CFA考试必考点-财务报表分析：所得税的计算重要考点解析

CFA考试必考点-财务报表分析：所得税的

计算重要考点解析

CFA是“注册金融分析师〃或“特许金融分析

师”(CharteredFinancialAnalyst)的简称是国际通行的金

融投资从业者专业资格认证，是美国以及全世界公认金融证

券业最高认证书，也是全美重量级财务金融机构的分析从业

人员必备证书。CFA考试的“知识体系〃包括的科目有：道德与

专业标准、量化统计、经济、财务报表分析、企业财务、债

务投资分析、股权投资分析、衍生工具分析、其它投资分析、

投资组合管理和投资表现衡量与原因分析。

CFA三个等级考试的侧重点、程度各有不同。LevelI考

试题型为选择题，内容基本以投资原理和投资工具为主，主

要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解；

LevelIELevelIII则为案例分析和多项选择相结合的方

式，各占50%,着重考核候选人在实践中综合运用投资原理

的分析、决策能力，其中，LevelH主要考察资产评估的能

力，LevelIII考察组合管理及资产分配的能力。

在财务报表分析科目中，所得税的计算是重点。递延所

得税是企业在未来要多缴纳或少缴纳的所得税税款，因此想

要计算递延所得税到底是多少，就需要两个要素，一是暂时

性差异，一是税率。

然而，即使确定了这两个要素并且计算出了递延所得税,

在未来环境发生变化时，递延所得税也依然有可能随之变化。

因此，明确递延所得税的计量方法就显得尤为重要了。

税率发生变化时的递延所得税计量

暂时性差异的计算及其与递延所得税资产和负债的关

系，在前文中都已经介绍过，这里就不再赘述。现在的问题

在于，在计算递延所得税时，税率应当如何确定。

如果税率一直是不变的，那么在计算中不会有任何问题,

直接套用就可以了。

可是如果税率发生了变化，又该如何处理呢？是选择递

延所得税确认时的旧税率，还是选择发生变化后的新税率呢?

这里我们要明确，暂时性差异是在未来的会计期间发生转回，

并影响转回时的所得税税款，因此应当使用的是暂时性差异

转回时的税率，也就是未来的税率。

【名师解析】

我们通过一个例题来进一步了解一下税率发生变动的

情况下，递延所得税应当如何计算。

假设A企业2017年年初有递延所得税资产100万，预

计将于2020年转回。当年未发生会影响递延所得税的经济

活动，当前税率为20%o已知2018年1月1日起，所得税税

率将提升至30%。请问在2017年的财务报表中，应当确认多

少递延所得税资产呢？

在做类似题目时，大家一定要注意寻找两个要素，即暂

时性差异和税率。本例中并没有直接告知A企业当前有多少

暂时性差异，但是可以计算出来。A企业目前的递延所得税

资产为100万，税率为20%,因此我们知道，A企业目前拥有

可抵扣暂时性差异为100万:20%=50()万。接下来需要确定

税率。该项递延所得税资产要到2020年才转回，因此应当使

用2020年的税率。目前已知从2018年1月1日起税率将改

为30%,在没有更新的消息前，我们就认为2020年的税率就

是新税率30%,

递延所得税资产的减值

递延所得税资产在确认后，每个资产负债表日都需要进

行评估。如果发现该递延所得税资产可能无法在未来兑现,

即无法减少未来期间以所得税税款的方式流出企业的经济

利益，则需要对其账面价值进行减值，以使其账面价值下降

到尚能兑现的部分的价值。

递延所得税资产的减值是通过在资产负债表中建立减

值准备这一备抵账户的方式实现的，同时在利润表中也会相

应减少当期利润。如果未来发现递延所得税资产的价值又有

所回升，则相应减少减值准备并增加当期利润。

可能导致递延所得税资产减值的原因有很多，比较常见

的原因是企业长期无法盈利，以至于可以结转以后年度的未

弥补亏损到期，无法继续抵扣以后年度的应纳税所得额。

例如，A企业2013年有500万的亏损可以在以后5个纳

税年度内抵扣应纳税所得额，税率为30%。A企业可以在当期

确认150万的递延所得税资产。但是在之后的几年，A企业

每年都是亏损，因此一直没有应纳税所得额用于弥补亏损。

至2017年，A企业仍未实现盈利，且预计2018年很有

可能也无法实现盈利，但2013年的未弥补亏损在明年即将

到期，无法再继续用于抵扣以后年度的应纳税所得额。此时，

A企业就需要对企业的递延所得税资产做减值，对500万即

将过期的未弥补亏损所对应的150万递延所得税资产减值。

【名师解析】

如果不能理解为什么不用偿还的负债就要转为权益，我

们可以一起来设想一个场景。A向B借了100万，然后告诉

B,三生三世之后，我会把这笔钱还给你。那么对于A而言，

这100万就如同是自己的钱一样，这辈子是不需要考虑偿还

的问题了。对于企业也是一样，如果一笔负债在可见的未来

都是不用偿还的，那么这笔钱就可以视作是企业自己的钱了,

也就是所有者权益。

递延所得税负债的转换

与递延所得税资产一样，递延所得税负债也有可能出现

在未来无需偿还的情况，此时也需要对递延所得税负债的价

值进行调整。

如果企业预测在可预见的未来，递延所得税负债一直无

需偿还，那么就应当将递延所得税负债转为所有者权益，即

减少递延所得税负债，同时相应增加所有者权益。

例如，A企业在会计上选择直线法折旧，而在税法上使

用加速法折旧，从而形成了暂时性差异，产生了递延所得税

负债。正常情况下，随着时间的推移，加速法折旧的折旧额

会越来越少，从而在以后各期少于直线折旧法的折旧额，进

而带来暂时性差异的转回。

但是如果A企业在可见的未来不断地扩大企业的固定资

产规模，情况就不一样了。因为不断地有新的固定资产被购

入，因此加速法折旧下所有固定资产总的折旧额总是高于会

计上直线法折旧的总折旧额，从而导致暂时性差异不仅没有

转回，反而越来越大。如果这一现象在相当长的时间内一直

持续（企业处于高速发展期），那么A企业的递延所得税负债

就应当予以调整，转为所有者权益。

作为分析师，接触并分析财务报告是最重要的日常工作

之一。

在本章前面几节，我们已经讲解了许多与财务报表相关

的内容，以及不同会计准则下财务报告的差异与对比。

然而，之前几节