工程经济与管理课件

价值工程一、价值工程概述（一）价值工程的概念价值工程（ValueEngineering,简称VE）,也称价值分析（ValueAnalysis,简称为VA），它是研究如何以最低的寿命周期成本使产品具有必要的功能，从而提高产品价值的一种有组织的创造活动。

1．价值式中，V表示对象的价值，F表示对象的功能，C表示对象的成本。价值的提高取决于功能和费用两个因素，提高价值可以通过以下五种途径：(1)成本不变，功能提高，则价值提高。2)成本下降，功能不变，则价值提高。(3)成本有所提高，功能大幅度提高，则价值提高。(4)成本大幅度下降，功能略有下降，则价值提高。(5)成本下降，功能提高，则价值提高。2．产品的功能(1)基本功能和辅助功能（2)使用功能和美观功能3．寿命周期成本(1)寿命周期(2)寿命周期成本和寿命周期费用寿命周期成本=生产成本+使用成本即：C=C1+C2式中，C──寿命周期成本；C1──生产成本；C2──使用成本。由于用户习惯上把成本称为费用，如购置费用、能源费用、维修费用等，所以从用户角度考虑，上述公式也可写成下列形式：寿命周期费用=购置费用+使用费用(3)努力寻求最低的寿命周期成本一、价值工程概述（二）价值工程的特点1．价值工程是以寻求最低的寿命周期成本实现产品或作业的功能为目标。2．价值工程是以功能分析为核心。3．价值工程是有组织的活动。（三）价值工程的一般工作程序开展价值工程的过程，实际上是发现问题、分析问题、解决问题的过程。国外习惯于采用提问法，即针对价值工程的对象逐步深入地提出合乎逻辑逻辑的七个问题，并通过回答问题寻找答案，使问题得以解决，达到提高产品价值的目的。二、价值工程对象的选择与信息资料收集（一）价值工程的对象选择1、经验分析法，又称为因素分析法。产品设计年代已久、技术已显陈旧；重量、体积很大，增加材料用量和工作量的产品；质量差、用户意见大或销售量大、市场竞争激烈的产品；成本高、利润低的产品；组件或加工工序复杂影响产量的产品；成本占总费用比重大、功能不重要而成本较高者。2．ABC分析法ABC分析法是一种定量分析方法，它是将产品的成构成进行逐项统计，将每一种零件占产品成本的多少从高到低排列出来，分成A、B、C三类，找出少数零件占多数成本的零件项目，作为价值工程的重点分析对象。一般来说，将零件数量占总数的20%左右，而成本却占总成本的70%左右的零部件规定为A类；将零部件数量占总数的40%左右，而成本占总成本20%左右的零件规定为B类；将零件数量占总数的60%左右，而成本只占总成本的10%左右的零件规定为C类。从这种分类，就可以看出，在价值工程的选择对象中，应以A类零部件作为价值工程活动的重点分析对象，B类只作一般分析，C类可以不加分析通过ABC分析法分析，产品零部件项数与成本之间的关系就能一目了然，价值工程的重点在A类零部件，属于“关键的少数”。数值BCCA成本

零件名称一对一对比结果得分功能重要性系数ABCDEABCDE×01001×10000×00111×11110×324010.30.20.400.1合计101.03．强制确定法下面以一个产品为例，说明这种方法确定对象的过程。例：已知组成某一产品的部件为A、B、C、D、E。其成本费用分别为1.8万、0.8万0.8万、1.1万、2.5万，总成本为7万，确定价值工程活动中的对象及分析顺序。强制确定方法的步骤如下：(1)计算功能重要性系数3．强制确定法(3)计算价值系数及确定分析对象的顺序价值系数是指某零件的功能重要性系数与其成本系数之比，其计算公式为：零件名称功能重要性系数现实成本成本系数价值系数对象选顺序（1）（2）（3）=（2）/7（4）=（1）/（3）ABCDE

0.30.20.400.1

1.80.80.81.12.5

0.260.110.110.160.36

1.1541.8183.63600.278431-2合计1．007万1．00-价值系数计算结果可能出现以下几种情况：(1)价值系数小于1的产品或部件，说明其重要程度小而成本高。若选为价值工程的工作对象，可以用降低成本或提高重要程度方法来提高产品价值。(2)价值系数大于1，说明产品或部件重要程度大，成本低。也可以选为价值工程的工作，进一步提高该产品或部件的质量，增大价值。(3)价值系数等于1，说明该产品或部件的重要程度和成本相当，因此不再选为价值工程工作对象。(4)价值系数等于0，表明零件不重要，可以取消和合并。根据表1-2-3中所列的价值系数偏离1的程度可以确定价值工程活动的对象的顺序为C、E、B、A。（二）信息资料的收集1．使用及销售方面的内容2．技术方面的内容3．经济方面的内容4．企业生产经营方面的内容5．国家和社会方面诸如政策、方针、规定等方面的内容收集信息资料必须遵循四个原则，即：目的性、计划性、可靠性、适时性三、功能分析（一）功能定义1．功能定义的目的(1)明确对象产品和劳务过程的各构成要素的功能，借以弄清产品和劳务的特性。(2)便于进行功能评价。便于构思方案。2．功能定义的方法功能定义要求简明扼要，一般采用“两词法”，即用两个词组成的词组来定义功能。常采用动词加名词的方法（二）功能整理所谓功能整理就是按照用户对功能的要求，明确已定义的功能类别和性质及相互间的关系。功能整理回答和解决“它的功能是什么？”这样一个问题。功能整理的方法和步骤如下：1．分析出产品的基本功能和辅助功能2．明确功能的上下位和并列的关系3．排列功能系统图四、功能评价（一）功能评价的概念功能评价是在功能分析的基础上，应用一定的科学方法，进一步求出实现某种功能的最低成本（或称目标成本），并以此作为评价的基准。其计算公式为式中：F——功能评价值（目标成本）；C——功能现实成本（目前成本）；V——功能价值（价值系数）功能改善期望值=Ｃ－Ｆ此时，功能评价值F，常被作为功能成本降低的奋斗目标，亦称标准成本。通过功能评价的概念，可以总结出功能评价的基本程序：计算功能成本的现实成本（目前成本）；确定功能的评价值（目标成本）；计算功能的价值（价值系数）；计算成本改善期望值；选择价值系数低、成本改善期望值大的功能或功能区域作为重点改进对象四、功能评价（二）计算功能现实成本1．当一个零部件只实现一项功能，且这项功能只由这个零部件实现时，零部件的成本就是功能的现实成本。2．当一项功能由多个零部件实现，且这多个零部件只实现这项功能时，这多个零部件的成本之和就是该功能的现实成本。3．当一个零部件实现多项功能，且这多项功能只由这个零件实现时，则该零部件实现各功能所起作用的比重将成本分配到各项功能上去，即为各功能的现实成本。4．更多的情况是多个零部件交叉实现了多项功能，且这多项功能只能由这多个零部件的交叉才能实现。此时，计算各功能的现实成本，可通过填表进行零部件功能或功能区域

序号名称成本(元)F1F2F3F4F5

成本比重成本比重成本比重成本比重成本比重1A15010066.7%5033.4%

2B2505020%15060%5020%

3C50025050%5010%20040%

4D100100100%

合计C0C01C02C03C04C05

100030015025025050

例如：某产品具有F1~F5共五项功能，由四种零件实现，功能现实成本计算如表功能现实成本计算表（三）确定功能的评价值或目标成本（F）1．经验估算法F3F0F1F2方案a460元方案a460元方案a460元方案a460元方案a460元方案a460元方案a460元方案a460元方案a460元功能领域1功能领域2功能领域32．理论计算法首先分析该功能是否可以利用公式进行定量计算，选择有关公式进行计算3．实际调查法(1)广泛收集企业内外完成同样功能的产品资料，包括反映功能水平的各项性能指标和可靠性、安全性、操作性、维修性、外观等

(2)将收集到的产品资料进行分析整理，按照各自功能要求的程度排出顺序4．功能重要程度评价法第一步，确定功能重要性系数，方法如下：(1)强制确定法（FD法）(2)多比例评分法

0-4评分法和强制确定法基本相同，不同的是打分标准有所改进。当评价对象进行一对一的比较时，分为四种情况：a.非常重要的（或实现难度非常大的）功能得4分，很不重要的（或实现难度很小的）功能得0分；b.比较重要（或实现难度比较大的）功能得3分，不太重要的（或实现难度不太大的）功能得1分；c.两个功能重要程度（或实现程度）相同时各得2分；d.自身对比不得分。例如表1-2-5功能重要性系数计算表（0-4评分法）表1-2-5评价对象F1F2F3F4得分功能重要性系数F1×34290.375F21×3150.208F301×010.042F4234×90.375合计241(3)倍数确定法这种方法利用评价因素之间的相关性进行比较而定出重要性系数，用以选择方案。具体步骤如下：a.根据各评价对象的功能重要程度（或实现难度）排序。在排序中按照上高下低的原则排列。b.从上至下把相邻的两个评价对象根据功能重要程度（或实现难度）进行比较。如F1是F2的2倍，F3是F4的3倍等。c.令最后一个评价对象得分为1,按照上述各对象之间的相对比值除了以上三种方法外，还有诸如直接评分法、逻辑判断评分法等种评分方法可以确定功能重要性系数。第二步，确定各功能的功能评价值。在第一步求出功能重要性系数之后，可以根据新产品和老产品不同情况，求出相应的功能评价值。四）计算价值系数价值系数的计算公式如下：例如表1-2-8，功能F1的现实成本为562元，则F1的价值系数为459/562=0.817。（五）计算成本改善期望值功能评价计算表表1-2-8功能①现实成本②功能重要性系数③功能评价值④价值系数④÷②成本降低期望值②-④改善优先次序F15620.514590.8171032F22980.262360.792643F31530.171531.000F41160.06540.466621合计11291.00900_229_（六）选择改进对象选择改进对象时，考虑的主要因素是价值系数大小和成本改善期望值的大小。当价值系数等于或趋近于1时，功能现实成本等于或接近于功能目标成本，说明功能现实成本是合理的，价值最佳，无需改进，如F3。当价值系数小于1时，表明功能现实成本大于功能评价值，说明该项功能现实成本偏高，应该作为改进对象，如F1、F2、F4。当价值系数大于1时，表明功能现实成本小于功能评价值，说明功能现实成本偏低。其原因可能是功能不足，满足不了用户的要求。在这种情况下，应该增加成本，更好地实现用户所要求的功能。还有一种可能是功能评价值确定不准确，而以现实成本就能够可靠实现用户要求的功能，现实成本是比较先进的，此时务虚再对功能或功能区域进行改进。在选择改进对象时，要将价值系数和成本改善期望值两个因素综合起来考虑，即选择价值系数低、成本改善期望值大的功能或功能区域作为重点改进对象。五、方案创造与评价（一）方案的创造1．头脑风暴法（BS法）2．模糊目标法3．专家函询法（二）方案评价1．概略评价2．详细评价（三）方案的实验研究与提案审批（四）价值工程活动成果的评价

建设工程承包合同管理

第一节建设工程勘察设计合同一、双方的责任1、发包方：（1）提供开展勘察设计工作所需的基础资料，对于专业工程设计，需要用到国家标准、部标准和地方标准也由发包放提供。设计：批准的项目可行性研究或项目建议书、城市规划许可文件、工程勘察资料（2）承包方进入现场、配合施工，提供必要的工作、生活条件，并承担费用。勘察提供的现场条件：落实土地征用、青苗树木赔偿 拆除地上、地下障碍物 处理施工及影响施工正常进行的有关问题 平整施工场地 修好通行道路、接通电源水源、挖好排水沟渠及水上作业用船以上条件不能提供时，应一次性付给临时设施费。（3）配合引进项目的设计应从询价至投产吸收设计人员参加，除制装费外其他费用的承担（4）按照合同约定付费。收到定金20%为开工的标志（5）维护勘察成果和设计文件2、承包方：（1）按照合同约定提交成果文件方案设计应满足编制初步设计文件和控制概算的需要初步设计文件应满足编制施工招标文件、主要材料设备定货和施工图设计需要施工图设计满足设备材料采购、非标准设备制作和施工的需要，注明使用年限（2）设计方配合施工

A．设计交底，未在1年内施工，交底可收取咨询服务费，双方补充协议

B．解决施工中有关设计问题，现场派驻专人应补充协议或技术咨询服务合同。变更内容专业性强、超过设计人资质条件、设计人不能在限定时间内完成，可委托他人设计变更须经原设计人书面同意后，对变更部分不承担责任C．工程验收（3）负责设计文件在审查中进行必要的修改。如由于发包方原因导致返工需签定补充协议。二、违约责任1、勘察设计质量低引起返工或拖期，继续履行并按损失减免收费造成重大事故免收损失部分费用，支付与受损部分一定百分比的赔偿金拖期一天勘察1‰设计2‰2、变更计划、提供资料不准确不及时，造成停工返工的，应顺延合同工期，按实际消耗付费3、逾期付费拖期一天勘察1‰设计2‰4、提前解除合同：未工作的，定金不退；已工作但量不超过50%的，付50%；超过50%的付全部费用第二节建设工程施工合同一、施工合同文件的组成1、合同协议书 2、中标通知书 3、投标书及其附件 4、专用条款 5、通用条款6、标准、规范及有关技术文7、图纸 8、工程量清单 9、工程报价单★施工合同示范文本：145三部分和三个附件：“承包人承揽工程项目一览表”“发包人供应材料设备一览表”“房屋建筑工程质量保修书”。适用于所有的承发包项目★费用指不包含在合同价款之内的应当由发包人或承包人承担的经济支出。追加合同价款是在合同履行过程中发生的需要增加合同价款的情况★工程师的概念★合同文件的优先解释次序二、发包人和承包人的工作三、施工组织设计和工期工期总日历天数应为投标书内承包人承诺的天数，不一定是招标文件要求的天数。从开工——竣工验收合格的时间。依据建设工期定额（平均的建设管理水平和施工装备水平及正常的建设条件）进度计划经工程师予以认可的主要目的是作为发包人和工程师依据计划进行协调和对施工进度控制的依据1、延期开工：乙方提前7天提出→工程师批准→工期顺延，不视承包人违约↓工程师不批→违约甲方提出→顺延工期，承担乙方的损失2、暂停施工 （1）出现质量问题后的处理程序：工程师提出暂停施工令，并提出处理意见→乙方提出处理措施→工程师进行审核批准→工程师监督方案的实施→工程师组织验收→工程师签发移交证书→乙方提出书面复工→工程师发布复工令（2）理由：外部条件的变化甲方应承担责任协调管理的原因

★承包人的原因（3）责任在甲方：顺延工期，承担费用责任在乙方：工期不顺延，费用自负3、工期延误：可以顺延的理由甲方违约工程量变化和设计变更非承包人原因停水、停电、停气造成停工累计超过8小时不可抗力4、工期提前：签定提前竣工协议：提前竣工时间，乙方赶工措施，甲方为赶工提供条件，追加合同价款四、验收与质量1、隐蔽工程与中间验收：通知工程师（乙方自检、验收内容、时间和地点）单机无负荷乙方组织设计原因 甲方负责2、试车

联动无负荷甲方组织施工原因 乙方负责联动有负荷甲方组织采购原因 谁采购谁负责3、验收与重新检验 合格 甲方负责，不合格 乙方负责不合格五、合同价款与支付1、工程进度款的支付方式：按月计量支付、按里程碑完成工程的进度分阶段支付、完成工程后一次性支付2、价款调整：法律、法规和国家有关政策变化影响到合同价款工程造价管理部门公布的价格调整一周内非乙方原因造成停水、电、气累计超过8小时设计变更和工程洽商购买、制定、翻译标准、规范或工艺费用3、工程款预付：甲方不预付→7日发出要求预付通知→7日后停工→从应付之日起付贷款利息4、工程量核实：依据图纸，收到工程量报告7日内组织，有效的条件 通知承包人派人参加5、工程款支付：工程师在计量结果上签字后14天内支付，从第15天起计息六、材料设备的供应不论哪方采购，都应通知对方共验进场后清点的工作主要包括：外观质量检查、数量清点、抽样检验（发包人供货，由承包人负责检查测试，费用由发包人承担；承包人采购的由其承担检验或试验费用，发包人不得指定厂商或供应商）七、设计变更1、取得的批准：（1）送原设计单位审查，取得图纸说明（2）超过原设计标准和规模，须经原设计和规划审查部门批准2、变更价款的确定：因设计变更导致合同价款的增减及造成的承包人损失由发包人承担，延误的工期顺延，除非因为承包商的原因导致的工程变更，无权要求赔偿3、确定变更价款的原则（1）已有、类似的变更工程价格按照或参照价格（2）没有的，由承包商提出适当的变更价格，经工程师确认后执行。八、竣工与结算竣工验收：提供完整的竣工资料、竣工验收报告和竣工图。发包人在收到竣工验收报告后28天内不组织验收、验收后14天内不提出修改意见的认为验收报告已经批准，从29天起发包人承担工程保管及一切意外责任。竣工日期为乙方最终提交竣工验收报告的日期结算：竣工验收报告经发包人认可后28天，承包方提交结算报告→28天不支付，可催要并从29天起计息→行使28天的留置权→与发包人协议拍卖→向法院申请拍卖→优先受偿保修期从竣工验收合格起算一旦发生结构安全的质量问题，由原设计单位或具有相应资质等级的设计单位提出保修方案，期满后，由发包人组织验收。现在不扣保修金九、其他1、安全施工：乙方提出安全防护措施→工程师批准→发包方承担费用，安全事故责任由原因方承担2、地下障碍物与文物：工期顺延、发包方承担由此发生的保护措施费用3、专利技术的使用原则上谁提出谁申请谁付费4、合理化建议须经工程师批准，费用或收益的分担或分享由双方协商5、工程分包：应征得业主的同意，控制分包的基本原则是主体施工任务不允许分包，分包不能解除承包商的任何义务不能转包：1、将全部工程包给其他施工单位提取回扣2、将工程主要部分或群体工程中半数以上的单位工程包给其他承包方3、分包再分包6、不可抗力：事件发生后，乙方每隔7天汇报一次受害情况，并在灾害发生后的14天内，向工程师提交清理和修复费用的正式报告。天灾人祸，各负其责，具体如下：（1）工程本身受损 发包人（2）人员伤亡 所属单位负责（3）承包方机械设备损坏及停工的损失 承包方（4）现场的清理修复费用 发包方（5）经工程师批准现场管理、保卫人员的费用发包方（6）工期顺延7、保险：发包人办理保险时，承包人只要获得工期顺延，发包人应办理保险延期的手续，否则由承包人自己办理

建设工程招标管理

一、依法必须招标的建设项目不允许将项目化整为零规避招标。国家计委颁布《工程建设项目招标范围和规模标准规定》必须招标的项目有：1、施工单项合同估算价在200万元以上2、重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在100万元以上3、勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在50万元以上如果单项合同估算价低于上述标准，但项目总投资在3000万元以上的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料的采购也必须采用招标方式二、施工招标程序1、成立招标班子：有与招标工作相适应的经济、法律咨询与技术管理人员有组织编制招标文件的能力 有审查投标单位资质的能力有组织开标、评标、定标的能力2、向招标办办理招标备案手续工程招标的时间：初步设计完成后开始招标工作的范围：依据工程特点和现场条件划分合同包的工作范围，此时需要考虑以下因素：施工内容的专业要求、施工现场条件、对工程总投资的影响招标项目前期准备工作的完成情况：工程已经批准立项向建设行政主管部门履行了报建手续建设资金已到位 取得建设工程规划许可证技术资料能满足招标求 其他条件3、招标的方式4、对投标单位的要求二、施工招标程序3、编制招标文件、标底、资格予审文件、合同协议书等。招标文件是投标人编制投标文件和报价的依据4、发布招标广告5、资格予审：予审的目的有两个：一个是保证投标人能够满足完成招标工作的要求；二是减小评标工作量。予审文件分资格予审须知和予审表。予审合格的条件是必须满足资格予审文件规定的必要合格条件（是潜在投标人应满足的最低标准）和附加合格条件（对潜在投标人的特殊要求。它不是对潜在投标人实行歧视待遇，不是针对外地区或外系统的投标人设立压低分数的条件）→潜在投标人名称和数量的保密6、现场考察：投标人自费进行7、解答投标人的质疑：投标人以书面形式提出某些质疑问题，招标人及时给予书面解答，回答函件是招标文件的组成，应发给每一个投标人8、开标：一旦开标，所有的文件都不允许变动，投标人均应参加开标会议9无效投标书：（1）投标文件未按规定密封（2）投标函未加盖企业、法定代表人或代理人印鉴的（3）投标文件关键内容字迹模糊、无法辨认的（4）未按规定提供投标保函或投标保证金的（5）联合体投标未附各方共同投标协议的二、施工招标程序9、评标（1）评标委员会=招标单位人员+评标专家（1/3+2/3）（2）明确标书是否为响应性投标，如果有细微偏差，经确定不会对其他投标人造成不公平结果，可以在评标结束前让投标人以书面澄清（3）报价统计错误→评标委员会按照原则加以修正→投标人签字认可→进行评定↓投标人拒绝→违约，投标书无效，没收投标保证金（4）详评在评标时，评标委员会可约请投标人举行澄清问题会，其内容以纪要形式作为投标书的组成部分，但不对投标书做实质性改动（5）评标方法①专家评议法定性优选法，由委员会以协商和投票方式确定中小型工程②综合打分法用标底衡量用复合标底衡量无标底比较（包括最低报价和平均报价为标值）③评标价法 以投标报价为基数考虑增减因素，以最低评标价的标书为最优（6）评标报告 结论性报告，定标的主要依据10、定标（1）定标的原则：能够最大限度地满足招标文件中规定的各项综合评价标准，一般用于综合打分法和评标价法能够满足招标文件的各项要求，经评审后价格最低（投标价格低于成本的除外），适用于小型工程的施工、采购通用材料、指标固定性能基本相同的中小设备招标（2）定标程序三、其他招标形式1、勘察设计招标不单独进行初步设计的招标，可以对施工图设计或技术设计进行招标采用设计方案竞选的方式选择承包商，而竞选方案包含了投标单位对该工程项目设计的创造性方案设想，属知识产权保护对象，因此应给未中标单位一定补偿招标文件中未规定工作量开标时不唱标，由投标单位说明设计意图。不排报价的次序对投标人资格审查包括三个方面：资格审查：资质证书等级，包括证书种类、级别、规定承接范围能力审查：具备承发包任务能力，审查：技术力量和技术设备经验审查：2、监理招标将能力的选择放在第一位，一般采用邀请招标的方式划分合同包时，通常考虑工程规模、工程项目专业特点、被监理合同的难易程度监理招标是征询投标单位实施监理工作的方案建议书，给未中标单位补偿监理招标的评标主要侧重于监理单位的资质能力、实施监理任务的计划和派驻现场监理人员的素质

建设项目财务评价

一、财务评价的概述1、概念：在国家现行的财税制度和市场价格体系下，分析和预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御风险的能力，据以判断项目的财务可行性2、财务评价的基本原则（1）费用与效益计算范围的一致性原则（2）费用与效益识别的有无对比原则（3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则（4）基础数据确定中的稳妥原则。3、财务评价的内容和步骤基础数据建设投资销售收入经营成本流动资金项目全部投资现金流量分析（融资前分析）融资方案建设期利息还本付息总成本费用损益表盈利能力静态分析资产负债表资金来源与运用表自有资金现金流量表FIRR；NPV；投资回收期偿债能力分析自有资金FIRR二、建设项目投资估算（一）建设投资概略估算1、生产规模指数法n取值的原则：靠增加设备装置的数量，以及靠增加生产场所扩大生产规模时，取0.8~1，靠提高设备装置的功能和效率扩大生产规模时，取0.6~0.72、分项比例估算法E为根据设备清单按照现行价格计算的设备费（包括运杂费）的总和；I为拟建项目的其他费用。

3、单元指标估算法二、建设项目投资估算（二）建设投资详细估算法1、建设工程费估算：单位建筑工程投资估算法和概算指标投资估算法2、安装工程费估算安装工程费=设备原价×安装费率=设备吨位×每安装费=安装工程实物量×安装费用标准3、设备及工器具购置费4、工程建设其他费用估算5、基本预备费估算：以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率6、涨价预备费估算：以建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置之和为计算基数（三）流动资金估算1、扩大指标估算法：按照建设投资、经营成本、年销售收入、单位产量2、分项详细估算法三、负债比例与财务杠杆全部资金K，资本金为K0，项目借款为KL.四、生产经营期借款利息的计算1、建设投资借款还本付息方式：等额利息法、等额本金发、等额摊还法、一次性偿付法、量入偿付法。2、建设期利息=（本年年初累计借款额度+本年度借款×0.5）×利率

一、可行性研究的概念和内容任务内容地位 项目必要性市场研究（产品的市场调查与预测研究）前提和基础 技术上的可行性技术研究（技术方案和建设条件）技术基础 经济上的合理性效益研究（经济效益的分析与评价）核心 第六章二、可行性研究的作用作为经济主体投资决策的依据作为编制设计文件的依据作为筹集资金和向银行申请贷款的依据作为建设单位与个协作单位签订合同或协议的依据作为环保部门、地方政府和规划部门审批项目的依据作为施工组织、工程进度安排及竣工验收的依据作为项目后评价的依据第六章三、阶段工作内容解决的问题精度研究费用占投资的比例需要时间机会研究（投资机会论证）对若干个可能的投资机会进行鉴别和筛选,提出投资方向的建议社会是否需要有没有开展项目的基本条件±30%0.2~1%1~3月初步可行性研究进行市场分析,和初步技术经济评价,确定是否进行更深入研究1确定是否进行详细可研2需要进行辅助性专题研究的关键问题±20%0.25~1.25%4~6月详细可行性研究进行更为细致的分析,减少项目的不确定性,对可能出现的风险制定防范措施1提出建设方案2效益分析和最终方案选择3确定项目投资的最终可行性和选择依据标准±10%大0.2~1%小1~3%8~12月评价与决策第六章四、可行性研究的编制依据国民经济中长期发展规划和产业政策项目建议书委托方的意图有关的基础资料有关的技术经济方面的规范、标准、定额等指标有关的经济评价的基本参数和指标第六章五、可行性研究报告的内容总论；市场分析；资源条件评价；建设规模与产品方案；厂址选择；技术方案、设备方案和工程方案；原材料、燃料供应及节能、节水措施；总图、运输与公用辅助工程；环境影响评价；劳动安全、卫生与校方；组织机构与人力资源配置；项目实施进度；投资估算与融资方案；财务评价；国民经济评价；风险与不确定性分析；研究结论与建议。

建设项目资金筹措与资本成本

资本公积金资本溢金赠款借入资金资本金自有资金资金总额项目资金筹措的渠道与方式（一）、项目资本金

1、国家预算内投资

2、自筹投资

3、发行股票 优点：（1）以股票筹资是一种有弹性的融资方式（2）股票无到期日（3）可降低公司负债比率。缺点：（1）资金成本高（2）增发普通股需给新股东投票权和控制权，从而降低原有股东的控制权。4、吸收国外资本直接投资项目名称合资经营合作经营合作开发收益按照股权比重分配按协议投资方式主要是对海上石油和其他资源的合作勘探。采用风险合同的合作方式。公司形式有限责任合伙关系组织管理形式设立董事会管理委员会经营期限经营期长且固定一般较短外资独资（二）负债筹资1、银行贷款：遵循效益性、安全性和流动性的原则2、发行债券：优点：支出固定、企业控制权不变、少纳所得税、可以提高自有资金利润率；缺点：固定利息支出会使企业承受一定的风险、提高企业负债率增加企业负债比例、对企业的经营管理有较多限制。3、设备租赁：融资租赁、经营租赁、服务出租（二）负债筹资4、借用国外资金：外国政府贷款国际金融组织贷款国外商业银行贷款在国外金融市场上发行债券吸收外国银行、企业和私人存款利用出口信贷资金成本与资本结构

(一)资金成本包括筹集成本和使用成本1、决定资金成本的高低总体经济环境：无风险报酬率证券市场条件：政权的市场流动难易程度和价格波动程度企业内部的经营和融资状况：经营风险和财务风险的大小融资规模：资金成本与资本结构

2、资金成本的计算：（1）资本成本计算的一般形式：资本成本率K=使用费D/筹资总额—筹资费f（2）优先股成本：例：某公司出售一种股息为9%，票面值为100元的优先股，而每张股票的市场价值为96元，筹资费为0。则该股的资本成本是9.38%资金成本与资本结构（3）普通股的成本1）股利增长模型：一般假定收益以固定的年增长率递增，其本本计算公式：2）资本资产定价模型：根据投资者对股票的期望收益来确定资金成本的方法。资金成本与资本结构(4)银行贷款、债券的资本成本：因为银行贷款与债券所支付的利息是在企业的总成本列支，因此一般都可少缴纳所得税。在上述基本公式的基础上乘以（1-所得税率T）(5)租赁成本：企业租入某项资产，获得其使用权就要定期支付租金，租金列入总成本。资金来源数量比例资本成本加权资本成本短期借款303092.7债券2020112.2股票1010101.0自有资金4040124.810.7（6）保留盈余的资本成本：是股东失去了向外投资的机会成本，与普通股成本的计算基本相同，只是不考虑筹资费用。K=D/P+g=i+g(7)一旦各种来源的货币支付资本成本求出来后，就可以把这几种成本结合起来，从而得到公司的平均或实际资本成本三、项目融资方式

（一）项目融资的概念与特点特点：（1）项目导向（2）有限追索（3）风险分担（4）非公司负债性融资（5）信用结构多样化（6）项目融资成本比较高，组织融资所需时间较长。（二）项目融资的阶段与步骤投资决策分析：与一般的项目不一样的是要确定项目的投资结构融资决策分析：融资结构分析：主要是完成对项目的风险分析和评估，设计出切实可行的融资方案融资谈判：执行（三）方式1、BOT（公共工程特许权）、BOOT、BOO2、ABS特点：（1）通过证券市场发行债券筹集资金（2）分散投资风险（3）将项目资产的未来现金流量包装成高质量的证券投资对象（4）较大的吸引力（5）资金成本较低3、TOT4、PFI

投资方案经济效果评价

一、经济效果评价及其分类：

1、经济效果评价的内容：盈利能力分析、清偿能力分析、抗风险能力分析

2、经济效果评价方法的分类：经济效果评价的基本方法包括确定性与不确定性评价方法两类二、经济效果评价指标投资收益率

1、计算公式：投资收益率R=年净收益或年平均收益/投资总额

2、评价准则：R≥RC基准投资收益率，方案可以接受，否则，方案不可行。3、应用指标：全部投资收益率=（正常年销售利润+正常年贷款利息+折旧）/总投资自有资金收益率=（正常年销售利润+折旧）/自有资金全部投资利润率=（正常年销售利润+正常年贷款利息）/总投资自有资金利润率=正常年销售利润/自有资金

二）静态投资回收期：

（三）清偿能力指标1、借款偿还期首先我们必须搞清楚偿还贷款的来源主要是三个方面：利润、折旧、其他收益。适用于计算最大偿还能力、尽快还款的项目在实际工作中，借款偿还期可以直接从财务平衡表推算。推算公式如下：Pd=(借款偿还后出现盈余的年份数－1)＋当年应偿还借款额／当年用于还款的收益额。2、利息备付率与偿债备付率利息备付率＝税息前利润／当其应付利息费用税息前利润＝利润总额＋计入总成本的利息费用偿债备付率＝（折旧＋摊销＋成本中列支的利息费用＋还款的利润）／当年应还本付息金额3、资产负债率＝负债总额／资产总额4、流动比率＝流动资产总额／流动负债总额5、速动比率＝流动资产－存货（速动资产）／流动负债总额(四)净现值（NPV）例：某方案各年的净现金流量为第1、2年为支出200万元，ic=10%，判断方案的可行性。（156.81万元）基准收益率的确定：也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的项目最低标准的收益水平，考虑以下因素：1、资金成本和机会成本I12、投资风险I23、通货膨胀I3IC＝(1+I1)+(1+I2)(1+I3)-1≈I1+I2+I3净现值率（NPVR）是在净现值的基础上发展起来的，可以作为NPV的补充。NPVR＝NPV／投资现值。体现的是单位投资现值所能带来的净现值。（五）内部收益率（IRR）例：某方按净现金流量如下表，当基准收益率为12％时，使用内部收益指标评判方案。期末012345净现金流量-2004060408080（六）净年值（NAV）净年值是以一定的基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算成的等额年值

（七）动态投资回收期例：某投资方案的净现金流量及累计净现金流量如下表所示，分别求出静态投资回收期(7.56))