建设项目经济方法和参数

建立工程经济效益

前评价与后评价1日期Date:01-七月-22后评价对效益评价的要求建立工程经济效益前评价建立工程经济效益后评价主要内容2日期Date:01-七月-22建立工程前期任务后评价工程建立实施评价消费运转评价工程效益评价影响评价与继续性评价总体评价结论工程概略前言1、投资和执行情况评价2、工程财务效益评价建立工程后评价编制规定3日期Date:01-七月-22〔1〕投资变动情况：将工程开工决算与批复的可行性研讨报告投资估算及初步设计概算投资进展比较，计算差别程度。1、投资和执行情况评价〔2〕资金来源及到位情况：阐明建立资金来源渠道、数额、到位时间和对工程进度及投资控制的满足程度，分析资本金、流动资金实践占用的合理性。阐明流动资金对消费运转的满足程度。4日期Date:01-七月-22〔1〕方法、参数及计算范围：阐明后评价采用的财务效益评价方法、参数及计算范围应与可行性研讨报告的相应内容具有可比性，假设不一致要阐明缘由。2、财务效益评价〔2〕工程消费以来消费运营及效益情况：简述消费(含试消费)过程、消费天数、消费主要产品数量及销售情况。结合当前消费负荷情况，考核工程的实践效益情况,计算工程从投产到后评价时点前各年的销售收入、消费本钱、利润程度等目的，并与可行性研讨值进展比较，分析变化缘由。〔3〕工程财务效益分析：根据实践消费运营情况和评价期预测数据计算工程计算期内的销售收入、消费本钱、利润、内部收益率、投资回收期等目的，与可研报告值比较，分析变化缘由，对未到达预期目的的工程，应提出对策。〔4〕工程不确定性及风险分析：敏感性分析主要是对后评价时点后的产量、运营本钱、价钱等进展预测和分析；结合行业和工程本身特点，识别工程风险要素，对主要风险进展分析，提出躲避风险、控制风险对策。5日期Date:01-七月-22工程效益后评价突出对比投资对比工程开工决算与可研投资估算对比工程开工决算与初设投资概算对比效益对比后评价经济效益评价目的与可研对比发现问题、分析问题、总结阅历教训6日期Date:01-七月-22后评价对效益评价的要求建立工程经济效益前评价建立工程经济效益后评价主要内容7日期Date:01-七月-22建立工程管理程序预可行性研讨建立工程管理程序可行性研讨恳求核准或备案工程实施开工投产工程后评价公司职责政府职责工程核准或备案审查工程立项工程决策工程确立设计、施工投产同意工程总结土地环保等单项预审8日期Date:01-七月-22市场定位资源评价规模方案厂址选择技术方案工程方案管理方案经济效益实施方案建立工程前期研讨以经济效益为中心9日期Date:01-七月-22工程技术与经济效益关系工程技术方案投入〔投资和本钱〕产出〔产品和收入〕经济评价经济评价目的10日期Date:01-七月-22总论市场预测资源条件评价建立规模与产品方案厂址选择技术方案、设备方案和工程方案原资料燃料供应总图运输与公用辅助工程环境影响评价劳动平安卫生与消防组织机构与人力资源配置工程实施进度投资估算融资方案财务评价国民经济评价社会评价风险评价研讨结论可行性研讨报告编制大纲19章11日期Date:01-七月-22什么是建立工程经济评价？一、建立工程经济评价概念是在国家现行会计制度、税收法规和市场价钱体系下，预测估计工程的财务效益与费用，编制财务报表，计算评价目的，进展财务盈利才干分析和清偿才干分析，调查拟建工程的获利才干和偿债才干等财务情况，据以判别工程的财务可行性。二、建立工程经济评价作用1、工程评价决策分析与评价的组成部分2、重要的决策根据3、工程或方案比选中起着重要作用4、配合投资各方谈判，促进平等协作

12日期Date:01-七月-221、效力对象特定性：建立工程投资决策2、评价时间跨度大：建立工程具有一次投入、分期产出，经济有效期长。3、未来可选择性强：投资决策在于选择，“上〞还是“不上〞——工程决策、“上这个〞还是“上那个〞——工程选择、“这么上〞还是“那么上〞——方案比选经济评价三大实际支柱经济评价的特点13日期Date:01-七月-22投资决策实际——决议经济评价原那么时间价值实际——决议经济评价方法时机本钱实际——决议效益评价规范经济评价实际经济评价三大实际支柱14日期Date:01-七月-22决策实际决策是人们针对所要处理的问题，对未来活动所做的选择决议，因此决策是面向未来的多种行动方案中的优化选择。决策的两大特征未来性优化性决策对象是未来将要发生的活动多种行动方案中的选择与比较未来性原那么相关性原那么经济评价根本原那么15日期Date:01-七月-22未来性原那么只需尚未进展的活动才有选择的余地，才有决策活动，因此决策的对象是未来将要发生的活动，经济评价只应思索未来的投入和产出才干反映决策的经济效益。成为历史的曾经发生的活动，是以前决策的结果，未来的任何决策都无法改动已发生的结果，历史不能成为未来的包袱。决策“面向未来〞的特征要求经济评价现金流量只应思索未来的现金流量，过去的本钱费用假设不能变现，都不应该进入现金流量。决策的“面向未来〞特征决议了经济评价必需遵照“未来本钱〞原那么。决策实际16日期Date:01-七月-22经济评价特有的概念——沉没本钱“沉没本钱〞〔sumkcost〕是指在工程实施之前曾经发生且无法变现的本钱。由于沉没本钱是在过去发生的，它并不因摒弃或接受某个工程的决策而改动，因此对工程的投资决策不应呵斥影响。决策实际17日期Date:01-七月-22相关性原那么决策是对多方案的选择，选择就是比较。因此每个方案的经济效益评价必需只反映实施这一方案带来的投入产出变化，即决策本钱和决策效益，不应思索与决策无关的、不受决策影响的本钱和效益，否那么将失去方案间的可比性，只能误导决策。决策“优化选择〞的特征要求经济评价现金流量只应思索与决策相关的现金流量，即由决策引起的现金流量，对不相关的本钱费用不应该进入现金流量。决策的“优化选择〞特征决议了经济评价必需遵照“相关本钱〞原那么。决策实际18日期Date:01-七月-22“有无对比〞作为经济评价效益费用识别的普遍方法而不是改扩建工程特有的方法。“有无对比〞是指有工程与无工程的对比,“有工程〞是指所研讨的系统为满足某种需求而拟建的工程实施将促使全系统或系统中的一部分发生变化后的情况。“无工程〞是指不实施拟建工程,现有系统在计算期内也会发生某种变化后的情况。有无对比不同于前后对比。效益费用识别的方法——有无对比决策实际19日期Date:01-七月-22决策实际决议了经济评价的原那么：未来性原那么——〞沉没本钱“相关性原那么——〞有无对比“决策实际20日期Date:01-七月-22投资决策实际——决议经济评价原那么时间价值实际——决议经济评价方法时机本钱实际——决议效益评价规范经济评价实际经济评价三大实际支柱21日期Date:01-七月-22资金时间价值的含义一定量的货币资金在不同时点上具有不同的价值。年初的1万元，经过1年的运用后，其货币量要高于1万元，即随着时间的推移，周转运用中的资金价值发生了增值，这种资金在周转运用中由于时间要素而构成的差额价值，称为资金的时间价值。资金的时间价值实际1101000122日期Date:01-七月-22资金时间价值的实际意义提示了一样货币量在不同时间点上其经济价值是不同的，不同时间点上的货币量不能直接比较和相加在某一时点上存在与另一时点某一货币量在经济价值上完全一样的货币量，即可以进展等值化处置资金的时间价值实际23日期Date:01-七月-22在某一特定的时间序列上发生在初始时点的数值称为现值〔PV〕重要相关概念——现值、未来值、折现值资金的时间价值实际在某一特定的时间序列上发生在未来某时点的数值称为未来值〔FV〕将未来某一时点的资金折算为初始时点的等值金额称为折现或贴现PVFV=PV*(1+r)nPV=FV/(1+r)n经济买卖数学变换我们投入PV，n年后收益FV。从经济学的角度看，我们出让PV资金的运用权，获得的是未来收益的权益，即未来收益的权益的价值为PV。因此未来值的经济价值等于现值.24日期Date:01-七月-22资金的时间价值实际时间价值实际决议经济评价方法现金流方法折现对比法由于资金具有时间价值,不同时点发生的金额一样的资金,其价值是不同的,因此一定量的资金必需赋予相应的时间才干表达其确切的量的概念.只需用带有发生时间的现金流量方法才干全面正确地描画一个经济活动.由于资金具有时间价值,不同时点发生的金额一样的资金,其价值是不同的.为了正确比较方案的优劣，必需将不同时间的费用或效益折算到同一时点的等值费用或效益，主要是折现对比。主要经济评价目的都是经过折现计算的。25日期Date:01-七月-22经济分析与决策中，把所调查的消费单位看成一个经济系统，本钱与收益表现为该系统货币的流出量与流入量，把各个时间点上实践发生的这种资金流出或资金的流入统称为现金流量流出系统的资金称现金流出，流入系统的资金称现金流入，流入与流出之差称净现金流对组成现金流量的根本要素进展分析与估算是经济分析的根底。现金流量分析资金的时间价值实际26日期Date:01-七月-22资金的时间价值实际自在现金流FCF折现自在现金流DCF现值合计(NPV)=DCFt1.000.900.810.730.650.590.530.310.180.12XXXXXXXXXX12345678910折现系数现金流量分析27日期Date:01-七月-22时间价值实际决议了经济评价的方法现金流方法折现对比方法资金的时间价值实际28日期Date:01-七月-22投资决策实际——决议经济评价原那么时间价值实际——决议经济评价方法时机本钱实际——决议效益评价规范经济评价实际经济评价三大实际支柱29日期Date:01-七月-22时机本钱的概念西方经济学以为,经济资源是稀缺的，当一个企业用一定的经济资源消费一定数量的产品时，这些资源就不能同时被运用在其他的消费用途上。这就是说，这个企业所获得的一定数量产品收入，是以放弃用同样的经济资源来消费其他产品时所能获得的收入做为代价的，这就产生了时机本钱的概念。时机本钱是指消费者所放弃的运用一样的消费要素在其他消费用途中所能得到的最高收入。资金的时机本钱，是指企业将有限的资金投入到某用途获得收益时放弃用该资金投入其他用途所获得的收益。时机本钱实际30日期Date:01-七月-22时机本钱的概念在经济评价中的运用资金具有时机本钱，在资金运用中只需财务收益大于时机本钱才干算有经济效益，从而在经济评价中产生基准收益率或企业目的收益率的概念。基准收益率或企业目的收益率视做资金的时机本钱，做为经济评价的衡量规范：当资金的收益率大于基准收益率时，资金的运用才干算是有效益；当资金的收益率即使大于零但小于基准收益率，资金的运用也不能算是有效益。时机本钱实际31日期Date:01-七月-22测算基准收益率的实际方法时机本钱实际投资规模收益率20%15%10%5%ABCDEFGHIJ10253040608095110130160资金约束基准收益率这是一种实际上的方法，只是提供一个思绪而无法实施。由于在用基准收益率选择资金运用时机时，无法将一切资金运用时机全部列出并排队。假设可以列出一切资金运用时机并加以排队，基准收益率规范也就失去了存在的意义了。32日期Date:01-七月-22企业管理者的角度：对近期行业内资金运用的实践收益率进展调查，计算行业平均收益率，调整后做为企业基准收益率规范。通常采用典型工程调查法，测算步骤：1、选择典型工程2、搜集根底数据3、调整价钱参数4、测算评价目的5、分析调整结果6、对比确定规范测算基准收益率的方法—行业平均收益法时机本钱实际33日期Date:01-七月-22企业出资者的角度：根据企业有限资金来源情况和相应的筹措、运用本钱，计算资金本钱，做为企业资金运用的最低效益规范，调整后做为企业基准收益率规范。测算基准收益率的方法—加权资金本钱法时机本钱实际资金本钱=股东权益本钱股东权益比率+税后债务本钱债务比例无风险收益率+风险指数

风险溢价(1-所得税率〕

税前债务本钱34日期Date:01-七月-22时机本钱实际决议了经济评价的规范基准收益率或企业目的收益率时机本钱实际35日期Date:01-七月-22经济评价实际体系决策实际决议了经济评价的原那么未来性原那么：经济评价只应思索未来的投入和产出才干反映决策的经济效益，已发生的本钱费用无法变现都不应该进入经济评价范围，视为“沉没本钱〞。相关性原那么：每个方案的经济评价必需只反映决策本身的本钱和效益，不应思索与决策无关的、不受决策影响的本钱和效益，费用与效益的识别采用“有无对比〞法。时间价值实际决议了经济评价方法现金流法：一定量的资金同时赋予相应的时间来全面正确地描画一个经济活动，强调现金性和时间性。折现对比法：将不同时点的现金经过折现等值化，进展方案比较。时机本钱实际决议了经济评价规范基准收益率：经济评价结果能否有效益的判别规范。经济评价的三大实际支柱构成经济评价的实际框架36日期Date:01-七月-22建立工程经济评价是什么？通俗地说，建立工程经济评价就是为了实现建立工程科学决策遵照未来性原那么和有无对比原那么计算评价期每年的现金流量经过折现计算工程投资报答程度并与基准值对比来判别工程能否有效益以便得出工程在经济上能否可行37日期Date:01-七月-22花多少钱?赚多少钱?冒多少险?投资估算财务评价风险分析筹多少钱?资金筹措贡多少献?社会评价建立工程经济评价报告包含那些内容？38日期Date:01-七月-22总投资构成建立工程总投资建立投资应列入工程总投资的费用建立期贷款利息流动资金固定资产投资方向调理税〔暂停征收〕第一部分工程费用第二部分其他费用第三部分预备费建筑工程费设备购置费安装工程费固定资产其他费用〔建立管理费、可行性研讨费等〕无形资产费用〔建立用地费、专有技术费等〕其他资产费用〔消费预备及兴办费等〕39日期Date:01-七月-22资金筹措建立工程需总资金工程资本金债务资金企业自有资金原有股东增资扩股新股东投资发行股票政府投资商业银行贷款政策性银行贷款外国政府贷款国际金融机构贷款出口信贷银团贷款企业债券国际债券融资租赁资金来源的可靠性资金构造的合理性融资本钱高低融资风险大小融资方案评价40日期Date:01-七月-22动态目的财务净现值FNPV内部收益率FIRR静态目的总投资收益率ROI投资回收期Pt利息倍付率ICR资产负债率LOAR财务评价目的资本金投资净利润率ROE偿债倍付率DSCR41日期Date:01-七月-22投资工程经济评价投资不确定性本钱不确定性税金不确定性收入不确定性经济效益目的不确定市场不确定性技术不确定性资源不确定性工程不确定性投资不确定性融资不确定性配套不确定性外部不确定性其他不确定性不确定性来源风险分析42日期Date:01-七月-22盈亏平衡分析敏感性分析风险评价常用方法风险分析43日期Date:01-七月-22产品销售收入〔不含销售税金及附加〕消费本钱费用固定本钱费用收入或本钱金额产量或消费才干利用率BEP盈利区亏损区盈亏平衡点的构成盈亏平衡分析44日期Date:01-七月-22评价目的〔FIRR〕不确定要素变化率〔%〕售价消费负荷根本方案目的基准收益率可变本钱建立投资C4C1C2C3敏感性分析经过敏感性分析计算，确定当内部收益率目的到达基准值时，各技术与经济目的的值即为临界值。45日期Date:01-七月-22.000.016.032.048.0640163248646,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.001,000次模拟结果频率频数NPV期望值规范差σσ风险评价46日期Date:01-七月-22净现金流量现金流入现金流出营业收入运营本钱回收固定资产余值回收流动资金销售费用投资管理费用所得税营业税金及附加+++++++–如何完成建立工程经济评价？经济评价报表经济评价指标47日期Date:01-七月-22总投资构成建立工程总投资建立投资应列入工程总投资的费用建立期贷款利息流动资金固定资产投资方向调理税〔暂停征收〕第一部分工程费用第二部分其他费用第三部分预备费建筑工程费设备购置费安装工程费固定资产其他费用〔建立管理费、可行性研讨费等〕无形资产费用〔建立用地费、专有技术费等〕其他资产费用〔消费预备及兴办费等〕48日期Date:01-七月-22投资估算投资估算编制范围工程工程的简述工程工程的主要工程技术及规模工程工程的主要工程量投资估算范围需求阐明的其他事项投资估算编制根据国家、行业的有关方针政策以及建立地域的各种规定采用的估算目的、定额、费用规范设备、资料的计价原那么引进主要设备、资料的初步报价或参考价钱的根据人民币外汇牌价类似工程的统计资料49日期Date:01-七月-22根据和深度要求按照<石油建立工程可行性研讨投资估算编制规定>油计字[2006]第945号文执行。根据工程研讨深度的不同，可采用工程量法〔目的估算法〕、相关系数法、及规模指数法。实践任务中各种方法可以混合运用。可行性研讨投资估算原那么上应采用工程量法进展详细估算。投资估算50日期Date:01-七月-22投资估算投资估算方法系数法目的法工程估算目的单项工程估算目的单位工程估算目的分部工程估算目的概算定额概算目的典型工程统计综合目的指数估算比例估算单位才干估算预测方程式估算51日期Date:01-七月-22在有条件获得建立工程的设备、建构筑物的工程量资料时，利用有关部门颁发的<投资估算目的>、<概算目的>、<概算定额>、“典型工程统计综合目的〞进展估算。投资估算估算目的法工程费用＝∑工程量×估算目的<投资估算目的>主要指建立工程的工程目的、单项工程目的以及单位工程目的<概算目的>主要指建立工程的单位工程目的、分项工程目的<概算定额>主要指建立工程的分项工程“典型工程统计综合目的〞指实践工程的工程目的、单项工程目的、单位工程目的、分项工程目的52日期Date:01-七月-22在工程量等资料不全的情况下，主要根据已建成的、性质类似的建立工程的投资额和消费才干与拟建工程的消费才干估算拟建工程的投资额。投资估算消费才干指数法〔0.6指数法〕C=C0×〔P/P0〕n×(1+x)t×d适用于消费规模在5-10倍的同类工程。普通情况下，在以提高工程主要设备的效率或功率来扩展消费才干时，n的取值为0.6-0.7；在以添加工程主要设备的数据来扩展消费才干时，n的取值为0.8-1.0。53日期Date:01-七月-22根据统计资料，按各类不同专业的设备、管道、资料等的安装费占设备费的百分比进展估算；或按辅助工程占主体设备费的百分比进展估算。投资估算比例估算法C=C0×〔S/S0〕n×(1+x)t×d常运用的是根据已建的同类工程工程的各专业主要设备投资占工程费用的比例来估算拟建工程工程的工程费用。首先计算出拟建工程的相应设备费，然后计算拟建工程的工程费用或辅助工程费用。54日期Date:01-七月-22根据知同类型工程工程的单位消费才干投资额近似地估算规模相差不大的拟建工程工程的工程费用。投资估算单位消费才干估算法C=P×D0×(1+x)t×d55日期Date:01-七月-22工程费用估算设备购置费：设备价钱采用可行性研讨报告编制年的消费厂家出厂价或报价及中国机电产品市场价钱资料。投资估算安装工程费：主要采取“目的估算法〞，根据<投资估算目的>、<概算目的>、<概算定额>、“典型工程统计综合目的〞进展估算。在设计专业提供的资料不齐全的情况下，可采用“系数法〞及类似工程目的计算。可行性研讨阶段以运用单位工程目的为主；预可行性研讨阶段以运用单项工程目的；规划及方案阶段可以工程工程目的进展估算。建筑工程费：普通按工程工程所在地建构筑物工程造价程度以综合目的〔平方米、立方米、公里单位造价等〕进展估算。56日期Date:01-七月-22固定资产其他费用包括土地征用补偿及安顿费、施工队伍调遣费、工程保险费、压力容器检验费及超限运输特殊措施费等。无形资产包括矿区获得本钱、专有技术费用、商誉费用、研讨实验费、土地运用权出让金、技术转让费、可行性研讨编制费、勘察设计费等。递延资产包括建立单位管理费、工程监理费、环境影响评价费、消费预备费、办公及生活家具购置费、结合试运转费、国外技术人员现场效力费、出国人员费、图纸资料翻译复制费等。工程建立其他费用原那么上应分项详细计算，如资料不全可参照类似工程统计资料，可按工程费用的百分比估算。投资估算57日期Date:01-七月-22预备费包括：根本预备费=〔工程费用+其他费用〕*费率价差预备费=Σ建立期每年工程费用*[〔1+价钱指数〕t–1]根本预备费费率：可行性研讨12—15%预可行性研讨15—18%价钱指数：1999年前6%1999年后0%投资估算58日期Date:01-七月-22建立期利息估算建立期借款利息：应根据资金来源渠道和筹措方式，阐明利息的计算方法、借款利率。建立期利息计入固定资产原值。在财务评价中，国内外借款，无论按年，季，月计息，均可简化为按年计息，对多种借款可采用分别计算利息的方法，也可按综合贷款利率计算。估算方法：等额还本付息、等额还本利息照付方式、最大才干还款方式。国内借款利息计算方法—假定借款发生当年在年中支出:每年应计利息=〔年初借款本息累计+本年借款额/2〕×年利率投资估算59日期Date:01-七月-22流动资金是指为维护开发工程消费运转所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。流动资金的估算方法:扩展目的估算法和详细估算法。流动资金估算扩展目的估算法是参照同类消费企业流动资金占销售收入、运营本钱或固定资产投资的比例计算，详细估算法是按流动资产减流动负债计算。流动资产=应收帐款+存货+现金应收帐款=年运营本钱/周转次数存货=外购原资料、燃料+在产品+产废品外购原资料、燃料=年外购原资料、燃料费/周转次数在产品=〔年外购原资料、燃料及动力费+年工资福利费+年修缮费+年其他制造费用〕/周转次数产废品=年运营本钱/周转次数现金=年工资及福利费+年其他费用流动负债=应付帐款应付帐款=外购原资料、燃料及动力费/周转次数投资估算60日期Date:01-七月-22投资概算工程概算：是初步设计阶段计算所需建立费用的文件。初步设计：是建立工程完成前期决策后进入实施阶段的起点，是非常重要和关键的阶段。经过初步设计，完成技术方案和工程方案的最后优化和主要设备的选型；经过工程概算，确定建立工程投资额并作为投资控制的根据。假设初步设计工程概算超越投资估算的10%，必需重新报批建立工程可行性研讨。初步设计概算：应包含建立工程从立项、可行性研讨、设计、施工到开工验收投产为止全过程的资金投入，它是编制投资方案、实行投资包干的根据，同时是签定贷款合同、承发包合同和控制施工图预算的根据。61日期Date:01-七月-22投资概算建立工程概算文件封面、签署页及目录编制阐明总概算表其他费用计算表单项工程1综合概算表单项工程2综合概算表单项工程3综合概算表单项工程4综合概算表……单位工程1概算表单位工程2概算表单位工程3概算表单位工程4概算表……62日期Date:01-七月-22投资概算单项工程：是建立工程的组成部分，指具有独立设计文件、建成后可以独立发扬消费才干或运用效益的工程，普通指设计单体工程或设计单元。单位工程：是单项工程的组成部分，指可以独立组织施工、但不能独立发扬消费才干或作用的工程，普通指土建、工艺、水、电等专业。单位工程概算表：分为建筑工程概算表和安装工程概算表。63日期Date:01-七月-22投资概算建筑工程概算：根据初步设计工程量，按工程所在省、市、自治区颁发的概算定额〔目的〕、综合预算定额或经造价主管部门审批的“造价目的〞、资料预算价钱、相应费用定额和规定的计算程序以及有关主管部门发布的各项调整系数进展编制。安装工程概算：设备购置，根据初步设计设备表，按设备出厂价钱费或询价、报价加设备运杂费计算；安装工程费用，根据初步设计工程量，按概算定额或目的及相应调整系数、费用定额等计算；主材费，以消费量按工程所在地当年预算价钱〔或市场价钱〕计算。其他费用计算：应严厉执行<石油建立工程其他费用规定>。预备费计算：根本预备费率取8%。64日期Date:01-七月-22决议投资的主要要素是什么？工程量——工程内容——工程规模价钱——设备价钱——资料价钱工程造价政策——人工单价——取费规范65日期Date:01-七月-22净现金流量现金流入现金流出营业收入运营本钱回收固定资产余值回收流动资金销售费用投资管理费用所得税营业税金及附加+++++++–如何完成建立工程经济评价？经济评价报表经济评价指标66日期Date:01-七月-22营业收入计算营业收入=营业量×价钱财务评价来源于技术方案来源于参数规定油田原油出厂价钱天然气