延安能源集团公司财务风险管理存在的问题及对策

PAGEPAGEIX延安能源集团公司财务风险管理存在的问题及对策摘要：加强企业财务风险管理，其实也就是加强企业的各种管理。现代企业管理，之所以重视财务管理，就是因为资金是企业发展的动力来源，是企业的血液，是贯穿于企业发展的每一个步骤和环节的，只有加强财务管理，才能对企业的各个环节实行更好的管理。而对财务风险的有效管理，意味着会对企业的各个运营环节进行更好管控。本文首先对风险管理的相关理论和研究现状进行了简单的介绍，接着对延安能源的风险管理现状进行了分析，指出其中存在的问题，给出相应的改进建议，希望能够促进我国企业财务风险管理水平的提高。关键词：延安能源公司财务风险管理风险控制引言所谓的风险，就是可能面临的危险、损失等等。企业财务风险，就是企业在资金操作时所带来的可能出现的损失。在现代企业管理中，财务管理已经成为最主要的管理内容之一，这是因为，任何一个企业的发展都离不开资金的支持，而资金的获得、资金的运转、资金的回报率等等，都需要通过财务管理进行研究和控制，只有对资金有良好的把控，企业才能更有效的规避风险，因为在企业所面临的种种风险中，财务风险往往是最主要的风险，它涉及到企业的政策经营运转、涉及到产品的研发与销售、涉及到企业的融资业务等等，只有有效的控制企业的财务风险，才能使企业在发展中无后顾之忧，从而获得可以更好更健康更长远的发展。因此，我们说，财务管理是企业管理的重中之重，而财务风险管理又是企业财务管理的重中之重，是每个企业的管理者都必须重视的问题。随着经济的发展，企业之间除了竞争与合作关系，还有并购关系。企业并购有可能给企业带来新的发展机遇，但是，同时也面临这一系列的风险。这种风险有可能是并购前的，有可能是并购过程中的，甚至可能发生在并购之后。需要引起企业的高度重视并加以防范。一、财务风险概述（一）财务风险的含义及特征我国的一些学者在介绍西方财务风险理论时，注意到了西方财务风险内容的局限性，并对其加以扩展，提出了财务风险的内容必须包括“企业财务活动全过程”的观点。本文认为，企业的财务管理，不仅仅是对企业融资情况的管理，而是对企业整个财务运作的管理，它包括企业财务运作的各个部分，因此，企业的财务风险管理也是针对整个财务运转过程的风险管理，是对企业所有资金使用情况的风险控制，而不是只针对企业的外部融资风险进行管控。（二）财务风险分类（1）筹资风险。即企业的筹资行为带来的风险。企业通过融资，获得资金支持之后，会对资金的使用进行一定的分配，如果这个分配行为不够科学，不合理，就会影响资金的优化使用，甚至给企业带来一定的风险。（2）投资风险。企业在发展的过程中，会非常注重资金的分配使用，希望资金能够创造价值，因此会不断的进行各种项目的投资。但是，我们知道，投资都是有风险的。（3）资金回收风险。如果企业为了扩大市场份额，不断的接项目，不断的进行资产投入，就会导致企业的后备资金不足，而一旦项目资金无法按时的回收，将直接影响企业的正常经营发展。（4）收益分配风险。企业对收益的分配也会带来财务风险。收益的分配，涉及到资金的周转问题，投资比例的问题，现金流的问题等等，如果没有进行合理的收益分配，就会引起财务风险。二、延安能源集团公司风险管理的方式（一）延安能源集团公司简介延安能源集团公司是以能源生产为主的企业，随着企业的不断发展进步，其主营业务仍然是能源生产开发，但是相关的周边行业也在逐步的发展，目前基本上已经成为一家多元化经营发展的能源企业，每年都为社会提供大量的就业岗位。该公司非常注重自身的长期建设发展，因此对内部管理、发展风险控制都非常重视，但是随着业务的增多，其财务管理的难度越来越大，财务风险也不断的增加，为了更好的保证自身的发展，延安能源建立自身的财务风险管理体系，但也存在一些需要改进的地方。（二）延安能源集团公司财务风险分类（1）利率风险即国家利率政策带来的风险。企业在向银行贷款的时候，还要关注国家的货币政策，如果上调了利率，企业面临的还款压力就会增加，而如果企业下调利率，企业的融资成本就会相对的降低，因此利率的变化对企业的融资也会有一定的影响，如果不能根据利率的变化，选择核实的融资时机，企业就会面临一定的风险。但是延安能源集团公司却忽略了利率风险。延安能源集团公司在筹资的过程中，就没有对国家的利率政策进行必要的关注，结果就导致其在进行融资的时候，比较盲目，没有考虑到利率的变化对融资成本的影响，更加没有考虑到，利率政策对其长期债务的贷款成本造成的影响，利率的增加，不仅会增加延安能源集团公司的融资成本和还款压力，还会压缩企业的利润空间，给企业带来一定的财务风险。（2）筹资风险筹资风险就是企业在进行融资的时候可能会面临的各种风险。包括债务偿还压力、高额的利息等等。但是企业自身资金的不足又决定了企业必须要通过融资来获得发展资金的支持，融资风险也就不可避免。就目前企业主要的融资渠道而言，银行贷款风险和证券市场的风险是企业主要的融资风险。企业在向银行申请贷款的时候，需要提供一定的担保抵押物，如果企业不能按时的进行本息的支付，银行就会通过抵押物来扣取相应的费用，对于企业而言，这种风险的危害是很大的。另外，企业融资的资金在使用上如果存在不合理的地方，很容易出现资金难以正常回收的情况，资金没有回笼，企业就无法偿还银行的贷款，就会面临各种还款的压力。而通过证券市场融资，虽然是一个很好的融资方式，但是也面临着很多风险。证券市场是随着市场环境、经济形势、国家政策的变化而变化的，存在极大的不稳定性，一旦企业的股价下跌，企业就会面临困境。另外，我国证券市场还存在很多不规范的地方，股价容易受到人为的操纵，这种不正当的竞争也会给企业带来极大的风险。企业的筹资风险主要来自于三方面，一是负债规模带来的风险。现在有很多企业都是采取的负债经营的模式，合理的负债规模可以帮助企业减轻资金压力，获得一定的发展，但是如果负债规模过大，则会给企业带来巨大的经济压力，不利于企业的健康发展。而是负债结构带来的风险。企业根据投资项目的不同，对融资的需求也不一样，有的时候需要的是额度小、时间短的融资，有的时候则需要金额大、时间长的融资，不同的融资时间，对应的利率也是不一样的，从而会对企业产生不同的融资成本，带来不同的风险。三是资金没有得到合理的分配使用。企业通过融资，获得资金支持之后，会对资金的使用进行一定的分配，如果这个分配行为不够科学，不合理，就会影响资金的优化使用，甚至给企业带来一定的风险。延安能源集团公司也存在着这个问题，有时企业的实际销售额达不到预期的销售额，增加了贷款融资的难度。（3）投资风险企业的投资风险是企业在资金的利用上存在的风险，主要是投资项目本身存在的风险。企业的投资活动存在的风险性主要受到企业的财务管理部门和企业的管理层共同影响的，对于财务部门来说，需要对投资的项目进行详细的评估和分析，以及对企业的资金状况进行分析，以提供给管理层完整的决策依据；而管理层则需要根据财务提供的资料来决策投资的风险和回报。企业的投资风险主要来源于三个方面，一是盲目投资。我国企业中，有很多企业通过证券市场筹集资金之后，为了赚取更多的收益，就会进行各种投资，而为了追求高收益，企业在进行投资的时候，更加看重的是投资项目的回报率，而忽略了对投资项目的风险的评估，很多企业更是对完全不了解的项目进行投资，这种盲目追求高收益的投资行为，给企业带来了极大的风险。二是盲目扩张。很多企业都没有正视企业的发展问题，缺乏健康、长远的发展规划，而更多的将眼光放在企业的规模上面，为了能够更多的占领市场份额，企业往往会不顾自己的实际经营情况，而不理智的进行规模的扩大，给企业的发展带来巨大的压力，尤其是资金上面的压力。三是没有合理组合。很多企业为了能够获得更多的利益增长点，不断的对主营业务之外的其它业务进行投资，却由于对其它业务缺乏一定的了解，而造成了投资失败，不仅给企业带来较大的经济损失，还会使企业陷入资金紧张的局面，进而影响到其主营业务的发展。而主营业务受到影响之后，企业的效益就会下滑，利润会减少，企业就会面临严重的财务风险。三、延安能源集团公司财务风险管理存在的问题（一）企业负债规模不合理现在有很多企业都是采取的负债经营的模式，合理的负债规模可以帮助企业减轻资金压力，获得一定的发展，但是如果负债规模过大，则会给企业带来巨大的经济压力，不利于企业的健康发展。负债结构是指企业采用不同的筹资渠道所筹集来的资金的比例关系，企业短期负债和长期负债安排不合理，直接影响企业生产经营各个环节的资金使用。另外，企业根据投资项目的不同，对融资的需求也不一样，有的时候需要的是额度小、时间短的融资，有的时候则需要金额大、时间长的融资，不同的融资时间，对应的利率也是不一样的，从而会对企业产生不同的融资成本，带来不同的风险。延安能源集团公司不断加大成产投资规模，负债增加，资金结构不合理的现象逐渐显现，给自身的发展带来较大的风险。（二）企业集团资金管理不善对于企业而言，拥有一定的现金量是企业进行正常运行的基本保障，但是很多企业在进行资产管理的时候，却疏于对现金的管理，导致现金不够或者多余的情况普遍，资金不能得到合理的使用和分配，这将大大的影响企业资金的使用效率。延安能源集团公司在这方面也存在问题：（1）资金管理过于分散，监控不力；资金支出缺少有效控制，资金流向不明确；筹资和投资不能进行统一规划，导致资金浪费和财务成本过高。（2）资金使用效率不高，风险大：内部单位的互相拖欠引发内部三角债；在资金状况良好，偿付能力较强时，不能充分利用资金，降低财务成本和各种负债。（3）缺乏有效的资金管理手段。（三）资产的流动性不足任何企业的发展，都需要具备一定的现金量，来满足企业日常经营活动的需要，同时，充足的现金量还能保证企业的还款能力，给外界释放积极的财务信号，为企业获得更多的融资。现金流对企业的经营发展有着极其重要的作用，现金流越充裕，则企业的现金流动负债也越大，企业自身的资金量也越充足，能够在保障企业正常的经营发展的同时，偿还企业的各项负债。从上图中可以看出，延安能源集团公司的现金流动率逐年增加，说明公司的现金流越来越大，表明公司的财务状况越好。四、延安能源集团公司风险管理中存在问题的解决对策（一）建立科学的财务管理体系目前，延安能源集团公司内部还没有建立完善的内部控制制度和财务管理制度，也缺乏相应的风险管理制度，无法对经营风险、财务风险进行有效的防范。首先，要合理的进行资金分配，保证资金结构的科学性，尤其是要加强对债务结构的管理，以及对应收账款的管理，确保资金的顺利回收，保证资金的周转。其次，要建立风险管理制度，对可能面临的各种风险进行科学的预估，并制定相应的应对方案，这样在风险发生的时候，才能够从容的应对，对风险进行有效的规避，尽量的降低损失。对企业的资产结构要进行监督和管理，当出现不合理的现象时，要及时的进行调整，防止财务风险的发生。延安能源集团公司应根据其财务风险的特征，加强财务风险意识，制定长远的财务计划。根据其所处的行业，以企业成长阶段的财务特点不同为依据，在不同的阶段，有侧重地对风险控制成本与风险防范进行分析，根据企业自身的经营情况，发展情况，负债情况，现金流情况等等，对各种风险进行全面科学的预估，并制定完善的风险应对机制，提高企业的风险管理水平和抗风险能力。（二）建立合理的企业财务决策机制企业在进行投资之前，要做一系列的准备工作，对投资项目有全面的了解，对项目需要的资金投入和回报进行分析对比，回报率大于投入率，且超过一定的范围，才能考虑对该项目进行投资；同时，在投入资金时，要充分考虑企业整体资金的运转情况，不能一味的将所有资金投入到项目中，而无法支持企业其它的运转；对于投入资金的时间和资金的回收时间也要做科学的分析，如果资金回收时间长，那么必然会影响企业的日常运转，或者是如果需要一次性的投入大量的资金，也会将企业陷入资金短缺的局面。因此，企业在做任何一种投资之前，必须对投资风险进行合理的预估，同时准备应对方案，才能算是科学的投资。（三）确定合理的企业资本结构延安能源集团公司应该根据公司在资金上的使用情况，来建立合理的资本结构，通过多元化的融资渠道来实现公司资本结构的调整，一方面提高公司在资金上的利用效率，另一方面通过财务来评估融资的规模，以保障公司有效的利用财务杠杆，降低风险。首先，适当的负债经营，一方面可以使企业的资金得到更合理的利用，另一方面也可以借助负债经营为企业节约在税收上的支出。企业应该把负债率控制在企业的可控范围内，协调好负债、资产、收益之间的关系。任何一个企业的发展都离不开资金的支持，资金是企业运行的血液。延安能源集团公司选择负债经营基本符合其发展的要求。但是在选择融资方式的时候，应该有所侧重。不同的融资渠道，需要承担的融资成本也是不一样的，企业应该根据自身发展的需要，选择不同的融资渠道，不同的贷款方案，才能使企业所需要付出的融资成本最小，获得的收益最大。企业在进行财务风险管理时，就要重视对企业融资的管理，不能盲目融资，增加企业的负担，也不能不融资，使企业失去发展机会，在选择融资方式的时候，也要充分考虑到企业的资金效益和资产负债率以及债务偿还能力，避免企业陷入债务危机。其次，延安能源集团公司的资金需求包括短期资金和长期资金，在进行融资安排时应尽量合理安排流动资产与短期负债之间的关。企业根据发展需求的不同，对融资的需求也不一样，有的时候需要的是额度小、时间短的融资，有的时候则需要金额大、时间长的融资，不同的融资时间，对应的利率也是不一样的，从而会对企业产生不同的融资成本。延安能源集团公司应该合理的选择需要的资金量和时间，尽量的降低融资成本。另外，延安能源集团公司在不同的发展阶段，财务状况也不同，因此对资金的需求也不同，需要选择的筹资方案也应有所区别。财务风险管理就是要在企业进行筹资时，根据企业不同的需求，选择不同的方式，从而减少筹资成本，规避筹资风险。（四）控制筹资风险首先要对负债规模进行合理的控制。适当的负债经营，一方面可以使企业的资金得到更合理的利用，另一方面也可以借助负债经营为企业节约在税收上的支出。企业应该把负债率控制在企业的可控范围内，协调好负债、资产、收益之间的关系。生产过程到营销过程再到管理过程，企业都可能由于不重视资金成本形成巨大成本负担，导致在竞争当中失败延安能源集团公司经营有两部分成本，一部分是显性的经营成本，另外一部分就是隐含的资金成本。企业成本高的主要原因是在经营过程当中资源的极大浪费。企业在选择不同的筹资方式的时候，也要承担不