《金融学》知识点归纳

1其1、简单的、偶然的价值形式其2、扩大的价值形式其4、货币价值形式其结论：货币是商品交换发展的必然产物二、货币形态的演变二、货币形态的演变(一)货币形态演变的原因货币作为商品经济发展的产物，其形态也随着商品生产和商品交换的发展而不断发展(二)货币形态的演变实物货币存款货币和电子货币三、货币的本质(马克思的劳动价值说)静货币是一般等价物(1、货币是衡量和表现一切商品价值的材料；2、货币具有和一切商品交换的能力)鲁货币体现社会经济关系货币制度是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构和组织形式。它主要包括规定货币材料，规定货币单位，规定各种货币的铸造、发行与流通的程序及建立金准备制度等。奉规定币材毒规定货币单位(一是规定货币名称二是规定单位货币价值)毒规定货币的种类及支付清偿能力(主币：即本位币，一国计价结算的合法的标准货币.无限法偿：不论支付数额有多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。有限法偿：指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内规定货币的铸造、发行与流通的程序规定货币发行准备制度七、货币制度的演变及种类七、货币制度的演变及种类银本位制1、概念：银本位制是以白银作为本位货币币材的货币制度。22、内容：以白银作为本位币币材；银币的名义价值和所含银的价值相等，属于足值货币；银币可以自由铸造；银币具有无限法偿的效力；银币可以自由输出输入。3、缺点：银本位最大的缺陷是银价不稳定。随着白银开采技术的提高、产量增加，导致白银价值波动、下降，越来越体重值小。至20世纪处，除中、印、墨等少数国家仍实行1、概念：法律规定黄金、白银同时作为本位币币材，同时流通的货币制度。2、复本位制的理论缺陷：货币具有独占性与排它性的本性，而两种材料同时作为币材与(1)平行本位制：基本特征是金币银币之间不规定法定比价，各自按其实际价值流通，(2)双本位制：国家以法律形式规定金币和银币间的固定比价。目的是为了克服平行本位的缺陷。但这种币制违背客观价值规律，法定比价与市场比价不断发生冲突，出现了劣币驱逐良币现象(格雷欣法则GleshamLaw)-是指在金属货币流通条件下，两种实际价值不同而法定比价不变的通货同时流通时，实际价值高的货币必然会被融化、收藏、输出而退出流通领域，而实际价值低的货币反而充斥市场。(3)跛行本位制：金银同为本位货币，金币可以自由铸造，但银币不可以，实际上银币*金本位制1、概念：以黄金为币材，本位币与黄金保持(1)金币本位制：也叫完全金本位，其主要特征是：以黄金作为本位币币材，金币的名义价值和所含黄金的价值相等，属于足值货币；金币可以自由铸造，具有无限法偿能黄金可以自由输入输出，辅币和银行券可以与金币自由兑换。(2)金块本位制：又称生金本位，其特点是；不铸造金币，政府无限制收购黄金，所支付价款是银行以金块为准备发行的纸币，流通价值符号高起点兑换黄金。(3)金汇兑本位制：又称虚金本位，特点是本国货币不与黄金直接联系，而是与一本位制国家货币联系并确定一个固定比价，在国内保持大量外汇作为汇兑基金。1、概念：以政府或中央银行发行的信用纸币作为本位币的制2、内容：以纸取代黄金作为本位币币材，纸币不规定含金量，不能兑换黄金；具有无限法偿能力；币值的确定与贵金属的价值无关，主要取决于货币当局对信用货币数量的管理。纸币由国家垄断发行，由中央银行和商业银行通过信用程序投入流通领域。广泛采用非现金结算方式，节约了流通费用，提高不兑现信用货币的类型主要包括政府(通过中央银行)发行的纸币和各种发挥货币功能的信用凭证，如不兑现的银行券、银行存款(主要是活期存3、缺陷：信用货币的流通导致新的社会问题即通货膨胀与通货紧缩问题。信用是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还和付息为特征的借贷行为。3直接信用:资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系资形式。即双方分别与金融中介建立债权债务关系。以银行及其他金融机构为主体提供的信用，是现代经济生活●不受数额、期限、方向限制，可以满足存贷款人各种不同的需求借贷活动中借款人付给贷款人的那部分超过本金的余额.也可以说是货币资金所有者凭马克思从借贷资本的特殊运动形式分析入手，剖析了利息的来源与本质，认为利息是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分。利息在不同经济制度下体现不同的经济关系。利息是财富的分配形式，是借贷资本的增值。三、利息的计算(单利法、复利法)(一)按利率是否按市场规律自由变动分为：市场利率、法定利率、公定利率。市场利率是借贷资金供求状况变化的指示器，当资金供给超过需求时，市场利率呈下跌趋势；反之，呈上升趋势。市场利率是发达市场经济国家的主要利率。法定利率是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率，是国家对经济进行宏观公定利率是非政府的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率。这种利率对其会员银行也有约束性，是一种介于市场利率与法定利率之间的利率。它的变化代表政府货币(二)按借贷期内是否调整分为：固定利率、浮动利率固定利率是指利率不随借贷资金的供求状况而波动，在整个借贷期间都不做调整。其最大的特点是利率不随市场利率的变化而变化，因而具有简单易行、易于计算借款成本等浮动利率又称可变利率，是指利率随市场利率的变化而定期调整的利率。4手上物价水平静经济周期国家经济政策七、利率的作用静聚集社会资金，提高经营效率的作用静优化资源配置，调节产业结构的作用参对储蓄与投资的调节作用静控制资金需求方面的作用(稳定通货的作用)调节着国际收支的作用第四章第四章部金融交易活动。它包括银行存贷款、票据的承兑与贴现、有价证券的发行与买卖、黄金外汇的交易，信托、租赁、典当等各类融资活动。金融的含义：金融就是货币融通，是资金从盈余单位向赤字单位的有偿转移。(一)按融资期限不同分：(二)按市场功能分：证券首次出售(三)按交割时间分：三、金融市场的功能三、金融市场的功能◆(二)规避与转移风险功能：通过投资组合、衍生金融工具的交易，实现避险目的。调控目标。(一)概念：>对持有人来说是资产；>对发行人来说是债务；>基本要素：名称、金额、期限、发行人(出票人)、权利义务等5(二)金融工具的特征●风险性：是指金融工具的本金和预期收益的安全保障程度。(即遭受损失的可能性)五、主要的资本市场金融工具(一)股票：2、特性：(1)高收益性；(2)高风险性；(3)不返还、可以转让的投资工具；3、种类：(1)普通股票和优先股票；(2)流通股和非流通股；(3)实体股票和记帐股票(二)债券2、债券的种类：(1)政府债券和非政府债券(公司债券金融债券);(2)抵押债券和信用债券；(3)可转换债券；(4)付息债券和贴现债券。3、债券与股票的区别：从投资角度看(1)权利不同，对公司控制权影响不同。(2)收益不同；(3)风险不同。从融资角度看(4)筹集资金的成本不同；(5)资金稳定性不同；(6)融资者压力不同1、满足流动性资金需求和资产流动性管理需要2、提高金融企业管理效率(一)同业拆借市场1、含义：银行同业拆放市场是银行及其他金融机构之间融通短期资金的市场。主要有(二)商业票据市场1、含义：商业票据是指发达国家由具有高信用等级的大企业和财务公司发行的短期无担保债券.2、特征：短期性(2-270天);无担保；融资成本低(较银行贷款利率低);通常只有发2、发行与转让：由银行等金融机构采用批发或零售方式发行，到期之前可随时转让。1、回购协议市场的含义：以购回协议方式买卖证券、融通资金的市场，实际上是一种商业银行、券商、工商企业、地方政府、中央银行都是该市场的参与者。1、含义：是政府短期债券发行与交易的市场。政府短期债券，是一国政府为筹集短期62、政府短期债券发行方式：国库券的发行一般采用拍卖方式，即通过竞标来确定债券3、转让：到期之前，可由持有者在市场上转让买卖，也可在银行办理贴现。投融资功能配置资源的功能●现货交易：指买卖成交按当时成交价即时清算和交割。(钱货两清)●信用交易：指投资人只需交付一部分保证金，其余由经纪人垫付的证券交易方式。经●期货交易：指买卖成交后，按合约规定的价格、数量、时间履行交割手续的交易方式。先买后卖—多头；先卖后买-空头●期权交易：也叫选择权交易，它交易的是买卖某种证券的权利。买卖双方达成契约，规定期权买方支付一定期权费后，可在一定时期按约定价格向期权卖方购买或出卖既1、中国人民银行(中央银行)●中国证券监督管理委员会●中国保险监督管理委员会●中国银行业监督管理委员会●中国国家开发银行●中国进出口银行●中国农业发展银行●商业银行(我国三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行)●非银行金融机构(保险公司、证券公司、金融公司、信托投资公司、中国邮政储蓄银行、投资基金、资产管理公司、信用合作社等)含义及构成：商业银行的资本是其开展各项业务活动的初始资金，简单地说，就是其开未分配利润7其他来源，如风险准备金(1)、按存款对象分：单位存款、储蓄存款、同业存款(2)、按存款期限不同分为：活期存款、定期存款3、借款业务(二)、资产业务运用其资金获取收益的业务。在中央银行存款：包括法定存款准备金和超额存款准备金(2)、贷款种类按借款对象分：工商业贷款、农业贷款、不贴现值=票面值×(1—贴现利率×贴现天数/360)或贴现利息=面值(或到期值)×贴现利率×贴现期商业银行的证券投资业务是指商业银行将资金用于购买有价证券的活动，主要是通过证券市场买卖股票、债券进行投资的一种(2)、证券投资的目的：商业银行的证券投资业务有分散风险、保1、表外业务的含义：此类业务发生当时不会引起资产负债表项目的变化。8(5)、基金托管业务：(一)法定存款准备率rdK=1/rd(二)提现率(现金漏损率)CK=1/rd+C(三)超额存款准备率reK=1/rd+C+re(四)活期存款转化定期存款的比例k=1/rd+c+re+rt×t(五)其他制约因素：如贷款需求、条件等(一)安全性1、含义：在经营中避免风险、保证资金信誉安全的能2、必要性：商业银行面临诸多风险，只有保证资金安全，才能赢得更多客户，吸引更多中保持足够的准备金中建立风险防范、控制、分散、转移和补偿机制(二)流动性1、含义：能够随时满足客户的提款要求和正常借款需求的能力。2、必要性：商业银行一旦出现挤兑风潮，发生流动中合理安排资产负债规模和期限结构*增强主动性融资能力，保持多样化融资渠道中保持适量现金资产和合理的二级储备(三)盈利性大力发展表外业务。9(一)发行的银行(二)银行的银行1、中央银行是最终的贷款人(再贴现与再贷款);2、组织全国银行间的票据清算(三)政府的银行持有和经管黄金外汇储备中代表国家参加国际金融机构和金融活动(一)含义：指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权，即形成中央银(二)内容2、各项存款3、债券：中央银行发行的融资票据和债券。4、资本及其他负债指中央银行资产负债表中未列出的各种负债项目(一)含义：是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权，即中央银行运用资金的业务。(二)内容：4、其他资产业务(一)货币需求含义：是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意(二)对货币需求概念的理解3、现实中的货币需求包括对现金和活期存款的需求。4、货币需求既包括执行流通手段和支付手段职能的货币需求，也包括执行价值贮藏手(一)马克思的货币必要量公式(二)费雪交易方程式(现金交易说)(三)剑桥方程式(现金余额说)(四)凯恩斯的货币需求函数(五)现代货币主义代表弗里德曼的货币需求函数货币供给是指一定时期内一国银行向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为。1、货币统计口径的确定对经济运行监测和政策选择有重要意义.2、货币供给层次划分的依据：金融资产的流动性，即作为流通手段和支付手段的方便程1、MO=流通于银行体系之外的现金3、M2=M1+储蓄存款+定期存款+其他存款(二)我国现行货币供给量层次的划分2、M1=MO+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人信用卡类存款3、M2=M1+居民储蓄存款+企业机关定期存款+外汇存款+信托类存款+证券公司客户保4、M3=M2+金融债券+商业票据+大融不断创新的现状而增设的，目前暂不公布数据。1、基础货币(B):亦称强力货币、高能货币。表现为商业银行的准备金存款和公众持有的通货，对货币供给量具有决定性影响。其变化主要取决于中央银行的资产业务。2、货币乘数(m):是基础货币的扩张倍数，对货币供给量起非常重要的作用，其变化(一)定义纸币流通条件下，因货币供给量超过实际货币需求量而引起的一般物价水平持续上涨(二)理解■是价格总水平的上涨；■物价明显上升；(一)消费物价指数(二)批发物价指数1、需求拉上型通货膨胀：2、成本推进型通货膨胀：3、结构型通货膨胀：5、混合型通货膨胀：(一)通货膨胀与经济增长(二)通货膨胀的社会经济效应●通货膨胀还产生以下不良后果：(1)破坏正常的生产、流通秩序；(2)导致金融秩序混乱，国际收支失衡；(3)损害政府威信，影响政局稳定。(一)宏观紧缩政策1、紧缩性货币政策(抽紧银根)(二)收入紧缩政策(三)指数化措施(四)供给政策(五)币值改革政策(一)定义：纸币流通条件下，因有效需求不足而引起的一般物价水平持续下跌的经济(一)政策失误型(二)需求不足型产业结构失衡；(三)成本下降型全球商品、服务市场的形成。(四)金融体系效率低下型(一)宏观扩张政策调节手段1、扩张性货币政策(放松银根)(二)调节经济及产业结构>促进经济均衡发展：产业、区域>促进传统产业升级：积极自主研发，掌握核心技术。(三)调整收入分配结构：缩小差距(基尼系数0.45为标准)(四)完善社会保障体系(五)提高金融运行效率是中央银行为实现既定的经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量和信用的方针、(一)概念：中央银行采取调节货币和信用的措施所要达到的最终目的。(二)内容：(三)货币政策最终目标之间的关系：1、稳定物价和充分就业之间的矛盾：菲利普斯曲线2、稳定物价与经济增长之间的矛盾3、稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾4、经济增长与国际收支平衡之间的矛盾(四)我国的货币政策目标现行中央银行法表述为：保持币值稳定，并以此促进经济增长(一)法定存款准备率政策3、作用机理4、特点：威力巨大(乘数效应),告示效应；导致经济震荡，不宜常用。(二)再贴现率政策1、定义：指中央银行通过调整再贴现率，改变商业银行融资成本，进而影响其信用3、作用机理4、特点：告示效应、结构调整；缺乏主动性，不宜常用。(三)公开市场业务1、定义：指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节货币量的政策行2、作用机理3、特点：主动性、灵活性、作用直接、适宜微调。作用可能被抵消(一)广义的金融创新：是指金融业各种要素的重新组合。(二)金融创新的定义：是指由于经济、金融的发展而决定和引发的金融机构、金融业务、金融工具、金融市场及金融管制等金融领域中一系列具有创造性的变革和开发活动。(一)从根源上讲，金融创新是商品经济发展的客观要求。(二)金融创新的直接原因，归纳以下四点：(一)金融业务的创新(二)金融市场的创新币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场.(三)金融制度的创新2.非银行金融机构种类和规模迅速增加(一)金融创新的正面经济效应3、金融创新促进了金融改革，推动了经济发展。(二)金融创新的负面经济效应2、金融创新使金融体系面临的风险加大。3、金融创新使金融监管的有效性被削弱。4、金融创新使货币政策的有效性被削弱(一)金融风险的含义指在金融活动中，由于多种因素发生不确定性的变