证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》考前冲刺卷及详解考前冲刺卷2020年8月

2020年8月证券投资顾问胜任能力考

试《证券投资顾问业务》考前冲刺卷及

详解

考前冲刺卷

2020年8月证券投资顾问胜任能力考试《证券投资

顾问业务》考前冲刺卷及详解（一）

选择题

1.在弱式有效市场中（）。

A.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益

B.长期存在套利机会，技术分析不能获得超额收益

C.长期存在套利机会，技术分析能获得超额收益

D.不存在套利机会，技术分析能获得超额收益

【答案】：B

【解析】：

在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信

息，所以，技术分析不能获得超额收益。但是，部分公开可得信息和内部信息

是未被证券价格所反映的，因此长期存在套利机会。

2.最常见的资产负债的期限错配情况是（）。

A.部分资产与全部负债在到期时间上不一致

B.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长

C.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短

D.部分资产与部分负债在持有时间上不一致

【答案】：B

【解析】：

最常见的资产负债的期限错配情况指商业银行将大量短期借款用于长期贷款，

即借短贷长。其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益；缺

点是如果这种期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重

不足造成支付困难，导致流动性风险。

3.()是将指数的成分股按照某个因素分类，然后按照各类股票在股价指数中

的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。

A.净值法

B.市值法

C.分层法

D.市盈率法

【答案】：C

【解析】：

指数型消极投资策略的市值法和分层法。分层法是将指数的成分股按照某个因

素分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的

具体股票可以随机或按照其他原则选取。

4.保守主义偏差会增强股市()。

A.动量效应

B.小公司效应

C.价格反转现象

D.市盈率效应

【答案】：A

【解析】：

保守主义偏差，是指在新的信息出现时，人们不愿意理性地更改他们固有的观

念和信念。其实质则是人们过分重视了先验概率，而忽略了条件概率。“保守

主义偏差”有两种主要表现：①“固执偏差”，即人们在对不确定事件进行判

断时，会过多地“抛锚”于预期值上，不太愿意根据新的信息对其进行修正；

②“偏执偏差”，即决策者不仅不根据新信息修正预期值，反而将新信息误解

为对其预期值的进一步证明。这会促使交易的继续，增强动量效应。

5.市场上有一种永续存在的债券，该债券收益率为2.4%,张某现在投资100万

元购买债券，其投资变成200万的时间大致为（）年。

A.24

B.30

C.14

D.20

【答案】：B

【解析】：

金融学上的72法则是用作估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即

用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资（钱）翻番或减半所需时

间。张某的投资翻番的时间大致为：72/2.4=30（年）。

6.从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动

调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取

型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于（）。

A.高原期

B.维持期

C.稳定期

D.退休期

【答案】：A

【解析】：

高原期通常指55〜60周岁。在这一阶段，房贷等中长期债务已还清，子女一般

也已经步入社会开始独立，因此基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富

积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础。在高原期，个人的主要理财

任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳

健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行

固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。

7.期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分是价值

（）O

A.时间价值

B.内在价值

C.市场价值

D.估值价值

【答案】：A

【解析】：

金融期权的时间价值也称外在价值，是指期权的买方购买期权而实际支付的价

格超过该期权内在价值的那部分价值。

8.证券价格K线出现()时，通常被认为是较可靠的买进时机。

A.头肩顶形态

B.大十字星形态

C.双重顶形态

D.头肩底形态

【答案】：D

【解析】：

D项，头肩顶形态是一个可靠的沽出时机，一般通过连续的3次起落构成该形

态的3个部分，也就是要出现3个局部的高点。头肩底是头肩顶的倒转形态，

是一个可靠的买进时机。这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头

肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反。值得注意的是，头

肩顶形态与头肩底形态在成交量配合方面的最大区别是：头肩顶形态完成后，

向下突破颈线时，成交量不一定放大；而头肩底形态向上突破颈线，若没有较

大的成交量出现，可靠性将大为降低，甚至可能出现假的头肩底形态。

9.假设半年复利计算的年利率为8%,则等价的年复利方式计算的年利率为

()。

A.9.20%

B.8.00%

C.7.45%

D.8.16%

【答案】：D

【解析】：

有效年利率=（1+报价利率/m）"-1=（1+8%/2）2-1=8.16%,其中,m为

每年复利次数。

10.下列各项中，不属于股指期货的作用是（）。

A.套利

B.提高投资效率

C.增加投资收益

D.套期保值

【答案】：C

【解析】：

股指期货可以用于资产投资工具（投机）、套期保值与套利，是系统风险管理

的主要工具。股指期货是一个重要而灵活的资产配置和管理工具，能够有效的

提高投资效率。

11.证券投资咨询业务执业应遵循的十六字原则是（）。

A.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

B.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公开公平

C.科学严密、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

D.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平

【答案】：A

【解析】：

证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽

职、公正公平。独立诚信原则是指执业者应当诚实守信，高度珍惜证券分析师

的职业信誉，坚持自己的立场和独立判断原则。谨慎客观原则是指执业者应当

依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审

慎、客观地提出投资分析、预测和建议。证券分析师不得断章取义，不得篡改

有关信息资料。勤勉尽职原则是指执业者应当本着对客户与投资者高度负责的

精神执业，尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与

失误，切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业意见。公正

公平原则，是指执业者提出建议和结论不得违背社会公众利益。

12.资本资产定价模型的假设不包括（）。

A.证券交易佣金为一定值

B.投资者都依据期望收益和标准差选择最优证券组合

C.资本市场没有摩擦

D.投资者对证券的收益、风险及证券间的相关性具有完全相同的预期

【答案】：A

【解析】：

资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如

下三项假设：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差

（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用投资者共同偏好规则选择最优

证券组合。②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预

期。③资本市场没有摩擦。

13.证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究

报告作出投资建议的，应当向客户说明（）。

A.证券投资顾问本人关于证券研究报告的观点

B.证券研究报告的发布人、发布日期

C.除作为依据之外的第三方证券研究报告的观点

D.与该证券研究报告冲突的其他证券研究报告的观点

【答案】：B

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十八条，证券投资顾问依据本公司或者

其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客

户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

14.假设某投资者准备持有某种股票1年，期间无分红，到期出售可获得资本收

益，该股票的预期收益率为15%（年率），市场价格是100元，如果现在订立

买卖1股该股票的1年期远期合约，无风险利率为5%,那么按无套利均衡分析

方法，合约的理论价格应为（）元。

A.110

B.105

C.108

D.115

【答案】：B

【解析】：

远期均衡价格F=Se97）,其中F为时刻t时的标的债券的远期价格，S为时

刻t时的标的债券的现货价格，r为无风险利率，T为合约到期时刻，t为现在

时刻。该合约中的远期价格F=100Xe™^105（元）。

15.信用评分模型的关键在于（）。

A.辨别分析技术的运用

B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集

C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定

D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定

【答案】：C

【解析】：

信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变

量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同

的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

16.下列关于行业集中度的说法，错误的是（）。

A.行业集中度越低，市场越趋向于竞争

B.行业集中度越高，市场越趋向于垄断

C.行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额

D.行业集中度一般以某一行业排名前10位的企业的销售额占行业总的销售额

的比例来度量

【答案】：D

【解析】：

行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额（产值、产

量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等）的总和，一般以某一行业排名

前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量。

行业集中度值越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，

集中度越低，市场越趋向于竞争。

17.一般而言，风险厌恶型客户的投资需求多倾向于（）。

A.股票

B.混合型基金

C.股票型基金

D.固定收益类产品

【答案】：D

【解析】：

根据对风险的态度的不同，可以将客户分为风险厌恶型、风险偏好型和风险中

立型三类。风险厌恶型客户对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，

非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险

等为主。

18.债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于（）。

A.前者常被使用，后者很少被使用

B.处理利率风险暴露的方式不同

C.假定的均衡交易价格不同

D.前者属于消极管理策略，后者属于积极管理策略

【答案】：B

【解析】：

指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于

处理利率风险暴露的方式不同：债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的

债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险

的债券资产组合，在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无

影响。

19.下列说法中，错误的是（）。

A.2006年2月，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施

B.2011年12月，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布

《基金管理公司、证券公司合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》

C.2006年8月，《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》颁布

D.2002年11月，中国证监会和中国人民银行联合发布《合格境外机构投资

者境内证券投资管理暂行办法》

【答案】：C

【解析】：

2002年11月15日，中国证监会和中国人民银行联合发布《合格境外机构投资

者境内证券投资管理暂行办法》。

20.债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后的债项

损失大小。

A.公司评级

B.交易本身

C.信用状况

D.偿债能力

【答案】：B

【解析】：

债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损

失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评

级不但可以只反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险

和信用风险。

21.宏观经济分析中，属于经济先行性指标的是（）。

A.库存量

B,利率

C.失业率

D.GDP

【答案】：B

【解析】：

经济指标分为三类：①先行性指标，如利率水平、货币供给、消费者预期、主

要生产资料价格、企业投资规模等；②同步性指标，如个人收入、企业工资支

出、GDP、社会商品销售额等；③滞后性指标，如失业率、库存量、银行未收回

贷款规模等。

22.在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万

元，则表明该银行的资产组合（）。

A.在2天中的收益有98班的可能性不会超过2万元

B.在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元

C.在2天中的损失有98%的可能性会超过2万元

D.在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元

【答案】：D

【解析】：

风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票

价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在

最大损失。由于该资产组合的持有期为2天，置信水平为98%,风险价值为2

万元，意味着在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元。

23.某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利（即每

年付息2次），则两年后其账户余额为（）。

A.1200元

B.1214.32元

C.1210元

D.1215.51元

【答案】：D

【解析】：

复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括本金、利息、红

利和资本利得。复利终值计算公式为：FV=PVX（1+r）%故两年后其账面金

额为：FV=1000X（1+10%/2）4=1215.51（元）。

24.常用（）收益率来估算投资组合的未来收益率。

A.金额加权

B.几何平均

C.时间加权

D.算术平均

【答案】：D

【解析】：

几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此，常用于对基

金过去收益率的衡量上。算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估

计，因此它更多地被用来对将来收益率的估计。

25.在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大

致按照（）来进行。

A.5：3：2

B.2：5：3

C.3：2：5

D.3：5：2

【答案】：B

【解析】：

一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有

成长能力。它们之间大致可按5：3：2来分配比重。

26.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投

资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为

6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债为4000000元，公司

该年度现金债务总额比为（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A

【解析】：

现金债务总额比=经营活动现金净流量/债务总额=4000000/（10000000+

4000000）心0.29。该指标旨在衡量企业承担债务的能力，是评估企业中长期偿

债能力的重要指标，同时它也是预测企业破产的可靠指标。这一比率越高，企

业承担债务的能力越强，破产的可能性越小。这一比率越低，企业财务灵活性

越差，破产的可能性越大。

27.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可

以用（）方式提出解除协议。

A.口头或书面通知

B.口头

C.口头和书面通知

D.书面通知

【答案】：D

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券投资顾问服务协议应当约

定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服

务协议解除。

28.下列关于负债管理的说法，错误的是（）。

A.负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现

总负债大于总资产的情况

B.偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须优先满

足的

C.对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的风险，以及其他家庭财务状

况，利用财务杠杆进行投资

D.平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力

以及考虑债务重组的可能性

【答案】：C

【解析】：

C项，对于家庭每年盈余的运用，在预期投资收益低于负债利率的情况下，应

优先考虑提前还贷；在预期投资收益高于负债利率的情况下，则可结合投资标

的风险，以及其他家庭财务状况（如负债比率，债务负担率等），利用财务杠

杆进行投资。财务杠杆往往是把“双刃剑”，海外部分发达国家往往对投资相

关支出予以税前抵扣的优惠政策，导致融资利率相对较低，而国内并无此类税

务政策。因此，切莫只要因为客户没有负债，就觉得客户应该采用财务杠杆进

行投资。

29.证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等大众媒体对证

券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守（）和证券信息传播的有关规定，广

告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。

A.《证券法》

B.《中华人民共和国广告法》

C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

D.《证券投资顾问业务暂行规定》

【答案】：B

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机

构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣

传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣

传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

30.假设X股票的贝塔系数（B）是Y股票的两倍，下列说法正确的是（）。

A.X的单位风险补偿是Y的两倍

B.X的风险为Y的两倍

C.X受市场变动的影响程度为Y的两倍

D.X的期望报酬率为Y的两倍

【答案】：c

【解析】：

B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。根据资本资产定价模型，任意证

券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率0，它是由时间创

造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是［E(4)-rF］P,,是对承担风

险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险的大小成正比。其中

的［E(rP)一加］代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。

31.下列与流动资产周转率无关的因素是()。

A.营业成本

B.营业收入

C.年末流动资产总额

D.全部流动资产平均余额

【答案】：A

【解析】：

流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值，而全部流动资

产的平均余额是流动资产总额年初数与年末数的平均值。

32.在资产配置中，以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基

础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，是指()。

A.投资组合保险

B.战术性资产配置策略

C.动态资产配置

D.战略性资产配置策略

【答案】：D

【解析】：

从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配

置和资产混合配置等。其中，资产配置的战略性资产配置策略以不同资产类别

的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资

产比例，并保持长期不变。

33.客户主观上对风险的基本度量是指（）。

A.风险偏好

B.实际风险承受能力

C.客户全部的风险特征

D.风险认知度

【答案】：D

【解析】：

客户的风险特征由以下三个方面构成：①风险偏好，反映客户主观上对风险的

态度；②风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；③实际风险承受能

力，反映风险客观上对客户的影响程度。

34.甲公司购买了500万元的股票组合，组合的B值为2,如果单张沪深300

指数期货的合约为100万元，请问对冲应该卖出（）张合约。

A.12.5

B.7.5

C.5

D.10

【答案】：D

【解析】：

需要卖出合约的张数N=BX（S/P）=2X（500/100）=10,其中S为股票组

合的总金额，P为单张沪深300指数期货合约的价格。

35.下列关于金融泡沫中形成的非理性特征的说法，错误的是（）。

A.悲观的预期

B.庞氏骗局

C.价格与价值的严重偏离

D.大量盲从投资者的涌入

【答案】：A

【解析】：

金融泡沫是指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价

格的经济现象。其产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经

济的虚假繁荣。金融市场泡沫主要具有乐观的预期、大量盲从投资者的涌入

（羊群效应）、庞氏骗局和股票齐涨四大特征。

36.关于客户风险特征矩阵，下列说法正确的是（）。

A.其中风险承受能力因素被划分为低能力、中低能力、中高能力、高能力4

个类别

B.风险矩阵根据两方面因素的评级，共产生16种可能的投资建议

C.综合了两方面的因素，即风险能力和损失容忍度

D.其投资工具主要是货币、债券、股票

【答案】：D

【解析】：

A项，风险承受能力被划分为低风险承受能力、中低风险承受能力、中等风险

承受能力、中高风险承受能力和高风险承受能力五种类型。B项，风险承受态

度也被划分为五种类型。因此，根据两方面因素的评级，共产生25种可能的投

资建议。C项，风险矩阵综合了风险承受能力和风险承受态度两方面的因素。D

项，风险特征矩阵中的投资工具主要是货币、债券和股票。

37.人们假定未来的模式全与过去相似并寻求熟悉的模式来判断，并且不考虑这

种模式产生的原因或重复的概率，这种推理过程称为（）。

A.代表性启发偏差

B.可得性启发偏差

C.框定依赖偏差

D.证实偏差

【答案】：A

【解析】：

人们在不确定的情况下，会关注一个事物与另一个事物的相似性，以推断第一

个事物与第二个事物的类似之处，人们假定将来的模式会与过去相似并寻求熟

悉的模式来做判断，并且不考虑这种模式产生的原因或重复的概率，即人们倾

向于根据样本是否代表（或类似）总体来判断其出现的概率，这种推理过程称

之为代表性启发法。

38.证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的,

（）泄露该客户的投资决策计划信息。

A.不得向他人

B.在客户不知情的情况下可以向他人

C.可以向公司的其他客户

D.可以向公司的其他投资顾问

【答案】：A

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十条，证券投资顾问向客户提供投资

建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策

计划信息。

39.某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千

克/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%

安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料，材料采购价格预计为12

元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（）元。

A.26400

B.60000

C.45600

D.40800

【答案】：D

【解析】：

2017年第一季度的材料用量为1200X3=3600（千克）,第一季度需采购的材

料为：3600+6000X10%-800=3400（千克），则该企业一季度材料采购的金

额为：3400X12=40800（元）。

40.从长期来看，证券价格由（）来决定。

A.内在价值

B.政策因素

C.供求关系

D.通货膨胀

【答案】：A

【解析】：

从长期来看，证券价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，证

券的市场交易价格由供求关系决定。

组合型选择题

1.公司经营能力分析主要包括（）。

I.所处行业增长性

II.公司法人治理结构

III.公司经理层的素质

IV.公司从业人员素质和创新能力

A.I、II、III、IV

B.II、III

C.I、II、HI

D.IKIII,IV

【答案】：D

【解析】：

公司经营能力分析主要从公司法人治理结构的健全性、公司经理层素质的高

低、公司从业人员素质和创新能力等方面进行分析。

2.理财规划师在协助客户制定投资规划目标应遵循的原则有（）。

I,投资目标要有现实可行性

II.投资目标要具体明确

III.投资目标的实现要有一定的时间弹性和金额弹性

IV.投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序

A.i、n、in、iv

B.IkIILIV

C.I、IV

D.i、n、ni

【答案】：A

【解析】：

理财规划师在协助客户制订投资规划目标的时候，要遵循一些常见的原则：①

投资目标要具有现实可行性；②投资目标要具体明确；③投资期限要明确；④

投资目标的实现要有一定的时间弹性和金额弹性；⑤投资目标要与客户总体理

财规划目标相一致；⑥投资目标要与其他目标相协调，避免冲突；⑦投资规划

目标要兼顾不同期限和先后顺序。

3.每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务投诉

及处理情况，分别报（）备案。

I.中国证监会

II.证券公司住所地证监局

III.证券营业部所在地证监局

IV.中国证券业协会

A.IKIV

B.IkIII

C.I、IV

D.I>II

【答案】：B

【解析】：

根据《关于加强证券经纪业务管理的规定》，每年4月底前，证券公司和证券

营业部应当汇总上一年度证券经纪业务投诉及处理情况，分别报证券公司住所

地及证券营业部所在地证监局备案。

4.关于客户的次级信息，下列说法正确的是（）。

I.次级信息是指客户的个人和财务资料

II.次级信息包括由政府部门和金融机构公布的宏观经济数据

III.次级信息靠交流和问卷调查相组合的方式来获得

IV.次级信息可以靠数据库获得

A.II、IV

B.IILIV

C.I、II、III、IV

D.1、II、III

【答案】：A

【解析】：

宏观经济信息可以由政府部门或金融机构公布的信息中获得，称为次级信息。

次级信息的获得需要从业人员在平日的工作中注意收集和积累，建立专门数据

库，以便随时调用。

5.证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订投资

顾问服务协议。协议应当包括的内容，正确的是（）。

I.当事人的权利和义务

H.收费标准和支付方式

III.证券投资顾问服务内容和方式

IV.争议或者纠纷解决方式

A.I、II、III、IV

B.II、III、IV

C.I、IV

D.I、II、III

【答案】：A

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券公司、证券投资咨询机构

提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实

行编号管理。协议应当包括下列内容：①当事人的权利义务；②证券投资顾问

服务的内容和方式；③证券投资顾问的职责和禁止行为；④收费标准和支付方

式；⑤争议或者纠纷解决方式；⑥终止或者解除协议的条件和方式。

6.关于行业与产业，下列表述正确的有（）。

I.从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样

II.产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件

III.行业的特点是规模性，职业化和社会功能性

IV.证券行业内习惯上将行业分析与产业分析视为同义词

A.[、III

B.II、III、IV

C.1、II、IV

D.IkIV

【答案】：C

【解析】：

I项，行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单

位和个体等构成的组织结构体系。行业与产业有差别，主要是适用范围不一

样。II项，产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。III项，产业一

般具有三个特点：①规模性；②职业化；③社会功能性。IV项，证券分析师关

注的往往都是具有相当规模的行业，特别是含有上市公司的行业，所以业内一

直约定俗成地把行业分析与产业分析视为同义语。

7.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处

理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。

I.投诉电话

II.投诉传真

III.投诉电子信箱

IV.负责投诉处理的人员姓名

A.II、IV

B.II、III、IV

c.I、n、in

D.【、n、w、iv

【答案】：c

【解析】：

证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电

话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及

证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。

8.通过财务报表分析入手识别信用风险，应特别关注的内容包括（）。

I.识别和评价财务报表风险

n.识别和评价经营管理状况

in.识别和评价资产管理状况

IV.识别和评价负债管理状况

A.1、II、山、N

B.II、III、IV

C.I,II

D.IILIV

【答案】：A

【解析】：

对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流

量分析三种方法，财务报表分析应特别关注以下内容：①识别和评价财务报表

风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产管理状况；④识别和评

价负债管理状况。

9.常用统计软件有（）。

I.SAS

II.SPSS

III.Stata

IV.Excel

A.I、II

B.I>IILIV

C.I、H、III、IV

D.IkIII

【答案】：C

【解析】：

技术分析常用统计软件包括Excel、EViews,SPSS/PC.SAS、GAUSS、PC-

GIVE、Stata等。

10.某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数

均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6元，应付普通股股利7500

万元，下列财务指标正确的是（）。

I.每股收益为0.2元

II.市盈率为30倍

III.每股股利为0.15元

IV.股利支付率为60%

A.1、II、III

B.II、m

c.I、n、ni、iv

D.i、IV

【答案】：A

【解析】：

I项，该公司的每股收益=净利润/普通股股数=10000/50000=0.2（元）；II

项，市盈率=每股市价/每股收益=6/0.2=30（倍）；III项，每股股利=应付

普通股利/普通股股数=7500/50000=0.15（元）；IV项，股利支付率=每股股

利/每股收益X100%=0.15/0.2X100%=75机

11.关于宏观分析法，下列说法正确的有（）。

I.国内生产总值、失业率、通货膨胀率、利率、汇率及财政货币政策等宏观

变量都会对股价造成影响

II.从中长期来看，周期股票价格的变动大体上与经济周期相一致

III.预测宏观经济周期通常有三种方法，即经济指标分析、计量经济模型和概

率预测

IV.货币政策对股票市场的影响是间接的

A.I、IV

B.II、HI、IV

C.I、H、III

D.【、H、III、IV

【答案】：C

【解析】：

IV项，货币政策对股票市场的影响既有直接的，也有间接的。直接影响，例如

货币政策通过利率来直接影响；间接影响，例如货币政策的变化影响实质经济

增长，进而影响股票价格。

12.根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（）。

I.均值-回归策略

II.买入持有策略

III.动量策略

IV.趋势策略

A.1、III、IV

B.IkIII

C.I、II、IV

D.HI、IV

【答案】：A

【解析】：

交易型策略指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代

表性策略包括均值-回归策略、动量策略和趋势策略。

13.下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是（）。

I.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略；另一种是应急免疫策略

II.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格

III.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略

IV.试图寻找低估的品种

A.I,III

B.I、IV

C.II>III

D.IkIV

【答案】：C

【解析】：

I项，一般使用两种消极管理策略：一种是指数策略；另一种是免疫策略。应

急免疫策略属于积极债券组合管理策略。IV项，消极的债券组合管理者通常把

市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注

于债券组合的风险控制。

14.目前应用最广泛的信用评分模型有（）。

I.线性概率模型

II.RiskCalc模型

III.KPMG模型

IV.Probit模型

A.i、n

B.I、IV

C.II,III

D.II,IV

【答案】：B

【解析】：

信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。目前，应用最广

泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模

型。II、HI两项属于违约概率模型。

15.移动平均线（MA）的黄金交叉，下列表述正确的是（）。

I.黄金交叉实际上就是指股价向上突破趋势线

H.股价上穿短期MA,短期MA上穿长期MA,为黄金交叉

HI.股价下穿短期MA,短期MA向下突破长期MA,为死亡交叉

IV.出现黄金交叉时，投资者应当买入股票

A.1、II、III

B.I、H、HI、IV

C.II、III、IV

D.I、HI、IV

【答案】：B

【解析】：

当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进

信号，此种交叉称为黄金交叉；反之，若现在行情价位于长期与短期MA之下，

短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为死亡交叉。

16.中国证监会及其派出机构对证券公司、证券投资咨询机构及其人员违法违规

进行证券投资顾问业务的可以采取的措施包括（）。

I.责令清理违规业务

II.责令暂停新增客户

Ill.依法作出行政处罚

IV.涉嫌犯罪的，依法移送司法机关

A.II、IH、IV

B.I、n

c.1、II、ni、IV

D.I、III、IV

【答案】：c

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机

构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证

监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部

合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、

责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规

和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

17.相对强弱指标（RSI）的应用法则包括（）。

I.根据RSI取值的大小判断行情

II.两条或多条RSI曲线的联合使用

III.从RSI的曲线形状判断行情

IV.从RSI与股价的背离方面判断行情

I-

A.-、IV

Ba.、II、III、IV

1T-

-、III

D.一

、IV

【答案】：B

【解析】：

相对强弱指标（RSI）以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方

向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱，其应用法则包括：①根据RSI取值

的大小判断行情；②两条或多条RSI曲线的联合使用；③从RSI的曲线形状判

断行情；④从RSI与股价的背离方面判断行情。

18.依据目前相关规定，证券投资咨询机构的从业人员不得从事的行为包括

()o

I.代理委托人从事证券投资

II.为上市公司设计经理层股票期权计划

III.买卖本证券咨询机构提供服务的证券

IV.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失

A.1、II、III

B.I、n、w

C.I、III、N

D.i、n、ni、iv

【答案】：c

【解析】：

《证券法》第一百六十一条规定，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服

务业务不得有下列行为：①代理委托人从事证券投资；②与委托人约定分享证

券投资收益或者分担证券投资损失；③买卖本证券咨询机构提供服务的证券；

④法律、行政法规禁止的其他行为。有前款所列行为之一，给投资者造成损失

的，应当依法承担赔偿责任。

19.根据K线理论，在其他条件相同时，()。

I.实体越长，表明多方力量越强

II.上影线越长，越有利于空方

III.下影线越短，越有利于多方

IV.上影线长于下影线，有利于空方

A.I、H、III

B.II、HI、IV

C.II、IV

D.I、III

【答案】：C

【解析】：

K线理论对多方与空方优势的衡量，主要依靠上、下影线和实体的长度来确

定。一般说来，在其他条件相同时，阳线实体越长，表明多方力量越强；阴线

实体越长，表明空方力量越强。上影线越长，下影线越短，越有利于空方占

优。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。

20.关于证券市场有效性，下列说法错误的有（）。

I.如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的

II.市场有效性来源于竞争

III.在有效市场中，指数化投资策略是不可取的

IV.如果市场有效，历史信息不能引起股价变动

A.IkIV

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、m

【答案】：D

【解析】：

有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反

应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此

股票价格的变化也就是随机变动的。在一个高度竞争的市场，有效市场假定具

有直观的合理性。由于市场上存在大量的投资者，这些投资者都在努力寻求一

切获利机会，都在把自己掌握的信息用于投资活动。因此，人们有理由期待股

票价格将充分反映所有已知信息，新信息会立即在股票价格中得到反映。如果

认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而

应采取消极的投资管理策略。

21.通过对客户现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要（）。

I,明确客户现有投资组合中的资产配置情况

II.明确客户现有投资组合的突出特点

III.对客户现有投资组合进行评价

IV.根据宏观经济形势和资本市场运行格局，提出投资规划建议

A.I、m、iv

B.I、II

C.II、III、IV

D.［、H、III

【答案】：D

【解析】：

通过对客户的现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要明确以下几点：①明

确客户现有投资组合中的资产配置状况；②注意客户现有投资组合的突出特

点；③根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。

22.一般而言，只有存在（）时，债券投资者才会进行债券互换操作。

I.较高的收益极差

II.较低的市场利率

III.较高的通货膨胀率

IV.较短的过渡期

A.I、IH

B.I、IV

C.II、III

D.II、IV

【答案】：B

【解析】：

一般而言，只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进

行互换操作。过渡期是指债券价格从偏离值返回历史平均值的时间。收益级差

越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。

23.证券组合管理的基本步骤包括（）。

I.确定证券投资政策

II.进行证券投资分析

HI.构建证券投资组合

IV.投资组合的修正与业绩评估

A.【、III,IV

B.I、IV

c.n、m、w

D.I、II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

证券组合管理的基本步骤：①确定证券投资政策：包括确定投资目标、投资规

模、投资对象、投资策略和措施等；②进行证券投资分析：是指对个别证券或

证券组合的具体特征进行的考察分析；③构建证券投资组合：主要是确定具体

的证券投资品种和在各证券上的投资比例；④投资组合的修正：实际上是定期

重温前三步的过程；⑤对证券投资组合进行业绩评估。通过定期对投资组合进

行业绩评估来评价投资的表现。

24.实现套利的经济学原理是“一价定律”，“一价定律”实现的条件有

()O

I.两个市场无交易成本

II.两个市场无税收和无不确定性存在

III.两个市场之间不存在价差

IV.流动和竞争必须是无障碍的

A.I,IKIV

B.I、IV

C.IkIII

D.I、II

【答案】：A

【解析】：

套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格就

应该相同，一旦存在两种价格就出现了套利机会，投资者可以买入低价资产同

时卖出高价资产赚取价差。一价定律实现的条件包括：①两个市场间的流动和

竞争必须是无障碍的；②无交易成本、无税收和无不确定性存在。

25.在其他条件相同的情况下，下列关于等额本息偿还与等额本金偿还的表述,

正确的有()。

I.等额本息偿还每期还款额相等，相较易管理，等额本金偿还每期还款额不

等，相较不易管理

II.等额本息偿还的还款总利息支付额较多；等额本金偿还的前期还款现金流

量高，后期低，总利息支付额较低

III.等额本息偿还第一期还款利息比等额本金偿还第一期还款利息多

IV.等额本息偿还适合还款能力固定者，等额本金偿还适合前期还款能力强，

想减轻利息负担者

A.I、HI

B.I、n、iv

C.IkIILIV

D.［、I］、in、iv

【答案】：B

【解析】：

III项，在贷款利率相等的条件下，等额本息偿还第一期还款利息与等额本金偿

还第一期还款利息一样多。

26.根据巴塞尔协议H,违约的定义是估计（）等信用风险参数的基础。

I.违约意愿

II.违约概率

III.违约损失率

IV.违约风险暴露

A.I、II、III、IV

B.II、川、IV

C.IkIII

D.I、IV

【答案】：B

【解析】：

违约是估计违约概率、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）等信用风险

参数的基础。违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性；违约

损失率是指损失占风险暴露总额的百分比；违约风险暴露是指债务人违约时预

期表内项目和表外项目的风险暴露总额。

27.下列关于监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。

I.不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款）/各项贷款X100%

n.预期损失率=预期损失/资产风险暴露xio。%

III.关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额X100%

IV.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额X100%

A.［、H、III、N

B.I、II、III

C.I、IV

D.II、III,IV

【答案】：D

【解析】：

I项，不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款

X100%o

28.多重负债下的组合免疫策略中，组合应满足的条件有（）。

I.债券组合的久期与负债的久期相等

II.组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

in.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

w.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

A.I,IKIV

B.I、H、III

c.I、m

D.IkIV

【答案】：B

【解析】：

多重负债下的组合免疫策略中，组合应满足以下条件：①债券组合的久期与负

债的久期相等；②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；

③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。在上述三个条件满足的情况

下，用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合。

29.产业政策的核心包括（）。

I.产业结构政策

II.产业组织政策

III.产业技术政策

IV.产业布局政策

A.I、II

B.II、IILIV

C.III、IV

D.IILIV

【答案】A

【解析】

产业政策是国家干预或参与经济的一种形式，是国家（政府）系统设计的有关

产业发展的政策目标和政策措施的总和。一般认为，产业政策可以包括产业结

构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结

构政策与产业组织政策是产业政策的核心。

30.根据现代组合选择理论，下列说法正确的有（）。

I.对于不知足且厌恶风险的投资者而言，随着风险水平增加，投资者要求的

边际补偿率越来越大

II.多个证券组合可行域的形状不仅与组合内证券的期望收益、风险和相关性

有关，还依赖于组合中证券的投资权重

III.不同投资者因为风险偏好态度不同，会拥有不同的无差异曲线簇

IV.无差异曲线的陡峭程度不反映投资者的偏好个性

A.I、n

B.IILIV

C.I、II、HI

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

IV项，在相同的风险状态下，相对于其他投资者而言，保守的投资者对风险的

增加要求更多的风险补偿，反映在无差异曲线上，保守投资者的无差异曲线更

陡峭一些。

31.投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合

（）O

I.是该投资者的最优证券组合

II.是方差最小组合

III.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度

IV.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小

A.［、H、III

B.IkIV

C.IkIILIV

D.I、III

【答案】：D

【解析】：

特定投资者可以在有效组合中选择自己最满意的组合，这种选择依赖于他的偏

好。无差异曲线位置越靠上，其满意程度越高，因而投资者需要在有效边界上

找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差

异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合，而它恰恰是无差

异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。II、IV两项，有效边界上下边界的

交汇点是可行组合中的最小方差组合，该组合风险最小。

32.对于李某的下列理财需求，可归纳为客户的现金管理需求的有（）。

I.满足应急资金的需求

II.满足未来消费的需求

III.保障家庭生活的安全、稳定

IV.满足财富积累和投资获利的需求

A.IkIII

B.I、IV

c.i、n、iv

D.I、III、IV

【答案】：c

【解析】：

客户现金管理的目的可归纳为：①满足日常的、周期性支出的需求；②满足财

富积累与投资获利的需求；③满足应急资金的需求；④满足未来消费的需求。

HI项，保障家庭生活的安全、稳定是客户进行保险规划的目的，而非现金管理

的目的。

33.在组建证券投资组合时，投资者需要注意的有（）。

I.威廉指标的适用性

II.个别证券的选择

III.投资时机的选择

IV.多元化

A.I、IV

B.II、III

C.II、III、IV

D.［、H、IH、IV

【答案】：c

【解析】：

构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种

和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券

选择、投资时机选择和多元化三个问题。

34.基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基

金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（）的能力。

I.风险防范

II.资产配置

III.证券选择

IV.行业配置

A.I、II、III、IV

B.【、H

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

基金管理者一般既需要在股票、债券等大类资产方面作出关于资产配置的方向

性决定，又需要在资产配置的基础上进行细类资产的选择，如进行行业的选择

等，最后还必须进行具体证券的选择，如个股的选择等。研究业绩贡献的目的

就是把总的业绩分解为一个一个的组成部分，以考察基金经理在每一个部分的

选择能力。

35.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问依据本公司或者其他证

券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明

证券研究报告的（）。

I.发布日期

II.发布机构

III.核心思想

IV.发布人

A.IKIII

B.I、III、IV

C.I、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：C

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十八条，证券投资顾问依据本公司或者

其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客

户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

36.下列关于抵押贷款（按揭）的说法，正确的是（）。

I.抵押贷款（按揭）通常是一种相对信用贷款期限较长，贷款金额较高，利

率较低的贷款形式

H.借款人不履行债务偿还贷款时，银行有权以抵押物折价或者以拍卖、变卖

抵押物的价款优先受偿

III.用于申请抵押贷款的抵押物（财产）抵押后，不得再次抵押

IV.抵押权与其担保的债权同时存在，债权消灭的，抵押权也消失

A.I、n

B.I、HI、IV

C.［、I］、IV

D.II、III、IV

【答案】：C

【解析】：

HI项，财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵

押，但不得超出其余额部分。

37.在移动平均线的应用上，属于卖出信号的情况有（）。

I.股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降

II.股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下

跌

III.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

IV.移动平均线呈上升状态、股价突然暴涨且远离平均线

A.H、III、IV

B.I、II、HI

C.1、II、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

葛兰威尔法则的内容是（如下图所示）：MA从下降开始走平，股价从下上穿平

均线（①点处）；股价跌破平均线，但平均线呈上升态势（②点处）；股价连

续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近（③点处）再度上升；股价跌

破平均线，并连续暴跌，远离平均线（④点处）。以上四种情况均为买入信

号。移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线（⑤点处）；平均线

从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线（⑥点处）；股价走在平均线

之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌（⑦点处）；股价

向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降（⑧点

处）。以上四种情况均为卖出信号。

0

图葛兰威尔法则

38.借款人申请住房抵押贷款时，银行要对担保品评估，下列关于担保品做评估

的说法，正确的有（）。

I.对担保品的价格与变现的难易度作评估，确保借款人违约时，处理抵押品

后能够收回贷款余额

II.房贷是长期贷款，除了估计抵押品现有价值，还会估计未来的房价展望

III.评估抵押物的使用，以违约的可能性从高到低排序，自用〉出租,空置

IV.评估借款人是否为担保品所有权人，借款人本身是担保品所有权人时，银

行才会核贷

A.I>II

B.I、IH

C.II、IV

D.I.IkIV

【答案】：A

【解析】：

I项，就抵押贷款的部分，必须对担保品的价格与变现的难易度做评估，确保

借款人违约时，处理抵押品后能够取回贷款余额。评估的项目包括以下重点：

①担保品估价报告。②抵押物所在地城市。房贷是长期贷款，除了估计抵押品

现在的价值以外，有时会把未来的房价展望也考虑进去。人口不断移入的城市

会比人口移出的城市有更好的房价展望。③房龄与房况。④类型。⑤用途一一

自用、出租、空置。自住者一旦违约被依法拍卖就无房可住，因此违约的可能

性最低。出租者还有租金收入可用来缴房贷，违约率次之。空置者很多是短期

投资客，一旦看错房价走势，当房价低于贷款额时很可能违约。⑥房产交易。

⑦形态。⑧是否为担保品所有权人。银行一般会允许以借款人的配偶、父母或

子女名下的房子当抵押品，除了要取得房产所有权人的同意之外，还常要求房

产所有权人当连带保证人。一般说来，借款人本身是担保品所有权人时，核贷

程序会快一些。⑨流动性。⑩价格波动性。

39.下列各项中，属于劳务报酬所得的有（）。

I.同声翻译的报酬

II.发表论文的报酬

III.审稿的报酬

IV.咨询的报酬

A.II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、IV

D.I、II、III

【答案】：B

【解析】：

劳务报酬所得，是指个人从事设计、装潢、安装、制图、化验、测试、医疗、

法律、会计、咨询、讲学、新闻、广播、翻译、审稿、书画、雕刻、影视、录

音、录像、演出、表演、广告、展览、技术服务、介绍服务（佣金）、经