安徽省农信社考试金融考察重点

货币银行学

是研究货币流通和金融体系运行一般规律,以及两者与

经济发展之间关系的理论与实践相结合的学科。

研究内容

从货币起源入手，研究货币理论、售里、利息等。在此

基础上分析金融机构的产生和发展及其运作方式,对金

融规律的把握和运用——货币政策的制定和实施。

・货币与货币制度

•信用

・金融市场业务

・金融机构体系

・商业银行

•货币供求与均衡

・通货膨胀与通货紧缩

・货币政策

・国际金融业务

・金融风险及其管理

金融学

知识框架

1、货币起源、货币理论、货币制度

2、信用、利息

3、货币供求与均衡

4、货币政策

5、通货膨胀与通货紧缩

1、金融机构体系、商业银行

2、金融市场业务

3、国际金融业务

4、金融风险及其管理

1、货币概述

2、货币的职能

3、货币形式和货币层次

第一章货币与货币制度

第一节货币概述

货币起源：价值形式和交换发展的产物。

四种价值形式：

一般价值形式

简单的或偶然的价值形式

总体的或扩大的价值形式

货币价值形式

1、货币：商品生产和交换一般等价物的商品

普遍可接收性

一般商品的属性：价值和使用价值

四个特征：价值比较高、易于分割、易于保存、便于携带

2、货币的两重性

3、货币作为一般等价物的两个基本特征

（1）货币是表现一切商品价值的材料；

（2）货币具有直接同所有商品交换的能力。

注：马克思的货币起源说正确地揭示了货币的本质（一

般等价物）。

第二节货币职能

1、价值尺度

2、流通手段

3、贮藏手段

4、支付手段

5、世界货币

货币职能

第三节货币形式和货币层次

一、货币形式

货币形式演化：

实物货币金属货币可兑现的信用货币存款货币和电子

货币

有形货币：实物货币、金属货币、纸质货币

无形货币：存款货币

五种货币形式

1、最早的货币：实物货币

2、金属货币的四个特点：

3、纸币是国家发行和强制流通的货币符号。

4、信用货币：

5、电子货币：

二、货币层次划分

按照流动性划分

三、我国的货币层次划分

M0=流通中的现金（通货），是指银行体系以外的各个单位库

存现金+居民手持现金

M1=MO+企业单位活期存款+机关团体部队活期+农村活期存款

+个人持有的信用卡类存款（+活期存款）

M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业定期存款+外币存款+信托类

存款+证券公司客户保证金（+定期存款）

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单

注：

1、Ml为狭义货币量，流通性强；

2、M2是广义货币，1\/12-1\/11=准货币，流动性较弱；

3、M3是考虑金融创新而设立，暂时未测算。

第四节货币制度及其演变

一、货币制度的构成要素及其演变

1、概念

一国以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式,

主要包括货币材料、货币单位、流通中的货币各类、货币铸造、

发行流通、准备制度等。

(1)确定货币材料。

(2)规定货币单位。名称、重量

(3)规定流通中货币的种类。主币、辅币

(4)对货币法定支付偿还能力的规定。无限(有限)法偿。

主币，无限；辅币，有限。

(5)规定货币铸造或发行的流通程序

(6)货币发行的准备制度。货币发行和资产建立联系和制约。

2、构成要素

3、演变过程

•金币本位制

・金块本位制

・金汇兑本位制

金本位制

・平行本位制

•双本位制

(劣币驱逐良币)

3、跛行本位制

金银复本位制

・币值不稳定

•体重价低

•易于磨损

银本位制

・与黄金的联系削弱最后取消。

・国家强制发行、流通。

・银行信用调节货币流通量。

・非现金流通为主要流通。信用货币。

・货币不具有自我调节的功能。

不兑现的

信用货币制度

二、我国的货币制度

1、人民币是信用货币

1948年12月1日，人行成立，货币制度开端标志。

・人民币是我国法定货币

人行发行，无法定含金量，不能自由兑换黄金；单位：

元（主币），无限法偿，辅币：角、分；票券、种类由

国务院决定。

・唯一合法通货

限额出入境；汇率以市场供求为基础，参考一篮子货币

调节，有管理的汇率制度；经常项目可兑换外汇，规定

的市场可买卖。

•发行权在中央

发行权在国家，人行负责具体发行；人行是唯一发行机

关；经济发展需要，国务院批准，人行组织年度货币发

行和回笼。

・发行额保证

根据商品生产发展和流通的扩大对货币的需要发行，具

有商品物资基础。

・人民币实行有管理的货币制度。

•人民币是经常项目可兑换货币。(不可兑换货币、经常

项目可兑换、资本项目可兑换)

2、主要内容

1、香港的发行制度

发行权：港府；中国银行、汇丰银行、渣打银行为发行银行；

百分之百准备金，缴存足够美元。

单位：元；符号：HK$；发钞准备金汇率(1:7.8)；不实行外

汇管制

2、澳门的发行制度

发行权：澳府；中国银行、大西洋银行为发行银行；澳元，符

号pat

三、港澳台货币制度

四、国际货币制度

(―)

1、含义：各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所

确定的规则、措施和组织形式。

2、内容：国际储备资产的确定、汇率制度的确定、国际收支

不平衡的调节机制。

3］作用：促进国际贸易和国际支付；国际清偿能力，调节国

际收支。

国际金本位制

1880年——1914年，主要资本主义国家金铸币本位制。

特点：黄金为国际货币，主要国际储备资产；各国规定含金

量，价格由铸币平价决定；可通过“物价——铸币调节机制”

自动调节。

崩溃：各国发展不平衡货币黄金分配不平衡，黄金供应

不稳定，自动调节机制存在严重缺陷，在一战是崩溃。

布雷顿森林体系

1944年7月，美国布雷顿森林，44个国家参加，通过《国际

货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿

森林体系》，

形成了以美元为中心的国际货币体系。

内容：国际货币基金，促进国际货币合作；黄金为基础，美

元为主要储备的国际储备体系；美元与黄金挂钩，其他货币和

美元挂钩；

IMF向赤字国家提供个短期资金融通，解决国际收支困难;

取消外汇管制；制定“稀缺货币”条款。

作用：消除国际金融秩序混乱；克服了国际金本位制下储备

资产不足的弊端；巩固了美国金融霸主地位（铸币税）

缺点：内在不稳定性；汇率制度过于刚性，国际收支调节的

责任不对称；国际货币基金组织作用有限。

崩溃：1960年美元危机及拯救：借款总安排、互惠信贷协议、

黄金总库；1968美元危机及拯救：黄金双价制、特别

提款权的建立；1971年美元危机及拯救：终止美元与

黄金兑换、史密斯协议；1973年美元危机，布雷顿体

系崩溃

牙买加体系

以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率体系。

内容：浮动汇率合法化；黄金非货币化；提高特别提款权的国

际地位；扩大对发展中国家的资金融通；增加会员国的基

金份额。

（二）类型

2、

3、区域货币一体化

发展阶段I960一（英镑区、法郎区、黄金集团）

1998年6月1日,欧洲中央银行建立。

2002年7月1日，成员国的货币全部退出流通。

一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合,

形成一个统一体，最终形成统一的货币体系。

欧元一体化

中东地区货币一体化：以石油资源作为物质基础，海湾银行和阿拉伯货币基金组织

（1977年）

拉美地区的货币一体化：中美洲经济一体化银行、加勒比共同体、加勒比开发银行、

安第斯储备基金组织等机构。

东南亚地区的货币一体化：20世纪70年代起，东盟自由贸易区和货币一体化的

步伐。

其他地区

货币一体化

第二章信用

第一节信用概述

・偿还性和付息性

•债券、债务关系

・使用权的让渡，未改变所有权，价值单方面的转移

一、信用的含义

以偿提和付息的借贷行为

1、商业信用：企业企业

2、银行信用

3、国家信用

4、消费信用

5、国际信用

•资金再分配

・信用提供和创造货币

・集中和积累社会资金

・将社会资金利润率平均化

・调节宏观经济和微观经济运行

二、信用的职能三、信用形式

第二节信用工具

、

含义：又称金融工具，债券债务的凭证。

1

（1）、偿还性。除活期存款和股票外，均注明偿还日期。

（2）、流动性。决定因素：发行人资信程度和收益率高低。

（3）、风险性。信用风险和市场风险。

（4）、收益性。

特征：

发行者地位不同

直接信用工具：商业票据、股票、公司债券、抵押契约。

（非金融机构发行）

间接信用工具：银行券、存单、人寿保险单、储蓄单、银

行票据。（金融机构发行）

所有权不同

债务凭证：还本付息

所有权凭证：股票

偿还期限不同

短期信用工具（一年以内含一年）

长期信用工具（一年以上）

分类

二、主要信用工具

支票：出票人签发，银行（金融机构）见票付款。现金支票、

转账支票和保付支票。

出票人签发收款人。付款人见票付款或指定日期付款。承

兑后生效、可转让、偿付性。

出票人不同：

商业汇票：企业签发。企业承兑，商业承兑汇票；银行承兑,

银行承兑汇票。均可同城、异地使用。

银行汇票：企业申请，银行签发，银行承兑。背书后可转让。

付款期为一个月。

汇票

出票人（付款人）签发，约定时间无条件支付给受票人（收款

人）。无需承兑即可生效。

出票人不同

商业本票：企业签发

银行本票：企业申请，银行签发给申请人。在同城办理转账结

算或收支取现。

本票

大额可转让存单：银行发行，在二级市场流通。特点：期限短

（3-6个月）、面额较大且固定、各类多样

化、不记名、不能提前支取、可流通转让。

信用卡：信用证书。先消费，后付款。

四、信用工具的价格

有价证券价格实际上是以一定市场利率和预期收益率为基础计

算得出的现值。

1、市场利率〉债券收益率（票面利率），折价发行

2、市场利率〈债券票面利率，溢价发行

3、市场利率=债券票面利率，等价发行

（-）债券定价

分为发行价和转让价

发行价：由票面金额确定，等价、折价、溢价三种方式

1、票面金额

2、利率（票面利率、市场利率或预期收益率）

3、实际持有期限

转让价：决定因素

债券价格计算：

P为交易价格，S为到期日本利和，r为利率或贴现率

注：发行价格（面值）、期指、现值（内在价值）三者

的区别

（二）股票定价

股票价格=预期股息收入/市场利率。P=Y/r

股价〉P，抛出股票

股价=p，持有或卖出

市盈率=股票价格/每股税后盈利

分类（合约类型）

金融远期：双方约定在未来确定日期按确定价格买卖一定数量

的金融资产。最大功能：转移风险；标准合约，无固

定交易场所；常见类型：远期利率协议、远期外汇协

议、远期股票合约。

金融期货：双方在集中性交易场所，公开竞价，标准化金融期

货合约交易。常见类型：外汇期货、利率期货、股指

期货。

上述两者相同点：避免价格波动风险的工具；为投机者利用价

格波动取得投机收入提供了手段。

上述两者区别：远期交易条件双方可磋商；期货合约内容有标

准化内容。

金融期权：是一种契约，购买人在规定的期限内按约定价格买

入或卖出一定量的某种金融资产的权利。期权费，为

了取得这一权利，买方向卖方支付一定的费用。按照

买方权利不同，可分为看涨期权和看跌期权。看涨，

购买相关资产；看跌，卖出相关资产。

金融互换：两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约

定的时间内交换一些列现金流的交易形式。分为货币

互换、利率互换和交叉互换。互换合约实际上可以分

解为一些列远期合约。

信用衍生品：从从他风险分离出来，并从一方转给另一方的金

融合约。管理信用风险、获得超额投资收益的主要渠

道；涵盖了信用风险、市场风险的双重内容，兼具股

权、债券特点.CDS信用违约互换，支付保险费用。只

能转移风险，不能消灭风险，柜台交易，不透明，反

而积累更大风险。

2、基本特征

杠杆比例高、定价复杂、高风险性、全球化程度高

3、金融衍生工具功能

转移价格风险、形成权威性价格、提高资产管理质量

五、金融衍生工具

优点：

有助于筹集长期资金、合理配置资源、加速资本积累

局限性：

进入门槛高、公开性要求大、风险较大

六、直接融资和间接融资

资金需求者

资金提供者

直接融资

股票、债券

优点：

信息优势、规模效应、期限转化优势、流动性较高、风险低、

保密性强

缺点：

监管和控制比较严格、中介费用增加成本、资金使用受到限制、

隔断双方联系，对中介的依赖增加

资金需求者

资金提供者_____

间接融资

银行信用

第三节利息和利率

■＞利息概述

债权人

债务人

报酬（利息）利息是信用存在和发展的必要条

件！

二、分类

1、计算日期不同

年利率（百分数）、月利率（千分数）、日利率（万分数）

年：360天月：30天

2、计算方法不同

单利公式：利息（I）=本金（P）X利率（r）X期限（T）

终值为FF=P（1+RT）

复利公式：利息I=P（1+R）T—P终值为F=P（1+R）TT为

期限

3、性质不同

名义利率

实际利率=名义利率一通货膨胀率

实际利率

4、管理方式不同

固定利率

浮动利率：按年、半年、季度调整。我国规定一年以上的贷

款采取按年调整。

5、形成方式不同

市场利率：市场机制下自由变动

官定利率：政府金融管理部门或央行决定。我国属于官定利率。

公定利率：非政府民间金融组织，维护公平竞争，约束行业成

员。行业协会制定。（美国）

6、所处地位不同

基准利率：基础作用。西方国家，指同行拆借率；央行存款

金率、再贷款利率、再贴现利率

市场其他利率：金融机构同业拆借率、国债利率、公司债券率、

一级市场率、二级市场利率

1、计算日期不同：年、月、日

2、计算方法不同：单利、复利

3、性质不同：名利利率、实际利率

4、管理方式不同：固定利率、浮动利率

5、形成方式不同：官定利率、市场利率、公定利率

6、所处地位不同：基准利率、市场其他利率

三、年金的终值和现值

一定时间内，相隔相等时间，等额收到或支付的款项

1234567

收付款发生的时点不同

普通年金：期末等额收付（折旧）

即付年金：期初等额收付（预付工程款）

递延年金：若干时间后，才等额收付（普通年金的

特殊形式）

永续年金：无限期等额收付（普通年金的特殊形式）

第四节利率理论及利率的决定

一、利率风险结构

含义：债券工具，到期期限相同，利率不相同

原因：

信用等级低公司

信用等级高公司

公司债券

政府债券

（1）违约风险：债务人无法还本付息。；

>;>

一般说，债券违约风险越高，其利率越高

（2）流动性：变现能力。投资时间价格

政府债券>公司债券

期限长，流动性差

流动性差，风险大，利率高；流动性低，风险小，利率低

（3）所得税：免税的债券利率低。我国国债免税，美国

市政债券免税。

二、利率理论

借出资本家

1、马克思利率理论

贷出

资本家

・借贷双方的竞争

•传统习惯

・传统习惯、法律法规

变化范围：0~平均利润率（借入资本家的利润率），定位

因素

2、实际利率理论（凯恩斯前的传统经济学理论）

生产率（用边际投资倾向表示）

节约率（用边际储蓄表示）

r

r（均衡）

投资储蓄实际因素

Q

3、凯恩斯主义的利率理论

货币供给（M）：货币当局决定

货币需求：

交易需求、预防需求（收入函数，与利率无关）

投机需求（L），利率的递减函数

供给、需求交点决定利率

流动性陷阱

A.当货币供给曲线与货币需求曲线的平行部分相交口寸，利率不

会变动，即无论怎样增加货币供给，货币都会被储存起来，不

会对利率产生影响。

B.在利率达到iO前，扩张性货币政策可使利率水平下降，进

而促进投资，实现经济增长;而在利率达到iO后，进入流动性

陷阱，扩张性货币政策，增加货币供应量，无法使利率进一步

下降，货币政策无效，这时只能依靠财政政策。

流动性陷阱

IS表示：任意给定利率情况下，商品市场处于均衡时，利率和

产出的组合。

LM表示：任意给定利率情况下，货币市场处于均衡，利率和

产出的组合。

交点表示：均衡利率，均衡产出。

新古典综合派的利率决定理论（IS-LM）可贷资金理论

R

二、利率的决定因素

・平均利润率和借贷资本的关系。

・我国利率的决定与影响因素

•社会主义市场经济中的利息也是由平均利润率决定的。

2）借贷双方竞争：借方〉贷方，供过于求，利率下降；

借方〈贷方，供不应求，利率上升

•物价变动制约名义利率水平高低

・国际经济环境：资金流动、商品竞争、外汇储备量、外资政策等,

都会对利率产生影响

•政策性因素：国家调节经济因素的需要，是实现经济目标的工具。

外币

本币

三、我国利率市场化改革

逐步推进：存、贷款利率市场化

先开放：货币市场利率、

债券市场利率

短期、小额

长期、大额

第三章金融市场业务

第一节金融市场概述

买卖金融工具

一、金融市场概念

融通资金

二、分类

投资期限长短

货币市场（短期市场，一年以内）：短期资金融通。同业拆

借协议、存单、票据、短

期国债。

期限短、流通强、交易成

本低、风险低。

资本市场（长期市场，一年以上）：满足政府、企业长期、

大量资本需求。长期债

券、股票。资金期限长、

风险较大。

市场层次不同

一级市场：首次发行证券、金融资产，也称初级市场或发行

市场。主要功能：融资。

二级市场：流通市场，又称次级市场或交易市场。主要功能:

投资市场变现市场

交易枢纽

交易机制不同

公开市场：拍卖方式、公开竞价；有组织，有固定场所；商品交易所、证券交

易所起中介作用。

场外交易市场：柜台市场。在证券交易所外进行证券交易。

第三市场：

第四市场：

交割方式不同

现货市场：一手交钱，一手交货。

期货市.场：交易协议先达成，将来某一时间交易。

期权市场：期货的发展和延伸。期权合约交易。

金融工具不同

货币市场、债券市场、资本市场、外汇市场、黄金市场

有无固定交易场所

有形市场、无形市场

地域划分

国内市场

地方性金融市场

全国性金融市场

区域性金融市场、国外金融市场

有无交易中介

直接金融市场、间接金融市场

投资期限长短：资本市场货币市场

市场层次不同：一级市场二级市场

交易机制不同：公开市场场外交易市场第三市场第四市场

交割方式不同：现货市场期货市场期权市场

金融工具不同：货币市场债券市场资本市场外汇市场黄金

市场

有无固定交易场所：有形市场、无形市场

地域划分：地方性金融市场全国性金融市场区域性金融市

场国际金融市场

有无交易中介：直接金融市场间接金融市场

分类

三、金融市场构成要素

交易媒介，从事交易或促进交易完成。

目的：获取佣金

作用：促进资金融通、降低交易成本，构造和维持市场运行。

定义：信用凭证，信用工具，金融工具

分类：

期限不同：货币市场、资本市场

性质不同：债券凭证、所有权凭证

与实际信用关系：原生金融工具

衍生金融工具

性质：

期限性

流动性

收益性

风险性：信用风险和市场风险

收益性与期限性、风险性成正比，与流动性成反比；流动性

与风险性成反比。

定义：金融市场的参与者

资金供应者：家庭是主要供应者

资金需求者和供给者：企业，金融衍生品市场重要的套期保

值主体；政府，资金需求者和供应者。

金融机构

存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社

非存款性金融机构：保险公司、养老金、投资银行、投资基

金，

供应者+需求者

中央银行：交易主体+监管单位

价格机制是运行的基础

价格引导资金的流向

四、金融市场功能

资金集聚功能：小资金汇聚大资金

财富功能：储蓄财富、保有资产和财富增值

风险分散

交易功能

资源配置功能：市场价格机制

反映功能：社会经济运行的“晴雨表"

宏观调控功能

五、风险管理

系统风险：全局性因素。包括：市场风险、利率风险、汇率

风险、购买力风险、政策风险。

非系统风险：个别因素。包括：财务风险、信用风险、经营

风险、偶然事件风险。

第二节货币市场

临时贷款：3个月内

季节性贷款：3个月——1年

周转贷款1年——3年

短期借款期限：通常在1年以内

短期借贷市场

定义：金融机构之间“临时性头寸调剂”，短期资金融

通市场。

特点：

严格的限制性（同业性）

融资期限较短

交易简便的无形市场

交易额较大

利率由供求双方协定

同行业拆借利率是货币市场核心利率。

受制于：银根松紧、央行的货币政策意图、金融工具收

益水平、拆借期限、拆入方资信程度等。

低于＜再贴现率或再贷款率。

同业拆借市场

商业票据承兑市场，汇票分即期汇票和远期汇票，远期汇票

才有承兑问题，且承兑后的汇票才是合法额金融票据。

商业票据贴现市场：贴现、转贴现、再贴现

贴现率=预扣利息/票面金额

贴现利息=票面金额X贴现率X贴现天数/360

票据贴现价格=票面金额一贴现利息

贴现时间：办理日一一到期日

贴现：银行与客户之间的行为

转贴现：银行与其他金融机构之间的行为

再贴现：银行与央行之间的行为

商业票据市场

国库券市场

特点：安全性高、流动性强、税收优惠

企业短期融资债券市场

特点：成本低、灵活性强、对利率反映灵敏、有利于提高发行

公司信誉、

一级市场发行量大二级及市场发行量小

短期债券市场

回购

逆回购

实质：有质押的短期借贷。

抵押资产一般为流量大、质量好的金融工具。

借款方支付利息贷款方。利率略低于同行拆借。

第一阶段

第二阶段

回购市场

概念：可转让大额定期存单发行和转让市场。

功能：改善银行负债结构、为银行流动性注入活力。资产管理

变为负债管理。

特点：

流动性较高、不记名流通转让、金额固定起点较高、必须到期

方可去取本息、

期限短（一般为1年以内）、利率有固定，也有浮动

CDS市场

第三节资本市场

定义：一年以上，长期资金交易市场

政府长期公债

公司债券

股票

银若中长期贷款

交易对象

股票市场

债券市场

证券投资基金市场

市场类型

分类

权益不同：普通股、优先股

上市地点不同：A股、B股、H股

多层次资本市场

主板：国家或地区，证券发行、上市交易主要场所。深

交所、上交所

中小板：相对于主板而言，创业板的过渡

创业板：第二股票交易市场。中小企业、新兴公司，主

板市场的重要补充。

特点：门槛低、运作严，有助于有潜力的中小企业获

得融资机会。

股票市场：股份公司签发股东（所有权凭证）

基础

保证

发行市场流通市场

特征：收益性、风险性、流通性、永久性、参与性

主板、中小板、创业板的主要差异

越来越大

主板、中小板：

主板和创业板相同

服务对象不同

主板：成熟企业、主导地位企业

中小板：发展成熟的中小企业

中小板、创业板：

服务对象相同

创业板：成长性、处于创业阶段、自主创新能力企业（中

小企业）

注：成功的创业板市场是美国纳斯达克市场。

股票发行价格：折价发行平价发行溢价发行（市价发行

中间价发行）

债券市场：发行、交易债券的市场

投资者

（债权凭证）

政府

金融机构

工商企业

定义：

支付利息

分类：

按期限分：短期债券市场、中长期债券市场

按功能分：债券发行市场（一级市场）债券交易市场

（二级市场）

特征：收益性、安全性、偿还性、流动性

类型：

发债主体不同

政府债券：国库券（一年以内）、公债（一年以上）、地方政

府债券（市政债券）、

中央政府债券（弥补财政赤字、大型建设项目、偿

还旧债。比重较大）

金融债券：商业银行或其他金融机构为筹资而发。我国为政策

性银行，国家开发银行为主。

公司债券：风险较大。利率高于国债和地方政府债券。

按债券期限不同：短期（一年以内）、中期（1-5年）、长期

（5年以上）

按是否有担保：担保债权、抵押债券、信用债券

按是否知否利息：一般付息债券、分期付息债券、付息票债券、

贴现债券、贴水债券

按是否记名：记名、无记名债券

按发行区域和支付的货币：国内债券、国外债券、欧洲货币债

券

按债券人享受权益：可转换公司债券、附新股认购权公司债券、

参加公司债券、收入公司债券

按利率是否变化：固定利率债券、浮动利率债券、指数债券、

零息债券

债券发行市场：一级市场、初级市场

A、按认购对象：公募、私募

B、按有无中介机构参与：

直接发行：节约发行费用、降低发行成本。（私募）

间接发行：风险小、时间短、效率高。（公募）

债券的发行方式

承销方式：代销方式、余额包销方式、全额包销方式

流通市场：二级市场、次级市场

流通市场两种类型：证券交易所交易、柜台交易市场。

A、按债券交割方式：现货交易、期货交易、回购交易。

B、按债券买卖是否通过经纪商：代理买卖、自营买卖。

交易方式:

影响交易价格的因素:期限长短、利率水平、流通性、债务人

的信用状况、其他因素。

投资者1

投资者2

投资者3

基金份额

收益凭证

证券投资基金市场

特点：利益共享、风险共担

本质：股票、债券、其他证券投资机构化

专业管理人员

投资于：股票、债券、

其他金融资产

定义：外汇买卖的市场

组成狭义市场：银行与银行之间的市场一一批

发市场

广义市场：银行、经纪人、客户一一零售市

场

类型：

即期外汇市场：现汇交易，交易当日或2个营业日内，办理

交割。

（临时性支付需要、调整外币结构、外汇投机）

远期外汇市场：期汇交易，约定币种、金额、汇率、地点等进

行交割。

（套期保值、防范汇率风险、外汇投机）

掉期外汇市场：币种相同，金额相同，方向相反的2笔或2

笔以上的交易结合进行。交割时间不同。

（复合外汇交易、利用汇率差获取利润和防范风险）

外汇需求者

外汇攻击者

外汇买卖中介

外汇市场

第四节金融监管

金融机构

业务活动

含义：

原则

目标

我国社会主义市场经济新时期金融监管的基本目标

法律法规

监管

独立性原则（基本前提）

安全稳健与经营效率原则（基本目标）

适度竞争原则（一是防止过度竞争，避免垄断行为；二是防止

不计手段的恶劣竞争）

原则

•实现金融业经营活动与国家金融货币政策的统一,

•减少金融风险，确保经营的安全。

第三，实现公平有效的竞争，促进金融业的健康发展。

目标

我国社会主义市场经济新时期金融监管目标

1、贯彻执行国家的金融法令和政策；

2、维护金融业的安全与稳定；

3、调整银行业和非银行金融机构内部之间的关系，维护高效

具有竞争性金融体系的运行；

4、维护公众在金融业的正当利益;维持货币稳定，促进国民经

济稳定增长。

金融监管框架和内容

监管内容（银监会）：

市场准入监管

资本充足性：资本充足率＞=8%;核心资本充足率＞=4%

资产安全性：正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、

损失贷款（后三类为不良贷款）

流动性适度

收益合理性

流动性比例：流动资产/负债＞=25%；

流动性负债依存度：核心负债/总负债＞=60%；

流动性缺口：流动性缺口/表外流动性资产＞=-10%

市场运营监管

成本收入比：营业费用/营业收入＜=35%

资产利润率：净利润/资产平均余额＞=0.6%

资本利润率：净利润/所有者权益＞=11%

处理有问题银行

处置倒闭银行

处理有问题银行及市场退出监管

证券业监管

保险业监管

第四章金融机构体系

相互联系

分工协作

第一节金融机构体系概述

含义

银行金融机构(主导地位)

非银行金融机构

中央银行为核心

商业银行为主体

多种金融机构并存

信用货币活动

(1)、从市场筹集货币资金改变结构容易接受的金融

资产。

(2),代表客户交易金融资产，提供金融交易结算服务。

(3)、自营交易金融资产、满足客户对不同金融资产的需求。

(4)、帮户客户创造金融资产出售其他市场参与者。

(5)、为客户提供投资建议、保管金融资产、管理客户投资

组合。

功能

类型

中介服务

按融资方式不同

直接金融机构：eg：投资银行、证

券公司

简介机构

间接融资机构：eg：商业银行

区别：发行（不发行）以自己为债务人的融资工具

按金融活的目的不同

金融调控监管机构：宏观调控、监管；不以盈利为目的。Eg：

央行、银监会、证监会、保监会。

金融运行机构：盈利为目的，提供金融产品和金融服务。Eg：

商业银行、投资银行、证券、信托等。

（政策银行不以盈利为目的，但为运行机构）

按金融机构业务特征

银行：存款、贷款、汇兑、结算为核心业务，能创造信用货币

的机构。

非银行：除银行以外的其他金融机构，eg：保险、证券、信托、

租赁和投资机构。

按是否承担政策性业务

政策性：实现宏观经济干预、产业政策，协调发展，不意盈利

为目的，政策资金和税收作为保障。

Eg：国家开发银行、农业发展银行、进出口银行。

一般性：目标为获取利润。

按业务特征和发展趋势

中央银行

存款类金融机构

非存款类金融机构：投资公司、金融租赁公司、消费信贷公司

金融辅助机构：证券经纪人、贷款经纪人、债券发行公司、保

险经纪公司

衍生工具机构

保险公司和养老机构

存款性金融机构、投资性金融机构、契约性金融机构、政策性

金融机构

按国民经济核算角度

第二节中国的金融机构

标志：1948年12月1日，中国人民银行成立标志中国金融体

系诞生。

现状：央行为核心，商业银行和政策性银行为主体，多种金融

机构并存。分业经营、相互协作。

中国人民银行：我国央行，国务院领导，监管金融业的国家机

关。

央行类型：单一式（一元式和二元式）、复合式、跨国式、准

央行式

一元式：全国只有一家央行，设分支机构。Eg：我国：中

国人民银行英国：英格兰银行法国：法兰西银行日本：日

本银行

（人行：两个总行营业部：北京、重庆；9个大区行：

济南、天津、沈阳、南京、上海、广州、武汉、成都）

二元式：中央一级+独立地方一级eg：美国

美国联邦储备体系：联邦储备理事会+联邦公开市

场委员会+联邦顾问委员会+12家地区联邦储备银行

复合式：无专职央行，由一家大银行兼中央银行职能。Eg：

过去的苏联和东欧。我国1983年以前。

准中央银行：无完备的央行。几个执行部分职能的机构共

同组成央行制度。Eg：新加坡、香港

香港

跨国式：各国没有央行，各国共有一个货币联盟。Eg：欧

盟、西非货币联盟

央行的性质：制定和执行货币政策，对国民经济宏观调控和管

理监督；不以盈利为目的，干预经济生活，实现经济政策目

标；

货币来源为发行的货币，同时接受商业银行和其他金融

机构存款；管理机构，行政、经济、法律综合手段。

央行的职能

金融管理局：货币政策、金融监管、支付体系管理等基本职

能

发行钞票：中国银行、汇丰银行

中央银行

发行的银行：垄断货币发行权，统一管理、控制全国货币发行。

银行券是筹集资金的主要来源。

银行的银行：存款准备金、最后贷款人、最后清算人。

政府的银行：代理国库、为政府提供信用、管理国内外金融事

务、制定和执行货币政策、调节货币供应量、

监督和管理金融业。

央行的资产、负债业务

资产业务

负债业务

再贷款业务：央行贷款中央政府（贷款、购买国债）、商

业银行（信用贷款、抵押贷款）、其他金融机构

再贴现业务：金融机构商业汇票央行贴现商业银行。

短期资金融通。票据不超过3个月。

证券买卖业务：调节和控制货币量，不以盈利为目的。Eg：政

府债券、国库券、其他流动性高的有价证券。

通过银行间同业拆借市场来进行公开市场操作业务。

主要包括：货币发行业务、存款业务、发行中央银行票据、对

外负债等。

货币发行业务：垄断发行原则、信用保证原则（发行准备金

制度：现金准备、证券准备）、弹性发行原则

存款业务：法定存款准备金、超额存款准备金

发行中央银行票据：发给国内金融机构调节商业银行和

非银行金融机构存款准备金。

政府存款业务、对外负债业务

商业银行

工、农、中、建（四大行）+交通、中信、华夏、光大…….+

民营股份银行+城市商业银行

我国商业银行法规定：商业银行在中国境内“不得从事信托投

资和股票业务”、“不得投资于非自用不动产”、“不得向非

银行金融机构和企业投资”。分业经营，不能交叉！

主要业务：经营存款、贷款、金融服务，以盈利为目的。

明显特征：吸收活期存款、创造信用货币。

农村信用合作社：经营农村个人储蓄，向农民发放贷款。

1996年与农合脱离隶属关系。

自主经营、自我约束、自负盈亏、自担风险的原

则。

城市信用合作社：经营城市个人储蓄，向居民发放贷款。已

经转型为邮政储蓄银行，以零售业务和中间业务

为主

其他商业银行

信用合作社

（与存款类商业银行相同）

政策性银行

由政府或政府机构发起、出资设立，参股或保证，不以利润最

大化为目的，在特定领域从事政策性金融活动的金融机构。贯

彻实施政府政策意图。

国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行

国家开发银行：国家重点项目、重点产品、基础产业。2008

年转为商业银行。

中国农业发展银行：粮食、棉花专项储备和收购贷款、扶贫贷

款、农业综合开发贷款、农林牧水基本建设和技

术改造贷款。

中国进出口业务：我国机电产品、成套设备出口信贷和有关贷

款、出口信贷保险和担保业务。

业务范围

非银行金融机构

保险公司

信托投资公司：地方性、全国性、国际性信托投资公司。主要

业务：资金信托、资金信托、企业重组、购并、

项目融资、债券承销等业务。

我国信托投资公司主要业务：信托投资业务、代理

业务、租赁业务、咨询业务

证券机构

金融租赁公司：为客户购进大型设备出租客户

金融资产管理公司

财务公司：企业集团组建（内部）。为本集团各企业筹资和

融通资金，促进技术改造和进步。

证券公司：（综合类证券公司、经纪类证券公司）；业务：承

销、经纪、自营证券

证券交易所：不以盈利为目的。提供证券交易场所、设施。Eg：

上交所、深交所。

职能：提供场所，制定规则；接受上市申请，安排证券

上市；组织、监督交易；对会员和上市公司监督

等。

证券登记结算公司：每个交易日结束后，对证券和资金清算。

目前我国为T+1方式。

投资银行（直接金融中介机构）

中介服务

资本市场

资金来源：发行股票、债券资金用途：投资企

业股票、债券

证券发行和承销——最本源、最基础的业务活动。

一般IPO发行方式：询价方式、竞价方式、固定价格

方式、混合式四种

证券经纪与交易——最本源、最基础的业务活动

兼并收购、基金管理、风险投资、项目融资、金融衍生品创

新与交易、财务顾问和投资咨询

资产证券化

业务

投行业务特征：专业性、广泛性、创新性

资金供求的媒介：期限中介、风险中介、信息中介、流动性中

介

证券市场的构造者

资源配置的优化者

产业集中的促进者

投行的功能

在资金融通过程中的作用不同。

在资金融通交易中的风险不同。

对资金需求者提供的服务方式不同。

提供金融服务的内容不同。

投资银行与

商业银行的比较

发展趋势：提高竞争力、提高业务能力、盈利模式多元

化、增强抗风险能力等。

第三节金融监管体系

“一行三会”：中国人民银行、银监会、保监会、证监会。+

国家外汇管理局、

国有重点金融机构监事会、金融机构行业自律

组织等。

监管的主要内容：市场准入监管、市场运营监管、市场退出

监管

市场准入监管：审批注册机构、审批注册资本、审批高级管理

员的任职资格、审批业务范围

市场运营监管：

处置有问题银行：督促整改、采取管制、协同救助、央行救助、

重组、接管

处置倒闭银行：

情况：一是资不抵债，二是流动性太差

方法：收购或兼并；依法清算

资本充足性。包括核心资本和附属资本。资本充足率必须大于

等于8%、核心资本充足率必须大于等于4%。

资产安全性。正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、

损失贷款（后三类为不良贷款）

流动适度性。包括现金头寸和短期内可变现资产。流动性比例

不低于25%、流动性负债依存度不低于60%、流动性缺口率不

低于-10%。

收益合理性。成本收入比不高于35%、资产利润率不低于

0.6%、资本利润率不低于11%。

内控有效性。

银行业监管的基本方法：现场检查、非现场监督

二、证券业的监管

中国证监会

成立于1992年10月，国务院直属机构

依法制定有关证券市场监督管理规章、规则；

负责监督有关法律法规的执行；

负责保护投资者的合法权益；

对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施监管，维护公平而有序的证券

市场

主要职责

三、中国保险监督委员会

成立于1998年11月18日，国务院直属机构

基本职能是：一是规范保险市场的经营行为；二调控保险业的

健康发展

第四节国际金融机构

全球性国际机构

区域性国际金融机构：1、亚洲开发银行2、非洲开发银行

3、泛美开发银行

国际清算银行

国际货币基金组织：普通贷款、出口波动补偿贷款、缓冲库存

贷款、石油贷款、中期贷款、信托基金贷款

世界银行：向成员国发放贷款、提助技术援助、为发展中国家

培训中高级官员、帮助成中国制定社会经济发展计划

国际开发协会：提供借款贫困的发展中国家

国际金融公司：提供投资发展中国家成员国的私

营企业或混合所有制企业

增进各国中央银行间的合作

为国际金融业务提供额外的方便

同时充当国际清算的代理人或受托人

第五章商业银行

含义：从事货币存、贷业务、办理汇兑、结算业务。起源：

意大利最早的现代商业银行：英格兰银行（1964年）

形成途径：高利贷银行转变而来；资本主义组织原则股

份制现代商业银行

商业银行的发展模式：99年之前，以美国为代表的分业经营

银行业、证券业、保险业；以德国为代表的混业经营

产生和发展

一般企业的特征：独立的法人资格、独立核算、自负盈亏、

照章纳税等

特殊的企业

商业银行是一种特殊的金融企业

商业银行经营内容的特殊性

商业银行与一般工商企业的关系特殊

商业银行对社会影响的特殊性

国家对商业银行管理特殊

商业银行的性质

与中央银行比较。主要目的是盈利；

与其他金融机构相比。服务更全面、范围更广

信用中介：

负债业务资产业务

最基本、最能

反映经济活动特征

支付中介：各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款

信用创造：活期存款发放贷款、从事投资业务

扩大货币量，产生基础：信用中介、支付中介

信用中介：规模经济、信息优势解决逆向选择、

道德风险

金融服务：联系面广、信息灵通、信息化技术、社会化大生

产、货币流通专业化程度高提供更好的金融服务

（客户）

稳定、廉价的资金来源

为客户提供良好支付服务、节省流通费用、增加生产资本。

商业银行的

职能

商业银行的组织制度

含义：不设立或不能设立分支机构的商业银行

优点：防止银行垄断、适度竞争；有利于和地方政府、工商企

业协调关系，集中服务本地经济；更高的独立性和自主性，经

营灵活性较大；

行业管理层次少，管理更高效，便于实现管理目标。

缺点：限制业务发展、金融创新；业务受到束缚，经营风险集

中；实力较弱、难以抵抗较大风险；和横向开放性发展存

在矛盾，无法适应经济的需要，丧失竞争力

典型代表：美国

单元制

含义：总行+若干分支机构

优点：分支机构众多，便于吸收存款，扩大经营规模，增强竞

争力；有利于风险的分散，提高银行安全性；实现合理规

模经营，促进管理和技术设备的推广应用，提高服务质量,

加速资金周转；便于金融当局管理控制，提高宏观管理水

平，避免过多行政干预

缺点：容易形成垄断，不利于行业竞争，阻碍行业发展；增加

内部控制难度典型代表：中国

分行制

持股公司制：集团银行制。股权公司控制若干银行

连锁制：又称连锁经营制或联合制。同一个人控制两家及

两家以上银行

负债业务

资产业务

表外业务

第二节商业银行业务

负债业务

负债业务：存款负债、借款、银行自有资本

银行资本金

《巴塞尔资本协议》

存款

借款

含义：股东投入，股东权益；净财富，比重较小

作用：银行破产时，赔付非保险性存款；吸收以外亏损，特

别是贷款亏损；购置日常装备、设施；限制银行资产盲目

膨胀。

银行资本包括：核心资本、附属资本。

核心资本：实收资本和公开储备。实收资本：普通股、非累

积优先股；

公开储备包括股票发行溢价、未分配

利润、公积金等。

附属资本：未公开储备、重估储备、混合资本工具、长期从属

债务。

交易存款：客户可随时存取，客户通过银行他人付款；用

于交易和支付，主要指活期存款，又称支票存款。可透支。

非交易存款：客户能存取款，不享受银行服务，但利息较高。

包括储蓄存款和定期存款。定期分为：3个月、6个月、1年、

3年、5年。

向央行借款：一是再贴现，二是再抵押。目的：补充储备不足、

临时性资产调整；不用于扩大资产规模

同业拆借：银行同业之间买卖央行户头的准备金余额。目

的：调整准备金头寸余缺。短期交易，7个营业日内，多为隔

夜交易。

回购协议：出售有价证券，同时约定时间、价格赎回。

资产业务

含义：银行拥有的对外债券。包括：现金资产、贷款、证券投

资、票据贴现。

现金资产

贷款

票据贴现：买进未到期票据。公式：贴现付款额=票据金额

x（1一年贴现率X未到期天数/360）

证券投资：购买对象：政府债券、中央银行债券、政策性银行

债券。好处：获取投资收益、增强流动性、分散风险

准备金：库存现金+存款准备金（占主要部分）；存款准备

金：法定存款准备金+超额存款准备金

同业存款：存放在其他行的活期存款。

托收中的现金：已计入负债，在清算过程中，未到帐。

按期限分：短期、中长

按有无担保：信用贷款、担保贷款；担保贷款：抵押、质押、

保证贷款

按风险程度：正常、关注、次级、可疑、损失。（后三类为不

良贷款）

表外业务

含义：不进入资产负债表，但能增加银行业务。

类型

无风险业务（又称中间业务）：以中介人身份代客户办理委托

事项，收取手续费。

包括：结算业务，信托业务，租赁业务、

信用卡业务等。

有风险的表外业务：担保类业务、承诺业务、金融衍生交易业

务

分业经营和混业经营

20世纪30年代，混业经营经济危机分业经营

20世纪70年代，分业经营金融自由、金融创新混业经营eg：

美国、日本、英国。

德国、奥地利、瑞士及北欧，混业经营。

我国：分业经营转变混业经营

第三节商业银行的经营管理

商业银行的监管与规范

存款准备金

流动性准备

资本充足性管理

含义：商业银行持有资本金

作用：防范银行倒闭、资本金的数量可以影响所有者权益、

各国通常规定最低额资本金数额。通用为巴塞尔协议：最低资

本限额为银行风险资产的8%,核心资本不能低于风险资产的

4%o

商业银行的业务管理

资产管理

负债管理：完善负债机构、降低负债风险、降低负债成本；积

极金融创新、尝试新的负债业务

资产负债综合管理

基本原理

管理内容

方法

三大原则：安全性、流动性、效益型。满足流动性的前提下，

现金最少；尽可能购买风险低，收益高的证券；资产多样。

三原则调整：95年“效益型、安全性、流动性”2003年

“安全性、流动性、效益型”

规模对称原理：资产运用规模相当负债来源（动态平衡）

结构对称原理：资产结构对称负债结构（偿还期、利率;

动态对称和平衡）

速度对称原理：平均流动率=资产平均到期日/负债平均到期

日；＞1,资产运用过度；＜1资产运用不足

目标互补原理：安全性、流动性、效益型可以互补。

利率管理原理。差额管理：（固定利率负债一固定利率资产）

适应（变动利率负债一变动利率资产）

灵敏性：利率灵敏性资产调整利率灵敏性负债

取得更多利润

比例管理原理：安全性指标、流动性指标、效益性指标

资产管理：准备金管理（存、贷、资准备金）、贷款管理、证

券投资管理

负债管理：资本管理：核心是各种资本占总资本的比重，通

用巴塞尔协议；存款管理：吸收方式管理、利率管理、

存款保险管理；借入款管理：严控特定目的借款、分

散借入款的偿还期限和金额、控制规模和比例；努力

扩大渠道和后备渠道。

缺口管理法：按照期限、利率分类对同类“资产一负债”

分析、管理

资产负债比例管理：资本充足率、存贷比＜=75%、中长期借款

比＜=120%、资产流动性＞=25%、存款准备金、

单个贷款比例指标＜=10%,50%、拆借资金比例（拆

入＜=4%,拆出＜=8%）、

对股东贷款比例指标＜=100%股金

第三节商业银行风险管理

按风险产生环境：静态风险、动态风险

按风险产生原因：信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风

险、投资风险、国家风险、操作风险、法律风险

按“巴塞尔新资本协议”划分：市场风险、信用风险、操作风

险

主要风险

我国商业银行的风险管理

含义：风险控制手段、方法识别、测量、控制、化解经

营过程中的风险

识别和认定：资产风险基本权数，分为0、10%、20%、50%>

100%五档；

商业银行自行确定信用等级风险权数和资产形

态风险权数，商业银行信用等级评级企业、客户

风险控制

贷款资产风险控制措施：降低信用贷款比重；

提高担保抵押贷款的比重；

严格贷款审批制度，控制信贷风险；

全面推行贷款五级分类管理（正常、关注、次

级、可疑、损失）

非贷款资产风险控制主要措施有：建立存款准备金制度；

审批管理权限的制度，积极推行抵押和

担保拆借；

严格控制高风险含量的委托代办资产；

严格控制其他内部资产的风险含量；

与涉外有关的保函、利率、汇率合约，

均应由商业银行集中总行审批。

《巴塞尔新资本协议》与风险管理

1998年酝酿2004年出台2006年执行2010年我国

银监会对大型银行实施

对我国的启示：企业战略目标风险管理过程目标实现

内部评级法资本充足率和风险联系更加紧密

第四节商业银行的业务创新

存款工具功能多样化

存款证券化

存款业务操作电算化

存款结构发生变化

负债业务的创新

改造传统业务：创设与拓展新型存款方式。发展趋势

创设新型存款账户：如可转让支付命令帐户（NOW）、自动

转帐服务帐户（ATS帐户）、

货币市场存款帐户（MMDAS）、协定

帐户（AA）

扩大借入款范围与用途目的扩大原始存款资金来源；

减少、逃避存款准备金约束创造

更多派生存款

资产业务创新

贷款业务：贷款结构变化、贷款证券化、与市场联系紧密的

贷款形式、贷款业务“表外化”

证券投资业务：股指期权、股票期权。

目的：降低风险、服务客户、扩大收益；减少

“资本充足率”的限制、减少监管限制。

中间业务创新

中间业务领域极度扩张

中间业务的收入比重不断增大。

信托、租赁、代理融通、现金管理、信息咨询等多种中间业务。

主题是电子计算机的广泛应用。

具体表现

商业银行中间业务创新的主要方面

结算业务的创新。

信托业务的创新。

现金管理业务的创新。

信息咨询方面的创新。

自动化服务的创新

作用：降低现金漏损率、较少信贷资金不合理储备、提高资

金流动性、提高盈利水平

第六章货币供求与均衡

第一节货币需求

货币需求

需求含义：想得到且有能力得到

货币需求含义：社会各阶层，愿以货币形式持有财产的需要

宏观货币需求：执行流通手段、支付手段需要的货币量

微观货币需求：个人手持现金+企业库存现金+各自在银行

的存款，执行贮藏手段需要的货币量

货币需求分类

从包容内容上分

名义货币需求：不考虑价格变动情况

真实货币需求：扣除价格变动因素，记作：MD/P

公式：M=PQ/T

M：执行流通手段职能的货币量

P：代表价格水平

Q：表示待售商品数量

V：货币流通速度

PQ表示商品总额

货币需求理论

马克思的货币需求理论

公式：MV=PT

M表示货币数量；V表示流通速度，由制度决定

P表示物价水平；T表示交易总量，相对稳定

交易方程式(费雪公式)

公式：Md=KPY

Md：货币需求量；P：物价水平；Y：总收入；PY：名义总收

入；K：=现金/商品交易量

剑桥方程式

货币需求动机理论M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)

交易动机、预防动机、投机动机

Ml：交易动机+预防动机，是收入Y的函数；M2：投机动

机，是利率r的函数；L是流动性偏好函数。

凯恩斯货币需求理论

L因收入增加右移动；

流动性陷进

货币主义的货币需求理论

代表人物：弗里德曼，货币学派

需求函数：

M一名义货币需求量；P—物价水平；M/P一实际的

货币需要量；

同方向变化：Y—实际收入；W—物质财富占总财

富的比率；P—物价水平

反方向变化：rm—预期的货币名义收益率；rb一固

定收益的债券收益率；

re—债券（股票）的收益率；一实物资产的

名义报酬率；

随便变量：U一货币的效用

影响此效用的因素（富裕程度、取得信贷

的难易程度、社会支付体系）。

凯恩斯区别货币学派

恒常收入影响货币需求量

货币政策工具：货币供应量

货币需求量稳定“单一规则”

利率变动影响就业、国民收入影响货币需求量

货币政策工具：利率

利率不稳定“相机行事”

第二节货币供给

货币行为

货币供给概述

含义：银行系统投入、创造、扩张（或收缩）

货币供给量：个人持有+政府持有+企事业单位持有;

包括：现金+存款

（现金是央行的负债，存款是商业银行的负债）

几点注意：

货币供给，现实的存量概念；货币需要量，预测量。

具有重要研究价值的是合理的货币供给量。

货币供给量首，外生变量+内生变量。

货币供给的构成（我国）

1994年第3三季度起，由中国人民银行按季向

社会公布货币供应量统计监测指标。

银行与货币供给

商业银行在货币供给中的作用：创造存款货币

=吸收的现金存款+从央行取得的贷款银行

几点注意：

派生存款必须以一定量的原始存款为基础

部分准备金制度

存款货币制度、转账结算制度是工具

派生存款=所有存款一原始存款

为支票存款的增加额；

原始存款的增加额，

r为支票存款的法定存款准备金率，1/r被称为简单存款乘数。

货币创造过程：

中央银行在货币供给中的作用

基础货币：现金C+存款准备金R；B=C+Rr+Rt+Re

货币乘数：MS货币供应量=B基础货币Xm货币乘数

存款货币的创造与消减过程

假设条件：

制约因素：法定存款准备金率、提现率(现金漏损率)

(1)公众收入增加和消费倾向；

(2)物价变动状况；

(3)经济发展和体制变动情况；