理财规划师考试二级(习题卷15)

试卷科目：理财规划师考试二级理财规划师考试二级(习题卷15)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages理财规划师考试二级第1部分：单项选择题，共71题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.萨冰持有的某股票贝塔值为1.2，无风险收益为5%，市场收益率为12%，如果该股票的期望收益率为15%，那么该股票价格()。A)被高估B)被低估C)合理D)无法判断答案:B解析:根据资本资产定价模型，可得该股票的理论收益率为：E（RP）=Rf+β[E（RM）-Rf]=5%+1.2*（12%-5%）=13.4%，而该股票的期望收益率15%,所以该只股票价格被低估。[单选题]2.当发生()，监护关系发生绝对终止。A)监护人被卸任B)监护人辞任C)监护人死亡D)被监护人被他人收养答案:D解析:监护关系的终止有绝对终止和相对终止之分。其中，绝对终止是监护的职务已失去存在的依据，是指监护职责的消灭。监护关系应当绝对终止的原因包括：①被监护人已经成年而且具有完全民事行为能力；②被监护人死亡或宣告死亡，如果被监护人未死亡而归来，此期间又没有终止监护的其他原因时，监护人应继续履行监护职责；③被监护人被他人收养；④被监护人的父母不能行使亲权的状况消失，亲权恢复；⑤丧失民事权利能力或限制民事行为能力的宣告因被监护人恢复了完全的民事行为能力而撤销；⑥成年被监护人由配偶担任监护人的，因离婚而终止监护。[单选题]3.节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业应属于()。A)支柱产业B)主导产业C)基础产业D)瓶颈产业答案:A解析:支柱产业指那些在当前和未来经济发展过程中，在国民生产总值和工业总产值中占有举足轻重地位的产业部门，由于其通常对国民生产总值和工业总产值增长的贡献率较大，因此在产出意义上处于整个国民经济的支柱地位。节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业应属于支柱产业。[单选题]4.某公司拥有一处价值100万元的商业房产。如果以融资租赁的方式出租该房产，那么应纳房产税()元。假设扣除比例为20%。A)9600B)12000C)13200D)96000答案:A解析:融资租赁房屋的，以房产余值为计税依据计征房产税。应纳税额=应税房产原值*（1-扣除比例）*1.2%=100*(1-20%)*1.2%=0.96（万元），即9600元。[单选题]5.共用题干王先生夫妇今年都刚过40岁，年收入20万元左右，打算60岁退休，估计夫妇俩退休后第一年的生活费用为10万元，考虑通货膨胀的因素，夫妻俩每年的生活费用估计会以每年3%的速度增长。预计两人寿命可达80岁，并且现在拿出10万元作为退休基金的启动资金。夫妻俩均享受国家基本养老保险，退休后夫妻俩每年能拿到大约4万元退休金。夫妻俩在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为6%，退休后采取较为保守的投资策略，假定回报率为30。根据案例回答42～44题。王先生夫妇在退休时需要准备()万元的退休养老基金。A)120B)180C)200D)250答案:A解析:由于退休后夫妻俩可获得国家基本养老金每年支付4万元，另外通货膨胀率与投资回报率均为3%，故养老金总需求为（10-4）*20=120（万元）。养老金供给的计算：PV=10万，N=20，L/Y=6，PMT=0，CPTFV=-320714（元）。养老金缺口=养老金需求-养老金供给：1200000-320714=879286（元）。[单选题]6.假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方差为9%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于()。A)0.2B)0.4C)0.6D)0.8答案:B解析:根据公式，可得：。[单选题]7.根据CAPM模型，下列说法错误的是()。A)单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比B)当一个证券定价合理时，阿尔法值为零C)如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低D)当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上答案:C解析:根据CAPM模型E（Ri）=Rf+βi[E（Rm）-Rf]，可整理为：Ri=Rf（1-βi）+BiRm；如果βi＞1，Rf的降低反而增加Ri。[单选题]8.现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为20%、28%，标准差分别为30%、55%，那么()。A)甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B)甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C)甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D)两个项目的风险程度不能确定答案:B解析:标准差仅适用于预期值相同的情况，在预期值相同的情况下，标准差越大，风险越大；变异系数适用于预期值相同或不同的情况，在预期值不同的情况下，变异系数越大，风险越大。两个投资项目的期望值不同，所以应用变异系数比较。甲项目的变异系数=30c%/20%=1.5，乙项目的变异系数=55%/28%=1.96，故甲项目的风险程度小于乙项目。[单选题]9.共用题干唐先生夫妇都是国有企业中层管理人员，二人均为45岁，家庭年收入总额为税后300000元。他们有一个刚上大学的儿子，生活已经基本独立。家中具有银行活期储蓄50000元，定期存款300000元，货币市场基金50000元。夫妇二人去年开始投资股票与股票型基金，总额200000元，目前市值为180000元。家里有一套100平方米的房子自住，目前价值800000元，还有一部价值150000元的汽车，目前没有贷款。夫妇二人的生活比较简单，每月日常生活费2000元，休闲应酬活动等3000元，另有置装美容健身费用每年8000元，除此之外，二人坚持每个季度向山区儿童捐款2500元。唐先生夫妇告诉理财规划师他们都想在55岁时退休安享晚年，并且希望届时能够有100万元的退休养老准备金。根据案例回答l～5题。以下对于唐先生家庭的财务状况评价不正确的是()。A)由结余比率说明家庭提升净资产能力较强B)由流动性比率说明他们储蓄意识很高C)由投资与净资产比率说明他们投资意识很强D)由负债收入比说明他们财务安全性好答案:B解析:结余比率=年结余/年税后收入=[300000-(2000*12+3000*12+8000+2500*4)/300000=74%。结余比率指标主要反映客户提高其净资产水平的能力，参考值为30%。流动性比率=流动性资产/每月支出，反映客户支出能力的强弱，常值为3～6。每年还需投入金额=[1000000-300000*(F/P，10%，10)]*（F/A，10%，10）=13922（元）。已婚中年期是指从40岁到退休的一段时期，此时收入基本上达到了一生的顶峰。同时，由于家庭责任的减轻，支出也逐渐地减少。在风险方面，除了仍然面对着意外伤害和疾病的风险以外，死亡和收人中断的风险也仍然存在，但是对家庭经济的影响逐渐降低。另外，随着日益临近老年，必须考虑自己养老的问题。所以特别应该重点考虑防范养老的风险。[单选题]10.共用题干王先生购买自用普通住房一套，150平方米，房款共70万元，由于王先生目前积蓄不多，于是决定从银行贷款，贷款七成，采取等额本息方式还款，20年还清（假设贷款年利率为6%）。根据案例回答6-8题。按照国家规定，购房者与房地产开发商签订《商品房买卖合同》时，按照购销金额的一定比例贴花。则就买卖合同王先生需要交纳印花税()元。A)120B)84C)168D)350答案:D解析:应纳税额=700000*3%*50%=10500（元）。我国税法规定，购销合同、建筑安装工程承包合同、技术合同适用万分之三的税率。印花税应纳税额=700000*0.5‰=350（元）。我国税法规定，借款合同使用万分之零点五的税率。王先生向商业银行贷款七成，贷款额为70*70%=49（万元），就贷款合同交纳印花税=490000*0.5/10000=24.5（元）。[单选题]11.选择()进行投资通常可以分享行业投资的利益，同时又不受经济周期的影响，在证券买卖的时机选择上也比较灵活，因此很多投资者对此倍加青睐。A)增长性行业B)周期型行业C)防守型行业D)发展性行业答案:A解析:[单选题]12.根据《合伙企业法》规定，有限合伙人对企业债务负()。A)有限责任B)无限责任C)无限连带责任D)连带责任答案:A解析:有限合伙是指由对合伙债务承担有限责任的有限合伙人和对合伙债务承担无限责任的普通合伙人共同组成的企业合伙形式。其中，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业的债务承担责任。[单选题]13.理财规划师为某客户挑选了5只股票作为资产配置，其价格分别为3.2元，5.5元，6元，5.5元，5.6元，则这5只股票价格的众数为()。A)3.2元B)5.5元C)5.6元D)6元答案:B解析:[单选题]14.()是指客户以现金形式存入银行的直接存款。A)原始存款B)派生存款C)信用创造D)现金存款答案:D解析:[单选题]15.下列不能作为遗赠扶养协议主体的是()。A)国家B)集体C)法定继承人D)法定继承人以外的人答案:C解析:遗赠扶养协议的主体必须是遗赠人法定继承人以外的公民或组织，并具有完全民事行为能力、能履行扶养义务。扶养人不能是法定继承人，因为法定继承人与被继承人之间互相扶养和互相继承的权利义务关系是法定的，不能通过约定的形式来改变。[单选题]16.作为企业高管的王先生，外出办公、旅游从不坐飞机，因为他认为乘坐飞机发生风险的损失较大，王先生处理风险的方式属于()。A)风险回避B)损失控制C)风险自留D)风险分散答案:A解析:管理纯粹风险的方法主要有五种：①风险控制；②风险回避；③风险分散；④风险保留；⑤风险转移。其中，风险回避是指考虑到风险存在和发生的可能性，主动放弃或拒绝实施可能导致风险损失的方案。[单选题]17.下列不属于免征个人所得税的所得是()。A)保险赔款B)抚恤金C)救济金D)年终奖金答案:D解析:[单选题]18.可以拿到银行办理贴现的票据是()。A)商业汇票B)银行本票C)转账支票D)企业发票答案:A解析:银行本票和支票的付款人一般是银行，因此，BC两项不用贴现；D项，企业，发票属于证据凭证，不能贴现。[单选题]19.有关周期行业说法不正确的是()。A)周期行业的运动状态直接与经济周期相关B)当经济处于上升时期，周期行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C)消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业D)产生周期行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后答案:B解析:B项，当经济处于上升时期，周期行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期行业也相应跌落。[单选题]20.共用题干孙先生与张女士均为外企职员，家中有一个8岁男孩，夫妇俩的税后家庭年收入约为40万元。2001年夫妇俩购买了一套总价为90万元的复式住宅，该房产还剩10万左右的贷款未还，因当初买房时采用等额本息还款法，孙先生没有提前还贷的打算。夫妇俩在股市的投资约为70万元（现值）。银行存款25万元左右；每月用于补贴双方父母约为2000元；每月房屋按揭还贷2000元，家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为提高生活情趣，孙先生有每年举家外出旅行的习惯，花费约12000元左右。根据案例回答43～48题。孙先生夫妇家庭的结余比率为()。A)0.64B)0.74C)0.79D)0.84答案:B解析:计算步骤如下：①收入合计为400000元；②支出合计=日常支出+房贷支出+其他支出=3000*12+2000*12+(2000*12+12000+10000)=106000（元）；③结余=收入-支出=400000-106000=294000（元）；④结余比率=结余/税后收入=294000/400000=0.74。净资产总额=现金与现金等价物+其他金融资产+个人资产-负债=250000+700000+900000-100000=1750000（元）；投资与净资产比率=投资资产/净资产总额=700000/1750000=0.4。负债总额为100000元；总资产为1850000元。负债比率=负债/总资产=100000/1850000=0.05。负债收入比率=负债/收入=100000/400000=0.25。运用财务计算器计算如下：N=10，I/Y=6,FV=100000*6=600000，PMT=-45520.77，即每年应投入45520.77元。运用财务计算器计算如下：N=5，I/Y=3,FV=800000，PMT=-150683.66，即每年年末进行150683.66元的投资。[单选题]21.在我国，下列属于成长阶段的行业是()。A)个人计算机B)遗传工程C)纺织D)超级市场答案:A解析:B项遗传工程处于创业阶段；C项纺织处于衰退阶段；D项超级市场处于成熟阶段。[单选题]22.财务自由是指个人或家庭的收入主要来源于()。A)主动工作B)被动工作C)被动投资D)主动投资答案:D解析:财务自由是指个人或家庭的收入主要来源于主动投资而不是被动工作。[单选题]23.我国对通货膨胀的测量通常采用()作指标。A)批发物价指数B)消费者价格指数C)居民生活费用指数D)物价平减指数答案:B解析:居民消费价格指数是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果，通常用于通货膨胀的测量。[单选题]24.共用题干张先生今年40岁，妻35岁，单薪家庭，有一小孩10岁，现在住的房子价值40万元，无贷款。张先生有10万元存款，计划换房总价100万元，但是换房将花光这笔存款，并且又背上50万元的负债，想要60岁退休的梦想可能不易实现。假设张先生家庭年收入10万，年支出6万元，退休后年支出4万元，房贷利率4%。目前的支出不包括小孩上大学时的额外开销。工作期的实质报酬率8%，退休后的实质报酬率5%，退休后生活20年。根据案例回答20～29题。换房规划会排挤到退休金累积，如期退休的退休金缺口为()万元。A)24.6B)28.7C)32.9D)37.7答案:D解析:①每年偿还房贷金额为：50PV,4i,20n，PMT=-3.68；②每年可储蓄额=10-6-3.68=0.32（万元）；③60岁时可累积的退休金：-0.32PMT，8i,20n,END，FV=14.64；④需要的退休金总额为：-4PMT，5i,20,BGN，PV=52.34；⑤退休金缺口=52.34-14.64=37.7（万元）。①需要退休金总额为：-4PMT，5i,20n,BGN，PV=52.34；②每年需退休金储蓄金额为：52.34FV,8i,20n，END，PMT=-1.1437；③每年可用于还房贷本息金额=4-1.1437=2.8563（万元）；④可借房贷额为：-2.8563PMT,4i,20n，PV=38.8；⑤可换房金额=10+40+38.8=88.8（万元）。①每年偿还房贷金额为：50PV,4i,20n,PMT=-3.68；②每年可储蓄额=10-6-3.68=0.32（万元）；③60岁时可累积的退休金：-0.32PMT,8i,20n,END，FV=14.64；④65岁时可累积退休金为：-14.64PV，-4PMT,8i,5n，FV=44.98；⑤65岁时需要的退休金总额为：-4PMT，5i，15n，BGN，PV=43.59；⑥需要的退休金总额43.59万元＜44.98万元，所以可以在65岁退休。①需要的退休金总额：-4PMT,5i,20n，BGN，PV=52.34；②每年需退休金储蓄金额：52.34FV,8i,20n，PMT=-1.1437；③每年偿还房贷金额应储蓄额：50PV,4i,20n，PMT=-3.68；④每年的消费预算：10-1.1437-3.68≈5.18（万元）。6*70%=4.2（万元），-4.2PMT，6i,45n，PV=64.91，即家庭生活费64.91万元；-10FV,6i,8n，PV=6.27，即子女教育金需求6.27万元；64.91+6.27-10=61.18（万元）。换房之后没有存款，多出50万元的贷款，保额需求=64.91+6.27+50=121.18（万元）。此时年储蓄=4+2=6（万元），支付房贷3.68万元后还有2.32万元，以现金流量模式计算内部报酬率。CF1=2.32,F1=7,CF2=-10（教育金）+2.32=-7.68.F2=1,CF3=2.32，F3=12,CF4=-4（退休金），F4=20,IRR=4.127，即投资报酬为4.13%。①需要的报酬率：-5PV,8n,10FV，I/Y=9.05%；②代入A、B、C、D四项数据分别演算，只有D项符合要求，即85%*l0%+15%*4%=9.1%。资产组合基金投资标的为其他基金，依据不同类型β值的变异不同；交易所买卖基金(ETF)可复制所追踪的指数绩效，β值最接近1；平衡型基金有股债配置，与股价指数相比β值小于1；积极操作型基金想赢过指数，通常β值大于1。根据CAPM模型，股票报酬率=Rf+β（Rm-Rf）=2%+1.2*（10%-2%）=11.6%；假设该股票一年的价格为X，则有：(X+1-20)/20=0.116，X=21.32（元）。[单选题]25.如图7-4所示，如果一个资产的β为1.5，无风险资产的收益率为3%，市场组合的预期收益率为10%。对于一个持有完全分散化投资组合的投资者，投资于该资产的预期收益率为()。{图}A)12%B)13%C)13.5%D)12.5%答案:C解析:根据CAPM，该资产的预期收益率为：Ri=3%+1.5*（10%-3%）=13.5%。[单选题]26.在马斯洛的需求层次理论当中，社交需求是在满足()需求之后。A)生理需求B)安全需求C)尊重需求D)自我实现需求答案:B解析:马斯洛提出了著名的需求层次理论，即人的需求从低到高可以分为：生理需求、安全需求、社交需求、尊重需求和自我实现需求。[单选题]27.甲是一个自然人，乙是一家公司，甲乙发生民事纠纷经法院作出生效判决后，乙拒绝履行，则甲向人民法院申请执行的期限为()。A)1年B)3个月C)6个月D)2年答案:A解析:[单选题]28.已知无风险资产的收益率为6%，市场组合的预期收益率为12%，股票A的β值为0.5，股票B的β值为2，则股票A和股票B的风险报酬分别为()。A)6%,12%B)3%,12%C)3%,6%D)6%,10%答案:B解析:股票A风险报酬为(12%-6%)*0.5=3%；股票B的风险报酬为(12%-6%)*2=12%。[单选题]29.王某（男）丧偶，一日，王某随儿子王甲乘车外出，坠入山涧，王某不幸当场死亡，王甲经抢救无效，于当天晚些时候也死亡。王某有一笔财产，并且生前未留遗嘱。本案涉及的法律关系是()。A)遗嘱继承B)代位继承C)转继承D)法定继承和遗嘱继承答案:C解析:转继承是指继承人在继承开始后遗产分割前死亡时，其有权接受的遗产转由其法定继承人继承的制度。转继承人就是实际接受遗产的死亡继承人的继承人。[单选题]30.如果两个不同投资方案的期望值与方差值均不同，则变异系数小者()。A)与变异系数大者投资风险一样B)比变异系数大者投资风险大C)比变异系数大者投资风险小D)无法比较答案:C解析:在衡量风险中，若数学期望值不同，就不能直接用标准差来比较，应该用标准差与数学期望值的比值来比较。这个值称为变异系数。每个单位收益承担的风险越小越好，因此变异系数小的风险小。[单选题]31.王某与张某签订买卖合同，未约定先后履行顺序。后王某要求张某先履行，而张某主张一手交钱一手交货，张某行使的权利是()。A)先诉抗辩权B)不安抗辩权C)同时履行抗辩权D)先履行抗辩权答案:C解析:当事人互负到期债务，没有先后履行顺序的，应当同时履行。一方在对方未履行或履行不当时，有权拒绝其相应的履行要求，这在合同法上称为?同时履行抗辩权?。[单选题]32.小张购买了某离岸基金，该种基金的特点是（）。A)两头在外B)两头在内C)在发行国募集，到国外投资D)在国外募集，到发行国投资答案:A解析:[单选题]33.以下关于理财规划师的职业道德规范的说法中，不正确的是()。A)执业纪律规范是具体的行为规则B)职业道德准则是理财规划师执业纪律的基本渊源C)理财规划师执业纪律规范很大程度上体现出的是倡议性D)理财规划师的职业道德规范由职业道德准则和执业纪律规范两部分组成答案:C解析:职业道德准则很大程度上体现出的是倡议性，而执业纪律规范在语言上不同于职业道德准则，很多方面体现的是?积极要求?或?禁止性?的内容，而非倡议性。[单选题]34.理论上，当一国经济进入衰退期，应采取的财政政策是()。A)减少政府支出B)降低税率C)提高税率D)增加货币发行量答案:B解析:理论上，当经济发展走向衰退，应采取扩张性的财政政策，降低税率，刺激经济发展。调节货币供给量不属于财政政策。[单选题]35.共用题干李先生今年35岁，是某大学一名教师，他计划65岁时退休。为在退休后仍然能够保持生活水平不变，李先生决定请理财规划师为其进行退休规划。综合考虑各种因素，李先生的退休规划要求如下：①预计李先生退休后每年需要生活费11.5万元；②按照经验寿命依据和李先生具体情况综合推算，预计李先生可以活到82岁；③李先生准备拿出20万元作为退休储备金的启动资金；④采用定期定额投资方式；⑤退休前投资的期望收益率为6.5%；⑥退休后投资的期望收益率为4.5%。根据案例回答39-47题。初步测算李先生从现在到退休，还需要工作()年。A)29B)30C)31D)32答案:B解析:李先生今年35岁，计划65岁退休，李先生还需要工作30年(=65-35)。李先生65岁退休，按照经验寿命依据和李先生具体情况综合推算，预计李先生可以活到82岁，所以，李先生退休后还能活17年(=82-65)。使用财务计算器（按先付年金模式计算），N=17，I/YR=4.5，PMT=-11.5，FV=0，计算得到：PV=140.69（万元）。为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，在退休时退休基金的账户余额应为140.69万元。使用财务计算器（按先付年金模式计算），N=30，I/YR=6.5，PV=-20，计算得到：FV≈132（万元），即李先生拿出的20万元启动资金，到退休时基金额度为132万元。退休时的基金缺口为：140.69-132=8.69（万元）。使用财务计算器（按后付年金模式计算），N=30，I/YR=6.5，PV=-20,FV=140.69，计算得到：PMT=0.10（万元）。即李先生每年需要追加投资0.10万元。使用财务计算器（按后付年金模式计算），N=30，I/YR=6.5，PV=-20，PMT=-0.5，计算得到：FV=175.47（万元），即退休时李先生的账户余额为175.47万元。使用财务计算器（注明按后付年金模式计算），N=30，PV=-20,FV=140.69，计算得到：I/YR=6.7，即需要将收益率提高6.7%。使用财务计算器，注明按后付年金模式计算，输入参数，I/YR=6.5，PV=-20，FV=140.69，计算得到：N=31（年）。即李先生需要延长工作1年。[单选题]36.复利终值在理财计算中常见的应用不包括()。A)计算存款本利和B)计算多笔投资的终值C)计算单笔投资到期可累积的投资额D)计算考虑通货膨胀因素后维持购买力水平的名义目标价位答案:B解析:B项，复利终值通常用于计算单笔投资的财富累积成果，而计算多笔投资的终值不在复利终值的计算范围内。[单选题]37.接上题，我国法定结婚年龄是女性年满()周岁。A)18B)20C)22D)24答案:B解析:《婚姻法》规定，结婚年龄，男不得早于22周岁，女不得早于20周岁。[单选题]38.理财方案建议书经过修改最终交付客户后，需要客户签署声明书，一般来说，客户声明不包括()。A)已经完整阅读该方案B)信息真实准确，没有重大遗漏C)理财师就重要问题进行了必要解释D)完全接受该建议书的建议答案:D解析:一般来说，客户声明应包括如下内容：①已经完整阅读该方案；②信息真实准确，没有重大遗漏；③理财规划师已就重要问题进行了必要解释；④接受该方案。由于客户的差异性，客户声明并不局限于这些内容，可以根据不同客户的具体情况，适当进行必要的增补。[单选题]39.下列所述符合合伙企业合伙人的责任形式的是()。A)全部承担无限责任B)全部承担有限责任C)有的承担有限责任，有的承担无限责任D)合伙人的责任形式由合伙人在合伙协议中确定答案:C解析:[单选题]40.下列说法中，不属于国际收支顺差的影响的是()。A)国际收支顺差一般会使该国货币汇率下降，不利于其出口贸易的发展B)国际间贸易收支顺差，意味着国内可供使用资源减少，从而不利于该国经济的发展C)国际收支顺差将使该国货币供应量增加，加重通货膨胀D)国际收支顺差会增大其外汇储备，也将加剧国际间摩擦答案:A解析:国际收支顺差一般会使该国货币汇率上升，从而不利于其出口贸易的发展，加重国内的失业。[单选题]41.个人财务中的会计主体是()。A)资产B)可支配收入C)预期收入D)个人或家庭答案:D解析:[单选题]42.共用题干邹明，40岁，月工资8000元，参加了社会保险；妻子37岁，无工作收入；儿子13岁；一家三口目前月平均支出为2500元。邹明的父亲67岁，母亲62岁。由于父母亲单位有较好的福利，暂不需要邹明的经济支援。根据案例回答13～22题。邹明为其父亲投保了一份养老险，年缴保费1万元，该保险的承保年龄是0～65岁，但邹明投保时填写被保险人年龄即父亲的年龄比其实际的年龄小了1岁，填写的是65岁。一年后，保险公司发现年龄误告，则()。A)保险公司解除合同，因为邹明申报的其父亲的年龄不真实，并且不退还保费B)保险公司不可以解除合同，但有权更正并要求邹明补交保险费，或者在给付保险金时按照实付保险费与应付保险费的比例支付C)保险公司不可以解除合同，也无权更正并要求邹明补交保险费，或者在给付保险金时按照实付保险费与应付保险费的比例支付D)保险公司解除合同，因为邹明申报的其父亲的年龄不真实，并且其真实年龄不符合合同约定的年龄限制答案:D解析:根据《保险法》第五十三条规定，投保人对下列人员具有保险利益：①本人；②配偶、子女、父母；③前项以外与投保人有抚养、赡养或者扶养关系的家庭其他成员、近亲属。人身保险需要投保人对被保险人具有保险利益，保险合同才能成立。邹明的父亲与邹明的儿子不具有保险利益，因此，其保险合同不成立。可豁免保费条款规定如果投保人不幸死亡或严重残疾，可豁免余下的保费，合同对被保险人继续有效。A项，定期死亡寿险是指保险人在保险期内死亡，才可以得到保险金。若保险期满后被保险人仍然生存，保险公司不承担给付责任，即得不到赔款。年龄误告条款规定，如果发现被保险人误告年龄，保险金额将按照被保险人的正确年龄进行调整。如果年龄错误在保单仍然有效时被发现，则调整的做法取决于年龄被低报还是被高报。如果年龄被低报了，保单所有者通常可以选择支付保费差额及利息或者降低保单保险金额的做法。投保人申报的保险人年龄不真实的情况时有发生，如果被保险人的真实年龄不符合合同约定的年龄限制的，保险人可以解除合同，并在扣除手续费后退还保险费，但自合同成立之日起逾两年的除外。因此，题中当两年后发现年龄误告，保险公司无权更正并要求邹明补交保险费，也无权在给付保险金时按照实付保险费与应付保险费的比例支付。对于年龄高报的，保险公司通常通过支付准备金差额进行返还，即邹明可以要求保险公司退还多交的保费。根据我国《保险法》第五十四条规定，投保人申报的被保险人年龄不真实，并且其真实年龄不符合合同约定的年龄限制的，保险人可以解除合同，并在扣除手续费后，向投保人退还保险费，但是自合同成立之日起逾二年的除外。因此，题中保险公司解除合同，因为邹明申报的其父亲的年龄不真实，并且其真实年龄不符合合同约定的年龄限制。按照投保的原则，一般优先为家庭收入主要创造者投保，所以应优先为邹明投保。C项，邹明是家庭收入的主要创造者，对家庭影响最大，所以邹明的保额要比邹太太的保额高。[单选题]43.样本方差与随机变量数字特征中的方差的定义不同在于()。A)是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量加1，而不是直接除以样本量B)是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量减1，而不是直接除以样本量C)是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量，而不是直接除以样本量加1D)是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量，而不是直接除以样本量减1答案:B解析:[单选题]44.共用题干张先生今年40岁，妻35岁，单薪家庭，有一小孩10岁，现在住的房子价值40万元，无贷款。张先生有10万元存款，计划换房总价100万元，但是换房将花光这笔存款，并且又背上50万元的负债，想要60岁退休的梦想可能不易实现。假设张先生家庭年收入10万，年支出6万元，退休后年支出4万元，房贷利率4%。目前的支出不包括小孩上大学时的额外开销。工作期的实质报酬率8%，退休后的实质报酬率5%，退休后生活20年。根据案例回答20～29题。若张先生目前未买保险，依照遗族需要法，您建议他换房前应买的保额为()万元。（假设保险事故友生后的生活费用调整率为70%，投资报酬率为6%，子女18岁念大学，预计需要10万教育金，配偶生活费用算到80岁）A)54.9B)61.2C)64.9D)71.2答案:B解析:①每年偿还房贷金额为：50PV,4i,20n，PMT=-3.68；②每年可储蓄额=10-6-3.68=0.32（万元）；③60岁时可累积的退休金：-0.32PMT，8i,20n,END，FV=14.64；④需要的退休金总额为：-4PMT，5i,20,BGN，PV=52.34；⑤退休金缺口=52.34-14.64=37.7（万元）。①需要退休金总额为：-4PMT，5i,20n,BGN，PV=52.34；②每年需退休金储蓄金额为：52.34FV,8i,20n，END，PMT=-1.1437；③每年可用于还房贷本息金额=4-1.1437=2.8563（万元）；④可借房贷额为：-2.8563PMT,4i,20n，PV=38.8；⑤可换房金额=10+40+38.8=88.8（万元）。①每年偿还房贷金额为：50PV,4i,20n,PMT=-3.68；②每年可储蓄额=10-6-3.68=0.32（万元）；③60岁时可累积的退休金：-0.32PMT,8i,20n,END，FV=14.64；④65岁时可累积退休金为：-14.64PV，-4PMT,8i,5n，FV=44.98；⑤65岁时需要的退休金总额为：-4PMT，5i，15n，BGN，PV=43.59；⑥需要的退休金总额43.59万元＜44.98万元，所以可以在65岁退休。①需要的退休金总额：-4PMT,5i,20n，BGN，PV=52.34；②每年需退休金储蓄金额：52.34FV,8i,20n，PMT=-1.1437；③每年偿还房贷金额应储蓄额：50PV,4i,20n，PMT=-3.68；④每年的消费预算：10-1.1437-3.68≈5.18（万元）。6*70%=4.2（万元），-4.2PMT，6i,45n，PV=64.91，即家庭生活费64.91万元；-10FV,6i,8n，PV=6.27，即子女教育金需求6.27万元；64.91+6.27-10=61.18（万元）。换房之后没有存款，多出50万元的贷款，保额需求=64.91+6.27+50=121.18（万元）。此时年储蓄=4+2=6（万元），支付房贷3.68万元后还有2.32万元，以现金流量模式计算内部报酬率。CF1=2.32,F1=7,CF2=-10（教育金）+2.32=-7.68.F2=1,CF3=2.32，F3=12,CF4=-4（退休金），F4=20,IRR=4.127，即投资报酬为4.13%。①需要的报酬率：-5PV,8n,10FV，I/Y=9.05%；②代入A、B、C、D四项数据分别演算，只有D项符合要求，即85%*l0%+15%*4%=9.1%。资产组合基金投资标的为其他基金，依据不同类型β值的变异不同；交易所买卖基金(ETF)可复制所追踪的指数绩效，β值最接近1；平衡型基金有股债配置，与股价指数相比β值小于1；积极操作型基金想赢过指数，通常β值大于1。根据CAPM模型，股票报酬率=Rf+β（Rm-Rf）=2%+1.2*（10%-2%）=11.6%；假设该股票一年的价格为X，则有：(X+1-20)/20=0.116，X=21.32（元）。[单选题]45.信托财产具有转让性，关于其转让性的要求，下列说法正确的是()。A)转让性要求信托财产在信托行为成立时必须客观存在B)要求信托财产在设立信托时必须属于信托人所有C)要求凡法律、法规禁止或限制流通的财产，都不能成为信托财产D)要求不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相互独立答案:D解析:D项是对信托财产的独立性的要求。[单选题]46.Ginsberg，Ginsburg，AxelredandHerma理论是经典的职业规划理论。该理论认为影响职业选择的因素主要有四个，下列不属于这四个因素的是()。A)现实需要B)社会需求C)教育因素D)个人价值答案:B解析:Ginsberg，Ginsburg，AxelredandHerma理论认为主要有四个因素影响职业选择：现实需要、教育因素、情感因素和个人价值。[单选题]47.在行业的市场结构中，企业的控制价格能力最强的是()。A)完全竞争B)不完全竞争C)寡头垄断D)完全垄断答案:D解析:完全垄断的特征是由单独的一家企业生产某种没有相似及可以替代的产品。产品价格和市场被这唯一的一家企业控制。[单选题]48.有风险资产组合的方差是()。A)组合中各个证券方差的加权和B)组合中各个证券方差的和C)组合中各个证券方差和协方差的加权和D)组合中各个证券协方差的加权和答案:C解析:[单选题]49.共用题干某民营企业的老板杨先生，现年40岁，年收入约30万元，但不稳定。杨太太，现年38岁，某中学的特级教师，年收入在4万元左右，收入稳定，参加了社会保险。女儿杨扬今年13岁。杨先生的父亲与杨先生一家同住，现年70岁，无任何收入.来源。根据案例五回答23～39题。杨先生一家应该优先为()投保。A)杨先生B)杨太太C)杨扬D)杨先生的父亲答案:A解析:按照投保的原则，一般优先为家庭收入主要创造者投保。杨先生是家庭收入的主要创造者，应优先为杨先生投保。B项，社会保险与商业保险是一种优势互补、相互结合的关系，并不是可以完全替代的，杨太太虽然参加了社会保险，仍然需要商业保险的保障；C项，杨先生现年40岁，疾病风险较小，所以不用预留较高的医疗基金；D项，杨扬今年13岁，教育储蓄保险比较适合她，与杨先生相比，杨扬面临的风险较小，应优先为杨先生投保。人寿保险是以被保险人的寿命为保险标的，以被保险人的生存或死亡为保险事故的一种人身保险业务。健康保险是以被保险人的身体为保险标的，使被保险人在疾病或意外事故所致伤害时发生的费用或损失获得补偿的一种保险。保险合同的终止也称自然终止，通常是合同期限届满或履行完毕，此时保险合同也随之而终止。自然终止是保险合同终止的最常见、最普遍的原因，即保险合同期限届满。杨太太投保保额应为40万元(4*10)，保费支出控制在0.4万元以内(4*10%)。保费支出应控制在杨先生家庭年收入的10%，即(4+30)*10%=3.4（万元）。因为杨先生的父亲年事已高，选择买保险进行保障的方式成本相对较高，此时最好是为其建立风险保障基金。两全险可以在被保险人生存至约定年龄时获得满期保险金，因此杨先生可以选择少儿两全险来为女儿准备教育基金。B项，少儿健康险，其作用在于被保险人患约定的疾病时可以得到给付；C项，少儿医疗保险的作用在于提供医疗保障；D项，少儿意外伤害险一般是短期险种，属于纯保障型产品。根据《保险法》第五十五条规定，投保人不得为无行为能力人投保以死亡为给付保险金条件的保险，保险人也不得承保。父母为其未成年子女投保的人身保险不受前款规定限制，但是死亡给付保险金额总和不得超过保险监督管理机构规定的限额。保险法中规定人寿保险中与投保人具有保险利益的有：自己；父母、配偶和子女；扶养人、抚养人和赡养人；经被保险人允许（主要是雇主为雇员以及债权人与债务人之间的信用保险）。杨太太的侄子与其不存在保险利益，合同不成立。等待期或观察期条款是指健康保险合同生效一段时间后，即被保险人已经由健康保险保单保障了一段时间后，保险人才对被保险人事先存在的条件履行保险赔付责任。健康保险的等待期或观察期在不同的国家有不同的规定，如一些国家规定健康保险等待期或观察期最长不超过两年。杨先生被检查出患了保险范围内的重大疾病的时间超过了等待期，所以保险公司应该给付保险金。宽限期条款规定如果投保人没有按时缴纳续期保费，在宽限期内，即使未缴纳保险费，合同仍然具有效力；超过宽限期，保险合同效力中止。宽限期一般是60天。因此，本题中，5月20日未超出宽限期（相对于5月12日），保险公司应当在扣除应缴保险费及其利息后给付剩余的保险金。宽限期条款规定如果投保人没有按时缴纳续期保费，在宽限期内，即使未缴纳保险费，合同仍然具有效力；超过宽限期，保险合同效力中止。宽限期一般是60天。因此，本题中，9月24日超出宽限期（相对于5月12日），保险公司不予给付，直到杨先生补缴保费。C项，重大疾病保险属于商业保险，以自愿为原则，属于自愿保险。[单选题]50.股票X和股票Y，股票X的预期报酬率为20%，股票Y的预期报酬率为30%，股票X报酬率的标准差为40%，股票Y报酬率的标准差为50%，那么，()。A)无法确定两只股票变异程度的大小B)股票X的变异程度大于股票Y的变异程度C)股票X的变异程度小于股票Y的变异程度D)股票X的变异程度等于股票Y的变异程度答案:B解析:本题考查的是变异系数的公式。变异系数=标准差/数学期望。X股票的变异系数：40%/20%=2；Y股票的变异系数：50%/30%=1.67，所以X股票的变异程度大于Y股票的变异程度。[单选题]51.可撤销的民事行为被撤销后，其行为()。A)从法院判决撤销时起无效B)是否发生效力由双方当事人协商确定C)从申请撤销时起无效D)自始无效答案:D解析:可变更、可撤销民事行为，是指因行为人意思表示有缺陷，而依照法律的规定，可由当事人请求法院或仲裁机构予以变更或者撤销的已经生效的民事行为。可变更、可撤销民事行为在撤销前已经发生法律效力，这是其与无效民事行为的本质区别。有撤销权人如行使撤销权，则经撤销其效力溯及民事行为成立时无效。[单选题]52.投资某投资对象所要求获得的最低回报率是()。A)内部收益率B)当期收益率C)必要收益率D)持有期收益率答案:C解析:本题考查的是必要收益率的概念。必要收益率是投资者投资某投资对象所要求获得的最低回报率。[单选题]53.韩女士本月工资收入6000元。如果个人缴纳的?三险?比例分别为8%、2%和1%。则女士本月应纳所得税()元。A)65B)79C)105D)160答案:B解析:个人缴纳的?三险?可税前扣除，免征额为3500元。因此，韩女士本月应纳税额=(6000-6000*11%-3500)*10%-105=79（元）。[单选题]54.在以下几种货币政策工具中，最重要的是()。A)公开市场操作B)调整再贴现率C)变动法定存款准备金率D)道义劝告答案:A解析:[单选题]55.企业在进行会计核算时，不得多计资产或收益、少计负债或费用，不得计提秘密准备，这是为了满足()的要求。A)相关性原则B)重要性原则C)谨慎性原则D)客观性原则答案:C解析:谨慎性也称稳健性或审慎性，是指企业在进行会计核算时，应当保持必要的谨慎，不得多计资产或收益、少计负债或费用，不得计提秘密准备。[单选题]56.如果市场上一共有300只基金，其中五星级基金有30只，投资者任意从这300只基金里挑选2只进行投资，则任意挑选的这两只基金都是五星级基金的概率是()。A)0.0100B)0.0090C)0.2000D)0.0097答案:D解析:两只基金都是五星级基金的概率=30/300*29/299=0.0097。[单选题]57.使用金融计算器可以计算现金流量，下列功能键的说法正确的是()。A){图}用于输入每笔现金流的金额B){图1}用于检查现金流输入情况C)每年付款的期数，默认值为12，需要更改时可以按{图2}重新进行设置D){图3}用于输入现金流次数（出现多笔等额现金流金额时）答案:B解析:A项，{图}用于输入每笔现金流的金额；C项，更改年付款次数按{图1}进行设置；D项，{图2}用于输入现金流次数（出现多笔等额现金流金额时）。[单选题]58.已知在某股票市场上预期某只股票未来能够取得10%收益率的概率为0.4，取得5%收益率的概率为0.6，则该股票的期望收益率为()。A)1%B)2%C)3%D)4%答案:A解析:[单选题]59.关于国内生产总值(GDP)的说法错误的是()。A)GDP是一个市场价值的概念，各种最终产品的市场价值就是用这些最终产品的价格乘以相对应的产量然后加总B)GDP不包含中间产品价值C)GDP是计算期内生产的最终产品价值D)GDP属于存量而不是流量答案:D解析:[单选题]60.关于退休养老规划工具的可规划性，下列说法不正确的是()。A)职业规划是退休养老规划的前提B)个人所在国家、地区或行业的社会保障状况是影响退休养老规划的重要因素C)退休养老规划使用商业性养老保险的可规划性较弱D)将房产价值在退休后变现也是退休养老规划的一个重要手段答案:C解析:退休养老规划使用商业性养老保险的可规划性较强。目前，保险市场上有多种保险公司推出的商业性养老保险险种，商业性养老保险具有一定的强制储蓄作用。个人可以选择参加与否，也可以选择缴纳保费的额度，因此灵活性较强。[单选题]61.如果一次还本付息债券按单利计息，按复利贴现，其内在价值决定公式为()。A)P=M(1+i·n)/(1+r·n)B)P=M(1+i)n/(1+r)nC)P=M(1+i)n/(1+r·n)D)P=M(1+i·n)/(1+r)n答案:D解析:[单选题]62.某客户在年初购买了价值1.000元的股票，在持有期间所得红利为80元，年底售出股票获得1.200元，则投资该股票的回报率为()。A)23.3%B)28.0%C)8.0%D)20.0%答案:B解析:[单选题]63.依《合同法》规定，无权处分行为应当认定为()。A)无效B)效力未定C)可撤销D)有效答案:B解析:效力未定合同包括无权处分、无权代理和限制民事行为能力人订立的合同。[单选题]64.家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为()。A)青年家庭B)中年家庭C)老年家庭D)壮年家庭答案:A解析:根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭；家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭；介于这两个界限之间的为中年家庭。[单选题]65.中央银行办理存款、贷款等业务时，它的业务对象一般是()。A)一国的居民B)国有企业C)金融机构D)事业单位答案:C解析:中央银行也像其他银行一样，办理存款、贷款等业务，只不过它的业务对象不是一般的企业和个人，而是商业银行和其他金融机构。[单选题]66.财务分析的比较分析法不包括()。A)趋势分析B)差异分析C)横向比较D)期望比较答案:D解析:比较分析法是指将不同时间或不同空间的被评价指标进行比较，以确定差异的方法。比较分析法往往采用不同的比较对象进行比较分析，主要有以下几种：①与本企业历史比，即与不同时期指标相比，如本期实际与上期（或历史水平）实际比较，也称?纵向比较?；②与计划预算比，即实际执行结果与本期计划（或目标）比较，也称?差异分析?；③与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，可以本期实际与国内外同行业先进企业水平比较，也称?横向比较?。[单选题]67.共用题干张强夫妇生有一子张瑞，一女张欣。两个孩子先后成家，张欣嫁给李明。由于张瑞在外地工作，张强夫妇一直住在张欣家里，由张欣夫妇照料。2012年张欣因意外事故不幸身亡，李明通知张瑞将父母接回家，但是张瑞一直以各种理由推脱，也不给付生活费。无奈之下，李明只好继续赡养岳父母。2015年，张强夫妇双双离开人世，留下了一笔遗产，关于遗产的分割问题，张瑞和李明产生了纠纷，二人诉至法院。根据案例回答45～47题。关于本案中张强夫妇遗产的分配，下列说法错误的是()。A)李明和张瑞之间应当平均分配B)李明可以适当多分张强夫妇的遗产C)可以少分给张瑞遗产D)可以不分给张瑞遗产答案:A解析:我国《继承法》第十二条规定，丧偶儿媳对公婆，丧偶女婿对岳父、岳母尽了主要赡养义务的，可以作为第一顺序继承人。李明作为丧偶女婿，对岳父母尽了主要的赡养义务，可以作为第一顺序继承人继承张强夫妇的遗产。儿媳、女婿与公婆、岳父母之间是以婚姻关系为纽带而产生的亲属关系，属于姻亲关系。姻亲间没有法定的权利和义务，因而，李明和张强夫妇之间没有赡养、抚养的权利义务关系。但是，由于李明尽了赡养的主要义务，享有对岳父岳母的继承权，这里只是李明对张强夫妇享有继承权，张强夫妇对李明并不具有继承权，故他们之间不能相互继承。根据我国《继承法》第十三条的规定，对被继承人尽了主要扶养义务或与被继承人共同生活的继承人分配遗产时，可以多分。有扶养能力和有扶养条件的继承人，不尽扶养义务的，分配遗产时应当不分或少分。本题中李明尽了主要的赡养义务，可以多分，而张瑞在有扶养能力的条件下，拒绝扶养，其应不分或者少分遗产。[单选题]68.以下关于通货紧缩的叙述，正确的是()。A)使消费者对物价的预期值下降，更愿意提前购买B)使消费者对物价的预期值上升，更愿意推迟购买C)促使投资者更加谨慎，或推迟原有投资计划D)促使投资者更加乐观，或提前原有投资计划答案:C解析:从消费者的角度而言，通货紧缩持续下去，会使消费者对物价的预期值下降，更愿意推迟购买。对投资者来说，通货紧缩将使投资产出的产品未来价格低于当前预期，这会促使投资者更加谨慎，或推迟原有投资计划。[单选题]69.一个征税对象同时适用几个等级税率形式的是()。A)定额税率B)比例税率C)超额累进税率D)全额累进税率答案:C解析:超额累进税率是指按照计税依据的不同部分分别累进征税的税率。即将计税依据分为若干个不同的征税级距，相应规定若干个由低到高的不同的适用税率，当计税依据的数额由一个征税级距上升到另一个较高的征税级距时，仅就达到上一级距的部分按照上升以后的征税级距的适用税率计算征税。[单选题]70.无效的民事行为是()。A)不发生任何法律效力的行为B)通过当事人追认后才能发生法律效力的行为C)只有该行为的当事人一方申请法院宣告无效时，法院方可做无效宣告D)不发生当事人预期法律后果的行为答案:D解析:无效民事行为是指已经成立，但欠缺法定有效要件，以致行为人意欲的法律效果不能实现的民事行为。无效的民事行为任何一个民事主体都可以诉请法院认定其无效，法院也可以在处理民事纠纷时依职权主动宣告其无效。B项属于效力待定的民事行为。[单选题]71.大豆供应量增加，则豆油的价格()。A)升高B)降低C)不变D)波动答案:B解析:大豆和豆油是相关行业。大豆产量增加，在其他条件不变的情况下，大豆价格下降。以大豆为重要原料的豆油价格必然降低。第2部分：多项选择题，共19题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]72.下列关于相关系数的描述正确的是()。A)相关系数是度量两个变量之间的相关程度的指标B)若两个变量的相关系数等于1，表示两个变量完全正线性相关C)进行资产组合配置时，相关系数越大，分散风险的效果越好D)相关系数绝对值越大，表明两个变量的相关程度越弱E)分散风险效果最好的情况是投资组合的相关系数等于-答案:ABE解析:相关系数是度量两个变量之间的相关程度的指标，且相关系数的值介于-1和1之间，大于0为正相关，小于0为负相关，且绝对值越大，关联程度越强。对于资产组合的配置，相关系数等于-1，即完全负线性相关是分散风险效果最好的组合。[多选题]73.下列关于概率的说法，错误的有()。A)概率分布是不确定事件发生的可能性的一种数学模型B)如果两个事件不可能同时发生，那么至少其中之一发生的概率为这两个概率的积C)当随机事件A的结果不影响随机事件B发生的概率时，则称两个事件是独立的D)如果两个事件是相互独立的，那么这两个事件同时发生的概率就是这两个事件各自发生的概率的和E)一些概率既不能由等可能性来计算，也不可能从试验得出，需要根据常识、经验和其他相关因素来判断，这种概率称为主观概率答案:BD解析:B项，如果两个事件不可能同时发生，那么至少其中之一发生的概率为这两个概率的和；D项，如果两个事件是相互独立的，那么这两个事件同时发生的概率就是这两个事件各自发生的概率的积。[多选题]74.下列行为属于要约邀请的是()。A)寄送价目表B)拍卖广告C)招标公告D)招股说明书E)符合要约规定的商业广告答案:ABCD解析:要约邀请是希望他人向自己发出要约的意思表示，常见的要约邀请为寄送的价目表、拍卖公告、招标公告及招股说明书。商业广告原则上是要约邀请，但如其内容符合要约规定的，视为要约。[多选题]75.下列对递延年金的理解中正确的是()。A)递延年金的现值与递延期有关B)递延年金的终值与递延期无关C)递延年金只有现值没有终值D)递延年金的第一次支付发生在若干期以后E)递延年金可以分为期初递延年金和期末递延年金答案:ABDE解析:递延年金既有现值也有终值，其终值的计算与普通年金相同，但由于递延期的存在，其现值计算不同于普通年金。只有现值没有终值的是永续年金。[多选题]76.我国宏观经济政策目标主要包括()。A)充分就业B)经济持续稳定增长C)物价稳定D)国际收支平衡E)实现?五个统筹?答案:ABCD解析:[多选题]77.金融市场的功能包括()。A)便利筹资B)便利投资C)促进资本的部门集中D)方便资金的灵活转换E)合理引导资金流向答案:ABCDE解析:除ABCDE五项外，金融市场的功能还包括：有利于增强中央银行宏观调控的灵活性，为中央银行利用货币政策进行宏观调控提供操作基础。[多选题]78.税收是国家凭借政治权利，按照法律规定取得财政收入的一种形式。它的特征主要表现在三个方面，即包括()。A)强制性B)无偿性C)固定性D)灵活性E)有偿性答案:BCDE解析:[多选题]79.所有者权益的来源包括()。A)所有者投入的资本B)直接计入所有者权益的利得和损失C)营业收入D)留存收益E)对外借款答案:ABD解析:所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。营业收入属于会计六大要素中的收入，不属于所有者权益，对外借款形成负债，属于债权人权益，不属于所有者权益。[多选题]80.在理财师中，客户的现金保障通常是理财规划师首先考虑的问题，在为客户建立现金保障时，一般要包括()。A)日常生活储备金B)意外现金储备C)股市上扬补充仓位的现金储备D)家庭支援现金储备E)养老金储备答案:ABD解析:[多选题]81.货币政策和财政政策的区别在于()。A)财政政策相比货币政策更重要B)财政政策见效快，而货币政策见效慢C)财政政策的作用没有中间变量，货币政策的作用有中间变量D)财政政策的作用有中间变量，货币政策的作用没有中间变量E)政策效应?时滞?不同答案:BCE解析:财政政策和货币政策都是调节宏观经济的重要政策。财政政策直接影响总需求的规模，这种直接作用是没有中间变量的；而货币政策则是通过利率的变动来对总需求发生影响，是间接发挥作用的。所以，一般来说财政政策见效快，而货币政