2023年广播电视大学电大分析押题卷六解析

分析押题卷六(解析)

单选题

(1)一般来说量价关系的趋势规律是()。

A、量减价增

B、价增量减

C、量增价增

D、量增价减

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：301

量增价增是市场行情的正常特性。

(2)在证券组合管理的基本环节中，证券投资分析是证券组合管理的第二步，它是指()。

A、投资者在承担一定风险的前提下，盼望获得的投资收益率

B、对证券组合管理第一步所拟定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特性进行的

考察分析

C、拟定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例

D、证券组合在某种范围内进行个别调整，使得在剔除交易成本后，在总体上可以最大限度

地改善现有证券组合的风险回报特性

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：323-324

证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券组合管理第一步所拟定的金融资产类型

中个别证券或证券组合的具体特性进行的考察分析。

(3)一元线性回归不可以运用于0。

A、把预报因子带入回归方程可对预报量进行估计

B、进行记录控制

C、描述两指标变量之间的数量依存关系

D、把预报量带入回归方程可对预报因子进行估计

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：171

描述两指标变量之间的数量依存关系。

运用回归方程进行预测，把预报因子（即自变量X）代入回归方程可对预报量

运用回归方程进行记录控制，通过控制X的范围来实现指标Y记录控制的目的。

（4）可变增长模型中的“可变”是指（）。

A、股价的增长率是可变的

B、股票的投资回报率是可变的

C、股息的增长率是变化的

D、股票的内部收益率是可变的

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：49

可变增长模型中的“可变”是指股息的增长率g是变化不定的。

（5）市盈率等于每股价格与（）的比值。

A、每股股利

B、每股净资产

C、每股市价

D、每股收益

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：219

市盈率是（普通股）每股市价与每股收益的比率。

（6）某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20230万元;年末总资产为22500

万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元,营业毛利率为20%,总资产收益率

为5%。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（）次。

A、2.50

B、2.35

C、1.88

D、2

专家解析：对的答案：A题型：计算题难易度：中页码：208

考察流动资产周转率的计算。流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。毛利率=（销售收

入一销售成本）/销售收入X100%。

(7)股指期货的套利可以分为()两种类型。

A、市场内价差交易和市场间价差套利

B、期现套利和价差套利

C、期现套利和跨品种价差套利

D、市场内价差套利和跨品种价差套利

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：386

股指期货的套利有两种类型：一是在期货和现货之间套利，称之为“期现套利”；二是在不

同期货合约之间进行价差交易套利。

(8)某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元,所能承受的市值底线

为80万元,乘数为2。当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是()。

A、将投资于风险资产的金额调整为20万元

B、将投资于风险资产的金额调整为10万元

C、将投资于风险资产的金额调整为40万元

D、保持投资于风险资产的金额不变

专家解析：对的答案：A题型：计算题难易度：难页码：16

投资于风险资产的金额=2*(100-80)=40万元，其余的60万元投资于无风险资产，若风险

资产的价格下跌25%,则其市值变为40*(1-25%)=30万元，无风险资产价格不变，则总

资产变为60+30=90万元，此时投资于风险资产的金额相应地调整为2*(90-80)=20万元。

(9)一般来说,衡量我国通货膨胀时使用的最多、最普遍的指标是0。

A、国民生产总值平减指数

B、零售物价指数

C、消费物价指数

D、生产者价格指数

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：73

一般说来，在衡量通货膨胀时，零售物价指数使用得最多、最普遍。

(10)从竞争结构角度分析，煤炭公司对火电发电公司来说属于()竞争力量。

A、潜在入侵者

B、需求方

C、替代产品

D、供应方

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：146

从竞争结构角度分析，煤炭公司对火电发电公司来说属于供方竞争力量。

(11)2023年9月4日，中国证监会颁布的()，标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全

面铺开阶段。

A、《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的告知》

B、《国务院关于推动资本市场改革开放和稳定发展若干意见》

C、《上市公司股权分置改革管理办法》

D、减持国有股筹集社会保障金管理暂行办法》

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：124

2023年9月4日，中国证监会颁布的《上市公司股权分置改革管理办法》，标志着股份分置

改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。

(12)通过CIIA考试的人员，假如拥有在财务分析、资产管理或投资等领城()以上相关的工作

经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。

A、1年

B、2年

C、3年

D、5年

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：433

通过CI1A考试的人员，假如拥有在财务分析、资产管理或投资等领城3年以上相关的工作经

历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。

(13)从实际情况看，公司股票价格变化与公司赚钱变化的关系一般为股价变化()。

A、滞后反映赚钱变化

B、与赚钱变化无关

C、并不完全与公司赚钱变化同时发生

D、提前反映赚钱变化

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：43-44

值得注意的是，股票价格的涨跌和公司赚钱的变化并不完全同时发生。

(14)某公司某会计年度的销售总收入为420万元,其中销售折扣为20万元;销售成本为300

万元；公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为33%。根据上

述数据，该公司的销售净利率为()。

A、12.76%

B、11.76%

C、13.4%

D、17.87%

专家解析：对的答案：A题型：计算题难易度：中页码：214

利润总额=息税前利润-利息费用=85-5=80万元，净利润=利润总额-所得税=利润总额*(1-所

得税率)=80*(1-33%)=53.6万元，销售净利率=净利润/销售收入

*100%=53.6/420*100%=12.76%。

(15)失业率是指劳动力人口中失业人数所占的比例。劳动力人口是指年龄在()岁以上的

具有劳动能力的人的全体。

A、16

B、18

C、20

D、19

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：72

考察失业率的定义。

(16)根据《上市公司行业分类指引》，我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由()来

具体执行。

A、国务院

B、证监会

C、证券交易所

D、证券业协会

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：137

证券交易所负责分类《指引》的具体执行，涉及负责上市公司类别变更等平常管理工作和定

期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。

(17)传统的证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是()。

A、证券组合的盼望收益率

B、证券

C、证券组合的投资目的

D、证券组合的分散化限度

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：321

传统证券组合管理方法中对证券组合的分类通常以组合的投资目的为标准。

(18)中国证券分析师行业自律组织为()。

A、中国证券业协会

B、中国证券业协会证券分析师专业委员会

C、中国证监会

D、中国证监会证券分析师专业委员会

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：432

我国的证券分析师行业自律组织是中国证券业协会证券分析师专业委员会，于2023年7月

5日在北京成立。

(19)下列各项中，()不构成套利交易的操作风险来源。

A、网络故障

B、软件故障

C、差价逆向运营

D、人为操作失误

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：386

差价的逆向运营属于市场风险。

(20)一条下降趋势线是否有效，需要通过()的确认.

A、第三个波谷点

B、第二个波谷点

C、第二个波峰点

D、第三个波峰点

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：280

在下降趋势中必须确认两个依次下降的高点，才干确认趋势的存在。另一方面，画出直线后,

还应得到第三个点的验证才干确认这条趋势线是有效的。

(21)以下有关财政政策对证券市场影响的说法，错误的是()。

A、扩大财政支出将扩大社会总需求

B、减税也许会增长人们的收入，引起证券市场价格上涨

C、与政府购买和支出相关的公司将最先从积极财政政策中获益

D、减少财政补贴将推动证券市场价格不断上涨

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：100

增长财政补贴将推动证券市场价格不断上涨。

(22)2023年9月4日，中国证监会颁布的(),标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全面铺

开阶段。

A、《关于上市公司股权分置改革试点有关问题告知》

B、《国务院关于推动资本市场改革开放和稳定发展若干意见》

C、《上市公司股权分置改革管理办法》

D、《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：124

2023年9月4日，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》，这一法律文献的

出台，意味着股权分置改革从试点阶段开始转入积极稳妥地全面铺开新阶段。

(23)属于股东权益变动表的项目是()。

A、投资收益

B、营业外支出

C、提取盈余公积

D、每股收益

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：199-201

股东权益变动表项目。其他三项属于利润表的项目。

(24)投资者在拟定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和规定的最低收益率，该收

益率又被称为()。

A、内部收益率

B、必要收益率

C、市盈率

D、净资产收益率

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：31

考察必要收益率的含义。

(25)股价走势的支撑线是()。

A、当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增长、卖方减少的情况，从而使股价停止下

跌，甚至有也许回升

B、当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增长的情况，从而使股价停止下

跌，甚至有也许回升

C、当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增长、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚

至回落

D、当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增长的情况，股价会停止上涨，甚

至回落

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：276

考察支撑线的定义。

(26)狭义金融工程指的是()。

A、运用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合

分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品

B、一切运用工程化手段来解决金融问题的技术开发

C、金融风险管理

D、交易策略设计

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：371

狭义金融工程的定义。

(27)下列不属于系统风险的是0。

A、爆发战争

B、利率风险

C、市场风险

D、公司进入破产清算

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：395

系统风险又称市场风险，也称不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除

的风险，这部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。

(28)美国全美证券商协会《2711规则》规定，券商担任初次公开发行股票的管理者或合作管

理者时，其分析师自发行日起()日内不得发布关于该发行人的研究报告。

A、10

B、25

C、30

D、40

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：410

券商担任初次公开发行股票的管理者或合作管理者时,其分析师自发行日起40H内不得发布

关于该发行人的研究报告。

(29)金融资产的内在价值等于这项资产的()。

A、预期收益之和

B、预期收益与利率比值

C、所有预期收益流量的现值

D、价格

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：45

一种资产的内在价值等于预期钞票流的贴现值。

(30)1949年,格雷厄姆出版了名著(),书中对市盈率、红利率等基本面分析指标高度重视，作者

也因此被称为“价值投资之父”。

A、1.《智慧的投资者》

B、2.《商品市场的某些问题》

C、3.《论赌博中的计算》

D、4.《论复利》

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：6

1949年，格雷厄姆再度出版名著《智慧的投资者》，对市盈率、红利率等基本面分析指标高

度重视，被称为“价值投资之父”。但是，尽管格雷厄姆等人的理论在投资界拥有大量的信

徒，学术界对其理论的评价相对而言就要低得多。

(31)根据公式［〈钞票+交易性金融资产+应收账款+应收票据〉+流动负债］计算出的财务比

率被称为()。

A、速动比率

B、超速动比率

C、酸性测试比率

D、流动比率

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：205

保守速动比率也称超速动比率，保守速动比率=(钞票+交易性金融资产+应收账款+应收

票据)/流动负债。

(32)按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于()行业。

A、可选消费

B、信息技术

C、电信业务

D、公用事业

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：141

按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于可选消费行业。

(33)某债券的面值为1000元、票面利率为5%、剩余期限为2023、每年付息一次，同类债券

的必要年收益率始终为5%。那么,()。

A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元

B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元

C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元

D、按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.50元

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：34

当票面利率与必要收益率相等时，债券的价格等于面值。

(34)下列技术分析方法中，能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是()。

A、形态类

B、切线类

C、波浪类

D、指标类

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：269

波浪理论较其之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行到行情的底和

顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经拟定之后才干看到。

(35)证券公司接受客户委托，按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,

辅助客户做出投资决策的属于()业务。

A、代办股份转让

B、证券经纪

C、证券资产管理

D、证券投资顾问

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：406

证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资征询机构接受客户委托，按照约定，向客户提

供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取

经济利益的经营活动。

(36)某一零息债券的面值为100元,期限为2年，市场发行价格为95元,那么这一债券的麦考

莱久期为()

A、1.5

B、2

C、1.8

D、1.95

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：362

对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同。所以，该债券的久期为2年。

(37)下列各项中，也许减弱公司变现能力的是()。

A、可动用的银行贷款指标

B、准备不久变现的长期资产

C、担保责任引起的负债

D、偿债能力的声誉

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：206

以下几种因素会减弱公司的变现能力：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。

以下几种因素会增强公司的变现能力：可动用的银行贷款指标、准备不久变现的长期资产、

偿债能力的声誉。

(38)《国民经济行业分类》国家标准(GB.T4754-2023)将我国国民经济行业划分为()。

A、门类、大类、中类、小类

B、大类、中类、小类

C、门类、大类、中类

D、门类、大类

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：135

《国民经济行业分类》国家标准(GB.T4754-2023)将我国国民经济行业划分为20个行业门

类，95个行业大类，396个行业中类，913个行业小类。

(39)相对而言,下列各项中组织创新不够活跃的是()。

A、计算机行业

B、通讯行业

C、生物医药行业

D、自行车行业

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：152

相比较来说，计算机行业、通讯行业以及生物医药处在成长期，自行车行业处在衰退期，因

此产业组织创新相对不够活跃的是自行车行业。

(40)关于宏观经济分析中总量分析法和结构分析法的关系，下列表述对的的是()。

A、总量分析法重要是一种静态分析，结构分析法重要是一种动态分析

B、总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运营的动态过程，结构分析侧重对

一定期期经济整体各组成部分互相关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态

C、结构分析非常重要，但它需要总量分析来深化和补充，而总量分析要服从结构分析目的

D、总量分析是指对经济系统中各组成部分及其对比变动规律的分析

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：69

总量分析法重要是一种动态分析，结构分析法重要是一种静态分析；总量分析非常重要，但

它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从总量分析目的；结构分析是指对经济系统

中各组成部分及其对比变动规律的分析。

(41)下列说法中错误的是()

A、或有事项是指也许导致公司发生损益的不拟定状态或情形

B、或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大公司的偿债承担

C、或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不拟定事项的发生或

不发生予以证实

D、非正常的营业状况也会给公司带来收益，因而构成公司赚钱能力分析的重要内容

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：228

公司的或有事项指也许导致公司发生损益的不拟定状态或情形;或有负债一旦成为事实上的

负债，将会加大公司的偿债承担；或有负债指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在

须通过未来不拟定事项的发生或不发生予以证实；非正常的营业状况也会给公司带来收益或

损失，但只是特殊状况下的个别结果，不能说明公司的赚钱能力。

(42)下列关于股价走势圆弧形态的陈述中，错误的有

A、圆弧形态在实际中虽然出现的机会较少，但是它的反转深度和高度是可以预测的

B、圆弧形态也称为碟形、碗形

C、在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多中间小

D、圆弧形态形成所花的时间越长此后反转的力度就越强

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：中页码：288

圆弧形态在实际中出现的机会较少，但一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不

可测的。

(43)反映资产总额周转速度的指标是()。

A、固定资产周转率

B、存货周转率

C、总资产周转率

D、股东权益周转率

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：209

总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值，该指标反映资产总额的周转速度。

(44)下列各项中，属于发行条款中影响债券钞票流拟定的因素是0。

A、汇率风险

B、回购市场利率

C、银行利率

D、税收待遇

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：30-31

影响债券钞票流拟定的因素有：1.债券的面值和票面利率；2.计付息间隔；3.债券的嵌入式

期权条款；4.债券的税收待遇；5.其他因素。

(45)下列交易活动中，属于正向基差套利的是()。

A、期货价值偏高，可以考虑买入期货合约，卖出股指成分股进行套利

B、期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利

C、持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利

D、持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入成分股，卖出股指期货合约套利

专家解析：对的答案：B题型：分析题难易度：中页码：387

期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利属于正向套利.持有股

指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利，这属于负向套利。

(46)把权证分为认购权证和认沽权证，是从()角度分类的。

A、基础资产

B、结算方式

C、发行人

D、持有人权利

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：64

按持有人权利行使性质不同，权证可分为认购权证和认沽权证。

(47)我国目前石油行业的市场结构属于()。

A、完全垄断

B、完全竞争

C、不完全竞争

D、寡头垄断

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：143

资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等

的市场多属寡头垄断型市场。

(48)在行业分析中，用于探索两个数量指标之间的依存关系，如行业产品的销售总量和销售

价格之间的关系。这种方法是0。

A、线性回归

B、相关性分析

C、时间数列

D、自相关分析

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：171

相关分析重要用于探索两个数量指标之间的依存关系，比如行业产品的销售总量和销售价格

之间的关系、行业发展速度与国民经济发展速度之间的关系等等。

(49)假设市场中6个月、1年、1.5年相应的即期利率为2.5%、3%和3.26%,那么一个期限

为1.5年，6个月支付1次利息(票面利率6%),面值为100元的债券价格最接近()元。

A、103.42

B、102.19

C、104.04

D、105.66

专家解析：对的答案：C题型：计算题难易度：难页码：26

6个月支付一次利息，则每次支付的利息金额为100*6%*0.5=3元，故债券价格为P=3/

(1+2.5%)0.5+3/(1+3%)+(100+3)/(1+3.26%)1.5=104.04元。

(50)行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系,按照两者联系的密切限度划

分，可以将行业分为()。

A、初创型行业、成长型行业、衰退型行业

B、幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业

C、增长型行业、周期型行业、衰退型行业

D、增长型行业、周期型行业、防守型行业

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：147

行业的变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的限度又不同样。据此，可

以将行业分为三类：增长型行业、周期型行业、防守型行业。

(51)国际金融市场上的外汇汇率是由()决定的。

A、一国货币所代表的实际社会购买力

B、自由市场对外汇的供求关系

C、一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系

D、以上都不对

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：88

国际金融市场上的外汇汇率是由一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇

的供求关系决定。

(52)在经济周期的某个时期,产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷,说明经济活动处在经

济周期的()阶段。

A、繁荣

B、停滞

C、衰退

D、复苏

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：96

某个时期产出、价格、利率、就业率开始下降，直至某个高峰一一繁荣，之后也许是经济的

衰退，产出、产品销售、利率、就业率开始下降，直至某个低谷一一萧条。

(53)下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，不对的的是()。

A、引起收入和财富的再分派

B、使扭曲的商品价格恢复正常

C、减少资源配置效率

D、引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：76

扭曲商品相对价格。

(54)假如某一时间数列的各期数值逐期增长或减少，呈现一定的发展变化趋势，则其属于()

时间数列。

A、季节性

B、趋势性

C、随机性

D、平稳性

专家解析：对的答案：B题型：难易度：页码：175

趋势性时间数列是指各期数值逐期增长或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列。

(55)财务报表分析的原则重要有两个:一是坚持全面原则;二是坚持0原则。

A、统一

B、个性

C、差异

D、公开

专家解析：时的答案：B题型：常识题难易度：易页码：203

财务报表分析的原则：坚持全面原则；坚持考虑个性原则。

(56)计量股票内在价值的不变增长模型中的“不变”是指不变的()。

A、股息增长率

B、股价增长率

C、股票内部收益率

D、股票投资回报率

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：48

不变增长模型可以分为两种形式：一种是股息按照不变的增长率增长；另一种是股息以固定

不变的绝对值增长。

(57)预计某公司今年对其普通股按每股6元支付股利,随后两年的股利维持在相同的水平，在

此之后，股利将按每年4%的比率增长。设同类型风险的股票的必要收益率为每年12%,那么

今年初该公司普通股的内在价值等于()。

A、72.606元

B、62.58元

C、71.606%

D、无法拟定

专家解析：对的答案：A题型：计算题难易度：难页码：49

考察可变增长模型的计算：该公司股票的内在价值

V=6*[l/(1+12%)+1/(1+12%)2]+1/(1+12%)2*6(1+4%)/(12%-4%)=72.606元。

(58)下列各项中，()不属于宏观经济分析的内容。

A、区位分析

B、经济结构分析

C、银行贷款总额分析

D、价格总水平分析

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：181

区位分析属于公司分析。

(59)在资本资产定价模型假设下，当市场达成均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所

有有效组合都可被视为()。

A、市场组合

B、风险证券与市场组合的再组合

C、无风险证券与市场组合的再组合

D、最优证券组合

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：345

在资本资产定价模型假设下，当市场达成均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有

效组合都可被视为无风险证券与市场组合的再组合。

(60)构建证券组合的目的是为了()。

A、减少系统风险

B、减少非系统风险

C、A和B

D、以上都不对

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：322

构建证券组合的目的是为了减少非系统风险。

多选题

(61)A公司目前股价为4元，股息为每股0.2元,必要收益率为16%,未来5年中超常态增长率

为20%,随后的增长率为10%,则()。

A、A公司股票的理论价值为5.45元

B、A公司股票的理论价格为4.34

C、当市场价格高于理论价格时，投资者应当出售该股票

D、当市场价格低于理论价格时，投资者应出售该股票

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：49

考察股票内在价值的计算方法。V=E0.2*(1+0.2)t/(1+0.16)t+1/(1+0.16)

5*DL+1/(0.16-0.10)=1.11+4.34=5.45(元)，因而A公司股票的理论价值为5.45元。当市场价

格高于5.45元时，投资者应当出售该股票；反之，若市场价格低于5.45时，则投资者应当

买进该股票。

(62)证券公司、证券投资征询机构应当采用有效措施，保证制作发布证券研究报告不受()

等利益相关者的干涉和影响。

A、证券发行人

B、证券投资人

C、上市公司

D、以上都对

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：417

证券公司、证券投资征询机构采用有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、

上市公司等利益相关者的干涉和影响。

(63)证券投资分析师自律性组织的功能重要有()

A、对会员进行资格认证

B、依法对证券市场的违法交易行为进行处罚

C、对会员单位证券投资分析师进行培训

D、对会员进行职业道德、行为标准管理

专家解析：对的答案：ACD题型：常识题难易度：易页码：432

证券分析师组织的功能重要有以下几项：

(1)为会员进行资格认证。这种资格认证重要通过考试这种形式进行；也有不必通过考试

认证

的，但一般会在资格的称谓上加以区分。

(2)对会员进行职业道德、行为标准管理。一般分析师协会都制定有各自的伦理大纲和职

业行

为标准，号召会员去遵守。并且，有的协会还把这些职业伦理编进分析师的指定考试科目中

去。会

员违反协会的有关规定，会受到相应的处罚。

(3)证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内

部交

流及国际交流提供支持等。

(64)下列各项中，属于利润表构成要素的有()。

A、主营业务成本

B、销售费用

C、利润总额

D、每股收益

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：194-195

考察利润表的构成要素。

(65)按照葛兰威尔法则，下面说法对的的有()。

A、股价连续上升远离平均线，忽然下跌，但在平均线附近再度上升是买入信号

B、平均线从上升转为走平，而股价向下跌破平均线是卖出信号

C、股价跌破平均线并连续暴跌，远离平均数是买入信号

D、股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌是卖出信号

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：中页码：306,307

此题考核对葛兰威尔法则的理解。

(66)当汇率用单位外币的本币值表达时，汇率上升，下列传递机制对的的是()。

A、本币贬值，本国产品竞争力强

B、本币升值，本国产品竞争力弱

C、出口型公司股票价格上涨

D、进口型公司股票价格上涨

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：难页码：108

当汇率用单位外币的本币值表达时，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型公司

将增长收益，因而公司的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的公司成本增长，利润

受损，股票和债券的价格将下跌。

(67)公司分析侧重对公司的()进行分析。

A、潜在风险

B、发展潜力

C、财务状况

D、赚钱能力

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：13,14

公司分析侧重于对公司的竞争能力、赚钱能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营

业绩以及潜在风险等进行分析。

(68)下列调整型资产重组活动中，一般不认为进行了实质性重组的是().

A、置换目的公司30%的资产

B、置换目的公司40%的资产

C、置换目的公司50%的股权

D、双方资产合并

专家解析：对的答案：AB题型：常识题难易度：易页码：244

实质性重组一般要将被并购公司50%以上的资产进行置换，或双方资产合并。

（69）根据技术分析的形态理论,股价形态涉及（）。

A、双重顶（底）形态

B、直角三角形形态

C、头肩顶（底）形态

D、四边形形态

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：283

股价曲线的形态提成两个大的类型：a.连续整理形态；b.反转突破形态。反转突破形态涉及:

1.双重顶和双重底；2.头肩顶和头肩底；3.三重顶（底）形态；4.圆弧形态；5.喇叭形；6.菱

形；7.V形反转。连续整理形态涉及：1.三角形态；2.矩形形态；3.旗形；4.楔形。

（70）已知某公司财务数据有：销售成本，净利润，流动负债，销售净利率，股东权益总额,

少数股东权益，负债与股东权益合计。根据这些数据可以计算出（）。

A、销售收入

B、资产负债率

C、权益净利率

D、有形资产净值债务率

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：中页码：209-211

销售净利率=净利润/销售收入，因此可以求出销售收入；权益净利率=净利润/所有者权益，

可以求出；资产负债率=负债/资产=负债/负债与股东权益合计；有形资产净值债务率=负债

总额/（股东权益-无形资产净值），由于不知道无形资产净值，因此该指标无法求出。

（71）垄断竞争市场的特点是（）。

A、生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场

B、生产者对产品的价格有一定的控制能力

C、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异

D、生产者众多，各种生产资料可以流动

专家解析：对的答案：BCD题型：常识题难易度：中页码：142

“生产者可自由进出这个市场”是完全竞争市场的特点。

(72)为了解公司产品市场占有情况，分析人员应考察公司()。

A、产品销售市场的地区分布情况

B、产品在同类产品市场上的占有率

C、经营情况

D、以上都对

专家解析：对的答案：AB题型：常识题难易度：易页码：183-184

了解公司产品占有情况，通常可以从两个方面进行考察：其一，公司产品销售市场的地区分

布情况；其二，公司产品在同类产品市场上的占有率。

(73)某公司2023年和2023年的部分财务数据如下：流动比率1.76,1.31；速动比率1.25,

0.80；应收账款周转天数38天，38天；资产负债率4.63%,2.60%；存货周转率3.61次，

3.07次；营业毛利率30.18%,29.20%；净资产收益率16.04%,15.67%；主营业务收入10000

万元，8000万元。根据以上数据可以得出结论()。

A、该公司2023年主营业务收入增长率为38.94%

B、公司两年来的资本结构欠合理

C、该公司2023年的赚钱能力指标较高表白赚钱能力较好

D、该公司2023年偿债能力和流动性比上年有所改善

专家解析：对的答案：BCD题型：分析题难易度：难页码：204-215

该公司2023年主营业务收入增长率应为25%；两年来资产负债率过低，反映出公司的负债

比例过小，不依靠负债进行运营，因此资本结构欠合理；由营业毛利率和净资产收益率可以

看出来赚钱能力较好；由流动比率和速动比率可以看出来该公司2023年偿债能力和流动性

比上年有所改善。

（74）以下有关行业生命周期的说法，对的的有（）。

A、幼稚期的特点是低风险、低收益

B、成长期阶段有时被称为“投资机会时期”

C、成熟期阶段，行业生产能力接近饱和，市场需求也接近饱和，卖方市场出现

D、电子信息、生物医药等行业处在行业生命周期的成长期

专家解析：对的答案：BD题型：常识题难易度：易页码：148-152

考察对行业周期的理解。幼稚期行业的特点是高风险低收益；成熟期阶段，行业生产能力接

近饱和，市场需求也接近饱和，买方市场出现。

（75）下列表述对的的有（）。

A、由两种证券构成组合的可行域也许是一条曲线,该曲线的弯曲限度由这两种证券相关系数

之间的联动关系所决定

B、由两种证券构成组合的可行域也许是一条曲线,该曲线的弯曲限度由这两种证券的投资比

重所决定

C、由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个平面区域

D、由两种证券构成组合的可行域也许是一条曲线,该曲线的弯曲限度由这两种证券收益率之

间的联动关系所决定

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：中页码：332-333

相关系数决定组合线之间的弯曲限度。3种证券是一个区域。

（76）下列形态属反转突破形态的是（）。

A、双重顶（底）

B、三重顶（底）

C、头肩顶（底）

D、圆弧顶（底）

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：283

反转突破形态重要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形

反转形态等多种形态。

(77)假设r表达两种证券的相关系数。那么，对的的结论有()。

A、r的值为正表白两种证券的收益有同向变动倾向

B、r的取值总是介于-1和1之间

C、r的值为负表白两种证券的收益有反向变动倾向

D、1•值为0表白两种证券不存在线性相关

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：172

考察相关系数。

(78)套利组合应满足的条件有()。

A、该组合中的各种证券的权数满足wl+w2+...+wn=0

B、该证券组合因素灵敏度系数为零

C、该证券组合具有正的盼望收益率

D、该证券组合因素灵敏度系数为1

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：352

考察套利组合应满足的3个条件。

(79)计算可转换证券的转换价值所需数据有()。

A、标的股票市场价格

B、可转换证券面额

C、转换价格

D、可转换证券市场价格

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：60-61

转换价值=标的股票市场价格*转换比例，转换比例=可转换证券面额/转换价格。

(80)股指期货投资的风险()。

A、市场风险

B、信用风险

C、操作风险

D、经营风险

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：395

股指期货投资的风险：市场风险、信用风险、操作风险。

(81)评价组合投资业绩的指标涉及

A、詹森指数

B、特雷诺指数

C、夏普指数

D、APT

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：357-358

评价组合投资业绩的指标涉及詹森指数、特雷诺指数和夏普指数。

(82)关于基差，下列说法错误的是()。

A、当采用买进套期保值时，基差走弱，不利于买进套期保值者

B、基差变小又称为基差走强

C、期货保值的盈亏取决于基差的变动

D、基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

专家解析：对的答案：AB题型：常识题难易度：易页码：378

当采用买进套期保值时，基差走弱，有助于买进套期保值者；基差变小又称为基差走弱。

(83)在沃尔评分法中，沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的()。

A、流动比率

B、净资产/负债

C、营业成本/存货

D、营业收入/净资产

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：232

考察沃尔评分法7种财务比率。

(84)钞票流量表重要涉及。3个部分。

A、经营活动产生的钞票流量

B、投资活动产生的钞票流量

C、筹资活动产生的钞票流量

D、营业收入

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：195

营业收入属于利润表的内容。

(85)对基金管理人进行评价应当至少考虑的内容涉及()。

A、基金管理公司及其人员的合规性

B、基金管理公司的治理结构

C、股东的稳定性

D、信息披露和风险控制能力

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：360

对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：基金管理公司及其人员的合规性；基金管理

公司的治理机构；股东、高级管理人员、基金经理的稳定性；投资管理和研究能力；信息披

露和风险控制能力。

(86)证券投资顾问在执业过程中需要从事的事项涉及()。

A、向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务

B、撰写发布研究报

C、辅助客户做出投资决策

D、以上都是

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：406

证券投资顾问指证券公司、证券投资征询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证

券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户做出投资决策，并直接或间接获取经济利益的

经营活动。投资建议服务涉及投资品种选择、投资组合以及理财规划建议等。撰写发布研究

报告属于证券分析师的职能。

(87)证券投资顾问服务与发布证券研究报告的区别重要体现在0不同。

A、立场不同

B、服务方式和内容不同

C、服务对象有所不同

D、市场影响有所不同

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：407

证券投资顾问服务与发布证券研究报告的区别重要体现在:立场不同、服务方式和内容不同、

服务对象有所不同、市场影响有所不同。

（88）某公司可转换债券的转换比率为20,其普通股当前市场价格为40元，而该可转换债券的

当前市场价格为1000元，那么（）。

A、该可转换债券的转换升水比率为30%

B、该可转换债券的转换平价为50元

C、该可转换债券的转换升水为200元

D、该可转换债券的转换贴水为200元

专家解析：对的答案：BC题型：计算题难易度：易页码：62-63

转换平价=可转换证券的市场价格/转换比率=1000/20=50（元）；可转换证券的转换价值=转

换比例*标的股票市场价格=20*40=800（元），可转换证券的市场价格大于可转换证券的转

换价值，转换升水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值=1000-800=200（元），转

换升水比率=转换升水/可转换证券的转换价值=（转换平价-标的股票的市场价格）/标的股票

的市场价格*100%=25%。

（89）一般地讲，影响公司股票价格的内部因素有（）。

A、公司净资产

B、公司的资产重组

C、行业因素

D、市场因素

专家解析：对的答案：AB题型：常识题难易度：易页码：43

一般来讲，影响股票投资价值的内部因素重要涉及公司净资产、赚钱水平、股利政策、股份

分割、增资和减资以及资产重组等。

(90)证券分析师组织的功能重要涉及()。

A、获得事业法人应当具有的最低经营收入

B、定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供

支持

C、对会员进行职业道德、行为标准管理

D、为会员进行资格认证

专家解析：对的答案：BCD题型：常识题难易度：易页码：432

证券分析师组织的重要功能涉及这三个选项的内容。

(91)套期保值与期现套利的区别涉及()不同。

A、在现货市场上所处的地位

B、交易目的

C、操作方式

D、价位观念

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：395

两者在现货市场上所处的地位不同。期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而

言无关紧要。套期保值者则相反，现货风险是客观存在的，他们是为了规避现货风险才进行

的被动保值。两者的目的不同。期现套利的目的在于利，即看到有利可图才进行交易。套期

保值的主线目的在于保值，即为了规避现货风险而进行的交易。最后，操作方式及价位观念

不同。

(92)影响我国证券市场需求的因素涉及()»

A、宏观经济环境

B、政策因素

C、居民金融资产结构的调整

D、资本市场的逐步对外开放

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：119-122

影响我国证券市场需求的因素：宏观经济环境、政策因素、居民金融资产结构的调整、机构

投资者的哺育与壮大、资本市场的逐步对外开放。

(93)产业布局政策一般遵循的原则有()。

A、经济性原则

B、合理性原则

C、协调性原则

D、平衡性原则

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：159

产业布局政策一般遵循的原则有经济性原则、合理性原则、协调性原则、平衡性原则。

(94)套期保值之所以可以规避价格风险，是由于()。

A、同品种的期货价格走势与现货价格走势一致

B、随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向相反

C、随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致

D、A和B

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：376

套期保值之所以可以规避价格风险，是由于：同品种的期货价格走势与现货价格走势一致;

随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致。

(95)根据投资目的划分，证券组合的类型涉及()。

A、避税型

B、收入型

C、货币市场型

D、国际型

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：321

根据投资目的划分，证券组合类型涉及避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币

市场型、国际型及指数化型等。

(96)道氏理论认为，股价的波动趋势涉及()。

A、重要趋势

B、次要趋势

C、短暂趋势

D、长期趋势

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：267

道氏理论认为，股价的波动趋势涉及重要趋势、次要趋势、短暂趋势。

(97)证券公司的研究报告重要发送的对象涉及0。

A、基金、资产管理机构等机构客户

B、公司的投资顾问团队

C、证券业协会

D、公司内部部门

专家解析：对的答案：ABD题型：常识题难易度：易页码：408

证券研究报告制作完毕后，通过证券公司的证券研究报告发送系统或者电子邮件等方式，同

时发送给基金、资产管理机构等机构客户和公司的投资顾问团队以及公司内部部门。

(98)下列关于MACD的表述，对的的有()

A、DIF向上突破DEA时为买入信号

B、DIF是快速平滑移动平均线与慢速移动平均线的差

C、DIF和DEA同时为正时属多头市场

D、MACD的优点是在股价进入盘整时，判断买卖时机时比移动平均线更有把握

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：中页码：309

MACD的优点是除掉了移动平均线产生的频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的

出现，用起来比移动平均线更有把握。

第一，以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。其应用法则如下：

①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破

DEA只能认为是回落，做获利了结。

②D1F和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；D1F向上穿破

DEA只能认为是反弹，做暂时补空。

③当DIF向下跌破零轴线时，此为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；

当D1F上穿零轴线时，为买入信号，即12HEMA与26日EMA发生黄金交叉。

DIF是快速平滑移动平均线与慢速移动平均线的差

(99)证券公司的研究报告重要发送的对象涉及()。

A、董事会成员

B、证券投资顾问

C、客户

D、股东

专家解析：对的答案：BC题型：常识题难易度：易页码：408

证券研究报告制作完毕后，通过证券公司的证券研究报告发送系统或者电子邮件等方式，同

时发送给基金、资产管理机构等机构客户和公司的投资顾问团队以及公司内部部门。

(100)证券投资技术分析的要素涉及

A、价格

B、时间

C、成交量

D、空间

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：266

证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

(101)下列说法中对的的有()。

A、利息费用不涉及计入固定资产成本的资本化利息

B、税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润

C、已获利息倍数=税息前利润/所得税

D、已获利息倍数也称利息保障倍数

专家解析：对的答案：BD题型：常识题难易度：易页码：211

税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。利息费用是指本期发生的所

有应付利息，不仅涉及财务费用中的利息费用，还应涉及计人固定资产成本的资本化利息。

已获利息倍数=税息前利润/利息费用。

(102)关于证券组合业绩评估原理，下列说法对的的是()。

A、评价组合业绩可以考察组合已实现的收益水平是否高于其所承担的风险水平相匹配的收

益水平

B、评估组合业绩仅仅比较不同组合之间收益水平的高低,收益水平越高的组合越是优秀的组

合

C、评估组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基

本原则

D、资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了评估的重要途径

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：356

评价组合管理业绩的标准很简朴，仅是比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的

组合越是优秀的组合。评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承

担风险的大小”的基本原则。资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则

的多种途径。譬如，可以考察组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配

的收益水平，也可以考察组合承受单位风险所获得的收益水平高低。

(103)财务报表常用的比较分析方法涉及()。

A、比较分析法

B、数据分析法

C、事实分析法

D、因素分析法

专家解析：对的答案：AD题型：常识题难易度：易页码：202

考察财务报表常用的分析方法。财务报表的分析方法有比较分析法和因素分析法两大类。

(104)设有甲和乙两种债券:甲债券面值1000元，期限2023,票面利率10%,复利计息，到期一次

性还本付息;乙债券期限7年，其他