2022年证券投资基金基础知识及答案

证券投资基金基础知识（总分100分，考试时长90分钟）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、(2018年)债券的远期交易从成交日到结算日的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）。 A、30天 B、90天 C、180天 D、365天2、远期合约是（）合约，期货合约是（）合约。 A、标准化，非标准化 B、标准化，标准化 C、非标准化，非标准化 D、非标准化，标准化3、按计息方式分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和（）。 A、息票债券 B、贴现债券 C、零息债券 D、可赎回债券4、印花税最后由（）统一向征税机关缴纳。 A、中国结算公司 B、证券交易所 C、中国证监会 D、国务院5、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（）。 A、3个月 B、1年 C、6个月 D、1个月6、企业的流动资产主要包括（）。

Ⅰ现金及现金等价物

Ⅱ应收票据

Ⅲ应收账款

Ⅳ存货 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ7、(2018年)关于全球投资业绩标准（GIPS）中收益率的具体计算，下列表述正确的是（）。 A、自2010年1月1日起，必须至少每季度一次计算组合群收益 B、自2005年1月1日起，必须采取经每日加权现金流调整后的资金加权收益率来计算总收益率 C、GIPS要求计算总收益率 D、投资组合的收益必须以期末资产值加权计算8、(2016年)上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为（）个月。 A、3 B、6 C、9 D、129、（）是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本。 A、流动性高 B、流动性低 C、风险程度高 D、风险程度低10、以下关于债权资本说法正确的是（） A、通过借债方式筹集的资本 B、不偿还本金 C、通过置换所有权筹集资金 D、代表所有权11、(2018年)甲、乙、丙、丁四家公司2015年部分财务数据如下表：

则4家公司中，资产利用效率最高是（）。 A、甲 B、乙 C、丙 D、丁12、马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是（）的。 A、厌恶风险 B、喜好风险 C、厌恶投资 D、喜好投资13、下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围（）。 A、股票 B、债券 C、人力资本 D、无风险借贷安排14、按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为（）。 A、资产=负债+所有者权益+收入-费用 B、资产=负债+资本公积+盈余公积 C、资产=负债+收入-费用 D、资产=负债+所有者权益15、利润表的基本结构是（）。 A、收入-成本=利润 B、收入-成本-费用=利润 C、收入-成本+费用=利润 D、收入-费用=利润16、可转换债券的基本要素包括（）。

Ⅰ、标的股票

Ⅱ、转换期限

Ⅲ、赎回条款

Ⅳ、转换限制 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ17、在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合在过去3个月内没有出现以下（）的情形。

Ⅰ日均换手率低于基准指数日均换手率的15％，且日均成交金额小于5000万元

Ⅱ日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过3％

Ⅲ波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅰ、Ⅲ D、Ⅱ、Ⅲ18、股票的（）决定股票的市场价格。 A、供求状况 B、内在价值 C、市场价值 D、预期价格19、（）是目前全球最大的UCITS基金注册地。 A、美国 B、卢森堡 C、英国 D、法国20、我国的黄金ETF主要是投资于（）的黄金产品。 A、上海黄金交易所 B、天津贵金属交易所 C、香港金银贸易场 D、上海证券交易所21、关于卖空交易，下列说法正确的是（）。 A、投资者借入资金购买证券 B、平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途 C、投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出 D、会缩小投资收益率或损失率22、如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（）；当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将（）。 A、减少1%；增加1% B、增加1%；减少1% C、减少5%；增加5% D、增加5%；减少5%23、假设某投资者持有5000份基金

A，当前的基金份额净值为1.4元，对该基金按1：1.4的比例进行拆分操作后，对应的基金资产为（）元。 A、3571 B、5000 C、7000 D、980024、下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是（）。 A、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税 B、个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税 C、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴 D、个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，征收个人所得税25、（）投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。 A、风险投资战略 B、成长权益战略 C、并购投资战略 D、危机投资战略26、到期收益率的影响因素主要有（）。

Ⅰ、票面利率

Ⅱ、债券市场价格

Ⅲ、计息方式

Ⅳ、再投资收益率 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、I、Ⅱ D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ27、（）方法是目前评估基金投资风格的常用方法 A、基于价值的风格分析 B、基于组合的风格分析 C、基于收益率的风格分析 D、基于适用的风格分析28、(2018年)假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是（）。 A、A证券对市场指数的敏感性较强 B、B证券对市场指数的敏感性较强 C、A所获得的收益较高 D、B所获得的收益较高29、（）是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体，（）负有复核责任。 A、基金管理公司;中国证监会 B、基金托管人;基金投资者 C、基金管理公司;托管人 D、基金管理公司;基金管理人30、有限留置权债券的保证物是（）。

Ⅰ房屋

Ⅱ股权

Ⅲ专利

Ⅳ品牌 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ31、(2018年)在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是（）。 A、中国人民银行 B、中国银监会 C、全国银行间同业拆借中心 D、中央结算公司32、(2016年)已知1年期定期存款利率为1.5%，1年期国债和1年期AAA级企业债的预期收益率分别为2.27%和2.86%，则国开行发行的1年期政策性金融债的预期收益率最可能为（）。 A、1.96% B、1.32% C、3.19% D、2.38%33、(2018年)下列比率中，不能反映企业短期偿债能力的是（）。 A、现金比率 B、流动比率 C、速动比率 D、利息倍数34、关于投资债券的风险，下列说法不正确的是（）。 A、即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失 B、标准普尔和惠誉的Aaa级与穆迪的AAA级为各自评级的最高信用等级 C、通胀使得物价上涨时，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降 D、交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险35、主动收益=（）。 A、证券组合的真实收益+基准组合的收益 B、证券组合的真实收益-基准组合的收益 C、证券组合的真实收益*基准组合的收益 D、证券组合的真实收益/基准组合的收益36、下列关于债券结算方式的说法中，正确的是（）。

Ⅰ纯券过户的特点是快捷、简便，其本质是资金清算风险由交易双方承担

Ⅱ见券付款有利于收券方控制风险，但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况

Ⅲ见款付券有利于付券方控制风险，但收券方会有一个风险敞口，在收券方对付券方比较信赖的情况下可以采用

Ⅳ券款对付的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、高风险的结算方式 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ37、中国人民银行于2005年6月15日在银行间债券市场正式推出了债券远期交易，下列说法正确的是（）。

Ⅰ远期交易双方可按对手的信用状况协商建立履约保障机制，提供保证金或保证券

Ⅱ债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2～365天

Ⅲ远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式

Ⅳ根据中国人民银行的规定，债券市场参与者进行远期交易时应签订远期交易主协议 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ38、在较长的时间内，市场行情总体向好的概率要（）走低的概率。 A、大于 B、小于 C、等于 D、无关39、下列关于买断式回购，说法正确的是（）。 A、回购期间，交易双方可以现金交割 B、回购期间，交易双方可以提前赎回 C、可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式 D、目前买断式回购的期限最长不得超过6个月40、市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。这是处于行业生命周期的（）。 A、初创期 B、成熟期 C、成长期 D、衰退期41、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。 A、5% B、3% C、2% D、8%42、(2018年)ABC债券的基本信息如下：面值100元，期限一年(2016．5．1-2017．4．30)，年利率6％，一次还本付息；

2016年6月1日，A基金在银行间市场上买入ABC债券10000张，交易净价101元，截至2016年5月31日该债券的应付利息是0．5元；

2016年7月1日，A基金在银行间市场上卖出ABC债券10000张，交易净价101．2元，截至2016年6月30日该债券的应付利息是1元。

A基金与交易对手双方同时提交资金和债券完成交易，这种结算方式俗称（）。 A、见券付款 B、纯券过户 C、券款对付 D、见款付券43、即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的（）。 A、到期收益率 B、即期收益率 C、远期收益率 D、贴现率44、（）指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。 A、场外协议回购 B、场内公开市场回购 C、要约回购 D、凭证回购45、(2016年)期货合约的要素包括（）。

Ⅰ期货品种

Ⅱ交易单位

Ⅲ最小变动单位

Ⅳ最后交易日 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ46、(2016年)2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。这主要体现了市场风险中的（）。 A、利率风险 B、汇率风险 C、购买力风险 D、经济周期性波动风险47、（）是由全部有效投资组合构成的集合。 A、最小方差法 B、均值方差法 C、有效前沿 D、资本资产定价模型48、金融期货不包括（）。 A、货币期货 B、利率期货 C、股票指数期货 D、商品期货49、(2018年)远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是最常见的衍生工具，关于它们的区别，可以通过以下（）角度来分析。

Ⅰ．合约标准化程度

Ⅱ．收益高低程度

Ⅲ．杠杆

Ⅳ．执行方式 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ50、短期融资券的交易品种不包括（）。 A、3个月 B、9个月 C、2年 D、6个月

参考答案一、单项选择题1、D【解析】远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。2、D【解析】远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。3、C【解析】按计息方式分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和零息债券。息票债券和贴现债券是按付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。4、A【解析】我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税。为保证税源，简化缴款手续，由证券经纪商在同投资者办理交收的过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。5、B【解析】国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。6、B【解析】企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。

知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；7、C【解析】全球投资业绩标准（GIPs）中收益率计算必须采用总收益率。8、B【解析】上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%；上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%；上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月。9、A【解析】变现需求会影响投资机会的选择。某些类型的投资不能够提前变现，某些类型的投资能够随时变现，另一些投资品种在变现时会遭受一定的损失。如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性高的投资品种。流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本。10、A【解析】债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。利息的高低与公司经营的风险相关。经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息；权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，代表所有权。11、B【解析】总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。12、A【解析】马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；13、C【解析】在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中：

投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。

知识点：理解资本市场理论的前提假设;14、D【解析】按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。15、B【解析】利润表由三个主要部分构成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。即：收入-成本-费用=利润

知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息16、C【解析】可转换债券的基本要素包括：标的股票；票面利率；转换期限；转换价格；转换比例；赎回条款；回售条款。17、C【解析】在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上交所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合在过去3个月内没有出现下列情形之一：①日均换手率低于基准指数日均换手率的15％，且日均成交金额小于5000万元；②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4％；③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。

知识点：理解买空、卖空的概念以及对风险和收益的影响；18、B【解析】股票的市场价格由股票的内在价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。19、B【解析】卢森堡的监管机构与政府均有极高效率，以金融创新及对新法律法规的快速适应而闻名。卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。

【考点】各国基金国际化概况20、A【解析】目前，国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金；黄金QDII是投资海外上市交易的黄金ETF产品，不能直接投资于海外的黄金期货或现货产品，也有部分黄金QDII配置一些黄金类的股票进行投资；REITs产品都是投资于海外REITs，其中美国的REITs市场最为发达，目前在国内只有少量REITs产品，绝大多数都是投资于美国房地产市场。21、C【解析】A项，在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易；B项，融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的；D项，融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。

【考点】保证金交易22、D【解析】根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加5%；当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%。23、C【解析】拆分前，投资者对应的基金资产为1.45000=7000（元），拆分不改变投资者的投资总额，基金资产仍为7000元。24、D【解析】个人投资者投资基金的所得税：

（1）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；（选项A正确）

（2）个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按上述《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》实施。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税；

（3）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税；（选项B正确）

（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税；（选项C正确）

（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。（选项D错误）25、B【解析】成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。这些公司可能会通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。26、D【解析】到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率；债券市场价格；计息方式；再投资收益率。27、B【解析】基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。

【考点】基金投资风格检验方法28、A【解析】贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。考点风险指标29、C【解析】基金管理公司是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体，托管人负有复核责任。30、A【解析】有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券，前者的保证物是实体资产，后者的保证物可以是房屋也可以是专利、品牌等资产。

知识点：掌握不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款；31、A【解析】《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。32、D【解析】在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。这是由投资者回避风险的特征所决定的。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也应当越大。这样，市场上各种投资产品才会形成供求平衡的市场均衡状态。本题中，国开行发行的1年期政策性金融债的风险水平介于1年期国债和1年期AAA级企业债之间，则其预期收益率应当介于2.27%和2.86%之间，D项符合条件。33、D【解析】利息倍数可以用来衡量企业对长期债务利息保障能力的程度。34、B【解析】B项，信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，最高的信用等级（如标准，普尔和惠誉的AAA级，穆迪的Aaa级）表明债券几乎没有违约风险，如国债；而最低的信用等级（如标准，普尔和惠誉的D级，穆迪的c级）表明债券违约的可能性很大，或债务人已经产生违约。（注：B主要错在将穆迪的Aaa和普尔、惠誉的AAA搞反了。）35、B【解析】主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。36、A【解析】券款对付的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、低风险的结算方式。

知识点：掌握银行间债券结算类型和方式；37、D【解析】远期交易主协议、同业中心交易系统生成的成交单和补充合同构成远期交易的完整合同。依法成立的远期交易合同，对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或者解除。远期交易双方可按对手的信用状况协商建立履约保障机制，提供保证金或保证券。债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2～365天。远期交易实行净价交易，全价结算。结算双方应在成交日或次一工作日向中央结算公司及时发送和确认内容完整并相匹配的远期交易结算指令。远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式。远期交易到期应实际交割资金和债券。

知识点：理解银行间债券结算业务类型：38、A【解析】历史经验表明，在较长的时间内，市场行情总体向好的概率要大于走低的概率