专题二财务报表分析方法

专题二财务报表分析方法[学习目标/重点]通过本章的学习，你应该：（1）掌握财务报表分析的比率分析方法；（2）掌握财务报表分析的比较分析方法；（3）掌握财务报表分析的趋势分析方法；一、比较分析法（一）比较分析法的含义和形式1.含义：比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。差异分析趋势分析2.形式有两种：绝对数比较分析报表项目的绝对数额与比较对象的绝对数额揭示数量差异，说明差异金额编制比较财务报表：比较资产负债表和比较利润表相对数比较分析财务报表中有相关关系的数据的相对数进一步说明变动程度将绝对数换算成百分比、结构比重、比率（二）比较分析法的比较标准

预定目标、计划或定额上年同期实际指标或历史最好水平国内外先进水平行业评价标准值本企业的竞争对手情况例：通过查找相关资料，对华隆公司A产品的销售收入进行比较分析表华隆公司A产品销售收入比较分析表（单位：元）注：假定先进企业与本企业同等规模。从表1一1中可以看出，该产品本年的销售收人虽然较上年增加了45000元，较计划增加了30000元，但仍低于同行业先进企业50000元。说明该产品在销售方面虽然取得了一定成绩，但与先进企业相比还有较大差距，应进一步分析其中的原因，以提出有效的改进措施.项目本公司资料先进企业资料增加或减少上年数计划数实际数比上年比计划比先进产品销售收入405000420000450000500000

4500030000-50000（三）运用比较分析法应注意的问题

1.指标内容、范围和计算方法的一致性

2.会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性

3.时间单位和长度的一致性

4.企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致二、比率分析法（一）比率分析法的含义含义：通过把财务报表内的某一个数据与其他的相关数据相比较，建立数据之间的联系，从而得出分析结论或提出待解释的问题的一种分析方法。计算比率的两个数字必须具有相互联系，如用资产总额去除该企业的负债总额，可以得出企业的资产负债率用流动资产去除流动负债，可以得到流动比率用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，据以进行企业某一个方面的业绩、状况或能力的分析

例：A、B两个公司均属同一行业，A.公司本年度营业收入为4000万元，利润额为360万元;B公司本年度营业收入为1000万一元，利润额为110万元，你将如何评价A、B两个公司当年的经营成果?结论：B公司平均每百元营业收入创造利润比A公司多2元，自然是B公司经营的好营业利润（A公司）=360/4000*100%=9%营业利润（B公司）=110/1000*100%=11%（二）比率分析法的作用1.揭示企业某一方面的财务状况2.反映企业某一时期的经营业绩3.说明企业某一方面的能力强弱（三）财务比率的类型1.构成比率：某类项目部分占总体的比重，也称结构比率2.效率比率：所费与所得的比例，如成本费用利润率3.相关比率：除上述结构比率、效率比率之外的其他财务比率，统称为相关比率。财务分析中常用的资产负债率、流动比率等均属于相关比率。偿债能力比率流动比率＝流动资产÷流动负债速动比率＝速动资产÷流动负债现金比率＝现金÷流动负债资产负债率＝负债总额÷总资产产权比率＝负债总额÷所有者权益总额利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）÷利息费用

……常用的财务比率营运能力比率应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额存货周转率＝营业成本÷存货平均余额营业周期＝应收账款周转天数+存货周转天数流动资产周转率＝营业收入÷流动资产平均余额固定资产周转率＝营业收入÷固定资产平均余额固定总资产周转率＝营业收入÷总资产平均余额

……获利能力比率营业毛利率＝（营业收入-营业成本）÷营业收入营业净利率＝净利润÷营业收入净资产收益率＝净利润÷平均净资产资产报酬率＝净利润÷平均总资产

……发展能力比率营业收入增长率＝本年营业收入增长额÷上年营业收入总额资产增长率＝本年总资产增长额÷年初资产总额资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益净收益增长率＝当年留存收益的增长额÷年初净资产

……

（四）运用比率分析法应注意的问题

1.正确计算比率

2.保证指标的可比性

3.保证指标的可比性

4.注意说明问题的一致性

三、趋势分析法（一）多期比较分析1.绝对额比较：编制多期比较财务报表（3—5期），然后将各期各项目数据的绝对数加以比较，分析把握企业财务状况变动的趋势。2.变动百分比分析：编制变动百分比报表变动数额=本期金额-上期金额变动百分比=变动数额÷上期金额变动百分比分析法实质上是财务比率比较分析的一个特例。变动百分比的直观含义是，期初的一个单位，到期末时增加了多少。3.比率的比较分析：比较特定企业不同时期的一组财务比率，来分析企业财务状况、经营成果的变化及其原因。项目2005年2006年2007年2008年2009年销售收入230000200000240000260000300000净收益105000100000110000118000141000举例：项目2005年2006年2007年2008年2009年销售收入100.00%86.96%104.35%113.04%130.43%净收益100.00%95.24%104.76%112.38%134.29%（二）共同百分比分析

是用会计报表中的某一个共同的会计报表项目去除会计报表中的其他项目，即每一个会计报表项目均与同一个项目相除所得到的比率所编制的会计报表。对于资产负债表而言，这个共同项目一般是资产总额对于利润表而言，一般将营业收入作为这一共同项目，对于现金流量表，一般选用经营活动现金流入作为共同项目共同比收益表举例（三）定基百分比分析通过将普通会计报表转换成定基百分比报表，然后再比较相邻若干年度的会计报表，从而判断并分析企业的财务状况、经营成果和现金流量的增长趋势，同时分析是何种因素决定这种趋势，这些决定因素对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响是否持久，进而对公司未来的财务状况经营成果做出预测的一种分析方法。定基百分比报表是将基期会计报表的所有项目均定为100，将以后各期会计报表的相同项目用定基百分比表示的一种会计报表。（四）环比百分比分析

环比百分比是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。运用环比百分比法进行报表分析，可以直观地体现出财务报表中各个项目分析期数额与前期数额的变动趋势。

其计算公式为：环比百分比=分析期数据÷前期数据×100%比较利润表项目2008年2009年金额增减百分比增减销售净额减：销售成本销售毛利减：营业费用利息费用加：其他收益税前收益减：所得税费用净收益260000017550008450005616004940013002350001173001180003000000210000090000052800060000

1320001410004000003450005500020400106001370037700147002300015.83%19.66%6.51%3.63%21.46%1053.85%16.02%12.53%19.49%四、不同企业间的比较分析（一）不同企业间的比较分析的运用要点

1．意义

2．分析方法：比率分析法

3．标准财务比率

——不同企业间比较分析的基本依据

（二）理想财务报表及其运用

所谓理想的财务报表，是针对报表的结构百分比而言，即报表各项目之间的比例处于最理想的状态，代表企业最理想的财务状况与经营成果。

1．理想资产负债表

2．理想利润表

3．理想资产负债表与理想利润表的结合

《财务报表分析》主编：周凤第2章财务报表分析的基本方法理想资产负债表项目比例项目比例流动资产

60%负债

40%速动资产

30%流动负债

30%盘存资产

30%非流动负债

10%非流动资产

40%股东权益

60%实收资本

20%公积金

30%未分配利润

10%资产总计

100%负债及所有者权益总计

100%《财务报表分析》主编：周凤第2章财务报表分析的基本方法理想利润表项目比例一、营业收入

100%减：营业成本

80%期间费用

10%二、营业利润

10%加：营业外净损益－1%三、利润总额

9%减：所得税

3.33%四：净利润

6.67%《财务报表分析》主编：周凤第2章财务报表分析的基本方法表2-9

ABC公司与理想比率比较资产负债表项目理想ABC公司结论项目理想ABC公司结论流动资产60%81.73%过高负债40%30.71%偏低速动资产30%43.21%偏高流动负债30%30.68%合适盘存资产30%38.52%偏高非流动负债10%0.03%过低非流动资产40%18.27%过低股东权益60%69.29%偏高实收资本20%11.59%偏低公积金30%47.95%过高未分配利润10%9.75%合适资产总计

100%负债及所有者权益总计100%100%

《财务报表分析》主编：周凤第2章财务报表分析的基本方法表2-10

ABC公司与理想比率比较利润表项目理想ABC公司结论一、营业收入

100%100%－减：营业成本

80%84.99%偏高期间费用

10%14.01%偏高二、营业利润

10%1.00%偏低加：营业外净损益－1%0.01%高三、利润总额

9%0.99%过低减：所得税

3.33%0.24%偏低四：净利润

6.67%0.75%偏低（三）行业平均财务比率的运用应注意的问题1）关于财务比率的计算问题2）会计政策的选择问题3）