方面的管理经验，信息闭塞，财务管理及产品质量等跟不上市场的发展与需求。因此规范小微企业的财务管理制度是小微企业稳步发展的现实需要。只有规范小微企业的财务、报表制度，才能进一步规范和完善小微企业的经济管理体制；同时，建立信用记录的基础需要企业提供规范可操作的数据，只有通过这些详细真实的报表资料，才能够能够评价出小微企业的信誉程度，作为金融信贷的可靠依据。提升企业经营能力和科技创新水平对于小微企业来说，资本固然重要，但是更重要的是切实提升自己的企业实力，将企业的企业的科学技术水平以及经营能力进行提升，保证自己的核心竞争力。对于很多企业来说他们有足够的资金为其他优质的企业进行融资，但是目前市场上非常缺乏优质的项目和企业，因此小微企业切实将自己的实力进行提升，才能保证企业本身具有更大的竞争力，才能做到多种方式融资力度。小微企业的总资本中往往货币资本所占的比重较小，资金实力也相对薄弱，因此如果只是单纯的通过自己的能力进行发展的真正发展起来，而且当市场出现好转时，也很难有资本进行扩大生产经营规模，最终导致小微企业往往会错失发展良机。因此通过与人合并经营、请他人入股、员工内部入股等方式来扩大企业规模，提升企业的竞争力才能保证企业更好的发展。在我国有一种现象，很多小微企业都是家族企业，并没有选择到专业的人才市场聘用专业的经营精英和管理精英。由于受文化层次和先进管理水平的制约，造成资金使用效率低下，缺乏费用、成本、营销和资产等方面的管理经验，信息交流不畅通，财务管理决策的不专业及产品质量不过关等诸多问题，已经满足不了市场现有的需求了。因此针对小微企业来说，建立正确的财务管理制度，是其健康持续发展的重要决策。只有规范小微企业的财务、报表制度，才能进一步规范和完善小微企业的经济管理体制；同时，建立信用记录的基础需要企业提供规范可操作的数据，只有通过这些详细真实的报表资料，才能够能够评价出小微企业的信誉程度，作为金融信贷的可靠依据。3.开辟新型融资渠道小微企业想要更好的进行融资就必须要多元化的进行融资。互联网金融时代的特点就是要借助互联网的优势开展金融业务。当前互联网金融时代有大量的金融机构，如互联网理财公司、P2P公司，这些公司做的就是互联网融资贷款工作，而且这些公司的发展规划就是将资金拆散，小规模的对外房贷。显然这和小微企业的融资需求是非常吻合的，因此小微企业必须要通过这些方式进行融资。另外，当前非常流行的众筹模式也可以帮助小微企业进行融资。众筹项目能够通过将小微资金的需求进行打散，从而让单个的融资需求非常少，让所有的投资个体都可以负担起来。通过这种模式无形中将资金需求打散，将资金的供给增加，这对于小微企业的融资工作是非常有帮助的。4.2企业外部措施加强企业与银行之间的合作从中小银行自身经营能力和市场细分的观念来看，跟大银行相比，中小银行的资本金和风险承担能力与小微企业的规模、小微企业要求的贷款特点相匹配，符合风险分散原则。城市商业银行与信用社应调整发展战略，将小微企业作为主要目标市场，国家应加强引导，给予适当补贴，调动小微企业信贷机构的积极性，大力发展地方性金融机构，建立专为小微企业服务的专门性银行、社区银行、以民间资本为主体的区域性中小银行、小额贷款银行和村镇银行，在城市商业银行、城乡信用合作社等区域性银行基础上改制创建专门的小微企业银行，充分发挥其“立足地方、服务地方、特色服务”的优势，为小微企业提供信贷融资支持。地方性的金融机构，土生土长，对当地的情况非常了解，所以立足本地，与小微企业主们更容易建立起互相信任的关系，因为有着相同的文化与生活习惯，所有沟通起来也更直接、更有效。所以二者的合作一方面可以聚集更多的闲散资金，另一方面实现银行和企业之间互相促进、互相依存的关系，有利于彼此的共同发展大力发展中小型融资机构当前小微企业的融资渠道狭窄已经成为制约企业发展的关键因素，如何拓展企业的融资渠道就成为打破僵局的主要方法。显而易见，银行贷款对于大部分小微企业来说已经是渴望不可及，发行债券等方式小微企业又没有那个能力。近几年小额信贷公司以及P2P理财公司的大量出现都给了小微企业的融资问题很多解决方法。小额贷款公司以及P2P理财公司的贷款利率一般是14%-18%，这要远远比民间高利贷30%-40%的贷款利率低的多。因此小微企业通过小额信贷公司和P2P理财公司可以更好的获得营运资金。通过这种获得更多的营运资金，促进小微企业的快速发展加强政策扶持和机构建设目前，在我国征信体系还不健全，应该加强信用立法，制定适合我国国情的征信数据采集和评定制度。小微企业大部分是由民间入股投资并且享受权益，这样导致所有权和经营权合二为一，企业的经营效益牵一发而动全身，系于一个整体，为防止权利的滥用并最终导致经营效益的底下，想要使小微企业融资业务保持高收益和低风险，就需要从自身出发，练好内功，提升自身素质，注重诚信建设，做到有借必有还，提升信用等级，按期还贷，树立良好的企业形象。在我国，由于缺乏信用信用缺失、企业信用制度不完善是导致逃废债务、造成不良贷款的重要原因，这不仅损害了小微企业的信用形象，而且影响了守信小微企业向银行等金融机构的借贷。企业也要建立起适用于自身的信用风险内控制度和客户风险控制制度，不断提升自身的信用等级，为取得金融机构信贷资金铺平道路。促进民间融资规范化发展在就业支持方面，主要是对提供较多就业的小微企业给予资金支持，资助方式一方面是用于企业在员工的上岗培训和学徒津贴等，可以建立员工鼓励机制和绩效工资制度，另一方面是对自创企业的失业者支持,为其开启资金的支持。促进小微企业科技进步，在资金投入、技术培训、支持创新、产业布局引导，更新旧设备和旧工艺等方面加大政策和资金帮扶与投入，探索税制结构调整，在科研支持方面，主要是为小微企业技术创新与开发进行专项资助。对于小微企业自身可以鼓励引导小微企业提高自身能力的建设，如提高生产能力、创新能力和竞争能力的建设。还可以是用于鼓励引导小微企业提高适应经济发展需求能力的建设。为小微企业的经营发展获得资金而创造保障条件等鼓励出口等方面。在出口扶持方面,主要是对出口创汇小微企业提供资金补贴，但是在入世之后，这种直接贸易支持不符合国际贸易原则，以后将会大大减少。5.结束语随着我国经济增速的逐渐放缓，小微企业的发展也是越来越艰难，因此小微企业必须将企业的营运资金妥善的管理才能保证小微企业的资金的安全，让营运资金最大限度的为小微企业发展提供动力。详细小微企业逐渐完善小微企业营运资金管理制度以后，必然能够保证经济的稳定，也只有这些小微企业稳定了才能降低商业银行的不良贷款率，最终实现经济的回暖的目的。从小微企业自身来说，当企业发展到一定程度以后，建立完善的公司治理机制，形成企业内部的权力制衡机制，从而保证企业信息传递的准确性和及时性，保证财务信息的真实性和可靠性，从小微企业自身方面寻求降低银企信息不对称程度，从而提高小微企业的融资能力。金融机构要注重小微企业融资技术创新，发挥关系性融资的作用，逐步形成契约型的主银行制度。政府应主要通过制定完善的法律和政策体系，鼓励创新，更多地运用市场手段而不是行政手段来解决小微企业