程式交易模型来源

第四章

程式交易模型來源

程式交易了解交易程序了解建構交易策略的投資方法技術分析根本面總經面籌碼面現貨、期貨、衍生性金融商品主題程式交易的應用領域與投資程序投資技術面分析投資根本面分析如何轉出分析用的資料庫程式交易的應用領域與投資程序程式交易的應用領域

資產投資程序資產過濾全部指標-空頭趨勢上市上櫃市場上市集中市場上櫃OTC市場資訊電子產業331328327331328327331328327331328327股價創一個月新低641723104174216股價創三個月新低113012101002股價創六個月新低013012001002股價創九個月新低002001001002股價創一年新低002001001002三日股價跌幅１８％以上233011222222三日股價跌幅１２～１８％356342014024五日股價跌幅３０％以上111000111111五日股價跌幅２０～３０％130010120120資產評價公司負債值多少公司債評價系統可轉換公司債系統公司現金流量有多少自由現金流量(FreeCashFlow)計算器：一般產業自由現金流量(FreeCashFlow)計算器：銀行業財報可信度多高盈餘管理計算器資產評價股票值多少企業評價Valuation：一般產業企業評價Valuation：銀行業乘數訂價法(Multiples)/相對比價法IPO(未上市上櫃)股票價格計算模型-市值/淨值比(P/BR)法IPO(未上市上櫃)股票價格計算模型-本益比(市值/盈餘)(P/ER)法IPO(未上市上櫃)股票價格計算模型-市值/營收比(P/SR)法系統風險(市場風險)SystematicRisk是指一些在市場上，會影響多數公司股價的共同因素。系統風險主要是來自根本經濟或政治因素的影響，如貨幣與財政政策對GNP的衝擊、通貨膨脹的現象、國內政局不安、天災、戰爭、經濟景氣循環等等，由於幾乎所有金融性資產均會受到此類「全面性」因素的影響，因此即使透過多角化的投資，也很難將此類風險分散。非系統風險UnsystematicRisk指一家公司的個別風險，可用分散投資來規避的風險，亦稱為可保險之風險(InsurableRisk)。對股票投資者而言，如公司產品、罷工、財務狀況、營運管理良窳等獨特的風險，可用分散投資的方式來分散的風險。投資技術面分析預測股價未來走勢的方法甚多，包括總經面、產業面、政治面、消息面、籌碼面、公司根本面、技術面…等不同面向的分析不同時期應採取不同分析方法限於「資料必須可取得」與「資料必須可定量」兩限制，並非所有分析構面均可作「程式交易」分析資料是否真實、是否乾淨本書中所建回溯測試系統，以技術面分析為主://網站投資技術面分析技術分析理論基礎在於認定股票的本質和市場上的一般商品相同，其買賣價格和成交數量決定於買賣雙方供需力量的均衡，且過去的交易記錄可提供對未來股票價格預測的充分資料，故藉由分析過去一段期間股票的價量記錄，可作為未來股價走勢的預測基礎技術分析之資料來源主要是過去成交記錄的價量資料，因此技術指標即對價與量之數值依合理的方式進行數學處理形成。投資技術面分析技術分析」可以成立的原因為其它構面之影響均會「匯聚」在股票交易價量上資料最為「真實」而「乾淨」此為其它構面分析所沒有的優點TEJ經濟新報也可用於其它可以收集到「交易價量」資訊的商品分析如期貨技術分析指標分類說明價指標-假设純就成交的開高收低價處理的指標量指標-假设純就成交量、值或筆數處理的指標量價指標-假设同時根據量價關係所發展出之指標綜合指標-假设需綜合不同觀念以致需透過因之而發展出的數學演算法計算之指標理論指標-假设根據特定理論而發展的指標根據原理、計算方法、研判方法、需求資料、指標參數等說明技術分析指標分類說明價指標移動平均線多空指標相對強弱指標(RSI)心理線漲跌比率(ADR)漲跌線；騰落指標(ADL)超買超賣指標(OBOS)技術分析指標分類說明價指標

動量指標(Momentum)威廉指標(WMS%R)AR；BRCR乖離率(Y值；BIAS)m-n日乖離技術分析指標分類說明量指標交易筆數交易張數平均交易量能量潮(OBV)成交量比率(VR)週轉率每筆張數每筆金額技術分析指標分類說明價量指標

加權指數股票成交值(TAPI)技術分析指標分類說明綜合指標

隨機指標(KD)MACD趨向指標(DMI)停損點轉向操作系統(SAR)技術分析指標分類說明理論指標

黃金分割率趨勢線股票箱理論幾何角度線逆時鐘曲線壓力支撐理論平均線平均線計算某一段時間內所有買賣者的單位平均本钱，具有判斷股價趨勢、買賣點及設定停損(利)點的功能。

公式簡單移動平均線(Simple-MA)：最常用。n日收盤價加總÷n。包絡線(又稱天羅地網線)：a.移動平均線上下比例線：較常用利用簡單移動平均線之上下X%。b.上下價簡單移動平均線(H-L-MA)：較少用。同簡單移動平均線，但以高、低價計算。c.包寧傑帶狀(BollingerBand)：專業用。計算簡單移動平均線之上下X個標準差。指數加權移動平均線(Exponential-MA)：較少用。當日收盤價╳2/(n+1)+前一日EMA╳(n-1)/(n+1)。

使用方式均線突破(或跌破，以葛蘭碧八大法則為準)：4個買點中的第一及第三個買點及4個賣點中的第一及第三個賣點，本類共有20個篩選標準。均線交叉：判斷買賣時機及買賣點：本類共有26個篩選標準。a.普通交叉：以交叉時短期均線的方向為買賣訊號。b.黃金交叉：買進訊號。c.死亡交叉：賣出訊號。技術分析指標討論計算頻率可以更動亦可用即時分析指標任何可以取得價量資料的商品均可分析分成趨勢型與擺盪型兩類理論指標難以形成程式交易系統投資根本面分析程式交易偏好技術面(而非根本面)之理由技術面分析資料來源取得容易，且更為乾淨技術面資料以交易資料為主，交易後立即可取得，且反應最新的資訊技術面資料的供應頻率可長可短根本面資料無需運用程式交易系統即時盯盤，以程式進行即時交易根本面參考網站://選股模型舉例-華倫巴菲特的價值型投資法最近年度股東權益報酬率>平均值(市場及產業)5年股東權益報酬率>15%最近年度毛利率>產業平均值7年內市值增加值/7年內保存盈餘增加值>1(最近年度自由現金流量/7年前自由現金流量)-1>=1市值/10年自由現金流量折現值<1注意重點選股模型中包含許多參數有些財務指標必須透過繁複的計算只要選股模型式是可操作的，即可以程式回測張一鵬以理財精算網中投資大師80個選股模型分