2023-2028年光通信市场现状与前景调研报告

盛世华研·2008-2010年钢行业调研报告PAGE2服务热线圳市盛世华研企业管理有限公司2028年光通信行业2023-2028年光通信行业市场现状与前景调研报告报告目录TOC\o"1-3"\u第1章2022-2023年光通信行业经济运行形势分析 41.1我国光通信市场概况 4（一）市场规模 4（二）市场结构 5（三）细分市场 51.2中国光通信产业发展现状及价值链分布情况 51.32022年光通信行业发展概况 61.42022年光通信经济运行情况分析 81.52022年光通信企业经营情况分析 10第2章2022-2023年光通信行业市场竞争形势分析 122.1中国光通信相关企业注册量情况 122.2我国光通信设备行业生产竞争格局 122.3中国光通信十强 12第3章光通信行业存在的问题与风险 133.1光通信行业发展面临的问题 133.2光通信行业发展面临的制约 163.3光通信行业发展存在的痛点 173.4光通信行业发展存在的风险 193.5应对举措和建议 21第4章2022-2028年光通信市场发展前景形势预测 234.1数字经济发展为战略目标，相关政策频出推动全面扩展 244.2“双千兆”战略下，5G和千兆宽带加速发展 274.3千兆宽带建设及算力&流量需求增长带动光通信产业链需求 294.4发展前景预测：预计2027年我国光模块行业市场规模将接近900亿元 314.6光芯片成长潜力较大，国产厂商替代加速 314.7高端光通信器件国产化方兴未艾 33第5章2022-2028年光通信行业发展趋势预测 355.1产业政策趋向 355.2发展趋势：智能化、高性能或成未来光通信器件产品发展方向 365.35G产业推动行业发展 365.4产业价值向中国转移 375.5利好政策推动新周期加速到来 375.6国内厂商拓展海外市场 39第1章2022-2023年光通信行业经济运行形势分析1.1我国光通信市场概况光纤通信是以光波作为信息载体，传输媒介为光纤。它是由光纤、光源和光检测器组成，一般可以分为通信用光纤和传感用光纤。它有着比较多的优点，例如抗千扰性高和信号衰减小和传输频带宽等。它传输量大，传输距离远，损耗性低。因其材料来源比较丰富，这一点就是其比较有利于环境，有利于节约金属，所以有着低辐射，比较难于窃听，可以保护信息的安全性。（一）市场规模近年来“新基建”为信息通信网络的快速发展带来了新的契机，而光通信是发展“新基建”的重要基础设施和必要前提，其发展水平更是成为衡量国家综合实力的一项重要指标。随着光芯片、光器件的技术水平的不断进步，光通信行业能够更好地应对海量数据以及高速运算要求带来的巨大压力，光通信行业规模也持续增长，2021年我国光通信市场规模达1266亿元，同比增长5.5%。（二）市场结构从我国光通信市场结构情况来看，光纤光缆、网络运营服务及光网络设备占据了我国光通信绝大部分市场份额，占比之和达90%以上。其中光纤光缆占比最高，达37%，其次为网络运营服务，占比为29%。（三）细分市场光缆是我国通信业重要的细分市场之一，2015年以来，随着4G建设高峰期过去，FTTH建设趋近饱和，市场需求缩紧，我国光缆产量逐渐下降，2019年更是出现近年来最高降幅。2019年之后，在5G和千兆光网的规模部署的背景下，迎来了需求上涨和价格触底反弹，产量开始恢复增长。据资料显示，2021年我国光缆产量达32181.6万芯千米，同比增长11.4%。随着我国经济的快速发展，5G等通信技术正在逐渐兴起，我国对于通信领域的需求也是逐渐增多，在光通信、光显示等应用领域需求不断扩大的刺激下，中国光电子器件制造行业实现了较快发展，产品产量有所突破。据资料显示，2021年我国光电子器件产量为12314.1亿只/片/套，同比增长26.7%。1.2中国光通信产业发展现状及价值链分布情况中国光缆长度：2022年上半年接近5800万公里根据国家统计局数据，2017-2021年中国光缆长度持续增长，截止2022年上半年已经达到5791万公里，较2021年底增加310万公里。2)中国光模块市场规模：2021年我国光模块市场规模超过400亿元2015-2020年受下游光电及数据通信行业需求的影响，我国光模块市场规模不断增加，2015-2020年年均复合增速为11.13%。2020年上半年受疫情影响，下游数据通信及三大运营商采购需求放缓，下半年国内电信及数通客户需求下半年回暖，整体推动2020年中国光模块行业市场规模增加至382.1亿元。初步统计，2021年我国光模块市场规模超过400亿元。3)光通信产业价值链分布：产业链上游毛利率较高光通信产业链上游包括光芯片、光组件、光器件、光模块;中游包括光通信设备、光纤等;下游应用领域包括数据中心、电信通信等。从毛利率看，上游光芯片、光器件等领域毛利率较高，中游光纤、光通信设备、下游数据中心等领域平均毛利率在26%左右。1.32022年光通信行业发展概况工业和信息化部2021年3月发布《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，提出用三年时间基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备千兆到户的能力，到2023年底10GPON及以上端口规模超过1,000万个，千兆宽带用户突破3,000万户，5G网络基本实现乡镇级以上区域和重点行政村覆盖。中国移动2022年上半年资本开支为920亿元，同比增长5.7%。中国电信2022年上半年资本开支为417亿元，同比有所增长，预计2022年资本开支为930亿元，同比增长7.3%。据Dell’Oro预测，2022年全球电信设备市场规模将增长4%。首先，随着光通信行业的发展，宽带用户数量不断提高。根据工信部数据，截至2022年9月30日，境内互联网宽带接入端口数量达10.55亿个，其中，光纤接入（FTTH/O）端口达10.08亿个，占比95.53%，比上年末净增4,774万个。境内互联网宽带接入用户为5.78亿户，其中1000M速率以上用户为7,603万户，仅占比13.15%，具有较大的提升空间，户数比上年同期增长256.3%。截至2022年9月末，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达1,268万个，比上年末净增482.2万个。欧美光纤到户市场将进入快速增长期，北美运营商持续推进10GPONOLT升级和网络部署，10GPON网络投资继续增长，根据Omdia数据，2022年第一季度全球PON端口设备市场总收入为23亿美元，同比增长25%。北美10GOLT端口出货量同比增长超200%。欧洲主要国家的运营商也在增加投资以提高光纤到户渗透率，2022年一季度欧洲、中东和非洲地区10GOLT端口出货量达182,019个，创历史新高，其中10GGPONONT/ONU同比增长93%。同时，5G网络是《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》中明确的另一重要建设方向。根据工信部数据，截至2022年9月末，境内已累计建成并开通5G基站222万个，比上年末净增79.5万个，占移动电话基站数总量的20.71%。根据GSA数据，截至2021年底，全球145个国家/地区的487家运营商已投资5G网络。根据Dell’Oro预测，2021至2026年期间全球无线接入网（RAN）市场累计收入将接近2,500亿美元，RAN市场将持续呈上升趋势，应用于无线承载网的光收发模块将得益于RAN市场的持续增长而增长。此外，全球数据中心资本支出持续增长。根据Dell’Oro报告，2021年全球数据中心资本支出增长9%，首次超过2,000亿美元，预计到2026年将达到3,500亿美元，未来五年内超大规模云服务提供商的数据中心支出将翻一番。1.42022年光通信经济运行情况分析专注于光通信领域的行业市场研究公司--和弦产业研究中心（C&C)今日发布“Q3'2022光通信市场监测报告”。报告称，2022年三季度，受到各种外部因素影响，经济下行周期下，光通信行业迎来了集中的传统淡季，光通信行业电信市场需求疲软，市场需求持续低迷，整体开工率呈现下降趋势。但综合光通信领域各上市公司三季度的经营数据看，显现出“强者恒强”的局面，光通信市场集中度进一步提升。从运营商和云服务商的表现和需求来看，光传输网的需求下滑已经不争的事实，但欧美的光纤宽带建设正进入高峰期，尤其美国从去年的5G牌照之后开始了5G规模建设的周期，同时叠加光纤宽带建设的周期推动美国的市场需求快速增长，欧洲的光纤市场在持续了两年的高速增长后，受到各种因素的影响，今年需求被延迟。在国内市场，2022前三季度千兆入户用户数新增4145万户，提前完成《“双千兆”网络协同发展行动计划(2021-2023年)》的发展计划。数据中心市场依然以美国为主要阵地，海外云厂商带动数据中心市场向200G/400G高速互联需求稳定增长，但国内BAT三季度资本开支下滑，显示出国内数据中心市场需求的疲软和不稳定。从产业链来看，受到整体市场需求，以及供应格局的变化，无论是设备商市场，还是器件商市场，都在发生新的格局变化，比如Ciena进入接入网市场，AOI出售中国光器件业务等等，都是市场格局变化的一个代表性事件。同时，三大运营商尝试400G干线用线缆招标，以及城域网设备招标，数据中心服务器招标等，这些迹象表明三大运营商均开始向云计算投资靠拢。此外，日本、印度运营商开始尝试6G网络建设的研究。设备商层面，从10家主流光传输、光接入设备商的营收情况来看，来自北美的传输、数据中心市场均出现较理想的增长，毛利率水平变化不一。接入网及企业网设备商营收增长迅速。器件模块商方面，尽管三季度进入光通信传统淡季，但从上市公司的业绩报告来看，普遍订单未受到影响，足以反映出大企业更有抗风险能力。增长依然来自于数据光互联市场的升级，国内外市场的千兆入户的需求。光纤光缆方面，普遍保持增长，但拥有棒-纤-缆的企业利润水平均保持一定的增长，而重点销售线缆的企业则面临毛利下滑情况。随着运营商向干线需求拓展，预计未来光纤光缆企业毛利可保持一定的提升。三季度，更多的光电芯片厂商获得融资，光通信投融资需求似乎缓慢回归，初创的硅光芯片企业依然是资本市场关注的热点。本季度光通信大陆上市公司再迎来三家新的企业。1.52022年光通信企业经营情况分析光通信行业公司营收持续增长。营收方面，受益于下游数通和电信市场高景气，光通信企业产品出货量保持增长，营收持续提升。2019-2022年前三季度，7家光通信企业营收均保持增长态势。2022年前三季度，中际旭创累计营收68.65亿元，同比增长28.99%；华工科技累计营收88.51亿元，同比增长20.12%；新易盛累计营收24.15亿元，同比增长19.57%；天孚通信累计营收8.90亿元，同比增长16.15%；光迅科技累计营收52.81亿元，同比增长11.65%；博创科技累计营收10.11亿元，同比增长22.58%；德科立累计营收5.69亿元，同比增长1.39%。光模块和光器件主要公司积极提升盈利能力，毛利率稳中有升。主要公司22前三季度毛利率呈上升态势，同比来看只有中际旭创、新易盛、华工科技三家公司毛利率有所提升，但从环比来看，受益于疫情缓解、原材料上涨趋势放缓、高端产品逐步放量等因素，除光迅科技和德科立以外的五家公司毛利率均取得提升。光通信行业公司业绩整体呈上升态势，龙头公司增速最快。归母净利润方面，除华工科技和德科立外，其余五家公司均保持增长，其中中际旭创、新易盛和天孚通信三家龙头行业增速最快，分别同比增加52%、64%、30%，三家公司受益于下游数通市场高景气，高端光模块、光器件产品快速上量。归母净利率方面，行业整体呈现上升态势，德科立受疫情影响较大，导致净利润和净利率同比均有所下降，但公司公司在手订单5.35亿元，与上年同期相比增长46.58%。在手订单充裕；华工科技因21Q3单季度处置长期股权投资产生的投资收益较大，致22Q3归母净利润和扣非归母净利润同比分别下降64.88%和55.91%，若剔除该投资收益来计算，实际经营利润同比增长约为23%。行业公司加强费用管控，降本增效效果显著。从同行业7家公司来看，除新易盛和天孚通信之外，其他公司22Q3销售费用率均在下降。7家公司财务费用率基本维持在较低水平，期间费用率整体呈现下降趋势。行业主要公司运营效率逐步提升。从同行业来看，7家公司总资产周转率和存货周转率基本呈现下降趋势，主要是因为在中美关系较为紧张、全球芯片短缺的局面下，光通信行业中海外客户占比较多的公司为保证供应链稳定，需要提前预备足够的库存来满足日益上涨的行业需求。第2章2022-2023年光通信行业市场竞争形势分析2.1中国光通信相关企业注册量情况随着近年来我国光通信行业的不断发展，光通信行业企业规模也随之不断扩张，企业注册量也逐年递增。据资料显示，2021年我国光通信行业相关企业注册量为8.23万家，同比增长124.6%。2.2我国光通信设备行业生产竞争格局从光通信设备竞争格局来看，目前，无论是无线接入设备还是光通信设备，我国厂商都已取得全球领先地位。具体来看，目前我国光通信设备市场中，华为市场份额占比最高，达25%，其次为中兴和烽火，占比分别为12%和6%。2.3中国光通信十强在2021年中国光通信企业排行榜中，前十名企业分别为：烽火通信科技股份有限公司、华为技术有限公司、上海诺基亚贝尔股份有限公司、长飞光纤光缆股份有限公司、通鼎互联信息股份有限公司、亨通光电、江苏中天科技股份有限公司、康宁光通信、西安西古光通信有限公司以及武汉光迅科技股份有限公司。第3章光通信行业存在的问题与风险3.1光通信行业发展面临的问题光纤光缆：2020年曾陷入困境，寻求突破中国拥有150多家光纤光缆企业，规上企业40家，龙头企业5家。光纤产能近4亿芯公里，光缆产能折合3.5亿芯公里。长飞、亨通、烽火、中天、富通5家龙头企业，占据全球份额40%。其中具有光棒生产能力的企业20多家，规划光棒产能超过2万吨，折合光纤6.6亿芯公里，超过全球5亿芯公里的总需求量。产能的快速增长，加上近年来需求不振，导致光纤价格迅速跳水，从2018年的65元/芯公里，跳水到2020年的20元/芯公里，甚至低至18元的破成本价。面对这种情况，光纤光缆企业都在努力“御寒”，一些能力较强的企业，转型船用光纤、保偏光纤、抗辐射光纤、耐高温光纤、医用光纤等高价值的特种光纤，以及开发一些新品种，例如多芯光纤。再就是引入智能化生产，打造无人车间，降低成本。此外，部分光纤光缆企业开始向光器件、光模块、宽带接入、光传感、量子通信等领域进军，向多元化发展。光器件：四面受敌，建议重组中国拥有大量的光器件企业，但大部分是中小型企业，自主研发和投入实力比较弱，产品也比较单一，主要是中低端，以封装业务为主，所以普遍收入都不太高。光器件最主要的成本是芯片，芯片占成本的66%，其中光芯片占51%，这是技术制高点。国内的芯片能力相对比较薄弱，高端光电芯片基本依赖进口。从企业来看，中国已有4家光器件企业的规模冲进全球TOP10，光迅科技、旭创科技、海信宽带和昂纳光通信，占据全球市场份额的22%。这是不小的进步，但相比起来，美国博通公司一家，就占据11.24%的份额。毛谦指出，光器件企业面临多重困难形势，一是国外光器件巨头强强合并，占据高端市场；二是光纤光缆企业为了御寒，也涉足光模块；三是光设备企业也在做光模块。实力不强的光器件企业，受到四面围攻。而且光器件企业缺乏原创性的创新，做得好一点就容易接到国外的律师函。最后是工艺问题，以及到根本上的人才问题。光器件制造除了技术突破，工艺也是核心竞争力，国内培养工艺人才方面比较欠缺，且流动频繁，对企业构成了很大挑战。毛谦认为，光器件行业应该完善产业布局，进行产业重组，集中人才技术和产业优势，扩大产业规模和实力。光设备：很强大，存短板相比光纤光缆和光器件，中国光设备行业的整体竞争力很强。光传输设备企业约200家，规模以上120家，其中华为、中兴、烽火分别以24.6%、13.5%、6.5%的份额，居于全球光网络市场的第一名、第二名、第五名，三家总市场份额接近全球市场一半。不仅规模大，而且实力强，中国光传输设备研发能力和生产能力，以及产品的技术水平、功能、性能、可靠性、安全性等，都是国际一流的存在。同时，作为光通信系统的关键单元，光传输设备行业进入门槛正在不断提高，市场进一步向龙头企业靠拢，中小企业生存压力将日益增大。光设备行业面临的挑战，在于存在很多短板。例如仿真工具还依赖国外；SMT生产线上的主要设备也依赖国外；测试仪表基本上依赖进口，连高端的元器件如电阻、电容也要进口。更核心的问题是ASIC芯片，主流厂商虽然都有自己的芯片设计部门，但流片还是依靠国外。既使是设计环节本身，设计环境比如设计工具软件、高端工作站、操作系统等也基本依赖国外。3.2光通信行业发展面临的制约中国光通信产业发展仍面临多重隐忧部分原材料、高端芯片、仪器仪表等受制于人，集成创新可能受阻。原材料方面，我国在特种气体、液体、光刻胶等基础制造材料方面积累薄弱，晶圆衬底、三五族半导体外延片技术尚未完全成熟。芯片方面，我国光芯片产业水平与国外整体上存在1～2代差距，高性能电芯片的产业水平与国外领先企业差距更大。仪器仪表方面，光通信测试仪表中无国产替代方案的占80%左右，高端光电采样示波器、频谱分析仪等测试仪表技术门槛较高，目前主要由美、加、日厂商主导。若领先国家对基础设计结构、常规技术路径等进行知识产权保护，后发企业较难绕过专利壁垒进行自主创新。美欧打压或将制约我国产业升级。美欧光纤部署进入大投资周期，美可能联合盟友进一步向中国施压，我国企业或将被排除在国际市场之外。从2018年至今，美欧对中兴、华为、烽火等中国企业的打压日趋歇斯底里，“源自美国技术”的产品均受到不同程度的管制，使得国内企业获得高端技术的产品空间越来越窄。2021年11月18日，欧盟委员会正式裁决，将对从中国进口的光纤光缆征收19.7%至44%的反倾销税。如果美欧进一步加大在核心光电芯片、材料、设备等供给以及光纤光缆进口上的管制措施，可能会对我国系统设备商及模块商货源以及纤缆海外市场份额造成进一步冲击。企业利润空间被持续挤压。受国外管制措施影响，中国光通信设备企业的国外市场局部受限，国内竞争加剧，进一步压缩利润空间；大部分光模块厂商产品附加值低、同质化严重，缺乏核心技术，低价竞争积重难返；光纤光缆市场需求收紧，价格断崖式下滑，一度跌破成本价，2021年全球光纤光缆最具竞争力企业前十强的近三年销售收入平均增长率及净利润增长率普遍为负。光通信行业整体利润压缩将带来发展动力隐患并传导至其他行业。3.3光通信行业发展存在的痛点光通信供应链预警信号：2023年头部云计算厂商资本开支将大幅削减2022年11月，LightCounting发布报告称头部客户资本开支的缩减对光通信行业供应链而言是一个预警信号。今年早些时候，根据LightCounting追踪，预计2022年前15家互联网内容提供商(ICP)的资本开支超过了前15家通信服务提供商(CSP)的资本开支。不过，2022年的实际支出增长可能会略低，因为许多ICP和CSP在报告了低于预期的第三季度财务报告后，正在密切关注自己的资本开支，但2022年的交叉仍然很有可能。问题是，如果ICP明年大幅削减支出计划，2023年可能会出现相反方向的交叉。ICP的市场估值在2022年大幅下降。Meta的股票今年下跌了70%，Alphabet和亚马逊下跌了30%-50%，这给公司带来了很大的压力。Meta宣布了公司历史上第一次大规模裁员，减少了1.1万人，占员工总数的13%。Alphabet的首席执行官制定了一个目标，即让现有员工的生产率提高20%，并减缓增加新团队成员的速度。亚马逊冻结了公司职位的招聘，只为假日旺季配备了订单履行和物流职位。Meta公司公开表示，明年将继续加大对数据中心的投资，但他们对2023年200GFR4光模块的支出预测被大幅修正。Meta公司有望在2022年采购超过300万个此类模块，他们对2023年的最初预测是500-600万个。最新的指导意见表明，明年只有300万个，与2021年相比持平，但由于价格加速下降，销售额可能下降15%-20%。Lumentum报告称，由于云数据中心客户(最有可能是Meta和亚马逊)的需求下降，EML收入连续下降。该公司预计未来两个季度的需求将持续疲软，因为光模块供应商的主要客户下调了对明年的预测，因此EML的库存肯定过剩。与此同时，Lumentum和Coherent仍在报告供应链短缺，限制了每季度6000-8000万美元的销售增长。如果供应链情况在2023年初得到改善，可能会抵消数通光模块及其组件销售增长放缓的影响。3.4光通信行业发展存在的风险风险提示：政策推进不及预期，5G推进不及预期，行业竞争加剧，技术研发风险，国际政治关系影响等1、政策推进不及预期：政策端对于数字经济及5G的支持较多，但存在政策推进不及预期的风险，导致行业层面落地措施不及预期，延缓数字经济的发展，对产业链的快速增长造成负面影响。2、5G推进不及预期：目前国内以及全球多个国家均在推动5G的建设以及下游终端与应用的发展，存在5G推进不及预期，应用需求不及预期的风险，导致5G建设放缓，对5G产业链发展造成影响。3、行业竞争加剧：行业竞争加剧将影响行业各家厂商的价格水平及盈利能力，对公司的净利率与净利润造成影响。随着5G建设的快速推进及数据中心市场的高速发展，给行业带来了良好的发展机遇，同时促使同行业光模块厂商间的竞争加剧，如果应对不当，企业可能会面临市场份额下降或者产品、技术竞争力下降的风险。因此，企业将进一步加强国内外市场开拓工作，建立科学有效的研发体系，重点关注核心产品、技术的研发及突破，进一步加强企业核心竞争力。4、技术升级风险：科技行业技术不断迭代升级，存在技术研发放缓或发展受限的风险，导致整体行业发展进度不及预期。光通信技术的不断发展和应用领域的延伸，对光通信设备的性能提出了更高的要求；光模块作为光通信设备中的重要组成部分，其制造技术将朝着小型化、低成本、高速率、远距离、热插拔等方向发展，各种新功能、新方案的提出，以及应用领域的拓展对光模块产品的技术水平和工艺品质提出了更高的要求。如果公司核心技术不能及时升级，或者研发方向出现误判，导致研发产品无法市场化，公司产品将存在被替代风险。同时，随着微光学器件和集成光子技术逐渐从实验室研究走向实际应用，光模块存在被具有更高集成度的光子器件替代的风险。5、国际政治关系影响：国际贸易摩擦及贸易政策变化及不确定的政治因素可能影响全球经济发展进程。目前国际政治关系复杂，存在国际政治关系影响行业整体推进以及行业厂商在海外市场的开拓，对公司的业务开展造成影响。公司将进一步加强在海外业务地区的法律、政治及贸易环境的熟悉，关注相关政策变动并及时采取积极有效措施，规避潜在风险。6、存货质量的风险行业通常采用订单生产模式，但对于通信设备制造商及互联网厂商，公司须确保供货速度，因此对于部分采购周期长、市场紧缺的原材料，企业会基于市场预测来提前备货，而通常这类原材料的单价较高，采购支出较大。如果未来出现未能中标份额或客户预测订单虚高等情况，原材料将存在积压风险，影响企业的资产周转能力和经营活动现金流量，且存在发生跌价损失的可能性。对于重大金额的备货，企业应审慎决策，并成立专门工作小组，及时解决市场、技术等问题，尽可能争取订单以消化备货。7、收购兼并与对外扩张带来的风险随着规模的扩大、实力的增强，企业根据发展战略，围绕自身核心业务，积极寻找在主导产业上的稳步扩张，进一步提升公司的行业竞争力与市场控制力，适时参与国内外同行或上游厂家的资源整合，进行适度的收购兼并，实现低成本快速扩张。但公司在扩张方向、时机选择、并购标的选择、交易条款确定、后续管理与融合等方面可能存在因经验不足导致难以达到预期目标的风险。企业可通过不断学习以弥补自身不足，并合理利用专业机构建议等，尽可能降低发生风险的可能性。3.5应对举措和建议加快弥补产业链短板并加强核心技术攻关。一是聚焦特种气体、液体和光刻胶等基础制造材料短板，以及高速光电子器件和芯片与高端仪器仪表等产业链短板，围绕光通信设备、光模块器件和光纤光缆等重点领域加强光电核心技术攻关，提升产业基础高级化、产业链现代化水平，实现我国光通信产业链自立自强。二是紧跟全球宽带网络技术发展趋势，引导和鼓励龙头企业、科研机构等加大超高速光纤传输和下一代光网络及应用技术等的研发投入，构建光通信新型技术验证公共平台，完善技术标准和知识产权体系，聚焦技术发展路线和方案，强化国际标准话语权，提升核心技术竞争优势。构建开放共赢的国际产业技术合作体系。一是继续秉承开放合作理念，加强与欧洲及“一带一路”沿线国家的科技交流与产业合作，积极主动融入全球信息通信科技创新网络，为全球光通信发展贡献中国方案。二是坚定不移走国际化发展道路，支持光纤光缆、芯片器件、网络设备企业海外投资设厂，维护出海企业合法利益。三是深化双边、多边、区域合作，健全政府、机构多层次沟通对话机制，积极参与国际标准制定，大力争取国际在华高科技企业的支持合作，积极应对美欧对我国光通信产业的遏制政策进一步收紧。优化国内产业竞争与发展环境。一是持续开展“千兆城市”建设，引导基础电信企业合理安排光纤网络投资和部署节奏，开展应用创新示范等工作，推动网络、终端、应用和场景间密切协同，加快培育包括超高清视频、智慧家庭、智慧园区、工业光网等在内的千兆光网应用，形成可持续发展的良好商业模式，为产业长足进步不断注入动力。二是适时出台针对性监管或指导政策，遏制光纤光缆、芯片器件、网络设备等招投标市场中的不正当竞争行为。三是引导和协同产业聚力发展，支持产业链龙头企业通过兼并、收购等方式整合产业链上下游优质资源，提升国际竞争实力。第4章2022-2028年光通信市场发展前景形势预测通信技术为数字经济发展筑基，产业链迎发展机遇数字经济和新基建作为国家未来经济转型升级发展的重点方向，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。过去数年重要相关政策频频落地，推动从网络设备、终端硬件、行业应用等产业链各个环节的快速成熟和发展。通信技术作为数字经济的核心底层支撑，在数字经济发展的过程中，通信细分产业链在政策推动、产业投入的驱动下，技术持续迭代升级，有望保持快速发展态势。4.1数字经济发展为战略目标，相关政策频出推动全面扩展政策推动数字经济发展，全面推广数字经济，数字技术与行业深度融合。国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》，《发展规划》指出，数字经济为经济社会持续健康发展提供了强大动力，2020年中国数字经济核心产业增加值占国内生产总值(GDP)比重达到7.8%。同时，该规划还明确目标：到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。到2025年，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术与实体经济融合取得显著成效，数字经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。展望2035年，数字经济将迈向繁荣成熟期，力争形成统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体系，数字经济发展基础、产业体系发展水平位居世界前列。《“十四五”数字经济发展规划》还提出了一系列发展主要指标：根据中国信息通信研究院，我国数字经济规模持续增长，2020年已达到39.2万亿元，对比2005年2.6万亿元已增长超14倍，占GDP比重也提升至38.6%。同时我国数字经济在各产业的渗透率也逐步提升，2020年第一产业/第二产业/第三产业渗透率已分别达到8.9%/21.0%/40.7%，延续持续提升趋势。从时间逻辑上讲，新一代网络科技浪潮，必将又是一个先网络建设，辅以终端普及，而后推动内容与应用渗透的过程。因此网络是先行的。通信网络为数字经济发展作支撑。到2025年，信息通信行业整体规模进一步壮大，发展质量显著提升。工信部《“十四五”信息通信行业发展规划》对5G、千兆光纤、物联网、绿色数据中心、工业互联网等方面制定了具体的目标：通信网络基础设施保持国际先进水平、数据与算力设施服务能力显著增强、融合基础设施建设实现重点突破、数字化应用水平大幅提升、行业治理和用户权益保障能力实现跃升、网络和数据安全保障能力有效提升、绿色发展水平迈上新台阶。具体来看信息通信行业未来重点发展领域有：同时工信部还制定了明确的量化发展目标：4.2“双千兆”战略下，5G和千兆宽带加速发展双千兆战略中，移动侧就是5G网络。通信网络的演进目前已进入5G时代，回顾过去网络科技浪潮发展历程，网络先行辅以终端普及，而后推动内容与应用渗透的过程。5G网络的建设发展下，将推动未来新的终端、应用和内容的发展。5G投资以及发展根据驱动力可以分成三个阶段：“政策驱动运营商投资→业务发展驱动运营商投资→垂直行业业务发展驱动企业投资”。第一阶段：2018至2021年，由政策驱动运营商投资。该阶段的特点是，工信部等国家部委站在经济发展、科技竞争、数字化产业升级以及新型基础设施建设等更高层面的目标进行通盘考虑，自上而下的由政策推动运营商投资。第二阶段：2022至2024年，由于5G手机等终端设备的渗透需要一定时间，基于5G硬件实现的新应用如超高清视频、VR/AR等逐步成熟，推动5G网络流量和网络负载快速增长，5G对运营商的收入和现金流贡献开始快速起量，进而推动运营商进入第二轮投资，该轮投资主要是业务和流量拉动的网络扩容投资。第三阶段：2025至2030年，该阶段随着网络部署持续完善，国内运营商网络建设支出可能逐步减缓，同时随着5G向垂直行业应用的渗透融合，各行业企业在5G设备上的支出将稳步增长，有望成为带动5G相关投资的新一轮增长。5G作为新基建的代表，是数字经济的重要支撑，对整体经济拉动意义重大。（1）直接拉动：运营商的资本开支直接投资。从历史情况看三大运营商资本开支有一定的周期性波动，2012-2015年连续增长4年，2016-2018年有所下滑，2019-2021年重新进入增长通道，运营商的资本开支直接带动主设备、传输网设备以及上游各类元器件的销售，对经济带来直接的拉动。（2）间接拉动，信息产业5G时代将迎来大发展对运营商而言，随着5G商用网络的快速铺开，大量5G新硬件推向市场，将推动5G应用的普及，为运营商带来5G新增收入，增强运营商继续投资5G的动力和能力，进而形成网络建设和发展的正循环，推动全球5G网络建设的良性发展。根据GSMA估算，随着5G初期覆盖开始，移动用户逐步从4G网络向5G升级，将推动运营商收入持续增长。由于不同国家和地区运营商的投资能力不同，导致5G网络覆盖进度和5G用户渗透率提升速度不同，不同国家和地区5G对运营商收入弹性的共享有所差异。随着5G网络渗透的持续推进，对运营商收入增量贡献将持续加大，进一步增强运营商部署5G网络的内生动力。按照推进时间表统计，预计全球5G网络建设将分成三波推进，产业链成长的周期有望得到延长。第一波，以第一梯队国家为主，中国、美国、韩国、日本等引领，主要驱动力包括政策引导，技术引领以及垂直领域应用探索；第二波，主要是以第二梯队国家为主，包括德国等欧洲国家，主要驱动力包括业务需求推动；第三波，主要其他剩下的国家，主要驱动力包括对标领先、以及业务落地的推动。全球5G投资的持续性有望保持数年。固网侧是千兆宽带。根据工信部数据，截至2021年底，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达5.36亿户，全年净增5224万户。其中，100Mbps及以上接入速率的用户为4.98亿户，全年净增6385万户，占总用户数的93%，占比较上年末提高3.1个百分点；1000Mbps及以上接入速率的用户为3456万户，比上年末净增2816万户。4.3千兆宽带建设及算力&流量需求增长带动光通信产业链需求受益于“双千兆”建设，数据流量增长，带来光通信如光模块、光纤光缆等需需求提升。“双千兆”建设下，流量持续增长，2022年前三季度，移动互联网累计流量达1904亿GB，同比增长18.4%，9月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达到15.01GB/户·月，同比增长12.4%。此外，千兆宽带建设升级的加速推进中，家庭侧需要升级千兆网关，局端要升级10GPONOLT，配套的传输网、光模块、光纤光缆等相关产业链有望产生持续的需求拉动。1.光纤光缆招标价格呈现低谷回升，供需有望持续改善中国移动普通光缆集采历次情况回顾，2021年呈现量价齐升。我们对中国移动2018-2021年普通光缆招标情况进行了统计，可以发现需求量方面除2019年由于4G建设末期、5G建设尚未启动导致需求规模有所下降外，近两年从量的角度均实现增长，其中2021年招标1.432亿芯公里，同比增长超过20%。从价的角度看，2021年招标价格呈现反转，报价单价超过64元/芯公里，同比增长超过50%。2.光模块行业持续成长，数通市场成长性更强海外以及国内光模块市场有望持续成长。根据Lightcounting预测，光模块市场规模2026年预计达到176亿美元，未来5年将保持14%年复合增速，数通市场增速有望超越行业平均水平。产业链上下游印证数通光模块产业链高景气。近期Dell’Oro发布最新报告显示，22Q1全球数通交换机销售额同比增长16%，与历史新高仅相差2%。25G、100G、200G和400G占2022年第一季度出货量的近70%，占收入的80%。其中400G交换机出货量超过了80万端口，且预计今年400G交换机端口的增长将持续加速。4.4发展前景预测：预计2027年我国光模块行业市场规模将接近900亿元2021年3月，FROST&SULLIVAN发布《光模块独立市场研究报告》，在该报告中沙利文预测，基于数通市场和电信市场的需求在未来的增长，中国的光模块市场规模将保持11.2%的年复合增长率。2021年上半年，数通市场和电信市场的发展远超预期，前瞻产业研究院结合2021年上半年数通市场和电信市场的发展情况，对中国光模块市场规模在2022-2027年的年复合增长率提出了更加乐观的预测(13%)。到2027年，中国光模块市场规模或将接近900亿元。4.6光芯片成长潜力较大，国产厂商替代加速光芯片成长空间大。根据Gartner数据，2021年全球光芯片（含CCD、CIS、LED、光子探测器、光耦合器、激光芯片等）市场规模达414亿美元，预计2025年市场规模有望达561亿美元，2021-2025年CAGR为9%。此外，基于源杰科技招股书，根据LightCounting并结合行业数据测算，2021全球光通信用光芯片市场规模为146.70亿元，其中2.5G、10G及25G及以上光芯片市场规模分别为11.67亿元、27.48亿元、107.55亿元。结合ICC数据测算，2021年我国光芯片厂商的销售规模为37.37亿元。具体假设如下：（1）根据LightCounting数据，2021年全球2.5G及以下光模块市场规模约5.58亿美元，其中数据中心市场、接入网市场（包含光纤接入和4G/5G移动通信网络）分别约1.24亿美元和4.34亿美元；10G光模块市场规模约14.40亿美元，其中数据中心市场、接入网市场分别约6亿美元和8.41亿美元；25G及以上速率光模块市场规模约67.22亿美元，其中数据中心市场、接入网市场分别约41.71亿美元和25.51亿美元。（2）相关毛利率、直接材料占光模块成本比例、光芯片及组件占光模块成本比例和光芯片占光芯片及组件成本比例的数据参考中际旭创、联特科技、德科立、光迅科技等光模块或光器件上市/拟上市公司的招股说明书或年度报告等。光芯片国产化率不断提升，国产厂商市场份额进一步扩大。近年来，我国光芯片市场规模迅速增长。根据赛迪顾问《5G产业发展白皮书》，我国光芯片市场规模将从2020年6.1亿元增至2025年182.3亿元，CAGR为97.28%，市场空间广阔，增速迅猛。此外，我国政府在光通信产业进行重点政策布局，2017年工信部发布《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》，明确2022年25G及以上速率DFB激光器芯片国产化率超过60%，以实现高端光芯片逐步国产替代的目标。目前，2.5G/10G激光器芯片基本实现国产化突破，25G及以上速率光芯片仍主要依赖进口。未来，随着国产厂商技术进一步提高，高速率光芯片国产替代空间广阔。2.5G及以下光芯片已实现高度国产化。2.5G及以下光芯片主要应用于光纤接入市场，产品技术成熟，国产化程度高，国外光芯片厂商由于成本竞争等因素，已基本退出相关市场，国内光芯片厂商占据主要市场份额。根据ICC统计，2021年全球2.5G及以下DFB/FB激光器芯片市场中，国产厂商市场份额超90%，其中武汉敏芯市场份额为17%、中科光芯市场份额为17%、光隆科技市场份额为13%、光安伦市场份额为11%、仕佳光子市场份额为9%，源杰科技市场份额为7%，中电13所市场份额为4%。10G光芯片已实现部分国产化突破。我国光芯片企业已基本掌握10G光芯片的核心技术，但部分型号产品仍存在较高技术门槛，依赖进口。根据ICC统计，2021年全球10GDFB激光器芯片市场中，国产化率约60%，其中源杰科技市场份额为20%，云岭光电市场份额为6%，中电13所市场份额为6%，中科光芯市场份额为6%，武汉敏芯市场份额为2%。但是部分10G光芯片产品性能要求高，难度较大，主要依赖进口，如10GVCSEL/EML激光器芯片等，国产化率不到40%。25G及以上速率光芯片国产替代空间广阔。25G及以上光芯片包括25G、50G、100G激光器及探测器芯片。随着5G建设推进，我国光芯片厂商在应用于5G基站前传光模块的25GDFB激光器芯片有所突破，数据中心市场光模块企业开始逐步使用国产厂商的25GDFB激光器芯片。根据ICC统计，2021年25G光芯片的国产化率约20%，但25G以上光芯片的国产化率仍较低，约5%，仍以海外光芯片厂商为主。4.7高端光通信器件国产化方兴未艾2022年光通信市场总体维持在较高景气度水平，与上一轮周期相比，我们认为此轮光通信的高景气度周期有望持续较长时间。主要原因有二：一是增长的区域核心驱动力从中国变成了海外，上一轮高景气周期以中国的FTTH为核心驱动力，具备较强的周期属性，而这轮增长来自海外FTTx渗透率在较低基础上的提升，具备较强的持续性；二是增长的结构发生了变化，增长的主要部分从电信市场转向了数据中心市场，展望2023及未来，电信市场增长将相对温和，而表征云计算市场发展趋势的数据中心市场仍处在长周期的繁荣区间上。在光通信领域，目前华为已成为全球最大的光传输设备厂家，但除去华为以外的光通信产业链公司与全球领先水平仍有较大差距。目前全球高端光通信器件几乎完全由美日厂商主导，国内基本处于空白，25G以上速率和相干通信所需光电器件基本依赖进口。从硅光产品核心专利分布来看，目前美国厂家占据70%份额，中国厂商则主要是华为占比仅为10%。光通信产业链由光通信基础元器件厂商制造基础元器件，由芯片制造商提供激光器、监测器和调制器芯片，由光器件厂商将各类基础元器件和芯片整合成光模块，再由通信设备厂商将各类光器件、光模块集成为通信设备，最后由电信、IDC厂商提供服务。光通信行业技术路径多样、应用前景广阔、竞争格局相对分散，且优质的公司可在技术迭代创新过程中实现“弯道超车”。国内中际旭创等中游光模块厂商已经凭借优秀的集成能力、封测技术，依靠丰富且高质量的产品跻身世界前列，更多国产化替代机会体现在上游光芯片与器件领域。中美科技摩擦下，光通信芯片国产替代机会大。对比国外和国内光芯片产品布局，我们发现：1）国外巨头产品覆盖全且体量大，硅光芯片和25GB/S高端芯片犹存国产突破机会；2）国产光模块厂商向上游芯片延伸较少，相比高价收购海外芯片公司，扶持国产芯片厂商从而降低成本更具经济效益。目前国内芯片企业包括西安源杰、武汉敏芯、仕佳光子等，从低端芯片逐步突破，技术积淀条件成熟后有望赶超国际厂商。第5章2022-2028年光通信行业发展趋势预测5.1产业政策趋向国家发改委的“十四五”发展规划，还是工业和信息化部制定的《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023)》等指导文件，均从国家战略高度支持我国光电子产业与技术发展作为重要工作，努力提升高速光通信关键器件和芯片自主技术，加快国产化替代进程。光通信行业政策利好不断、发展前景可期。“十四五”规划提及要持续推进万兆光网络（10G-PON）设备规模部署以及100G、更高速率光传输系统（OTN等）向城域网下沉。打造比特级骨干网传输能力，加快光传送网设备向综合接入节点和用户侧延伸部署。统筹重要路由光缆建设，丰富重要城市间直达光缆。根据“十四五”国家信息化规划，2020年10G-PON接口数已达到320万个，到“十四五”末预计增加880万个，平均每年预计增加180万个左右，千兆宽带用户数从2020年640万户提升到2025年6000万户，用户成为发展重点，随着千兆宽带用户的提升将会极大促进光猫、智慧家庭终端（盒子）、WiFi6等家庭终端运营商集采力度。2021年以来，在国家政策大力扶持下，千兆入户加速发展，已提前完成2025年6000万户目标。根据工信部网站数据，截至2022年10月，当前1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达8135万户,整体占比13.9%，较去年末净增加4676万户，同比增长222.2%。5.2发展趋势：智能化、高性能或成未来光通信器件产品发展方向光通信行业应用领域不断拓展，技术逐渐向高速化、集成化方向演进在新一代高速宽带接入、数据中心及5G建设驱动下，光通信行业将迎来新一轮技术、产品升级，DFB激光器芯片、AWG芯片及其他光电集成芯片需求增长迅速，光纤连接器、室内光缆及线缆材料亦将持续增长。宽带、高速、高密度收发及传输将是光通信及数据通信未来发展趋势。5.35G产业推动行业发展在5G和千兆光网的规模部署的背景下，光纤光缆迎来了需求上涨和价格触底反弹，已经渐入高潮的5G网络建设会终结光通信产业短暂的下滑趋势。光通信领域的核心价值在于5G及数通行业应用，目光长远的企业已经开始积极拥抱5G新业态，共同助力中国光通信