2008年中国造纸行业市场分析与展望

2008年中国造纸行业市场分析与展望

在过去两年中，国内外的经济形势发生了重大变化，主要融资引发的金融危机向全球扩张，并逐渐影响到实体经济。在这样一种复杂多变的经济背景之下,连续性研究纸张市场价格变化,对于了解市场经济规律,认识不同生产要素间的联动关系,把握宏观经济形势下的产业发展趋势都是很有必要的。树立“引进来”、“调整期”的居民调空政策近些年我国对造纸行业有重大影响的政策有:2004年《全国林纸一体化工程建设“十五”及2010年专项规划》,2007年《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》、《造纸产业发展政策》,2009年《轻工业调整和振兴规划》。这些政策重点是要淘汰落后装备和落后产能,促进林纸一体化建设,调整造纸行业的产业布局。可以预计,随着以上政策的不断落实,产业结构的调整、优化与提高,造纸行业不同产品的区域分布将更为合理,产能将更为集中,一批大型的造纸企业将会逐渐显现。事实也已经证实这种趋势:2008年山东、浙江、广东、江苏、河南等13个地区纸及纸板产量合计已达7271万吨,占全国纸及纸板总产量的91.12%。2008年共有7家企业产量超过百万吨,其中新增产量占全国纸及纸板增产的29%。纸及纸质的供给与进口总量有所增加1.从总量上看供需趋于平衡,但生产量增速高于消费量增速。2000～2008年,纸及纸板生产量年均增长12.78%,消费量年均增长10.48%。到2007、2008年,纸及纸板的生产量与消费量基本持平,产量的增长速度高于消费量的增长速度。2.进口总量呈下降趋势,进口纸以纸板为主,文化用纸进口量逐年减少。据海关总署统计,2007年纸及纸板的进口量比2006年下降了9.07%,2008年比2007年下降了1.72%。2007年进口纸板占进口总量的71.82%,2008年进口纸板占进口总量的69.69%。2008年文化用纸进口量比2007年减少7.8%。纸张的价格(一)2007年至2008年，国内市场主要纸张的价格发生了变化1.纸价走势分析2007年,UPM和APP金球等价格区间在7200～7500元/吨之间,上下略有波动,但不明显。而普通胶版纸价格上涨明显,如太阳21#平均每吨上涨了700元,涨幅为10.77%;银鸽平均每吨上涨了900元,涨幅为16.36%;泉林/银河平均每吨上涨了800元,涨幅为14.55%。整体而言,2007年高档胶版纸价格略微上调但保持平稳,到12月中旬出现上行趋势。中低档胶版纸上半年稳中有升,下半年起表现出强劲上涨势头。近期国内油价又开始新一轮调整,可以预计,随着石油等能源产品价格上涨,必然也会带动纸张价格再次上涨2008年纸张价格延续和继承了2007年不断上涨的趋势,从年初起一直到8月份是纸价暴涨时期。2008年上半年,高档胶版纸比年初平均每吨上涨700～800元,涨幅在10%左右,比2007年初平均每吨上涨800～900元,涨幅在11%左右。中低档胶版纸比年初平均每吨上涨400～500元,涨幅在6%～7%左右,比2007年初平均每吨上涨1300～1400元,涨幅在24%左右。高档纸张从8月份开始、中低档纸张从9～10月份开始,价格一路下跌,直到12月末高档纸的市场报价已经跌破了2007年初的价格。与2007年1月报价比较,高档胶版纸平均每吨降低400～800元,中低档胶版纸基本与2007年初价格持平。2.各品牌固定期2008年7月9%2007年铜版纸价格波动明显,总体呈现总体大幅上扬、中间小幅调整的局面。最为明显的上涨区间在10月中旬,晨鸣、雪鹰与年初比最多每吨涨了900元,涨幅达13.64%。其他品牌也上涨了500～600元,涨幅在7%～9%。2008年开始,铜版纸市场价格即呈现走高趋势。到2月初,各品牌纸张平均每吨上涨100～200元,2月上旬价格略微下调之后,从2月中旬开始立即上涨,一直涨到5月初。从5月初到7月初是铜版纸价格调整阶段。这一阶段,大部分纸张还是占据价格高位,但已开始小幅回落。从7月底8月初,纸价开始大幅下跌,一直跌到年底,中间甚至没有调整反弹的机会。到2008年底,铜版纸价格已经跌破了年初的市场价格,也跌破了2007年初市场价格。3.职业价格分析(1)250克灰底白纸板市场价格(以金鸥、金太阳、江鹰、玖龙、建晖为例)2007年白纸板市场价格总体是年的增长;三是2看008印年刷6～包8月装直看到印刷包装稳中有升。1～3月,部分品牌白纸板价格每吨上涨200～300元,之后价格表现稳定。5月底价格又出现一轮轻微上涨,直到8月底涨停。到年底,各品牌白纸板价格每吨上涨了200～400元,部分品牌白纸板价格每吨上涨了600元。2008年白纸板价格经历了急剧上涨到急剧下跌的过程,涨幅跌幅均大。这一轮上涨从1月份开始,5月底6月初到了最高点,之后一直保持在最高点运行,直到7月初为止。从7月初开始,白纸板价格开始进入调整下跌阶段,本轮下跌一直持续到年底。到年底,价格基本低于2007年初价格。(2)250克卡纸市场价格(以宁波中华、华夏太阳、晨鸣新白杨、森博、博汇为例)2007年白卡纸市场从年初起价格一直较平稳,7月初开始出现上涨趋势,10月中上旬到11月初出现一个快速上涨期,之后价格保持平稳直到年底。卡纸价格上涨一般在每吨800～1200元,涨幅在12%～20%。2008年卡纸从年初起到4月底一直平缓上涨,5月份到7月中下旬价格稳定在高位上。7月下旬开始价格一路下跌,直到年底价格稳住并略有反弹。在价格达到高点时,卡纸比2008年初上涨650～800元,涨幅在9%～12%,比2007年初涨了1300～1600元,涨幅达19%～25%。总结起来,2007年到2008年,国内纸张价格一共经历了三个阶段:一是2007年初到5月底,纸张价格低迷;二是从2007年6月初到2008年7月底8月初上涨的阶段,这一阶段中2008年的增长要快于2007年的增长;三是2008年6～8月直到年底,纸张价格急剧下降,直至跌破2007年初价格。(二)2009年上半年，国内市场主要纸张的价格发生了变化1.依法发行本票:3500元,市场起直接滑进2009年1～2月份,胶版纸中高档纸和低档纸市场价格平稳。3月中旬到4月初,纸张市场有一个较小的低谷,价格平均下跌了400～500元。之后,4月中旬价格回升,一直到6月中旬表现平稳。2.铜纸市场价格以神盾、紫兴、雪鹰、天宇和中国太阳为例铜版纸市场价格趋于稳定,部分品牌仍有下滑趋势,如华夏太阳和雪鹰每吨下跌了100元。进入5、6月份,多数品牌价格趋于稳定。分析纸张和纸张价格变化的原因(一)不同阶段的基本分析下为2007年到2008年上半年纸张价格上涨的原因分析。这里将纸张价格上涨分为两个阶段分析,第一阶段是2007年6月初到2007年底的上涨阶段,第二阶段是2008年初到2008年7月底的快速上涨阶段。在第一阶段,纸张价格上涨的原因主要有两个方面:一是生产成本增加,二是纸产品供给的结构性失调。1.国际浆价走势持续升温生产成本增加主要是由以下几方面引起:一是造纸原料价格上涨。木浆是生产铜版纸的主要原料,占铜版纸生产成本的60%以上。而我国草浆和木浆短缺,每年都要从国外进口大量废纸浆和木浆。其中,2007年进口木浆占木浆消耗总量的58.28%,2008年的比例为58.62%。因此,国际木浆市场价格波动将会极大地影响国内造纸企业生产成本。从2006年初到2007年末,国际浆价涨幅累计接近50%,这极大地刺激了国内铜版纸市场价格飞速上扬。二是国际石油价格持续攀升。从2007年开始国际石油价格持续走高,高峰价位在2008年7月出现。油价高企一方面给下游工业企业造成巨大的制造成本、运输物流压力,另一方面也提高了产业链上其他石油化工衍生产品的价格,增加了造纸企业其他辅助生产资料的成本。近期国内油价又开始新一轮调整,可以预计,随着石油等能源产品价格上涨,必然也会带动纸张价格再次上涨。三是国家加大整治小煤窑力度,提高安全开采设备投入,加之市场需求持续旺盛,作为造纸企业生产过程必不可少的煤炭,价格也始终保持高位徘徊,2007年全年涨幅超过15%。四是节能减排政策强力推行迫使企业增加环保投入。按照国家节能减排的要求,纸厂要做好全污染处理,需要采用更完备的措施,且所用的化学药品的价格在上升。化学药品价格上升的原因又在于它也受节能减排政策的影响,其生产成本也在增加,这就造成价格循环上涨的态势。就目前来看,按照企业成本推动价格上涨的规律,现在的价格基本处于正常状态,其继续快速上涨的可能性不大。需求推动在纸价上涨因素中所占比例较小。2.文化纸质和纸质的供需一是由于国家政策影响,纸产品供应出现结构性短缺。2007年根据国务院发布的《节能减排综合性工作方案》,到年底已经淘汰了260万吨落后产能。节能减排中关停的小造纸厂主要是以草浆、芦苇等为纤维原料的生产企业,产品以中低档的文化用纸为主。据估算,到2009年由于关停小企业导致的文化用纸供需缺口为58万吨。二是由于出口增加引起。纸和纸板2007年的出口量比2006年增长了35.19%,其中主要是各种纸板出口量明显比2006年多,这在一定程度上拉升了国内纸板、卡纸等的市场价格。在第二阶段,纸张价格持续上涨除了以上一些原因继续发挥作用外,还受奥运因素影响。2008年奥运会在纸张的供需方面都造成了影响,一方面北京及周边省市,重点企业被关停、限产,一定程度上减少了纸张的供应量。另一方面北京地区的限行措施,刺激了北京地区用纸企业的储备需求。(二)轮纸价基本走势下为2008年第三、四季度以来纸张价格下降的原因分析。进入2008年第三季度,国际金融危机的破坏开始不断显现,能源价格下降,国内纸业需求量减少,国际造纸原材料价格下降,前期纸价累计涨幅过大、新产能投放市场和下游经销商减少库存等,这些是导致此轮纸价快速下跌的主要原因,具体分析为:一是国内主要能源、原材料价格持续下跌。根据国家发改委公布的统计数据显示,第三季度成品油、钢材、有色金属、主要化工产品等价格持续下降。二是经济增长放缓,纸业需求量放缓。据统计,2008年1～6月份,国内造纸行业纸及纸