基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷34)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷34)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.国有股权转让方对外披露产权转让信息，正式披露信息时间不得少于()个工作日。A)7B)10C)20D)30答案:C解析:本题考查国有企业股权非上市转让的交易。股权转让原则上通过产权市场公开进行。转让方可以根据企业实际情况和工作进度安排，采取信息预披露和正式披露相结合的方式，通过产权交易机构网站分阶段对外披露产权转让信息，公开征集受让方。其中，正式披露信息时间不得少于20个工作[单选题]2.（）不具有独立的法人地位，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。A)合伙型基金B)信托型基金C)公司型基金D)证券型基金答案:A解析:合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资背作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。[单选题]3.股票反映的是一种()。A)债权关系B)债务关系C)信托关系D)所有权关系答案:D解析:本题考查基金与股票、债券的差异。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证[单选题]4.下列关于基金服务业务的说法，错误的是（）。A)基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产B)基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理C)基金托管人不得被委托担任不同基金的基金服务机构D)基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力答案:C解析:基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。[单选题]5.已通过下列（）考试（或取得资格）之一，通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格。Ⅰ.证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）Ⅱ.证券从业资格（含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）Ⅲ.期货从业资格Ⅳ.银行从业资格Ⅴ.特许金融分析师Ⅵ.注册会计师Ⅶ.法律职业资格Ⅷ.资产评估师资格A)Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧC)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ答案:B解析:符合下列条件之一的私募基金基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格：①最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均1000万元以上。②已通过证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）、期货从业资格、银行从业资格、特许金融分析师（CFA）等金融相关资格考试，或取得注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格，或担任上市公司董事、监事及高级管理人员等。[单选题]6.有限合伙企业至少应当有一个（）A)特殊合伙人B)有限合伙人C)普通合伙人D)发起人答案:C解析:根据《合伙企业法》有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。[单选题]7.以下关于大宗交易描述错误的是（）。A.大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易B.大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率A)低，各交易所的大宗交易经手费率下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的B)大宗交易不会对净价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定C)相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方D)可以对交易价格和数量进行协议议价答案:B解析:大宗交易转让还具有高效率和低成本的特点。大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。当按照公司章程的规定按期足额缴纳出资。[单选题]8.基金公司监事会履行合规责任不包括()。A)当董事或经理人员采集业务违法时，监事有权通知他们停止违法行为B)经股东会批准，董事会可以调查公司的财务状况C)监事会有权委托会计师或其他第三方人员对公司业务及财务状况进行调查D)可以提议召开临时股东会答案:B解析:监事会对经营管理的业务监督包括以下方面：①通知业务机构停止其违法行为;②随时调查公司的财务状况，审查账册文件，并有权要求董事会向其提供情况;③审核董事会编制的提供给股东会的各种报表，并把审核意见向股东会报告;④当监事会认为有必要时，一般是在公司出现重大问题时，可以提议召开股东会。在以下特殊情况下，监事会有代表公司的权利：①当公司与董事间发生诉讼时，除法律另有规定外，由监事会代表公司作为诉讼一方处理有关法律事宜;②当董事自己或他人与本公司有交涉时，由监事会代表公司与董事进行交涉;③当监事调查公司业务及财务状况，审核账册报表时，有权代表公司委托律师、会计师或其他第三方人员协助调查。[单选题]9.基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其()A)固定资产B)无形资产C)固有财产D)净资产答案:C解析:[单选题]10.如果一只股票基金的年周转率为()，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。A)20%B)50%C)80%D)100%答案:D解析:[单选题]11.（）的股东以其出资为限对公司承担责任。A)有限责任公司B)股份有限公司C)有限合伙企业D)无限责任公司答案:A解析:公司型基金严格按照《公司法》而设立，有限责任公司中股东以其出资为限对公司承担责任，股份有限公司中股东以其认购股份为限对公司承担责任。[单选题]12.投资后管理的作用是()。Ⅰ.管理和防范投资风险Ⅱ.提高投资方的声誉Ⅲ.提升被投资企业自身价值Ⅳ.协助被投资企业利用资本市场A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:[单选题]13.基金管理人进行管理人登记和基金备案，应保证信息报送的（）。Ⅰ真实性Ⅱ准确性Ⅲ完整性Ⅳ合规性A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：①及时性；②信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性。[单选题]14.（）要求信息披露义务人应当采用比较便捷的披露渠道和方式向基金投资者进行信息披露。A)规范性原则B)易解性原则C)易得性原则D)公开性原则答案:C解析:易得性原则要求信息披露义务人应当采用比较便捷的披露渠道和方式向基金投资者进行信息披露。[单选题]15.公司型股权投资基金设立，应()。Ⅰ.向工商管理机关办理注册登记手续Ⅱ.向中国证券投资基金业协会备案Ⅲ.公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续Ⅳ.公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向中国证券投资基金业协会办理变更登记、注销手续A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:[单选题]16.外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）。A)内资人民币股权投资基金B)外资人民币股权投资基金C)外币股权基金D)人民币股权投资基金答案:B解析:外资人民币股权投资基金，是指外国投资者（外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人）或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。[单选题]17.在股权投资财务尽调中，一般不作为其重点事项的是()。A)收入与成本确认B)折旧摊销C)关联交易D)历史沿革答案:D解析:财务尽职调查在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响，包括折旧摊销、收入与成本确认、资产问题、关联交易等。D项属于业务尽调的内容。[单选题]18.股权投资基金尽职调查应该包含的内容有()。Ⅰ.企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场等Ⅱ.会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料Ⅲ.历史沿革问题、主要股东情况Ⅳ.行业发展的总体方向A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金尽职调查至少包括业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查的内容：①业务尽职调查，主要包括企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等;②财务尽职调查，主要包括会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析;③法律尽职调查，主要包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等[单选题]19.下列关于完全棘轮条款的说法中，正确的有（）。Ⅰ．完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让Ⅱ．完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异Ⅲ．完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款Ⅳ．完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由原始股东来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款。在使用认股权证或可转换优先股进行股权投资的情形下，棘轮条款通常会通过调整认股权证的购股数量或优先股的转换系数来保护前轮投资者利益。完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响。知识点：反摊薄条款的概念与基本内容；[单选题]20.募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和()相匹配的私募基金。A)个人投资喜好B)风险了解状况C)对市场了解状况D)风险承担能力答案:D解析:金介风与险其评风级险标识准别和能方力法和。风募险集承机担构能应力当相根匹据配私的募私基募金基的金风。险类型和评级结果，向投资者推[单选题]21.以下属于私募基金的一般风险的是（）A)外包事项所涉风险B)基金委托募集所涉风险C)募集失败风险D)基金未托管所涉风险答案:C解析:募集失败风险属于私募基金的一般风险。[单选题]22.以下选项中，可用于解决股权投资人在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（）。A)完全棘轮法B)重置成本法C)现金流折现法D)清算价值法答案:A解析:反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。[单选题]23.以下内容需要按规定进行信息披露（）A)通过境外机构或省境外系统下达投资交易指令B)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利C)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务使利D)向中国证券投资基金业协会报送相关信息答案:D解析:以下内容需要按规定进行信息披露1.向中国证券投资基金业协会报送相关信息2.向投资者披露信息[单选题]24.《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定，私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达（）次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示。A)1B)2C)3D)4答案:B解析:《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定，私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达两次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示。[单选题]25.下列关于基金托管人在基金运作中的作用，说法错误的是()。A)基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全B)基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督C)基金财产由基金管理人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全D)基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性答案:C解析:本题考查基金托管人。基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括：第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。第二，基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。[单选题]26.根据法律法规和投资协议的约定，通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，所提供的不包括()。A)月度报告B)季度报告C)年度报告D)跨年度报告答案:D解析:本题考查投资后管理概述。根据法律法规和投资协议的约定，通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告。[单选题]27.募集机构不得通过下列（）媒介渠道推介股权投资基金Ⅰ设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会Ⅱ面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真Ⅲ电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金：公开出版资料；面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；海报、户外广告；电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；公共网站、门户网站链接广告、博客等；未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介；法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。[单选题]28.并购基金是一种()的投资方式。A)使用权转移B)管理权转移C)并购权转移D)所有权转移答案:D解析:本题考查并购基金。并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。[单选题]29.信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由（）约定。A)基金合同B)投资计划C)大股东D)管理层答案:A解析:信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由基金合同约定。[单选题]30.合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向（）提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。A)人民法院B)中国证监会C)工商总局D)基金业协会答案:A解析:合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。[单选题]31.基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过()。A)一年B)三年C)五年D)七年答案:A解析:本题考查股权投资基金生命周期中的关键要素。基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过一年。[单选题]32.下列说法错误的是（）A)有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过50人B)股份有限公司型股权投资基金投资者人数可最高可增加至100人C)有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例分红D)股份有限公司型股权投资基金需按股东实际持有的份额比例分红答案:B解析:股份有限公司型股权投资基金投资者人数可增加至200人。所以B错误[单选题]33.投资机构通过参与（）股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。A)基金托管人B)被投资企业C)项目投资经理D)基金投资者答案:B解析:投资机构通过参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。[单选题]34.对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过（）人。A)50B)100C)150D)200答案:D解析:对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托（契约）型基金。例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，?单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制?。[单选题]35.下列关于内部控制的成本效益原则的说法中，正确的是（）。Ⅰ．在设计基金管理人内部控制制度时，一定要考虑控制投入成本和控制产出效益之比Ⅱ．对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点应进行严格控制Ⅲ．对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易），只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制Ⅳ．控制点设定的数量需根据实际情况，科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内控效果A)Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅱ项错误，对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点，只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制。Ⅲ项错误，一般来讲，对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易）应进行严格控制知识点：全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则；[单选题]36.广告经营者违反国家规定，利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，具有下列（）情形的，可认定为虚假广告罪。Ⅰ违法所得数额在8万元以上的Ⅱ造成严重危害后果或者恶劣社会影响的Ⅲ二年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚一次以上的Ⅳ其他情节严重的情形A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:广告经营者、广告发布者违反国家规定，利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，具有下列情形之一的，依照《刑法》第二百二十二条的规定，以虚假广告罪定罪处罚：①违法所得数额在10万元以上的；②造成严重危害后果或者恶劣社会影响的；③二年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的；④其他情节严重的情形。[单选题]37.某股权投资基金以投资当年的预计净利润为基数，按10倍市盈率对目标企业进行投资前估值，基金投资金额为2亿元，投资后持有股权比例为10%，投资当年的预计净利润为（）亿元。A)1.6B)1.75C)2D)1.8答案:D解析:假设当年净利润为X。投资金额/（投资前估值+投资额）=10%2/（10X+2）=10%X=1.8亿元[单选题]38.企业估值特点不属于的一项是（）A)整体不是各部分的简单相加B)整体价值来源于要素的结合方式C)整体只有在部分中才能体现出其价值D)整体价值只有在运行中才能体现出来答案:C解析:企业估值特点：整体不是各部分的简单相加、整体价值来源于要素的结合方式、部分只有在整体中才能体现出其价值、整体价值只有在运行中才能体现出来[单选题]39.单一项目的收益分配方式流程包括（）Ｉ每个投资项目退出后，先向投资者分配退出部分对应的投资本金Ⅱ剩余资金向投资者分配，弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额Ⅲ剩余资金向基金投资者分配门槛收益Ⅳ剩余资金，如无追赶机制，管理人和投资者按约定的比例的进行分配；若有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:该收益分配方式的具体分配流程一般如下：（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金；（2）剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额；（3）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；（4）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用如下不同方式进行分配：①若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。②若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。[单选题]40.（）年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了美国私人股权投资协会。A)2005B)2006C)2007D)2008答案:C解析:2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。[单选题]41.新三板现行交易规则主要包括（）。Ⅰ、实行股份转让限售期。新三板对发起人、控股股东及实际控制人、高级管理人员所持股份转让设定一定的限售期Ⅱ、设定股份交易最低限额。每次交易要求不得低于1000股，投资者证券账户某一股份余额不足1000股的，只能一次性委托卖出。股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股Ⅲ、交易须券商代理。投资者通过券商交易系统进行报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续，挂牌公司及投资者在代办系统所进行的股份交易的相关手续均须通过券商办理Ⅳ、投资者委托交易。投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托、委托当日有效。意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:新三板现行交易规则主要包括：（1）以机构投资者为主，合格的自然人也可以投资。（2）实行股份转让限售期。新三板对发起人、控股股东及实际控制人、高级管理人员所持股份转让设定一定的限售期。（3）设定股份交易最低限额。每次交易要求不得低于1000股，投资者证券账户某一股份余额不足1000股的，只能一次性委托卖出。股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股。（4）投资者委托交易。投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托、委托当日有效。意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更。（5）交易须券商代理。投资者通过券商交易系统进行报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续，挂牌公司及投资者在代办系统所进行的股份交易的相关手续均须通过券商办理。（6）分级结算原则。新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则。分级结算是指证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算（又称一级结算）；证券公司再与投资者进行二级结算。（7）依托新三板代办交易系统。[单选题]42.()是指一家非上市公司通过把资产注入一家已上市公司，从而得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，原非上市公司得以间接上市。A)直接上市B)重新上市C)间接上市D)控股上市答案:C解析:间接上市又称重组上市，重组上市是指一家非上市公司通过把资产注入一家已上市公司，从而得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，原非上市公司得以间接上市。[单选题]43.下列说法中，错误的是（）。A)公司型基金的法律依据为《公司法》，基金按照公司章程来运营B)合伙型基金的法律依据为《合伙企业法》，基金按照合伙协议来运营C)契约型基金的法律依据为《信托法》和《证券投资基金法》，基金按照基金合同来运营D)合伙型基金的有限合伙人可以参与投资决策答案:D解析:合伙型基金的有限合伙人不可以参与投资决策。[单选题]44.（）是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值的过程。A)基金的清算B)基金的收益分配C)基金的估值D)基金的托管答案:C解析:股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NAV）的过程。[单选题]45.私募基金募集机构应当格尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行（）等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。A)风险提醒义务、托管义务B)风险提醒义务、反洗钱义务C)审慎义务、反洗钱义务D)审慎义务、托管义务答案:B解析:募集机构应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。[单选题]46.股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，股票上市及后续的主要内容包括()。Ⅰ.估值Ⅱ.定价Ⅲ.股份配置Ⅳ.后市支持A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本题考查项目在境内申报上市流程。股票上市及后续的主要内容包括：定价;股份配置;交易和稳定股价;发行结束;后市支持。[单选题]47.狭义创业投资基金是指投资于处于各个创业阶段的()企业的股权投资基金。A)已上市成长性B)已上市衰退性C)未上市成长性D)未上市成熟性答案:C解析:本题考查狭义创业投资基金。狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金[单选题]48.（）是整个尽职调查的核心。A)财务尽职调查B)业务尽职调查C)法律尽职调查D)风险调查答案:B解析:业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。[单选题]49.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（）。A)有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全。B)有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益C)对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用D)确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值答案:D解析:对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。[单选题]50.有限责任公司有一定的人合性特征,当对外转让股权时，需经其他股东（）同意。A)过半数B)全部C)1/3D)2/3答案:A解析:有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。[单选题]51.在披露内容上，要求遵循的原则，下列不属于的一项是（）A)及时性原则B)真实性原则C)统一性原则D)完整性原则答案:C解析:在披露内容上,要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则。[单选题]52.股权投资母基金的特点和作用包括()。Ⅰ分散风险Ⅱ专业管理Ⅲ投资机会Ⅳ规模优势A)Ⅰ、ⅡB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查股权投资母基金的作用。股权投资母基金的作用是：(1)分散风险;(2)专业管理;(3)投资机会;(4)规模优势。[单选题]53.投资者在获得约定的()收益率后，管理人才能获得业绩报酬。A)最少B)门槛C)最高D)以上都是答案:B解析:[单选题]54.证券投资基金依据法律形式不同，可以分为()。A)封闭式基金和开放式基金B)公募基金、私募基金和债券基金C)交易型基金和非交易型基金D)契约型基金和公司型基金答案:D解析:本题考查证券投资基金的法律形式。证券投资基金依据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金[单选题]55.下列不属于基金托管人职责的是（）A)基金资金清算B)会计复核以及对基金投资运作的监督C)基金资产保管D)基金资产的投资运作答案:D解析:基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。[单选题]56.收盘自动匹配成交是指在每个收盘日（）将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。A)14：00B)15：00C)15：30D)16：00答案:B解析:点击成交是完成定价委托。互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。[单选题]57.私募股权投资属于（）。A)长期投资B)短期投资C)中期投资D)中长期投资答案:A解析:股权投资基金所从事的投资是长期投资且透明性差，为建立对管理人的激励机制，作为一个基本做法，股权投资基金的管理人通常参与基金收益的分配。[单选题]58.（）指的是通过设置特定对象确定程序的渠道进行非公开推介基金产品的行为。A)自行募集B)非公开募集C)公开募集D)委托募集答案:B解析:非公开募集指的是通过设置特定对象确定程序的渠道进行非公开推介基金产品的行为。[单选题]59.有投资者A，实缴投资本金3000万元。在基金清算时，投资者A可以分配的总收益为（）。A)2100万元B)5100万元C)1920万元D)4920万元答案:C解析:投资者A的出资比例为：3000／50000=6％，门槛收益=50000×（8％×5）=20000（万元），则投资者A可以分配的总收益为：20000×6％+（90000-50000-5000-20000）×（1-20％）×6％=1920（万元）。[单选题]60.A股权投资基金2010年1月对B企业投资人民币5000万元，持有股权比例5％，并约定了回售权条款，以投资后五年内未实现IPO为触发条件，回售价格以投资总额为基础约定收益率为8％（单利）。截至2015年1月，B企业已向A基金累计派发现金分红人民币600万元，B企业于2014年年底完成最新一轮融资但尚未IPO，企业投后估值为人民币20亿元，此轮融资后A基金持有股权比例为4％。下列表述正确的是（）。A)受到未能IPO条件的触发，A基金可以选择执行回售权，出售价款总额为3000万元B)受到未能IPO条件的触发，A基金必须强制执行回售权，出售价款总额为6400万元C)受到未能IPO条件的触发，A基金必须强制执行回售权，出售价款总额为8000万元D)受到未能IPO条件的触发，A基金可以选择执行回售权，出售价款总额为6400万元答案:D解析:触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份。回售权总额（出售价款总额）=投资总额×（1+8％×投资年限）-基金已获红利=5000×（1+8％×5）-600=6400（万元）。[单选题]61.信托制度与股权投资业务的结合度的提高，使得()股权投资基金在一定程度上有所发展。A)开放式B)封闭式C)契约型D)公司型答案:C解析:本题考查股权投资基金组织形式的选择。随着相关法律法规和行业指引的完善，信托制度与股权投资业务的结合度逐步提高，使契约型股权投资基金也在一定程度上有所发展[单选题]62.在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了（）个历史阶段。A)两B)三C)四D)五答案:B解析:我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点。政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。[单选题]63.股权投资基金需要密切关注被投资企业的情况有（）。I会计制度变化II市场价格和份额变化III销售及订货出现重大变化IV资产负债表项目出现重大变化A)I、IIB)II、IIIC)I、II、IIID)I、II、III、IV答案:D解析:股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注企业出现的下列问题：支付延误、亏损、财务报表呈报日期延误、财务报表质量不佳、资产负债表项目出现重大变化、企业家回避接触、出现大量财产被盗情形、管理层出现变动、销售及订货出现重大变化、存货变动异常、缺少预算和计划、会计制度变化、失去重要客户和供应商、出现劳工问题、市场价格和份额变化等。知识点：投资后管理阶段获取信息的主要方式[单选题]64.股权投资估值法说法错误的一项是（）A)估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。B)通过评估目标公司进入时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值C)使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。D)股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值答案:B解析:通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。[单选题]65.股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，（）可能比较实用。A)市盈率倍数法B)市净率倍数法C)企业价值/息税前利润倍数法D)市销率倍数法答案:D解析:选项D正确：股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，市盈率倍数法、企业价值/息税前利润倍数法、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法、市净率倍数法都无法用来估值，对此类企业，市销率倍数法可能比较实用。[单选题]66.M投资管理公司2011年1月募集了一只人民币基金，规模5亿元，已全部实缴到位。截止2017年6月30日，基金已累计向投资人现金分配7.5亿元，期末账面现金0.5亿元，未退出投资项目三个，相应投资成本2.5亿元，无其他资产和负债。未退出三个投资项目对应的公允价值为9亿元。投资管理公司正在准备2017年半年度报告。该基金半年度报告披露基金的TVPI值应为（）。A)2.1B)3.4C)1.5D)2.4答案:B解析:总收益倍数（TVPI），是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率。TVPI=（投资者历年从基金获得的分配额+基金资产净值）/投资者历年向基金支付的实缴出资额，基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，基金资产净值=0.5亿元+9亿元=9.5亿元，TVPI=（9.5+7.5）/5=3.4。[单选题]67.权益登记机构为投资者办理因参与、退出基金等而产生的权益变更登记的行为是()。A)股权投资基金的权益登记B)股权投资基金的权益变更C)股权投资基金的收益分配D)股权投资基金的清算退出答案:A解析:本题考查基金权益登记。股权投资基金的权益登记，是指权益登记机构为投资者办理因参与、退出基金等而产生的权益变更登记的行为[单选题]68.我国于（）初步构建私募基金市场自律管理体制。A)2002年12月B)2012年6月C)2014年1月D)2014年8月答案:C解析:2014年1月，基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，初步构建我国私募基金市场的自律管理体制。[单选题]69.募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限字基金清算终止日起不得少于()年。A)15B)20C)8D)10答案:D解析:根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十一条募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。[单选题]70.股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求其董事、高管不得在离职后一段时间内加入与本公司有竞争关系的公司。以上内容通常体现在投资协议的（）。A)竞业禁止条款B)反摊薄条款C)保护性条款D)排他性条款答案:A解析:竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。[单选题]71.国外股权投资基金的募集对象主要是（）。Ⅰ．养老基金Ⅱ．母基金Ⅲ．大学基金会Ⅳ．富有的个人或家族A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:目前，国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。[单选题]72.股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（）。A)最少24个小时B)最多24个小时C)最多72个小时D)最少72个小时答案:A解析:除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。[单选题]73.公司型基金的参与主体主要为（）。Ⅰ.投资者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金销售人A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。[单选题]74.下列股权投资基金的类型中，不属于按组织形式标准划分的是()。A)公司型基金B)契约型基金C)合伙型基金D)外币股权投资基金答案:D解析:本题考查按组织形式分类。按组织形式分类，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和契约型基金[单选题]75.基金的估值应当遵循的原则，描述错误的一项是（）A)若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。B)有充足理由表明按以下估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。C)运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。D)若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场管理者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。答案:C解析:基金的估值应当遵循以下三个方面的原则：1.若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。2.若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。3.有充足理由表明按以下估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。[单选题]76.未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由_________为主转向________为主。（）A)间接融资；直接融资B)直接融资；间接融资C)直接管理；间接管理D)股权投资；并购投资答案:A解析:未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。[单选题]77.下列关于基金业绩评价的意义，说法正确的是()。Ⅰ是选择基金产品的重要参考依据之一Ⅱ通过对业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测Ⅲ通过业绩评价，能够使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题Ⅳ有利于管理人有针对性的开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善A)ⅠⅡⅢⅣB)ⅠⅢⅣC)ⅠⅡⅣD)ⅡⅢⅣ答案:A解析:本题考查基金业绩评价的意义。对基金投资者而言，了解股权投资基金管理人过去的历史业绩，是选择基金产品的重要参考依据之一。通过对当前已投资基金的业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测。对股权投资基金管理人而言，对所管理的股权投资基金进行业绩评价，能够使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题，有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善[单选题]78.非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的（）。A)1%B)3%C)5%D)10%答案:A解析:非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。[单选题]79.（），是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。A)原股东家属回购B)管理层回购C)控股股东回购D)员工收购答案:D解析:员工收购（EBO），是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。[单选题]80.股权投资母基金的主要投资对象是（）。A)创业投资基金B)共同基金C)对冲基金D)股权投资基金答案:D解析:股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。[单选题]81.下列关于?创投国十条?的说法正确的是()。A)培育合格个人投资者，支持具有风险识别和风险承受能力的个人参与投资创业投资企业B)研究建立所投资企业上市解禁期与上市前投资期限长短反向挂钩的制度安排C)对于已设立基金未覆盖且需要政府引导支持的领域，鼓励有条件的地方按照?政府引导、市场化运作?原则推动设立创业投资引导基金，发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入D)以上都正确答案:D解析:创投国十条的内容包括：培育合格个人投资者，支持具有风险识别和风险承受能力的个人参与投资创业投资企业;研究建立所投资企业上市解禁期与上市前投资期限长短反向挂钩的制度安排;对于已设立基金未覆盖且需要政府引导支持的领域，鼓励有条件的地方按照?政府引导、市场化运作?原则推动设立创业投资引导基金，发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入。[单选题]82.关于投资者教育，以下说法错误的是()。A)权益保护教育号召投资者主动参与保护自身权益B)各国投资者教育机构都首先致力于普及证券市场知识和宣传证券市场法规C)投资者教育主要包括证券市场基础知识教育和投资者权益保护教育D)投资决策教育指导投资者分析问题、获取信息、进行理性选择答案:C解析:C项，综合当前投资者教育的理论和实践，投资者教育主要包含三方面的内容：①投资决策教育;②资产配置教育;③权益保护教育。[单选题]83.在我国依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是()。A)中国股权投资基金协会B)上海证券交易所C)深圳证券交易所D)中国证券投资基金业协会答案:D解析:本题考查股权投资基金的监管机构和自律组织。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展[单选题]84.基金监管的首要目标是保护()的利益。A)基金当事人B)基金行业C)基金投资人D)基金管理人答案:C解析:基金监管目标包括：①保护投资人及相关当事人的合法权益;②规范证券投资基金活动;③促进证券投资基金和资本市场的健康发展。其中，基金监管的首要目标是保护投资人利益。投资人是基金市场的支撑者，但在基金市场上却处于弱势地位。[单选题]85.投资框架协议也称投资条款清单，通常由（）提出。A)基金管理人B)投资方C)投资决策委员会D)目标公司答案:B解析:开始正式尽职调查之前，通常会与项目企业签订投资框架协议（TermsSheet），投资框架协议也称投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。[单选题]86.在自主权限内，()通过交易系统向交易室下达交易指令。A)托管人B)经纪人C)基金公司D)基金经理答案:D解析:[单选题]87.对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（）日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起（）个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼A)30；3B)30；6C)60；3D)60；6答案:C解析:对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。（注意区分题目问的是?对行政处罚不服?，如果问的是?对行政监管措施不服?，则是自收到行政监管措施决定书之日起60日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。）[单选题]88.人民币基金和外币基金的主要区别是（）。Ⅰ投资币种不同Ⅱ投资者地位不同Ⅲ设立区域不同Ⅳ投资对象不同A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:人民币股权投资基金指的是依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对?中国境内非公开交易股权?进行投资的股权投资基金。外币股权投资基金指的是依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对?中国境内的企业?进行投资的股权投资基金。[单选题]89.对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中的内部监督的理解正确的是（）。Ⅰ对内部控制建设与实施情况进行不定期监督检查Ⅱ对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查Ⅲ及时收集与内部控制相关的信息，确保信息在内部、外部之间进行有效沟通Ⅳ发现内控需求有变化，及时改进、更新A)Ⅰ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:内部监督是对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。[单选题]90.目标公司的下列情形中，可以作为估值调整机制触发条件的是()。Ⅰ.未在约定时间前实现IPOⅡ.原大股东失去控股地位Ⅲ.高管严重违反约定Ⅳ.实际业绩未达到事先约定的业绩目标A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:本题考查估值调整条款。估值调整机制的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件(如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等)。[单选题]91.在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以（）等形式变现，从而?退出?其在企业中的投资。I上市II挂牌转让III协议转让IV清算V卖出A)I、II、III、VB)I、II、III、IVC)I、III、IV、VD)II、III、IV、V答案:B解析:在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而?退出?其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。[单选题]92.关于信息披露义务人的说法以下正确的是()。A)每季度结束之日起20个工作日以内进行季度披露B)每年结束之日起4个月以内进行年度披露C)