关于中国汽车未来产业格局的思考-鉴往知来百舸争流终归寡头竞争 2023

当前世界百年未有之变局深度演进，汽车产业也正在发生深刻变革。中国汽车市场自主品牌占据半壁江山，新能源持续渗透，出口相继超越德国和日本成为世界第一。与此同时，行业价格战史无前例，新能源车企增收不增利普遍亏损，行业淘汰赛正在加速。面向未来，汽车产业格局究竟如何？引发行业思考和热议。为此我们通过梳理分析欧美日成熟汽车市场和国内家电、智能手机成熟产业的发展历史和产业竞争格局，一、由远及近，从历史维度看当前中国汽车产业格局近十年来中国汽车产业整体格局相对分散，且未发生显著变化。汽品牌类别方面，大众等外资品牌长期占据着行业前列，自主品牌中则仅有上汽曾突破10%份额。不过近两年来，以大众、本田、通用为代表的外资品牌份额正在快速下滑，以比亚迪、长安、广汽为代表的自主品牌特斯拉、广汽埃安等以较大差距随后的一超多强格局，尾部则有着众多随着春季开打的车圈价格战，行业淘汰赛的加速，前十企业的名单不断变化，行业正在进入角逐出未来竞争的主要玩家的关键阶段，中国汽车未来产业格局持续引发行业热议，圈内圈外人士纷纷对未来格局提长安汽车朱华荣认为参考其他汽车制造大国，中国车企最后将只剩下5家；华为余承东和小米雷军都认为将来中国主要的电动汽车品牌将只剩力的“3+3+3+3”组合。尽管面向未来，关于汽车产业格局众说纷纭，2023.1-640.9%41.7%40.0%42.1%43.0%42.3%40.7%42.1%43.0%89.1%市场总量二、对标对表，从成熟市场和成熟产业看格局演绎欧美日汽车产业经过百年的发展，区域内汽车销量和品牌数量基本的规模1。区域内当年有销量的品牌（SalesParent）数量则基本保持在模恢复态势，可以预计随着新冠远去，欧美日汽车市场集团在美国主要为克莱斯勒，欧洲主要为标致雪铁龙，分别算作美国和品牌数量市场规模本土品牌数量本土品牌份额西欧40-521,60078%-69%美国19-231,70066%-45%19-2550096%-94%产三家占据56%以上的市场份额，形成第一阵营；在相对分散的美场，随着美国车企的衰落和日韩车企的进入，福特和通用交替占据美国现出丰田和铃木、本田、日产一超三强的稳定格局6。尽管三大成熟市场其是前五家头部企业间市场份额的小幅调整，寡头竞争的格局并未发生西欧美国20002014202220002014202220002014202220142022CR134.0%25.1%22.7%28.4%38.9%41.7%45.7%CR367.1%63.3%55.6%65.8%47.1%44.8%73.0%71.9%73.9%30.9%28.5%CR581.4%77.6%70.0%81.8%69.2%66.6%88.9%90.4%91.1%43.0%41.7%CR788.3%88.6%83.1%90.6%85.9%79.5%95.1%95.5%95.0%51.1%52.4%CR1093.0%95.6%93.7%95.6%95.1%91.2%97.9%98.6%98.3%61.3%65.1%CR1598.2%99.2%98.2%99.4%100.0%99.8%99.8%99.9%99.9%73.7%79.7%而在形成当前稳定的寡头竞争的市场格局的过程中，欧美日成熟市中国作为世界最大的家电消费国、生产国、出口国，从产业现状看，经过市场化激烈竞争，在内销和外销、线下和线上7等多个市场均形成了恒强的趋势。在内销市场方面，冰箱领域，海尔、美则是海尔、小天鹅和美的一超两强的市场格局10，合计份额同样超过60%。与发展初期国外品牌占据行业主导地位不同的是，即使国外品牌占比最高的洗衣机领域，仅剩西门子、松下等少数品牌，共占约15%左CR1CR2CR3CR4CR5CR6CR7CR8CR9CR10冰箱31.0%43.0%55.0%65.0%72.0%78.0%84.0%85.0%86.0%87.0%洗衣机33.0%49.0%61.0%67.0%73.0%77.0%81.0%84.0%86.0%88.0%空调33.0%62.0%73.0%79.0%84.0%87.0%89.0%91.0%92.0%93.0%出口额占全球出口比重总产量/万台4000洗衣机42%空调44.10%整体/60%-70%//数据来源：国金证券、华经产业研究院、中国电子报，综合多年数据，进行整体估算.初外资品牌占据领先地位，到国产替代分散格局，再到市场份额集中的寡头竞争的中国产业发展的典型历程。期间，声势浩大的价格战推动家电品牌从最初几百个锐减到当前十几个甚至个位数，成为加速行业淘汰出清的重要催化剂，同时生产基地也在地域上走向集中。头部企业通过上游整合、渠道管控、产品和品牌等强化措施进一获得领先优势，而在寡占格局形成之后，在规模和品牌效益推动下，盈利能力大幅改善12。与此同时，随着国内寡头垄断的格局确立，国际化航海大时代也随之开启，遭遇进口国家反倾销和反补贴“双反”调查变得相对频繁。以美国是对中国家电产品开征30-50%的关税，迫使家电企业在美生产或转移期间头部企业通过上游整合、渠道管控、产品年间市场格局向CR3单向集中(56的过程，也是从集中到分散再到集中的产业格局确立的过程。早期功能96.5%。值得注意的是，在此期间，华为绝对领先的格局开始形成，从生变化，华为的份额主要被剥离的荣耀承接18.1%，其他多数份额被2015201620172018201920202021202214.6%16.4%20.4%26.4%38.4%38.3%11.7%18.1%15.1%8.9%12.4%13.1%10.9%12.0%15.5%18.6%OPPO8.2%16.8%18.1%19.8%17.1%17.4%20.4%16.8%8.2%14.8%15.4%19.1%18.1%17.7%21.5%16.8%Apple13.6%9.6%9.3%9.1%8.9%11.0%15.3%13.7%40.3%33.5%24.4%12.5%6.6%3.6%15.6%16.0%手机出货量/亿部三、鉴往知来，中国汽车终归寡头竞争通过对欧美日成熟汽车市场和中国家电、手机成熟产业格局的梳理，可以发现头部企业高度集中的寡头竞争格局，甚至一超多强将是其显著特点。鉴往以知来，基于中国汽车产业与上述产业在发展特点、市场竞争的关键要素上具有较强相似性，我们认为中国汽车产业也大概率走向本土头部企业相互竞争的高度集中的产业格局，并呈现出以下具体特点。一是寡头竞争市场正在加速形成。当前随着新能源加速渗透，基于合资企业维系的数十年相对分散化竞争格局正在重构，进入市场加速向头部集中期。根据欧美日成熟市场和中国家电、智能手机成熟产业经验，且呈现比较明显的阶梯式分化，头部两家企业或将占据超过步推动这一进程。同时也将同家电和智能手机行业一样，发生原头部厂商一部分淘汰出局，一部分以实现一定程度的转型。最终形成相对稳定的寡占型市场格局，进入头部企业间品牌竞争时代，届时企业盈利能力成熟汽车2359美国2461235成熟产业135空调1237洗衣机125智能手机2347中国汽车产业（2022）47中国汽车产业（2030）246数据来源：根据前述产业集中度数据整理得到，根据欧美日成熟汽车市场和中国家电、智数据来源：根据产业集中度整理得到.二是国内市场相比整车出口增量有限。借鉴家电和手机等成熟行业，结合汽车产业为世界各国普遍看重，将更多的选择本地化生产，我们预关键是将过剩的燃油车产能改造为未来可能面临产能不足的新能源产能。三是自主品牌强势主导国内市场。在国内市场，中国品牌将凭借智能化电动化优势确立本地主导地位，对比成熟汽车市场和国内成熟产业，中国家电和手机行业的成功也非一日之功，同样需要在技术迭代、产品2022年中国汽车成熟汽车市场成熟产业西欧美国冰箱空调洗衣机智能手机本土品牌份额78%-69%66%-45%96%-94%85%-90%TOP10中外资品牌数量43442131数据来源：根据公开数据整理得到.中，按当前格局，比亚迪、特斯拉已经获得未来新能源格局竞争的入场燃油车市场中，节能技术领先的合资企业（如丰田）、出口量大（如上四是中国车企将为国际市场重要参与者。中国汽车产业未来寡头竞争的产业格局，将使得头部车企更具国际竞争力，进一步推动中国车企国品牌将在国际市场具有重要影响力。参考成熟汽车产业发展历史和国内成熟产业国际化经验，将不可避免地面临着来自进口国的反倾销反补贴，以及技术专利诉讼、碳排放壁垒等新型贸易保护等挑战，同时也需要积极应对为规避关税而采取本地化生产，而可能面临的东道国政治、四、思考和建议中国汽车产业格局从分散走向集中是大势所趋，在智能新能源汽车加速替代燃油车的进程中，集中化趋势正在加速。为有效引导中国汽车产业迈向成熟的汽车产业市场格局，打造形成产品和品牌效应，提升国一是加快建立全国统一大市场，推动汽车产业结构不断优化。中国汽车产业格局走向集中的过程中，市场化地价格战和兼并重组不可避免，低效劣势的企业将被快速出清。有关部门应该尽可能推动弱势车企所在的地方政府减少对本地企业在土地、资金等领域的补贴和扶持，避免人二是鼓励支持燃油车产能灵活调整为新能源汽车产能，缓解产能过于全国工业产能利用率，当前存在一定的产能过剩问题18，但是结合对未来国内销量和出口的潜力，我们认为中国汽车产能从总量看未来将得到缓解，但存在明显的新能源产能不足和燃油车产能过剩的结构不合理问题。因此，建议在产业政策上，鼓励国有汽车集团内部企业之间，将燃油车的生产能力灵活调整，改造为新能源汽车生产能力，提升产能利三是建议支持合资企业加快转型，稳妥应对后合资时代。随着股比放开和大部分合资企业销量不断萎缩，合资企业的外方可能会选择退出中国市场或者重设全资公司，这将导致原有的合资企业资源被过快切断，导致行业短期波动较为剧烈。建议支持合资企业开展本地化研发，引导外方利用中国的新能源汽车供应链优势和合资企业产能，将其品牌的全四是聚焦核心力量优势资源，加快突破关键核心零部件卡脖子问题。从智能手机的发展历程来看，2020年美国对华为的制裁令其国内高达智能手机向高端市场继续迈进。现阶段智能新能源汽车所涉及的高算力芯片、操作系统等关键核心技术国产化有限，在国际环境复杂多变情境产业基础再造和重大技术装备攻关，推动核心技术创新和供应链安全可五是多措并举支持汽车企业走出国门，并搭建海外风险预警、信息协同共享机制。中国汽车出口是几乎独属于自主品牌的巨大增量市场，未来也将和家电、智能手机一样将面临来自进口国的贸易保护主义挑战。建议有关部门积极为中国汽车出口和本地化营造有利国际环境，帮助企附录：细分领域各品牌市场份额前十企业中外资或合资企业仅有特斯拉、大众上榜，前二十企业也仅有销量增长很快