基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷46)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷46)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.可转换债券的基本要素包括（）。Ⅰ、标的股票Ⅱ、转换期限Ⅲ、赎回条款Ⅳ、转换限制A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:可转换债券的基本要素包括：标的股票；票面利率；转换期限；转换价格；转换比例；赎回条款；回售条款。[单选题]2.用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（）。A)违约概率B)非预期损失C)预期损失D)风险价值答案:D解析:风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。风险价值已成为计量市场风险的主要指标，是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。[单选题]3.在经合组织国家内部，投资基金又被称作?集合投资计划?，该组织于（）率先在国际范围内进行投资基金监管标准的研究和制定。A)20世纪五十年代B)20世纪六七十年代C)20世纪八十年代D)20世纪九十年代答案:B解析:在经合组织国家内部，投资基金又被称作?集合投资计划?。该组织于20世纪六七十年代率先在国际范围内进行投资基金监管标准的研究和制定，1971年公布了《证券集合投资机构经营标准规则》，对基金公司的架构、基金估值与定价、投资范围、基金销售、信息披露等方面加以规范。[单选题]4.目前，我国托管资产的场内资产清算主要采用两种模式，包括（）和（）。（）A)共同对手方结算模式；逐笔清算模式B)托管人结算模式；券商结算模式C)净额交收模式；全额交收模式D)货银对付模式；轧差交收模式答案:B解析:目前，我国托管资产的场内资金清算主要采用两种模式：①托管人结算模式，指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算；②券商结算模式，也称第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。[单选题]5.下列不受AIFMD指令监管的基金包括（）。A)对冲基金B)不动产基金C)证券投资基金D)风险投资基金答案:C解析:另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）监管。AIFMD结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态，协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管。ABD三项属于另类投资基金；C项，欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令）为核心。[单选题]6.()在基金运作中具有核心作用。A)基金份额持有人B)基金管理人C)基金托管人D)基金咨询机构答案:B解析:[单选题]7.下列关于最小变动单位的说法，错误的是()。A)期货合约最小变动单位的确定，取决于该合约标的资产的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等B)最小变动单位是指在期货交易所公开竞价过程中，某一商品报价单位在每一次报价时所允许的最小价格变动量C)最小变动单位除以交易单位，就是该合约的最小变动值D)在期货交易中，每次报价必须是其合约规定的最小变动单位的整数倍答案:C解析:最小变动单位是指在期货交易所公开竞价过程中，某一商品报价单位在每一次报价时所允许的最小价格变动量。最小变动单位乘以交易单位，就是该合约的最小变动值。[单选题]8.对盈利能力比率的说法中，错误的是（）。A)评价企业盈利能力，最重要的比率只有销售利润率和资产收益率B)销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润C)资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润D)净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润答案:A解析:评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。[单选题]9.（）采用券商结算摸式。A)QFII基金B)证券公司集合资产管理计划C)基金管理公司特定客户资产管理产品D)信托计划答案:D解析:采用券商结算摸式（第三方存管模式）的托管资产主要是证券公司单一客户资产管理计划、信托计划等。[单选题]10.采用下列指数复制方法复制指数时，通常情况下跟踪误差最大的是（）。A)完全复制B)抽样复制C)优化复制D)市值优先抽样复制答案:C解析:根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。根据抽样方法的不同，抽样复制又可以分为市值优先、分层抽样等方法。[单选题]11.目前全球最大的UCITS基金注册地是()。A)法国B)德国C)爱尔兰D)卢森堡答案:D解析:本题考查各国基金国际化概况。卢森堡是欧洲第一个推选UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。[单选题]12.某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0121.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分位数是()A)1.0030B)1.0022C)1.0014D)1.0025答案:B解析:(1.0014+1.003)/2=1.0022考点：分位数所属章节：第六章第四节掌握。[单选题]13.基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近()年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。A)1B)2C)3D)4答案:A解析:根据《证券投资基金管理公司管理办法》，基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。[单选题]14.关于风险和收益的说法，错误的是()。A)企业债的风险高预期收益低B)企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债C)企业债收益率高于同期限、同息票率的国债D)企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价答案:A解析:企业债的风险高预期收益也应该较高，本题A说法错误。[单选题]15.套利定价模型(APT)与资本资产定价模型(CAPM)相比，其特点在于()。A)投资者会选择最优证券组合B)资本市场没有摩擦C)套利存在时投资者会不断地进行套利交易D)投资者对风险有相同预期答案:C解析:套利组合理论认为，市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止.[单选题]16.下列资本中，通过借债方式筹集的资本是()。A)债权资本B)权益资本C)短期资本D)长期资本答案:A解析:本题考查资本结构概述。债权资本是通过借债方式筹集的资本[单选题]17.下列关于基金自身投资活动产生的税收说法中，正确的是（）。Ⅰ资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人Ⅱ存款利息不征收增值税Ⅲ对卖出交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收Ⅳ对证券投资基金从证券市场取得的收入征收企业所得税A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:Ⅲ项说法错误，对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。Ⅳ项说法错误，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。知识点：掌握基金投资活动中涉及的税收项目；[单选题]18.以下有关基金各费用的计提正确的是（）。A)基金管理费率通常与基金规模成正比，与风险成反比B)目前，我国封闭式基金按照0.5%的比例计提基金托管费C)目前，我国的基金管理费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付D)从基金类型上看，证券衍生工具基金管理费率最低答案:C解析:选项C正确：目前，我国的基金管理费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付；选项A：基金管理费基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比；选项B：目前，我国封闭式基金按照0.25%的比例计提；选项D：从基金类型上看，证券衍生工具基金管理费率最高。[单选题]19.跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的。跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的（），其中跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。A)标准差B)方差C)凸性D)久期答案:A解析:跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差，其中跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。[单选题]20.下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是（）。A)个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个所得税以前，暂不征收个人得税B)投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税C)个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴D)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复证收个人所得税以前，可以征收个所得税答案:D解析:个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。[单选题]21.(2017年)某债券A，如果市场利率上升50个基点，其理论市场价格将下降0．75％。同期某债券B，如果市场利率下降40个基点，其理论市场价格将上涨0．6％。关于它们的麦考利修正久期，下列说法正确的是（）。A)债券A的修正久期等于债券BB)债券A的修正久期比债券B短C)利率变动方向不一致，两者修正久期的长短无法比较D)债券A的修正久期比债券B长答案:A解析:根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。债券A的久期=0．75％／0．005=1．5，债券B的久期=0．6％／0．004=1．5.[单选题]22.(2016年)某基金在持有期为1年、置信水平为95%情况下，所计算的风险价值为2%，则表明（）。A)该基金1年内95%的置信水平下，损失不超过2%B)该基金对市场的敏感系数为2%C)该基金标准差为2%D)该基金的最大回撤为2%答案:A解析:风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。某基金在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为2%，则表明该基金在1年中的损失有95%的可能性不会超过2%。[单选题]23.（）不是按照债券计息方式分类的债券。A)固定利率债券B)浮动利率债券C)零息债券D)贴现债券答案:D解析:按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。[单选题]24.关于基金管理人风险管理的内容，下列说法不正确的是()。A)风险评估可以采用定性和定量相结合的方法B)基金管理人应对每一个重要的风险进行评价C)行为监控主要监控基金管理人经理层的活动D)基金管理人的内部环境是其他所有风险管理要素的基础答案:C解析:[单选题]25.()是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度。A)房地产有限合伙B)房地产权益基金C)房地产投资信托D)房地产保险投资答案:B解析:本题考查房地产权益基金。房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度。[单选题]26.通过计算主动收益的（），便可以得出主动投资者的主动风险。A)跟踪误差B)方差C)标准差D)收益率答案:C解析:通过计算主动收益的标准差，便可以得出主动型投资者的主动风险。知识点：掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别；[单选题]27.关于见款付券的说法，错误的是()。A)是一种对付券方有利的结算方式B)采用见款付券方式往往是收券方信用比付券方要好C)在见款付券结算方式下，由于付款方资金可能会出现银行资金在途时间，因此有一个结算宽限期D)该方式在收券方对付券方比较信赖的情况下可以采用答案:B解析:本题考查见款付券。采用见款付券方式往往是付券方信用比收券方要好。[单选题]28.股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。A)清算价值B)账面价值C)票面价值D)内在价值答案:B解析:股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。[单选题]29.根据发行主体的不同，债券不能分为（）。A)金融债券B)可转换债券C)公司债券D)政府债券答案:B解析:根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。可转换债券属于金融衍生工具。[单选题]30.下列关于欧式期权和美式期权的表述中，不正确的是（）。A)欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权B)世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是美式期权C)对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利D)对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险答案:B解析:世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是欧式期权。[单选题]31.当交易执行速度较快时，机会成本（），冲击成本（）；当交易执行速度较慢时，冲击成本（），机会成本（）。A)大；大；小；小B)小；小；大；大C)小；大；小；大D)大；小；大；小答案:C解析:当交易执行速度较快时，机会成本小，但冲击成本大；当交易执行速度较慢时，冲击成本小，但机会成本大。知识点：掌握最佳执行的概念和交易成本的组成：[单选题]32.下列不属于基金投资风格分析的是（）。A)持仓集中度分析B)持仓结构分析C)持仓股本规模分析D)持仓成长性分析答案:B解析:基金投资风格分析：①持仓集中度分析。通过计算前10只股票投资市场占基金资产净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资；②基金持仓股本规模分析。通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司的规模偏好；③基金持仓成长性分析。通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性。[单选题]33.(2015年)在两个风险资产构成的投资组合中加入无风险资产，其可行投资组合集将发生变化，下列说法中错误的是（）。A)风险最小的可行投资组合风险为零B)可行投资组合集的上下沿为射线C)可行投资组合集是一片区域D)可行投资组合集的上下沿为双曲线答案:D解析:相比于仅有风险资产的可行投资组合集，加入无风险资产后的可行投资组合集的重要区别在于两个方面：①由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零；②在标准差一预期收益率平面中，可行投资组合集的上沿及下沿为射线，而不是双曲线。材料题根据以下材料，回答7-8题某投资者准备投资两家公司，一家是户外用品生产公司，一家是雨具生产公司。两家公司的业绩都易受到天气的影响。户外用品生产公司的业绩在天气晴朗的情况下较好，而雨具制造公司的业绩在天气阴雨的情况下较好。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50％，平均较为阴雨的概率为50％。两家公司在两种状况下的预期收益率如下表所示：根据以上材料，回答1～3题。[单选题]34.基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到特殊情况，可以暂停估值。这些情况不包括（）。A)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业B)基金投资所涉及的证券交易所因其它原因暂停营业C)因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值D)基金持有人要求暂停基金估值时答案:D解析:选项D不属于暂停估值的情况，当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。[单选题]35.基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是()。A)获得更多的投资收益B)保护投资者的利益C)控制投资风险D)防止内部人控制答案:C解析:基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是控制投资风险。[单选题]36.中国境内第一家较为规范的投资基金()于1992年11月经中国人民银行总行批准正式成立。A)武汉证券投资基金B)淄博乡镇企业基金C)深圳南山投资基金D)富岛基金答案:B解析:[单选题]37.减少回购协议信用风险的方法不包括（）。A)对抵押品进行限定B)倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求C)提高抵押率的要求D)降低抵押率的要求答案:D解析:减少回购协议信用风险的方法主要有两种：（1）对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品。（2）提高抵押率的要求。[单选题]38.()是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。A)地产B)写字楼C)酒店D)养老地产答案:A解析:地产，亦指土地,是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。[单选题]39.某公司现有股本1亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元／股，现按10股送10股发放股票股利，则公司每股面值变为（）元。A)1B)5C)10D)20答案:C解析:某公司现有股本l亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元／股，现按l0股送l0股发放股票股利，则公司每股面值依然为10元。[单选题]40.价格优先原则是指（）A)较高的买入价格总是优于较低的买入价格B)较低的买入价格总是优于较高的买入价格C)较高的卖出价格总是优于较低的买入价格D)无论买入还是卖出皆以高价优先答案:A解析:价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。【考点】报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场[单选题]41.通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（）。A)投资风格分析B)盈利能力分析C)基金份额变动分析D)持仓结构分析答案:C解析:对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减，因此其财务会计报表分析中不包括基金份额变动分析。[单选题]42.（）是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。A)券款对付B)见款付券C)见券付款D)纯券过户答案:D解析:纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。[单选题]43.市现率的计算公式为（）。A)每股价格/每股收益B)每股市价/每股净资产C)股票价格/每股现金流量D)股票市价/销售收入答案:C解析:选项C正确：选项中A是市盈率的计算公式，B是市净率的计算公式，C是市现率的计算公式，D是市销率的计算公式。[单选题]44.下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。A)参数法B)历史模拟法C)换元法D)蒙特卡洛法答案:C解析:目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法.所以C是错误的.[单选题]45.关于券商结算模式，下列说法错误的是()。A)客户交易结算资金进出只能通过银证转账方式完成B)交易结算资金账户只能用于证券交易资金交收和支付佣金手续费，不能用于客户取款C)证券公司在存管银行开立客户交易结算资金汇总账户，用于集中存管客户交易结算资金D)第三方存管中，证券公司为客户交易结算资金建立证券资金账户，实现为每个客户单独立户管理答案:B解析:本题考查券商结算模式。选项B错误，交易结算资金账户只能用于客户取款、证券交易资金交收和支付佣金手续费等用途。[单选题]46.债券的（）是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。A)利率风险B)流动性风险C)汇率风险D)赎回风险答案:B解析:债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险。[单选题]47.下列关于β系数局限性的相关说法中，有误的一项是（）。A)β系数通常是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的B)对于投资管理人来说，要在短期内达到一个特定的β系数目标，是非常困难的C)在应用β系数进行投资组合对比时，可以不计所使用数据的时间区间D)β系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化答案:C解析:在应用β系数进行投资组合对比时，也需要注意所使用数据的时间区间。知识点：掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；[单选题]48.目前，在我国各类债券市场中占据债券分销量、托管量和现券交易量方面主导地位的债券市场是（）。A)上海证券交易所债券市场B)银行间债券市场C)深圳证券交易所债券市场D)商业银行柜台市场答案:B解析:目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。其中，银行间债券市场在债券分销量、托管量和现券交易量方面都占据市场主导地位。[单选题]49.假设市场组合预期收益率为8%，无风险利率为3%，如果该股票的β值为1.4，则该股票的预期收益率为()。A)14%B)10%C)8%D)12%答案:B解析:根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×(市场投资组合的预期收益率-无风险收益率)。根据上式可知，3%+1.4×(8%-3%)=10%。[单选题]50.(2017年)在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货，流动比率和速动比率分别（）。A)不变，降低B)降低，不变C)降低，升高D)不变，不变答案:A解析:流动比率=流动资产／流动负债，速动比率=（流动资产-存货）／流动负债，现金购买存货会导致现金减少，存货增加，流动资产不变，流动比率不变，速动比率降低。[单选题]51.(2018年)QDII开展境外证券投资业务，应当由（）资产托管机构负责资产托管业务，可委托（）证券服务机构代理买卖证券。A)境内；境内B)境外；境内C)境外；境外D)境内；境外答案:D解析:合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。[单选题]52.(2015年)复核无误的基金份额净值，由（）对外公布。A)基金托管人B)基金销售机构C)基金注册登记机构D)基金管理人答案:D解析:基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算中购、赎回数额。[单选题]53.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的()的合约。A)现金流B)证券C)股票D)债券答案:A解析:本题考查互换合约概述。互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约[单选题]54.基金会计报表附注包括Ⅰ.重要会计政策和会计估计、会计政策Ⅱ.会计估计变更、差错更正的说明Ⅲ.报表重要项目的说明Ⅴ.关联方关系及其交易等内容?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:D解析:基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更、差错更正的说明、报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。[单选题]55.计算基金詹森指数需已知的变量不包括（）。A)市场指数收益率B)无风险收益率C)βp的最小二乘估计D)基金的平均收益率答案:D解析:不包括基金的平均收益率。[单选题]56.远期交易从成交至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定但最长不得超过()天。A)60B)180C)300D)365答案:D解析:远期交易从成交日至结算日的期限，(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过365天。[单选题]57.(2018年)某国债是2013年2月21日为起息日的固定利率债券，10年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率3．52％，在2013～2022年每年的付息日2月21日和8月21日，每100元面值该国债的持有者可收到利息（）元。A)3．52B)35．2C)17．6D)1．76答案:D解析:付息日持有者可收到利息=100×3．52％／2=1．76（元）。[单选题]58.()是著名的杜邦恒等式。A)资产收益率=销售利润率总资产周转率B)净资产收益率=资产收益率权益乘数C)净资产收益率=净利润/所有者权益D)净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数答案:D解析:净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。[单选题]59.2008年9月19日，证券交易印花税只对（）按（）征收。A)受让方；1%B)受让方；10%C)出让方；1‰D)出让方；10%答案:C解析:2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按千分之一征收，对受让方不再征收。[单选题]60.()是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。A)行业生命周期B)市场价格C)景气度调查D)动态分析答案:C解析:股市对行业关注的热点会随着行业景气度变化而发生变化。景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。景气度最大的特点是具有信息超前性和预测功能，可靠性很高。景气度调查方法正是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。[单选题]61.最小方差前沿是指（）。A)可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线B)可行集最右边的点连在一起形成的一条线C)可行集所有点围成的一个区域D)一些点的集合答案:A解析:只有可行集最左边的点是有效的，右边所有的点都是无效的。如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线，这条曲线称为最小方差前沿。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；[单选题]62.下列不是在委托国外交易商交易结算过程中可能存的风险是（）。A)汇率风险B)交易结算风险C)估值风险D)国外交易体系与国内存在较大的差异，交易的确认、核对、清算交割等任何-个步骤发生错误，都可能造成交易的失败和基金的损失。答案:A解析:委托国外交易商交易结算过程中可能存的风险：（l）交易结算风险。国外交易体系与国内存在较大的差异,交易的确认、核对、清算交割等任何-个步骤发生错误，都可能造成交易的失败和基金的损失。（2）估值风险。跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题,基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不-样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。[单选题]63.净资产收益率的驱动因素中反映营运效率的是()。A)销售利润率B)资产负债率C)总资产收益率D)总资产周转率答案:D解析:根据杜邦分析法，净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，其中，总资产周转率是反映企业营运效率的比率。[单选题]64.投资政策说明书并没有标准格式，大部分的投资政策说明书都包含的内容（）。Ⅰ、介绍Ⅱ、投资目标Ⅲ、投资限制Ⅳ、资产配置Ⅴ、投资指导方针?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:投资政策说明书并没有标准格式，大部分的投资政策说明书都包含的内容：介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、资产配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较基准、评估与回顾[单选题]65.基金会计核算中,承担复核责任的是（）。A)证券投资基金B)会计师事务所C)基金管理公司D)基金托管人答案:D解析:我囯基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。[单选题]66.詹森指数是在()模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。A)套利定价理论B)CAPMC)有效市场D)最优组合答案:B解析:詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。[单选题]67.在目前我国债券市场的质押式回购中，（）回购是交易量最大、最为活跃的品种。A)3天B)5天C)1天和7天D)2天和6天答案:C解析:在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。[单选题]68.有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对绝合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。下列不属于常见的分险敏感度指标是（）。A)β系数B)久期C)凸性D)方差答案:D解析:常见的两险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。而方差是描述收益的不稳定性，即偏离期望收益的程度。所以选D。[单选题]69.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债券资本和700万元的权益资本，下列关于该公司说法错误的是()。A)该公司的资产负债率是30%B)该公司为杠杆公司C)资本结构包含30%的债务和70%的权益D)该公司的资产负债率是43%答案:D解析:资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%=(300/1000)×100%=30%。有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。[单选题]70.下列关于混合型基金，说法错误的是()。A)混合型基金同时投资于股票、债券B)混合型基金的风险小于股票基金C)混合型基金的收益小于债券基金D)混合型基金的收益介于股票基金和债券基金之间答案:C解析:[单选题]71.(2016年)衡量整体经济活动的总量指标是（）。A)利率B)汇率C)国内生产总值D)财政预算答案:C解析:国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出口和政府支出四部分构成。[单选题]72.(2016年)某公司2015年度资产负债表中，长期借款为50亿元，应付账款为60亿元，应付债券为30亿元，应付票据40亿元。则应计入非流动负债的金额为（）亿元。A)80B)120C)140D)180答案:A解析:短期借款、应付账款、应付票据以及其他流动负债构成的公司流动负债；长期借款、应付债券以及其他非流动负债构成的公司非流动负债，故应计入非流动负债的金额=50＋30=80（亿元）。[单选题]73.方差和标准差可以应用于（）。Ⅰ分析投资收益率Ⅱ分析投资回报率Ⅲ研究股票指数的波动Ⅳ研究价格指数的波动A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况。知识点：了解方差和标准差的概念、计算和应用；[单选题]74.个人投资者从基金分配中取得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴（）的个人所得税。A)10％B)15％C)20％D)25％答案:C解析:个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。知识点：掌握投资者投资基金涉及的税收项目；[单选题]75.下列免征营业税的收入有（）A)金融机构买卖基金份额的差价收入B)金融机构买卖基金的差价收入C)基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入D)基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入答案:C解析:非金融机构买卖基金份额的差价收入、基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税[单选题]76.从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括()。Ⅰ.平价发行Ⅱ.贴现发行Ⅲ.溢价发行Ⅳ.零价发行A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:本题考查股票的价值与价格。从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括：平价发行、溢价发行[单选题]77.(2016年)所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其（）。A)本金随通胀水平的高低进行变化，利息不随通胀水平的高低进行变化B)本金不随通胀水平的高低进行变化，利息随通胀水平的高低进行变化C)本金和利息都不随通胀水平的高低进行变化D)本金和利息都随通胀水平的高低进行变化答案:D解析:对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。[单选题]78.（）是银行存款类金融机构的重要短期融资工具。A)同业存单B)大额可转让定期存单C)定期存款D)中期票据答案:A解析:同业存单是银行存款类金融机构的重要短期融资工具。[单选题]79.某基金收益率小于无风险利率的期数为3，该基金3期的收益率分别为5.8%，6.5%和8.9%，市场无风险收益率为10%，该基金的下行标准差为()。A)3.2%B)5.8%C)6.1%D)13.9%答案:A解析:[单选题]80.资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，它是决定()的主要因素。A)风险率B)投资组合相对业绩C)实际收益率D)预期收益率答案:B解析:它是决定投资组合相对业绩的主要因素。[单选题]81.下列（）的股票基金不属于价值型基金。Ⅰ股票基金的利润大于市场平均利润Ⅱ股票基金的平均市盈率大于市场指数的市盈率Ⅲ平均市净率大于市场指数的市净率Ⅳ股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；[单选题]82.下列关于交易指令的说法中，正确的有（）。Ⅰ交易指令可以分为市价指令和随价指令Ⅱ随价指令可以分为限价指令和触价指令Ⅲ如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达随价指令Ⅳ随价指令可使投资者在价格变化之后采取措施，当证券价格变动时，可以设定在某一价格买入或卖出证券A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ答案:D解析:Ⅱ项说法错误，随价指令包括（1）限价指令；（2）止损指令。Ⅲ项说法错误，如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令。Ⅳ项说法错误，随价指令可使投资者在价格变化之前采取措施，当证券价格变动时，可以设定在某一价格买入或卖出证券。知识点：了解指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场：[单选题]83.以下属于公司权益类证券的是（）。A)可转换债券B)优先股股票C)商业本票D)公司存款答案:B解析:优先股股票属于公司权益类证券。[单选题]84.下列说法正确的有（）。Ⅰ衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具Ⅱ在股票交易所交易的股票期权产品属于交易所交易的衍生工具Ⅲ场外交易市场交易的衍生工具是指通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具Ⅳ在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约属于场外交易市场交易的衍生工具A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:交易所交易的衍生工具：是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。例如，在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。知识点：了解衍生工具的分类；[单选题]85.权证的标的资产可以是（）。Ⅰ股票Ⅱ债券Ⅲ基金Ⅳ商品A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:权证的标的资产可以是股票、债券、外汇、商品等。股票权证的标的资产可以是单一股票或是一篮子股票组合。知识点：了解权证的定义和基本要素；[单选题]86.抵押债券的保证物是（）。Ⅰ房屋Ⅱ土地Ⅲ设备Ⅳ品牌A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产。知识点：掌握不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌人条款；[单选题]87.(2018年)目前我国的资信评级机构大约有50家，其业务范围不包括（）。A)企业债券评级B)基金产品评级C)贷款项目评级D)证券公司评级答案:B解析:目前，我国的资信评级机构大约有50家，其业务范围主要包括金融机构资信评级、贷款项目评级、企业资信评级、企业债券及短期融资债券资信等级评级、保险公司及证券公司等级评级等。[单选题]88.下列关于房地产投资的说法中，错误的是（）。A)房地产权益基金通常以开放式基金形式发行B)房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易C)房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道，同时，也可以给中国现在主要依赖银行贷款进行融资的房地产公司提供新的融资渠道D)零售房地产以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施答案:D解析:商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施；零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物。所有者将房地产出租给零售商进行经营。[单选题]89.(2018年)如果S代表样本的标准差，ri代表第i个样本数据，i代表样本数据的均值，n是样本数据的个数，则样本方差的计算公式是（）。A)AB)BC)CD)D答案:B解析:如果S代表样本的标准差，ri代表第[单选题]90.基金的（）就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。A)持有期间收益B)绝对收益C)风险收益D)相对收益答案:D解析:基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益。[单选题]91.大多数全球存托凭证在()进行交易。A)美国B)英国C)发行公司所在的国家D)伦敦证交所和卢森堡证交所答案:D解析:本题考查存托凭证。全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家，大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行[单选题]92.下列属于另类投资中，另类资产的是()。Ⅰ.自然资源Ⅱ.基础设施Ⅲ.外汇和知识产权Ⅳ.大