期货与期权市场专项考核试题及答案

期货与期权市场专项考核试题一、单项选择题1.期货公司收取投资者的保证金，一般会在交易所要求的保证金基础上（）。[单选题]*A、加收费用B、上浮一定比率√C、下浮一定比率D、保持一致2.期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。[单选题]*A、跨市套利B、套期保值√C、跨期套利D、投机交易3.某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货交易的（）功能。[单选题]*A、价格发现√B、资源配置C、对冲风险D、成本锁定4.4月初，某农场注意到玉米的期货价格持续下跌，决定减少当年玉米的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（）。[单选题]*A、锁定生产成本，实现预期利润B、利用期货价格信号，组织安排现货生产√C、关注产品的产量和质量D、对冲玉米价格波动的风险5.下列哪项不是技术分析法的理论依据?（）[单选题]*A、市场行为反映一切B、价格呈趋势变动C、历史会重演D、不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里√6.某钢材贸易商签订供货合同，约定在3个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货。此时该贸易商的现货头寸为（）。[单选题]*A、既不是多头也不是空头B、多头C、既是多头也是空头D、空头√7.期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。[单选题]*A、期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度扩大B、期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C、期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大D、期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小√8.关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是（）。[单选题]*A、期货交易和远期交易都是交易所统一制定的标准化期货合约√B、远期交易通常是在场外交易市场(OTC)由买卖双方通过谈判或是协商达成的合约C、期货是在远期的基础上衍生出来的更为高级的市场D、远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具9.下列不属于大连商品交易所上市的期货品种是（）。[单选题]*A、豆粕期货B、棕榈油期货C、纯碱期货√D、鸡蛋期货10.在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。[单选题]*A、交易所B、结算公司C、期货公司√D、中国期货保证金监控中心11.上海期货交易所的期货结算部门是（）。[单选题]*A、附属于期货交易所的相对独立机构B、交易所的内部机构√C、由几家期货交易所共同拥有D、完全独立于期货交易所12.在国内期货交易所计算机交易系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。[单选题]*A、数量优先，时间优先B、价格优先，数量优先C、价格优先，时间优先√D、时间优先，价格优先13.关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（）。[单选题]*A、交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构B、交割仓库不能参与期货交易C、交割仓库应根据交易量限制实物交割总量√D、交割仓库由期货交易所指定14.目前，我国已引入IB制度，由（）担任期货公司的介绍经纪人，为其提供中间介绍业务。[单选题]*A、资产评估机构B、计算机构C、银行D、券商√15.我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告。[单选题]*A、80%以上（含本数）√B、50%以上（含本数）C、60%以上（含本数）D、90%以上（含本数）16.投资者买入看跌期权，就具备按行权价（）[单选题]*A、卖出标的的权利√B、卖出标的的义务C、买入标的的权利D、买入标的的义务17.以下错误的是（）[单选题]*A、SR705P6700空头持仓可能会被追加保证金B、SR705C6700多头持仓只能在到期日行权√C、SR705C6700多头持仓在行权可用资金不足时，行权申请会被拒绝D、SR705P6700空头持仓在到期日前可能被行权18.目前我国期货公司的业务范围不包括（）。[单选题]*A、为客户管理资产，承诺实现收益√B、为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询C、对客户账户进行管理，控制客户交易风险D、根据客户指令买卖期货合约，办理结算和交割手续19.以下原油期货权中，属于虚值期权的是（）。[单选题]*A、执行价格为100美元/桶，标的物市场价格为100美元/桶的看涨期权B、执行价格为120美元/桶，标的物市场价格为100美元/桶的看涨期权√C、执行价格为120美元/桶，标的物市场价格为100美元/桶的看跌期权D、执行价格为100美元/桶，标的物市场价格为120美元/桶的看涨期权20.卖出看涨期权的风险和收益关系是（）[单选题]*A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限√21.2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（）。[单选题]*A、平仓FG1604，开仓卖出FG1608√B、平仓FG1604，开仓卖出FG1603C、开仓买入FG1602，开仓卖出FG1603D、平仓FG1604，开仓卖出FG160222.7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值。7月5日该农场在11月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4050元/吨。此时大豆现货价格为4010元/吨。至9月份，现货价格至4320元/吨，该农场按此现货价格出售大豆，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作该农场大豆的实际售价是4070元/吨，则该农场期货合约对冲平仓价格为（B）元/吨（不计手续费等费用）。[单选题]*A、4110B、4300√C、4260D、376023.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口了一批铜，并利用铜期货进行套期保值。以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售铜。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该期货基准价将期货合约对冲平仓此时现货市场铜价格为65100元/吨。通过套期保值交易，该进口商铜的实际售价相当于（）元/吨（不计手续费等费用）[单选题]*A、67600B、67100C、65800D、67400√24.某企业利用铜期货进行买入套期保值，能够实现净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）[单选题]*A、基差从400元／吨变为550元／吨B、基差从-400元／吨变为-200元／吨C、基差从-200元／吨变为200元／吨D、基差从-200元／吨变为-450元／吨√25.套期保值本质上是一种（）的方式。[单选题]*A、躲避风险B、预防风险C、分散风险D、转移风险√26.在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元/吨。当日结算价为10210元/吨，期货公司要求的交易保证金比列为10%。结算后该客户当日交易保证金占用为（）元。（豆油期货交易单位为10吨/手，不计手续费等费用）[单选题]*A、102100B、71470C、51050√D、5125027.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）[单选题]*A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内B、无效，不能成交√C、无效，但可申请转移至下一个交易日D、有效，可自动转移至下一个交易日28.期货套利获利利用的是（）[单选题]*A、合约之间的价差变化√B、合约价格的上升C、合约价格的下降D、合约的标的不同29.投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月铜期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易[单选题]*A、蝶式套利B、卖出套利√C、投机D、买入套利30.1月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手3月某期货合约，买入10手5月该期货合约，卖出5手7月该期货合约；成交价格分别为5740元/吨、5760元/吨和5790元/吨。2月1日对冲平仓时的成交价格分别为5730元/吨、5770元/吨和5800元/吨。该交易者（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)[单选题]*A、亏损1000B、盈利1000√C、盈利2000D、亏损200031.沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元，则一份合约的最小变动金额是（）元。[单选题]*A、0.3B、3C、60√D、632.理论上，当市场利率下降时，将导致（）。[单选题]*A、国债现货价格上涨，国债期货价格下跌B、国债现货价格下跌，国债期货价格上涨C、国债现货和国债期货价格均上涨√D、国债现货和国债期货价格均下跌33.某期货交易者根据铜期货价格特征分析，欲利用Cu1409、Cu1411和Cu1412三个合约进行蝶式套利，在Cu1409合约上持仓20手，在Cu1411合约上持仓35手，则应持有Cu1412合约（）手[单选题]*A、15√B、20C、35D、5534.某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元／吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元／吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元／吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元／吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。[单选题]*A、亏损150√B、盈利150C、亏损50D、盈利5035.3月初，我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。该厂7月份铝期货合约建仓价格为19900元/吨。此时的现货价格为19700元，吨，至6月初，现货价格至17500元/吨。该厂按照此价格购入铝锭，同时以18100元/吨的价格将期货合约对冲平仓。则下面对该厂套期保值操作描述正确的是（）。(不计手续费费用)[单选题]*A、期货市场亏损1600元/吨B、期货市场和现货市场盈亏刚好相抵C、基差走强400元/吨D、通过套期保值操作，铝锭的采购成本相当于19300元/吨√36.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。[单选题]*A、基差从-10元／吨变为20元／吨√B、基差从30元／吨变为10元／吨C、基差从10元／吨变为-20元／吨D、基差从-10元／吨变为-30元／吨37.下列基差的变化中，属于基差走强的是（）。[单选题]*A、基差从80元/吨变成-20元/吨B、基差从100元/吨变成80元/吨C、基差从-100元/吨变成20元/吨√D、基差从-100元/吨变成-120元/吨38.期货开户的流程顺序是（）。①申请交易编码并确认资金账号：②申请开户；③签署“期货经纪合同书”；④阅读并签署“期货交易风险说明书”[单选题]*A、①②③④B、②④③①√C、①②④③D、②④①③39.在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍[单选题]*A、报价单位B、最小变动价位√C、交易单位D、每日价格最大波动限制40.上海期货交易所在对某月份锌期货进行计算机撮合成交时，若交易者的最优申卖价为10255元/吨，最优申买价为10245元/吨，前一成交价为10250元/吨，则（）。[单选题]*A、自动撮合成交，撮合成交价等于10255元/吨B、自动撮合成交，撮合成交价等于10245元/吨C、自动撮合成交，撮合成交价等于10250元/吨√D、不能成交41.中国金融期货交易所沪深300指数期货的交易代码为()。[单选题]*A、YB、SRC、IF√D、CU42.某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为3420元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为3450元，当日结算价格为3451元／吨，大豆的交易单位为10吨／手，交易保证金比例为5%，则该客户当日盈亏为()元。（不计手续费等费用）[单选题]*A、-5850B、5850C、-6150√D、465043.能源中心原油期货合约交割为（）[单选题]*A、实物交割与现金交割B、实物交割√C、其他D、现金交割44.某交易日收盘后，某投资者持有1手原油期货某合约多单，该合约收盘价为305元/桶，结算价为307元/桶。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为300元/桶，结算价为299元/桶，结算后该笔持仓的当日盈亏为（）。[单选题]*A、盈利8000元B、亏损8000元C、盈利5000元√D、亏损5000元45.期货交易的基本特征不包括（）。[单选题]*A、当日无负债结算B、保证金交易C、合约标准化D、单向交易√46.投资者买入5月期货价格为284元，同时买入5月份该期货看跌期权，行权价为290元，权利金为12元，则该期权的损益平衡点（）[单选题]*A、278√B、272C、302D、29647.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（）。[单选题]*A、不可能超过初始投资本金B、不可能超过再次追加的保证金C、不可能超过初始保证金D、可能会超过初始投资本金√48.某投资者买入开仓1手中证500股指期货某合约，该合约乘数每点200元。当该日合约的结算价为3000点，假设保证金率为20%，则当日该笔持仓需保证金（）元。[单选题]*A、110000B、100000C、120000√D、16350049.下列期权可能追加保证金的是（）[单选题]*A、卖出看跌，标的期货上涨B、买入看涨，标的期货下跌C、卖出看涨，标的期货上涨√D、买入看跌，标的期货下跌50.白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（）行权[单选题]*A、只能在到期日前一天B、可以在到期前任一交易日√C、只能在到期日当天D、可以在到期后规定的交易日二、多项选择题1、美国某投资机构分析美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以（）。[多选题]*A、买入加元期货√B、卖出加元期货C、买入日元期货√D、卖出入日元期货2.基本面分析法是交易者根据商品的（）等因素来预测商品价格走势的分析方法。[多选题]*A、产量√B、消费量√C、库存量√D、交易量3.标准化合约中的标的物的（）等都是既定的。[多选题]*A、数量√B、规格√C、地点√D、交割时间√4.（）是期货交易所的主要职能之一。[多选题]*A、设计合约、安排合约上市√B、制定标准化合约√C、及时安排合约上市√D、制定期货合约交易价格5.期货公司及其从业人员从事资产管理业务，（）[多选题]*A、不得以欺诈手段或者其他不当方式误导.诱导客户√B、不得占用.挪用客户委托资产√C、不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送√D、以个人名义收取服务报酬6.个人投资者参与金融期货交易编码前，需先由期货公司会员进行综合评估，具体条件包括（）[多选题]*A、申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元√B、具备金融期货基础知识，通过相关测试√C、具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录√D、不存在严重不良诚信记录√7.关于期货居间人表述正确的有（）。[多选题]*A、居间人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动√B、居问人从事居间介绍业务时，应客观、准确地宣传期货市场√C、居间人可以代理客户签交易账单D、居间人与期货公司没有隶属关系√8.大连商品交易所上市的期货品种包括（）等。[多选题]*A、焦煤√B、动力煤C、棕榈油√D、焦炭√9.下列商品中，属于上海期货交易所上市品种的是（）。[多选题]*A、铜√B、铝√C、豆粕D、玉米10.关于期权权利金的描述，正确的是（）。[多选题]*A、权利金是指期权合约的价格√B、权利金是指期权的内在价值C、权利金是指期权的执行价格D、权利金是期权买方支付给卖方的费用√11.以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（）。[多选题]*A、当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价B、当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价√C、交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价D、交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价√12.如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，