基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷33)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷33)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.(2016年)以下关于股票分割的说法错误的是（）。A)股票分割又称拆股、拆细B)股票分割通常适用于高价股C)股票分割是将一股股票均等地拆成若干股D)股票分割后，每股股票的市价不变答案:D解析:股票拆分，又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。[单选题]2.关于股权投资基金风险揭示书提示的风险，属于特殊风险的是()。A)基金未托管风险B)基金运营风险C)税收风险D)资金损失的风险答案:A解析:[单选题]3.在做市商市场中，证券交易的买价由（）给出，证券交易的卖价由（）给出。A)做市商；做市商B)做市商；投资者C)投资者；投资者D)投资者；做市商答案:A解析:报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。[单选题]4.不属于不动产投资的特点的是（）。A)异质性B)不可分性C)可分性D)低流动性答案:C解析:不动产投资具有如下特点：1．异质性；2．不可分性；3．低流动性知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；[单选题]5.基金管理费费率主要与（）有关。A)基金的规模与基金的风险B)基金二级市场的换手率C)基金的规模与基金市场上的换手率D)基金的声誉与基金的风险答案:A解析:选项A正确，基金管理费费率主要与基金的规模和基金的风险有关。[单选题]6.我国证券市场发展的先后顺序为（）。A)柜台市场>交易所市场>银行间市场B)交易所市场>银行间市场>柜台市场C)柜台市场>银行间市场>交易所市场D)交易所市场>柜台市场>银行间市场答案:A解析:中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。（1）以柜台市场为主（1988-1991年）；（2）以交易所市场为主（1992-2000年）；以银行间市场为主（2001年至今）。[单选题]7.（）表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。A)市净率B)市盈率C)市现率D)市销率答案:B解析:市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。[单选题]8.影响期权价格的因素不包括（）。A)合约标的资产的市场价格B)期权的执行价格C)合约标的资产的历史价格D)期权的有效期答案:C解析:影响期权价格的因素有：（1）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格。（2）期权的有效期。（3）无风险利率水平。（4）标的资产价格的波动率。（5）合约标的资产的分红。[单选题]9.当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会（）。A)变高B)变低C)不变D)无法确定答案:A解析:当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。[单选题]10.战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置。这种资产配置方式重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达（）以上A)1年B)2年C)3年D)5年答案:D解析:战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置。这种资产配置方式重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。基金经理在确定可投资的资产类别后，基于长期投资目标制订战略资产配置计划。基金经理通过对各类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合，最终形成战略资产配置。战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定。知识点：理解战略资产配置和战术资产配置[单选题]11.下列哪些是中国结算公司上海分公司全额结算的产品（）。Ⅰ.私募债券转让、专项资产管理计划转让；Ⅱ.申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及的深市组合；Ⅲ.大宗专场、非公开发行优先股的转让；Ⅳ.不符合净额结算标准的公司债等其他债券交易；Ⅴ.部分发行类业务（股配债、老股东配售的增发、公司债场内分销）以及可交换公司债换股。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:中国结算公司上海分公司全额结算的产品：私募债券转让、申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及的深市组合、大宗专场、不符合净额结算标准的公司债等其他债券交易、专项资产管理计划转让、非公开发行优先股的转让、部分发行类业务（股配债、老股东配售的增发、公司债场内分销）以及可交换公司债换股[单选题]12.不属于无差异曲线具有以下特点（）A)风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。B)不同几条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。C)对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。D)风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。答案:B解析:选项B，同-条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。[单选题]13.（）是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。A)预算赤字B)通货膨胀C)失业率D)汇率答案:C解析:失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标，它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。[单选题]14.截至2009年12月底，我国共有证券公司()家，证券公司资产的总规模和收入水平都迈上了新台阶。A)100B)106C)150D)170答案:B解析:[单选题]15.在下列情况中，投资组合风险分散效果好的是（）。A)投资组合内成分证券的方差增加B)投资组合内成分证券的协方差增加C)投资组合内成分证券的期望收益率降低D)投资组合内成分证券的相关程度降低答案:D解析:根据均值方差法，投资组合的期望收益越高，或是方差越低，组合的风险分散效果越好。D项，投资组合内成分证券的相关系数值越小，投资组合的方差越小，组合的风险越低。【考点】资产收益率的期望、方差和协方差[单选题]16.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性因素一般为宏观层面的因素，不包含()。A)政治因素B)宏观经济因素C)法律因素以及某些不可抗力因素D)行业因素答案:D解析:系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。[单选题]17.根据有关规定，除货币市场基金外，基金利润分配默认的方式是（）。A)分红高投资B)直接分配基金份额C)固定红利D)现金分红答案:D解析:据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是现金分红。[单选题]18.(2016年)顾先生希望在第5年末取得20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，顾先生现在应当存入银行（）元。A)19801B)18004C)18182D)18114答案:C解析:[单选题]19.对于B股，中国结算公司要收取结算费，在深圳证券交易所，称为结算登记费，是成交金额的（），但最高不超过（）港元。A)0.5％，500B)0.5‰，500C)0.5％，1000D)0.5‰，1000答案:B解析:对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5‰，在深圳证券交易所，称为?结算登记费?，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。[单选题]20.对即期利率的说法中，错误的是（）。A)即期利率是金融市场的基本利率B)即期利率是指零息票债券的即期收益率C)考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现D)即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率答案:B解析:即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；[单选题]21.(2015年)某债券面值100元，发行价为97元，期限为90天，到期按面值偿还。该债券的种类是（）。A)浮动利率债券B)附息债券C)长期债券D)贴现债券答案:D解析:贴现债券是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。[单选题]22.如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率8%，则应急免疫的触发点为()。A)16万元B)233.28万元C)100万元D)171.46万元答案:D解析:根据公式Y/(1+r)^t，其中Y表示所要求的最低价值，r表示任一特定时间的市场利率，T代表剩余时间。故应急免疫的触发点=200/(1+8%)^2=171.46万元。[单选题]23.基金P当月的实际收益率为5．34%。表10一1为该基金的基准投资组合B的相关数据。假设基金P的各项资产权重分别为股票70%、债券7%、货币市场工具23%。则资产配置对基金P超额收益的贡献为（）。A)0．31%B)1．37%C)1．06%D)O．44%答案:A解析:基金P的资产配置所带来的超额收益率仅反映了从60：30：10的基准权重转变到当前权重所引起的收益变化，而不包括基金经理在各个市场中积极选择证券所带来的收益变化。因此，资产配置带来的贡献为：（0．70-0．60）×5．81%+（0．07-0．30）×1．45%+（0．23-0．10）×0．48%=0．31%。【考点】相对收益归因[单选题]24.某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还，该债券的种类是()。A)长期债B)浮动利率债C)附息债D)贴现债答案:D解析:本题考查债券的种类。贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付[单选题]25.金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金获得的差价收入须缴纳()。A)印花税B)消费税C)增指税D)营业税答案:D解析:金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金获得的差价收入须缴纳营业税。[单选题]26.（），是指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。A)见款付券B)纯券过户C)见券付款D)券款对付答案:A解析:见款付券（de1iveryafterpayment，DAP），是指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。[单选题]27.下列关于欧盟AIFMD指令对于私募股权投资基金的?初始资本金要求?的要求，说法有误的是（）。A)管理资产规模超过2.5亿欧元的，初始资本金不低于12.5万欧元另加上超过2.5亿欧元部分的0.02%比例B)欧盟实施AIFMD的主要目的是更好地管理AIF的系统性风险C)AIFMD代表了迄今为止对另类投资基金最严格的监管立法D)初始资本金不低于30万欧元答案:D解析:D项，AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元，自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。[单选题]28.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是()。A)交易单位又称合约规模B)在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖C)确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素D)当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小答案:D解析:本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大[单选题]29.某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1，则该基金()。A)属于市场中性策略B)价格变动幅度比市场大C)价格变动幅度与市场一致D)价格变动方向与市场相反答案:C解析:本题考查贝塔系数。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小[单选题]30.下列各种债券中，其利率在偿付期限内发生变化的是（）。A)贴现债券B)附息债券C)息票累计债券D)浮动利率债券答案:D解析:浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。[单选题]31.不动产投资的特点包括()。Ⅰ.异质性Ⅱ.不可分性Ⅲ.低流动性Ⅳ.可分性A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本题考查不动产投资的特点。不动产投资的特点包括：异质性、不可分性和低流动性[单选题]32.根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为（）。Ⅰ风险偏好Ⅱ风险期待Ⅲ风险中性Ⅳ风险厌恶A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；[单选题]33.未分配利润是指企业留待以后（）分配的利润或待分配的利润。A)月度B)季度C)半年D)年度答案:D解析:未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。[单选题]34.股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（）。A)市场风险B)信用风险C)非系统性和系统性风险D)购买力风险答案:C解析:股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。[单选题]35.某公司从银行取得货款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第三年末一次偿清，公司应付银行本利和为()。A)35.4万元B)35.73万元C)35.85万元D)36.23万元答案:B解析:30*(1+6%)的三次方等于35.73[单选题]36.封闭式证券投资基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是()。A)期限不同B)法律形式不同C)投资对象不同D)募集方式不同答案:A解析:封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：期限不同;份额限制不同;交易场所不同;价格形成方式不同;激励约束机制与投资策略不同。[单选题]37.下列各情形中，不会导致基金暂停估值的是()。A)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其他原因暂停营业时B)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时C)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值D)出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，损害基金管理人利益而不能评估基金资产时答案:D解析:本题考查基金资产暂停估值的情形。选项D错误，如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的情形时，基金可以暂停估值。[单选题]38.我国基金管理公司独立董事人数不得少于董事会人数的()。A)[1/3]B)[1/2]C)[2/3]D)[3/4]答案:A解析:我国基金管理公司独立董事人数不得少于董事会人数的1/3。[单选题]39.下列不属于基金业绩评价需考虑的因素是（）。A)投资目标与范围B)时期选择C)基金风险水平D)基金管理人资历答案:D解析:不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须对投资目标与范围、时期选择、基金风险水平、基金规模等因素加以考虑。[单选题]40.下列关于现金流量表的说法，错误的是()。A)现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B)现金流量表也叫财务状况变动表C)现金流量表是根据收付实现制为基础编制的D)现金流量表是以权责发生制为基础编制的答案:D解析:现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金流出)为基础编制的。[单选题]41.完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来()。A)下降B)上升C)保持不变D)先上升后下降答案:A解析:完全预期理论认为，远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期，流动性溢价为零;而长期债券的收益率可以直接和远期利率相联系。并且进一步推论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平在未来会上升，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。因此本题选A。[单选题]42.显性成本包括（）。Ⅰ.佣金Ⅱ.买卖价差Ⅲ.印花税Ⅳ.过户费A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:显性成本包括佣金、印花税和过户费等。[单选题]43.()是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。A)最大回撤B)下行风险C)风险价值D)事前事后指标答案:B解析:最大回撤是指从资产最高价格到接下来最低价格的损失。风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。[单选题]44.在国外，以下基金中不属于保本基金的是()。A)合同生效满二年后，投资者可以每份不低于认购份额净值的105%赎回基金B)合同生效满五年后，投资者可以每份不低于认购份额净值的95%赎回基金C)合同生效满三年后，如果基金份额净值在认购份额净值的105%以上，则投资人需支付2%的管理费用D)合同生效满三年以后投资者可以每份不低于认购份额净值赎回基金答案:C解析:[单选题]45.()衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。A)凸性B)收益率曲线C)修正久期D)信用利差答案:C解析:修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。[单选题]46.一旦保证金账户中的余额低于维持保证金水平，交易所应通知客户追加一笔资金，即追加保证金。追加后的保证金水平应达到（）标准。A)最低保证金B)初始保证金C)维持保证金D)结算保证金答案:B解析:一旦保证金账户中的余额低于维持保证金水平，交易所应通知客户追加一笔资金，即追加保证金。追加后的保证金水平应达到初始保证金标准。若客户不及时存入追加保证金，则经纪人将予以强行平仓。[单选题]47.(2017年)投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+，剩余期限为2年，票面利率为4％，每年付息一次，每张面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。一年以后，该债券对应的收益率曲线为水平收益曲线．不同期限的到期收益率均为3％，则该债券的市场价格和投资者最有利的选择分别是（）。A)100．97元；不选择回售B)99．03元；选择回售C)99．03元；不选择回售D)100．97元；选择回售答案:A解析:则债券价格P=（100×4％+100）／（1+3％）=100．97（元）。因为债券的票面利率高于此时的市场利率，则投资者不选择回售可以获得更高的到期收益。[单选题]48.(2018年)基金A当月的实际收益率为5％，基金A的业绩基准投资组合B的基准投资权重，分别为股票：债券：现金为7：2：1，当月股票、债券、现金的月指数收益率分别为5．84％、1．45％、0．48％，基准B的当月收益为（），此时基金A的超额收益率为（）。A)4．43％；0．57％B)7．77％；0．57％C)2．59％；2．41％D)4．00％：1．00％答案:A解析:基准B的当月收益=0．7×5．84％+0．2×1．45％+0．1×0．48％=4．426％，基金A的超额收益率=5％-4．426％=0．574％。[单选题]49.()是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据;监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责;对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。A)依法监管B)高效监管C)分类监管D)审慎监管答案:A解析:依法监管，是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据;监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责;对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。[单选题]50.(2018年)市场提供给A公司借款的固定利率为5．7％，浮动利率为LIBOR+0．2％；B公司固定利率为6．6％，浮动利率为LIBOR+0．5％，相同币种下，两个公司通过银行进行利率互换，假设银行总的收费不高于0．2％，下列表述正确的是（）。A)A公司和B公司各自的融资成本均可以节约0．2％以上B)A公司用固定利率融资与B公司的浮动利率融资进行互换，可以降低A公司的融资成本C)A公司的浮动利率融资成本不可能降低到LIBOR+0．2％以下D)A公司和B公司的利率互换采用全额支付方式答案:B解析:A公司采取相对优势的固定利率融资，B公司采取相对优势的LIBOR+0．5％融资，双方互换利率。则A公司的总融资成本为5．7％+LIBOR-5．7％=LIBOR，B公司的总融资成本为5．7％+LIBOR+0．5％-（LIBOR-0．2％）=6．4％，则A公司和B公司各自融资成本均可以节约0．2％，假设银行收费为0．1％，同理可得A公司融资成本节约0．1％，B公司融资成本节约0．4％，故A项说法错误。）[单选题]51.下列关于基金规模的说法中，不正确的是（）。A)与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低B)规模较小的基金可以有效地减少非系统性风险C)基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响D)规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险答案:B解析:基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。[单选题]52.下列说法正确的是（）。Ⅰ信息比率越大，表示在同一跟踪误差水平上基金能得到更大的差额收益Ⅱ当詹森a=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异Ⅲ当詹森a>0，则说明基金表现要优于市场指数表现Ⅳ詹森a是衡量基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:常用的风险调整后收益指标有夏普指数；特雷诺指数；詹森α指数；信息比率与跟踪误差。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；[单选题]53.下列大宗商品中，属于能源类的是()。A)动力煤B)铁矿石C)棕榈油D)钢铁答案:A解析:本题考查能源类大宗商品。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等[单选题]54.关于投资基金国际化的产生与发展的表述正确的是()。Ⅰ.国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧美日等发达国家和新兴市场国家为主要区域Ⅱ.投资基金国际化的目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度上分散投资风险Ⅲ.投资基金的国际化随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现Ⅳ.投资基金的国际化为金融市场的国际化奠定了良好的基础A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本题考查投资基金国际化概况。第Ⅳ项说法错误，金融市场的国际化趋势主要表现为国际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面，为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。[单选题]55.（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。A)利率风险B)信用风险C)提前赎回风险D)通货膨胀风险答案:C解析:提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。[单选题]56.投资策略的制定是投资交易的基础环节，步骤为（）。A)研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资策略、投资部制定投资组合的具体方案B)研究部提出研究报告、投资部制定投资组合的具体方案、投资决策委员会形成总体投资策略C)投资决策委员会形成总体投资策略、研究部提出研究报告、投资部制定投资组合的具体方案D)投资部制定投资组合的具体方案、研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资策略答案:A解析:选项A正确：投资策略的制定步骤包括研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资策略、投资部制定投资组合的具体方案。[单选题]57.根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为()内。A)一个月B)二个月C)三个月D)四个月答案:C解析:[单选题]58.我国股票基金大部分按照()的比例计提基金管理费，债券基金的管理费一般低于()。A)1.5%;1%B)2%;1.5%C)2%;1.5%D)1.5%;2%答案:A解析:[单选题]59.已知某公司2014年、2015年、2016年的财务数据如下表所示。以下说法正确的是（）。A)该公司2016年的应收账款周转率优于2015年B)该公司2016年的总资产周转率优于2015年C)该公司2016年的存货周转率优于2015年D)该公司2016年的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率均劣于2015年答案:D解析:应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款，总资产周转率=年销售收入÷年均总资产，存货周转率=年销售成本÷年均存货。由以上公式可得，2016年应收账款周转率=140÷[（60+40）÷2]=2．8，2016年总资产周转率=140÷[（250+300）÷2]=0．51，2016年存货周转率=100÷[（30+20）÷2]=4；2015年应收账款周转率=120÷[（20+40）÷2]=4，2015年总资产周转率=120÷[（200+250）÷2]=0．53，2015年存货周转率=90÷（10+20）÷2]=6。[单选题]60.上海证券交易所的决策机构是（）。A)会员大会B)理事会C)专门委员会D)其他专门委员会答案:B解析:理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。知识点：理解证券投资基金场内证券交易市场和结算机构：[单选题]61.在基金的费用中，属于基金投资者承担的费用是（）。A)申购费B)管理费C)信息披露费D)托管费答案:A解析:在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。知识点：了解基金费用的种类；[单选题]62.投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而（），物价上涨，投资者实际购买力就会（）。A)下降、下降B)下降、上升C)上升、下降D)上升、上升答案:A解析:投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而下降，物价上涨，投资者实际购买力就会下降.[单选题]63.关于货币时间价值的说法，错误的是()。A)货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值B)由于货币的时间价值，不同时期的两笔金额相等的资金，实际量是不相等的C)一定的金额不论其发生时间，其价值都是相同的D)某一段时间的净现金流量是指该时间段内现金流量的代数和答案:C解析:本题考查货币时间价值的概念。一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值[单选题]64.（）负责债券的发行与承销，其在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。A)债券承销商B)债券中介人C)债券销售商D)债券发行机构答案:A解析:债券承销商（bonddealers）负责债券的发行与承销，其在债券发行人（bondissuers）和债券投资人（bondinvestors）之间起到金融中介作用。[单选题]65.结算参与人提款截止时点为（）。A)15:20B)15:25C)15:30D)16:00答案:C解析:结算参与人提款截止时点为15:30[单选题]66.以下属于基金交易费的是（）。A)上市年费B)分红手续费C)印花税D)开户费答案:C解析:上市年费、开户费和分红手续费属子基金运作费。[单选题]67.根据马克维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是()。A)每种证券与其他证券之间的相互关系B)每种证券期望收益率的方差C)投资者对每种证券的偏好D)每种证券的期望收益率答案:C解析:[单选题]68.伦敦证券交易所的主要清算周期为（）。A)T+0B)T+1C)T+2D)T+3答案:D解析:伦敦证券交易所得主要清算周期为T+3。[单选题]69.(2017年)下列关于系统性风险和非系统性风险的说法中，错误的是（）。A)系统性风险通常由宏观层面的因素所导致，如政治因素、宏观经济因素等B)利率风险、汇率风险、流动性风险、财务风险等属于系统性风险C)非系统性风险可通过分散化投资来降低D)非系统性风险通常由个别上市公司的特殊因素所导致答案:B解析:流动性风险、财务风险属于非系统性风险。[单选题]70.下列混合基金中，风险最低的是（）。A)偏股型基金B)灵活配置型基金C)偏债型基金D)股债平衡型基金答案:C解析:混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。[单选题]71.关于房地产投资信托的特点，下列表述正确的是()。A)流动性低B)抵补通货膨胀效应C)风险较高D)信息不对称度较高答案:B解析:本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强;抵补通货膨胀效应;风险较低;信息不对称程度较低[单选题]72.（）适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司，对于资产包含大量现金的公司是更为理想的估值指标。A)市盈率B)市净率C)市现率D)市销率答案:B解析:市净率指标适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司，对于资产包含大量现金的公司是更为理想的估值指标。[单选题]73.股票价格与每股净利润的比值被称为()。A)市净率B)市盈率C)净值收益率D)净现值答案:B解析:股票价格与每股净利润的比值被称为市盈率。[单选题]74.资产=（）A)负债+净利润B)负债+所有者权益C)净利润+所有者权益D)总资产-净利润答案:B解析:按照会计恒等式；资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产＝负债＋所有者权益[单选题]75.假定某公司年度税后利润为2亿元，总资产28亿，净资产为15亿元，则其本年度之净资产收益率是（）。A)13.33％B)86.67％C)7.14％D)15.38％答案:A解析:净资产收益率＝净利润/净资产＝2/15＝13.33％。[单选题]76.国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为（）。A)3个月B)6个月C)9个月D)1年答案:A解析:国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其他合格投资者的投资资本金锁定期为1年[单选题]77.（）是指前期业绩较好的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较好，而前期业绩较差的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较差的现象。A)基金业绩的长期性B)基金业绩的持续性C)基金业绩的可预测性D)基金业绩的风险性答案:B解析:选项B正确：基金业绩的持续性是指前期业绩较好的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较好，而前期业绩较差的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较差的现象。[单选题]78.基金公司监事会履行合规责任不包括()。A)当董事或经理人员采集业务违法时，监事有权通知他们停止违法行为B)经股东会批准，董事会可以调查公司的财务状况C)监事会有权委托会计师或其他第三方人员对公司业务及财务状况进行调查D)可以提议召开临时股东会答案:B解析:[单选题]79.关于私募基金，下列表述错误的是()。A)私募基金是一类特殊的机构投资者B)投资产品面向不超过200人的特定投资者发行C)通常仅是机构投资者D)所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略更为多样化答案:C解析:本题考查机构投资者。私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者[单选题]80.固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为()。A)100手B)1手C)100张D)10手答案:B解析:[单选题]81.商业票据的特点不包括()。A)面额较大B)利率比银行优惠利率低C)利率比同期国债利率高D)有一级市场和二级市场答案:D解析:本题考查商业票据。商业票据的特点主要有三点：①面额较大;②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;③只有一级市场，没有明确的二级市场。[单选题]82.总资产周转率越大，说明企业的销售能力（），资产利用效率（）。A)越弱；越低B)越弱；越高C)越强；越高D)越强；越低答案:C解析:总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；[单选题]83.基金信息披露最根本、最重要的原则是()。A)真实性原则B)准确性原则C)完整性原则D)及时性原则答案:A解析:真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。[单选题]84.短期政府债券主要有（）特点。Ⅰ没有信用风险Ⅱ违约风险小Ⅲ流动性强Ⅳ利息免税A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:短期政府债券主要有三个特点：（1）违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；（2）流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；（3）利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。知识点：掌握常用货币市场工具类型；[单选题]85.(2018年)期初某基金资产净值为1亿元，股票市值7000万元，现金3000万元，由于期间市场波动，期末的股票市值变为6000万元（不考虑费用和份额等其他因素的变动），则期末股票投资占基金资产净值的比例为（）。A)70％B)60％C)67％D)75％答案:C解析:股票投资占基金资产净值的比例=6000／（6000+3000）=67％。[单选题]86.下列关于风险价值（VaR）的描述，正确的是（）。A)风险价值与损失的任何特定事件相关B)风险价值是指最大损失金额的价值C)风险价值是指可能发生的最大损失D)风险价值是指发生最大损失的概率答案:C解析:风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。[单选题]87.()投资者借入证券卖出，也称卖空交易。A)融资B)融券C)买断D)回购答案:B解析:融券投资者借入证券卖出，也称卖空交易[单选题]88.（）是指货币随着时间推移而发生的增值。A)货币的流通价值B)货币的使用价值C)货币的互換价值D)货币的时间价值答案:D解析:货币的时间价值是指货币随着时间推移而发生的增值。[单选题]89.在我国，从事期货黄金交易的市场是（）。A)上海黄金交易所B)上海期货交易所C)香港金银业贸易场D)天津贵金属交易所答案:B解析:我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。[单选题]90.价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值（）特定数量负债的市场价值的策略组成。A)高于B)低于C)等于D)没关系答案:A解析:价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。知识点：掌握久期和凸性的应用[单选题]91.下列属于基金公司投资交易的环节的有（）。Ⅰ形成投资策略Ⅱ构建投资组合Ⅲ绩效评估与组合调整Ⅳ监察稽核Ⅴ风险控制Ⅵ执行交易指令A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅥC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:B解析:基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。（题干问的是有哪些环节，不需