证券投资顾问考试证券投资顾问业务(习题卷5)

试卷科目：证券投资顾问考试证券投资顾问业务证券投资顾问考试证券投资顾问业务(习题卷5)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages证券投资顾问考试证券投资顾问业务第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.供给曲线代表的是（）。A)厂商愿意提供的数量B)厂商能够提供的数量C)厂商的生产数量D)厂商愿意并且能够提供的数量答案:D解析:微曲线（SupplyCurve）所谓是指个别厂商在一定时间内,在一定条件下,对某一商品愿意并且有商品出售的数量。[单选题]2.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。A)单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B)用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C)单利属于名义利率，而复利则为实际利率D)单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算答案:D解析:单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。[单选题]3.下列关于波浪理论原理应用的说法中，正确的有（）。Ⅰ.上升阶段的八个过程，也称为8浪过程Ⅱ.第一浪、第三浪和第五浪称为?上升主浪?Ⅲ.1到5浪走完之后，继续上涨1浪Ⅳ.第二浪和第四浪称为是对第一浪和第三浪的?调整浪?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:上升阶段的八个过程，也称为8浪过程。0～1是第一浪，1～2是第二浪，2～3是第三浪，3～4是第四浪，4～5是第五浪。这5浪中，第一浪、第三浪和第五浪称为?上升主浪?，而第二浪和第四浪称为是对第一浪和第三浪的?调整浪?。上述5浪完成后，紧接着会出现一个3浪的向下调整。[单选题]4.(2017年)李小姐在未来3年内，每年年初将获得2000元，若年利率为6％，则该笔年金的终值为（）元。A)6749．23B)6856．25C)6883．42D)6920．59答案:A解析:期初年金终值的公式：式中，Fv表示终值，C表示年金，r表示利率，t表示时间：计算可得：FV期初=（元）。[单选题]5.金融债券的发行主体是（）。I银行II上市公司III非银行的金融机构IV中央政府A)I、IIB)III、IVC)I、IIID)II、IV答案:C解析:II项，上市公司是公司债券的发行主体；IV项，中央政府是政府债券的发行主体。金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其发行的主体是银行或非银行的金融机构。[单选题]6.财务报表常用的比较分析方法包括（）。Ⅰ．确定各因素影响财务报表程度的比较分析Ⅱ．不同时期的财务报表比较分析Ⅲ．与同行业其他公司之间的财务指标比较分析Ⅳ．单个年度的财务比率分析A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。[单选题]7.20世纪60年代，美国财务学家（）提出了著名的有效市场假说。A)马柯威茨B)尤金·法玛C)夏普D)艾略特答案:B解析:1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛于1970年深化和提出?有效市场理论?。该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息在股票市场上能够迅速被投资者知晓。[单选题]8.（）反映的是客户主观上对风险的基本态度，其影响因素多且复杂，与客户所处的文化氛围，成长环境有密切关系。A)风险认知度B)风险偏好C)实际风险承受能力D)风险意识答案:B解析:风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度，其影响因素多且复杂，与客户所处的文化氛围，成长环境有密切关系。下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。[单选题]9.行业分析的主要任务包括（）。Ⅰ预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值Ⅱ分析影响行业发展的各种因素及其影响力度Ⅲ解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位Ⅳ揭示行业投资风险A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:行业分析的主要任务包括:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。[单选题]10.公司在计算稀释每股收益时，应考虑（），按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。Ⅰ．所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润的影响Ⅱ．所有稀释性潜在普通股对扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响Ⅲ．报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数Ⅳ．报告期因发行新股或债转股等增加股份数A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:目前我国上市公司须根据归属于公司普通股股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别计算和披露基本每股收益和稀释每股收益。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润，或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。[单选题]11.(2017年)陈先生购得某只股票，每股股票每季度末分得股息3元，若年率是6％，则股票的价格为（）元。A)50B)100C)150D)200答案:D解析:可将该股票价格视作永续年金，计算公式为：PV=C／r。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率。计算可得：PV=（3×4）／6％=200（元）。[单选题]12.某投资者将5000元投资于年息10%、为期5年的债券（按年复利计息），则5年后投资者能获得的投资本金与利息和为（）元。A)7500B)7052.55C)8052.55D)8500答案:C解析:FV=PV（1+r）∧t=5000（1+10%）∧5=8052.55（元）[单选题]13.客户对财务利益的要求大致有（）这三种。I要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润II要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大的增值III既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值IV既要求增加长期税后利润，也要求短期资本增值A)II、III、IVB)I、III、IVC)I、II、IIID)I、II、IV答案:C解析:IV项，既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值。客户对财务利益的要求大致有三种：a．要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润；b．要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大的增值；c．既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值。[单选题]14.下面哪个关于假设检验的论述是不正确的?（）A)第二类错误指在原假设错误时，未能拒绝原假设的错误B)假设检验是依据来自某总体的样本计算的统计量，推断总体参数C)在其他条件相同的时候，降低犯第一类错误的代价是增加犯第二类错误的概率D)对于P值决策规则，就是说如果P值大于显著性水平，则拒绝原假设答案:D解析:D项，当所观察到的P值低于（不高于）显著性水平时，可以拒绝原假设。[单选题]15.下列关于计算VaR的方差-协方差法的说法中，正确的是（）。A)能预测突发事件的风险B)成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性C)不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响D)能准确度量非线性金融工具的风险答案:B解析:方差一协方差法的优点是原理简单，计算快捷，其缺点表现在三个方面：①不能预测突发事件的风险，因为方差一协方差法是基于历史数据来估计未来，其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到揭示；②方差一协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；③方差一协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险。[单选题]16.理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的（），进而理财目标也有所侧重。①职业生涯阶段特点；②家庭收支、资产负债状况；③主要财务问题；④理财需求A)①②③B)①③C)①②④D)①②③④答案:D解析:理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的职业生涯阶段特点、家庭收支、资产负债状况、主要财务问题及理财需求，进而理财目标也有所侧重。例如家庭形成期的理财目标是保持流动性的同时配置高收益类金融资产，如股票基金、货币基金、流动性高的理财产品等。[单选题]17.(2016年)股票类证券产品的基本特征不包括（）。Ⅰ．收益性Ⅱ．偿还性Ⅲ．风险性Ⅳ．安全性A)Ⅰ．ⅣB)Ⅰ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ答案:C解析:股票类证券产品的基本特征：①收益性；②风险性；③流动性；④永久性；⑤参与性。[单选题]18.关于国债，下列说法正确的有（）。Ⅰ中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债Ⅱ政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资Ⅲ从偿还期限上来说，除了短期国债、中期国债和长期国债外，还有无期国债Ⅳ国债是政府债券市场上的最主要的投资工具A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅱ项，政府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需；政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资。按偿还期限分类，习惯上把国债分为短期国债、中期国债和长期国债。短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债；中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债；长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。[单选题]19.多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（）。Ⅰ证券组合的久期与负债的久期相等Ⅱ组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广Ⅲ债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等Ⅳ债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:多重负债下的组合免疫策略，组合应满足以下条件：①证券组合的久期与负债的久期相等；②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。在上述三个条件满足的情况下，用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合。[单选题]20.教育规划制定方法包括（）Ⅰ.确定教育目标Ⅱ.计算教育资金需求Ⅲ.计算教育缺口Ⅳ.制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合Ⅴ.教育投资规划的跟踪与执行A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:敦育规划制定方法包括：（1）确定教育目标（2）计算教育资金需求（3）计算教育资金缺口（4）制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合（5）教育投资规划的跟踪与执行[单选题]21.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（）。Ⅰ主动型策略Ⅱ战略性投资策略Ⅲ战术性投资策略Ⅳ股票投资策略A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:证券投资策略按照不同的标准有不同的分类：①根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；②按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；③根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。[单选题]22.了解客户的渠道有（）。Ⅰ开户资料Ⅱ调查问卷Ⅲ家访Ⅳ面谈沟通A)Ⅱ、ⅢB)Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:了解客户、收集信息的渠道和方法包括：①开户资料；②调查问卷；③面谈沟通；④电话沟通。[单选题]23.（）是公司法人治理结构的基础。A)股权结构B)股东大会制度C)董事会D)独立董事答案:A解析:股权结构是公司法人治理结构的基础[单选题]24.下列哪些指标应用是正确的？（）Ⅰ．利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入Ⅱ．当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，卖出Ⅲ．当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出Ⅳ．当短期RSI＞长期RSI时，属于多头市场A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:Ⅰ项，利用MACD预测时，若DIF和DEA均为正值，DIF向上突破DEA是买入信号。Ⅱ项，当WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；当WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。[单选题]25.下列属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。I债券型基金II存款III保本型理财产品IV房地产投资V股票型基金A)I、II、IIIB)II、III、IVC)III、IV、VD)I、IV、V答案:A解析:保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。[单选题]26.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，其中阶段项目主要包括（）。Ⅰ.贷款还款Ⅱ.遗属生活Ⅲ.应急基金Ⅳ.子女教育金A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗属生活等保障项目；长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。[单选题]27.下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（）。Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数Ⅲ.套利市场Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:B-S-M定价模型有以下6个基本假设:①标的资产价格服从几何布朗运动：②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；标的资产的价格波动率为常数；⑥套利市场。[单选题]28.假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（）。A)资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益B)发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险C)购买票面利率为3％的国债，当期资金成本为2％，则该交易不存在利率风险D)以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加答案:B解析:发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。A项，当利率上升时，资产收益固定，负债成本上升，收益减少；C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；D项以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。[单选题]29.下列关于道氏理论的主要原理,说法正确的是（）。Ⅰ.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为Ⅱ.市场波动具有某种趋势。Ⅲ.主要趋势有三个阶段Ⅳ.主要趋势有四个阶段A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.ⅢD)Ⅱ.Ⅳ答案:A解析:道氏理论的主要原理①市场平均价格指数可以解释和反映的大部分行为②市场波动具有某种趋势③主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。[单选题]30.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为（）。A)0．8B)1C)12D)15答案:A解析:β是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，β>1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高，β<1说明比市场风险低。[单选题]31.就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（）。Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分A)A：Ⅰ.ⅡB)B：Ⅲ.ⅣC)C：Ⅱ.ⅢD)D：Ⅰ.Ⅳ答案:A解析:安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。就债券或优先股而言.它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。[单选题]32.在客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有（）。Ⅰ建立数据库，平时多注意收集和积累Ⅱ和客户交谈Ⅲ采用数据调查表Ⅳ收集政府部门公布的信息A)Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:由于客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通获得，所以又称为初级信息。从业人员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息。Ⅰ、Ⅳ两项，建立数据库，平时多注意收集和积累，收集政府部门公布的信息是次级信息的收集方法。[单选题]33.分红派息的重要日期有（）Ⅰ.股息宣布日Ⅱ.股权登记日Ⅲ.除权除息日Ⅳ.发放日A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:四个重要日期;（1）股息宣布日，指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间.（2）股权登记日，指统计确认参加本次股息红利分配股东的日期，股权登记日当天持有或买进公司股票的股东能享受股利发放.（3）除权除息日，通常为股权登记日之后的一个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利.（4）发放日，即股息正式发放给股东的日期.四个重要日期（1）股息宣布日，指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间.（2）股权登记日，指统计确认参加本次股息红利分配股东的日期股权登记日当天持有或买进公司股票的股东方能享受股利发放.（3）除权除息日，通常为股权登记日之后的一个工作日。本日之后（含本日）买入的股票不冉早有本期股利（4）发放日，即股息正式发放给股东的日期.[单选题]34.（）是家庭消费开支规划的一项核心内容。A)住房消费计划B)债务管理C)汽车消费计划D)现金管理答案:B解析:家庭消费支出规划主要包括住房消费计划、汽车消费计划以及信用卡与个人信贷消费规划等。家庭消费开支规划的一项核心内容是债务管理，涉及举债目的、借贷能力和借贷渠道、方式、条件等的选择、规划。[单选题]35.财务费用预测包括（）。Ⅰ．新增长期贷款Ⅱ．新增短期贷款Ⅲ．主营业务利润占税前利润的百分比Ⅳ．非经常项目及其他利润占税前利润的比例A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:盈利预测的假设主要包括以下内容：①销售收入预测；②生产成本预测；③管理和销售费用预测；④财务费用预测，包括新增长期贷款和新增短期贷款等；⑤其他，包括主营业务利润占税前利润的百分比、非经常项目及其他利润占税前利润的比例、到目前为止利润的完成情况等。[单选题]36.采取电话沟通收集客户信息的优点有（）Ⅰ.工作效率高Ⅱ.营销成本低Ⅲ.计划性强Ⅳ.方便易行A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:A解析:采取电话沟通收集客户信息的优点：工作效率高；营销成本低；计划性强；方便易行。[单选题]37.（）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。A)市值法B)指数近似法C)加强指数法D)分层法答案:A解析:市值法即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。该方法的基本思路是：以上市公司的股票市值为基础，将有形资产从总资产中剥离出去，然后再将品牌资产从无形资产中分离出来。[单选题]38.下列由海关部门征收税的部门是（）。Ⅰ.关税Ⅱ.船舶吨税Ⅲ.进口货物的增值税Ⅳ.消费税A)A：Ⅰ.ⅣB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:我国共有增值税、消费税、营业税、企业所得税、个人所得税、资源税、城镇土地使用税、房产税、城市维护建设税、耕地占用税、土地增值税、车辆购置税、车船税、印花税、契税、烟叶税、关税、船舶吨税等18个税种。其中，16个税种由税务部门负责征收；关税和船舶吨税、进□货物的增值税、消费税由海关部门征收。[单选题]39.债券不能收回投资的风险有（）。Ⅰ.流通市场风险Ⅱ.政策风险Ⅲ.债务人不履行债务Ⅳ.价格风险A)A：Ⅰ.ⅡB)B：Ⅱ.ⅣC)C：Ⅰ.ⅢD)D：Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:债券不能收回投资的风险有两种情况：1.债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利率支付利息或者偿还本金。2.流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。[单选题]40.关于收益率曲线风险的表现示例，正确的是（）。A)利用2年期政府债券空头头寸为3年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降B)利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响C)存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步D)银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少答案:A解析:B项，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险；C项，重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，属于基准风险；D项，由于短期存款和长期固定利率贷款之间的期限差异使银行未来收益随利率变动而减少，属于重新定价风险。[单选题]41.套利定价模型表明在市场均衡状态下（）。I证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定II承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率III承担相同因素风险的证券或证券组合可以具有不相同的期望收益率IV证券或组合的期望收益率并不完全由它所承担的因素风险所决定A)I、IIB)I、IIIC)II、IVD)III、IV答案:A解析:套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率。[单选题]42.宏观经济分析的主要目的是（）。Ⅰ把握证券市场的总体变动趋势Ⅱ掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向Ⅲ了解股票价、量变化的形成机理Ⅳ判断整个证券市场的投资价值A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三项外，宏观经济分析的意义还包括了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。[单选题]43.对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线（）的确认。A)影响力B)重要性C)走势D)估值答案:B解析:对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线重要性的确认。[单选题]44.（）消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能。A)简单型B)复杂型C)行业型D)指数型答案:A解析:简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合之后，在3－5年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为，而进出场时机也不是投资者关注的重点。简单型消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能。适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的状态。[单选题]45.在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。Ⅰ、任何证券的交易单位都是无限可分的Ⅱ、不考虑成本对红利、股息及资本利得的征税Ⅲ、信息在市场中自由流动Ⅳ、市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:C解析:资本市场没有摩擦。?摩擦?是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税；信息在市场中自由流动；任何证券的交易单位都是无限可分的；市场只有一个无风险借贷利率；在借贷和卖空上没有限制。[单选题]46.风险预警的程序是（）。A)信用信息的收集和传递→风险分析→风险处罝→后评价B)风险处置→风险分析→信用信息的收集和传递→后评价C)风险处置→后评价→风险分析→信用信息的收集和传递D)风险分析→信用信息的收集和传递→风险处置-后评价答案:A解析:风险预警的程序是:信用信息的收集和传递→风险分析→风险处置→后评价。[单选题]47.公司现金流主要来自（）。Ⅰ．公司融资Ⅱ．公司投资Ⅲ．公司变更Ⅳ．公司经营A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。[单选题]48.股票风险的内涵是指（）。A)投资收益的确定性B)投资收益的不确定性C)股票容易变现D)投资损失答案:B解析:股票风险的内涵是指股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。[单选题]49.以下不属于客户证券投资目标中的短期目标的是（）A)休假B)购新车C)按揭购房D)存款答案:C解析:客户证券投资目标中的短期目标包括休假、购新车、存款[单选题]50.证券投资顾问的主要职责是包括（）。Ⅰ、证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，可以向他人泄露该客户的投资决策计划信息Ⅱ、证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取Ⅲ、证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议Ⅳ、证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责如下：（1）证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。（2）证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。（3）证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。（4）证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。（5）证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。（6）证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。（7）证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。I项，证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。[单选题]51.为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性，主要有（）。Ⅰ.持续增长率Ⅱ.收益分配率Ⅲ.利润留存比Ⅳ.红利收益率A)A：Ⅰ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)C：Ⅱ.ⅢD)D：Ⅰ.Ⅳ答案:D解析:为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性：（1）持续增长率，即净资产收益率乘以盈余保留率。（2）红利收益率。[单选题]52.道氏理论的主要原理包括（）Ⅰ.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强。Ⅱ.趋势必须得到交易量的确认。Ⅲ.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。Ⅳ.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:①市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为.②市场波动具有某种趋势。③主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。a.累积阶段b.上涨阶段C.市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期④工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强⑤趋势必须得到交易量的确认。⑥一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号.[单选题]53.在均值-方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（）。Ⅰ．可能是均值标准差平面上的一个无限区域Ⅱ．可能是均值标准差平面上的一条折线段Ⅲ．可能是均值标准差平面上的一条直线段Ⅳ．可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条直线段；当这两种风险证券完全负相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一个三角形区域；当这两种风险证券完全不相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段。[单选题]54.按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和（）资本股票。A)价值型B)混合型C)投机型D)能源型答案:B解析:不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益率）股票。[单选题]55.根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（）。A)保持资产的流动性B)适当投资债券型基金C)拒绝合理使用银行信贷工具D)投资浮动收益类理财产品答案:C解析:根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。[单选题]56.证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。A)诚实守信B)客观公正C)勤勉尽责D)守法遵规答案:C解析:证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、;准确性、完整性进行核查和验证.[单选题]57.关于β系数的含义，下列说法中正确的有（）。Ⅰ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱Ⅱ.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关Ⅲ.β系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关Ⅳ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强A)A：Ⅰ.ⅡB)B：Ⅲ.ⅣC)C：Ⅱ.ⅢD)D：Ⅰ.Ⅳ答案:B解析:证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率,反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。[单选题]58.人生事件规划包括（）。Ⅰ.教育规划Ⅱ.就业规划Ⅲ.失业规划Ⅳ.移民规划Ⅴ.退休规划A)Ⅰ.ⅡB)Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.ⅤD)Ⅲ.Ⅴ答案:C解析:人生事件规划是解决客户教育及养老等需要面临的问题，主要包括教育规划和退休规划等。[单选题]59.下列属于客户证券投资目标中的长期目标的是（）。A)建立退休基金B)筹集住房基金C)提高保险保障D)启动个人生意答案:A解析:该题考查客户证券投资目标。BCD属于中期目标。考试精准押题，考前更新，[单选题]60.按照不同的财富观对客户进行分类，下列哪项属于对挥霍者的描述?（）A)量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案B)嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入C)喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者D)讨厌处理钱的事也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不做其他投资，烦恼少答案:C解析:A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。[单选题]61.经营战略具有（）的特征。Ⅰ．全局性Ⅱ．长远性Ⅲ．目标性Ⅳ．纲领性A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。[单选题]62.休假属于客户证券投资目标中的（）目标。A)长期目标B)短期目标C)中期目标D)中长期目标答案:B解析:客户证券投资目标中的短期目标包括休假、购新车、存款等。[单选题]63.关于趋势线的说法正确的是（）。Ⅰ趋势线是表示证券价格变化趋势的曲线Ⅱ趋势线也分为长期、中期和短期趋势线Ⅲ反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线Ⅳ反映价格向下波动发展的趋势线称为下降趋势线A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:Ⅰ项的正确表述应该是，趋势线是表示证券价格变化趋势的直线。[单选题]64.(2016年)一个公司的流动比率大于1，说明该公司（）。A)短期偿债能力绝对有保障B)营运资金大于零C)速动比率大于1D)资产负债率大于1答案:B解析:流动比率=流动资产／流动负债，流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债，营运资金=流动资产-流动负债，所以说明营运资金大于零。[单选题]65.在现金管理中，（），会得到一项比较实际的预算。A)用一定的时间去评估过去的财务状况、支出模式及目标B)用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标C)用一定的时间去评估过去和现有的财务状况、支出模式及目标D)用一定的时间去评估末来的财务状况、支出模式及目标答案:B解析:现金管理的内容是现金和流动资产。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。[单选题]66.对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（）。Ⅰ分析该上市公司的发展前景Ⅱ判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约Ⅲ判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策Ⅳ分析该上市公司的财务状况A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。[单选题]67.关于久期分析，下列说法正确的是（）.A)如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险B)如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C)久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影晌D)对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性答案:B解析:缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响；久期分析的局限性包括:①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险.不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异.也不能很好地反映期权性风险；②对于利率的大幅变动（大于1%）。由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系。久期分析的结果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。[单选题]68.客户投资目标的确定可以用（）等来作为参考。Ⅰ.产品市场风险Ⅱ.客户理财需求Ⅲ.理财目标Ⅳ.客户资金规模A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅳ答案:A解析:结合产品市场风险、目标及客户理财需求来确定客户的投资目标。[单选题]69.股权类产品的衍生工具的种类包括（）。Ⅰ.股票期货Ⅱ.股票期权Ⅲ.股票指数期货Ⅳ.股票指数期权A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。[单选题]70.资产组合的收益一风险特征如图2-2所示，下列说法错误的是（）。A)p4对应的资产组合能最有效地降低风险B)p4<p3<p2<p1C)p1对应的资产组合不可能降低风险D)p1表示组成组合的两个资产不相关答案:D解析:p1表示组成组合的两个资产完全正相关，完全正相关的资产组成的组合无法分散风险。[单选题]71.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。A)1．71B)1．50C)2．85D)0．85答案:A解析:根据有形资产净值债务率的公式，可得：[单选题]72.以下关于利率对股票价格的影响说法正确的是（）A)利率下降，股票价格上升B)利率下降，股票价格下降C)利率上升，股票价格上升D)利率下降，不会影响股票价格答案:A解析:通常，利率下降，股票价格上升;利率上升,股票价格下降.[单选题]73.关于道氏理论的说法正确的是（）。Ⅰ．道氏理论对大形势的判断有较大的作用Ⅱ．道氏理论无法判断小波动和次要趋势Ⅲ．可操作性较差Ⅳ．道氏理论首先由艾略特发现并应用于证券市场A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:道氏理论起初来源于查尔斯·亨利·道的社论。在其去世后，由威廉·P·汉密尔顿、罗伯特·雷亚和E·乔治·希弗总结出来并予以命名，而艾略特最先提出的是艾氏波浪理论。[单选题]74.根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（）Ⅰ提高营业利润率Ⅱ加快总资产周转率Ⅲ增加股东权益Ⅳ增加负债A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率（净利润／营业总收入）×资产周转率（营业总收入／总资产）×权益乘数（总资产／总权益资本）。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。[单选题]75.以下属于行业中所说的四种周期的有（）。I政策周期II估值周期III经济周期IV利润周期A)I、II、III、IVB)I、II、IIIC)II、III、IVD)I、III、IV答案:B解析:行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。四种周期包括：政策周期、市场周期（估值周期）、经济周期和盈利周期。熊末牛初，股市见底[单选题]76.(2017年)税收对债券投资收益具有明显影响，其影响的主要途径有（）。Ⅰ债券收入现金流本身的税收特性不同Ⅱ现金流的形式Ⅲ现金流的时间特征Ⅳ债券到期时间A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:税收对债券投资收益具有明显影响。其影响的主要途径有：债券收入现金流本身的税收特性不同（如国债与企业债的投资收益适用于不同的税率）、现金流的形式（如资本增值和利息收入作为不同形式的现金流要承担不同的税负）、现金流的时间特征（相同税率条件下，越晚支付税收越好）。[单选题]77.政府计划为某贫困山村提供20年的教育补助，每年年底支付，第一年为15万元，并在往后每年增长5%，贴现率为10%，那么这项教育补助计划的现值为（）万元。A)157B)171C)182D)216答案:C解析:在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流属于增长型年金，当r＞g或r＜g时，其现值计算公式为：PV＝[C/（r－g）][1－[（1＋g）/（1＋r）]t]；当r＝g时，PV＝tC/（1＋r）。本题中C＝15，t＝20，r＝10%，g＝5%，因此PV≈182（万元）。[单选题]78.金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件。在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，主要包括（）。Ⅰ.货币互换Ⅱ.利率互换Ⅲ.股权互换Ⅳ.汇率互换A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:金融互换:金融互换指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，主包括货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等。[单选题]79.如何确定流动性风险偏好（）。Ⅰ.公司经营战略Ⅱ.业务特点、财务实力Ⅲ.融资能力Ⅳ.突发事件和总体风险偏好A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:根据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，确定流动性风险偏好。[单选题]80.属于持续整理形态的有（）。Ⅰ.喇叭形形态Ⅱ.楔形形态Ⅲ.V形形态Ⅳ.旗形形态A)Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.ⅡC)Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅳ答案:D解析:持续态包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ两项均属于反转形态。[单选题]81.下列有关有效市场假说的说法，正确的有（）。Ⅰ．弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息Ⅱ．半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息Ⅲ．强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息Ⅳ．市场有效性意味着技术分析毫无可取之处A)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．ⅡD)Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息；在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息；在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。[单选题]82.家庭收支预算中的专项支出预算包括（）。Ⅰ.子女教育或财务支持支出预算Ⅱ.衣、食、住、行Ⅲ.其他爱好支出预算Ⅳ.医疗Ⅴ.与其他短期理财目标相关的现金流支出预算A)A：Ⅰ.ⅡB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:C解析:家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容.制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配。是控制家庭支出最重要的手段之一。家庭收支预算的专项支出预算包括:①子女教育或财务支持支出预算②赡养支出预算③旅游支出④其他爱好支出预算⑤保费支出预算⑥本息还贷支出预算⑦私家车换购或保养支出预算⑧家居装修支出预算⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算[单选题]83.为防止金融泡沫，必须通过有效的（）来控制金融机构的经营风险。Ⅰ外部监管Ⅱ内部自律Ⅲ行业互律Ⅳ个人反省A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管、内部自律、行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。[单选题]84.用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。Ⅰ应与市场预期收益率相同Ⅱ可被用作资产估值Ⅲ可被视为必要收益率Ⅳ与无风险利率无关A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。[单选题]85.下列不属于个人资产负债表中流动资产的是（）。A)现金B)定期存款C)应付账款D)货币市场基金答案:C解析:个人资产负债表中的流动资产包括现金、活期存款、定期存款、货币市场基金。C项，应付账款属于个人资产负债表的负债类的科目内容。[单选题]86.（）以市场资本总额衡量的小型资本股票，共投资组合收益通常优于股票市场场的整体表现.A)日历效应B)遵循内部人的交易活动C)低市盈率效应D)小公司效应答案:D解析:3.市场异常策略（1）小公司效应小公司效应是以市场资本总额衡量的小型资本股票，其投资组合收益通常优于股票市场的整体表现.多数情况下。小公司的投资回报要优于大公司。（2低市盈率效应低市盈率效应是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。其特点表现在:①这类股票的市场价格更接近于价值，或者出现价值被低估的情况；②这类般票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内的热点。（3）日历效应市场走势通常会表现出一些特定的规律.一些有经验的投资经理会选择股价走势通常较好的时期，作为买入时点，而在股价走势较弱的月份选择卖出。（4）通活内部人的交易活动内部人通常可以利用其特殊地位提前于投资者获得公司尚未公布的信息。或者掌握比普通投资者更多的信息，并以此获得超额回报。[单选题]87.下列关于流动性覆盖率计算公司正确的是（）。A)A：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流入量100%B)B：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%C)C：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流出量100%D)D：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流入量100%答案:B解析:流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%[单选题]88.(2017年)客户的风险特征可以由（）构成。Ⅰ风险偏好Ⅱ风险认知度Ⅲ实际风险承受能力Ⅳ外来因素A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:客户的风险特征可以由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。[单选题]89.在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（）。A)缺口分析B)敏感性分析C)压力测试D)久期分析答案:B解析:敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。[单选题]90.关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（）。A)预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价B)无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价C)市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率D)预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价答案:D解析:E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其中：E（Ri）=资产i的期望收益率;Rf=无风险收益率;Rm=市场平均收益率[单选题]91.对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（）。Ⅰ货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经