我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究

我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究

摘要：盈余管理是指企业在会计核算过程中，通过调整一些会计政策和会计估计，以及其他各种方式来影响财务报表，使其达到某种预期的目标。本文以我国上市公司为研究对象，探讨了其盈余管理的动机和方式。通过实证研究发现，我国上市公司的盈余管理动机主要包括市场反应、管理者激励、股东利益和政策考虑等方面；而盈余管理方式主要包括收入确认、费用延后、资产负债表调整以及估计变更等手段。本研究结果对监管机构和投资者具有一定的参考价值。

关键词：盈余管理；上市公司；动机；方式；实证研究

引言

盈余管理是企业管理者通过调整会计政策和会计估计，以及其他各种方式来增强或削弱企业财务报表中的盈余信息，以达到其所期望的目标。盈余管理是企业管理中的一个常见现象，也是会计领域一个重要的研究课题。近年来，我国上市公司的盈余管理问题引起了广泛的关注和讨论。因此，对我国上市公司的盈余管理动机与方式进行实证研究具有重要的理论和实践意义。

一、我国上市公司的盈余管理动机

1.市场反应

我国上市公司的盈余管理动机之一是为了影响股票价格和投资者对公司的市场反应。实证研究发现，上市公司在发布业绩预告、业绩快报等信息时，往往通过盈余管理手段来控制市场预期，以达到操纵股价的目的。

2.管理者激励

盈余管理可以对上市公司的经营绩效和管理者的激励产生直接或间接的影响。一方面，盈余管理可以增加企业的盈余，提高经营绩效，从而激励管理者获得更高的薪酬和奖金。另一方面，通过盈余管理，管理者可以控制公司的盈余水平，避免因盈余过低而触发股票期权的行权条件。

3.股东利益

上市公司的股东是重要的利益相关方，管理者可能通过盈余管理加大对股东的财务回报。有研究表明，上市公司在向股东分红时，往往通过盈余管理手段使公司的盈余水平达到预期目标，以保证股东利益的最大化。

4.政策考虑

我国的财务法规和政策环境对上市公司的盈余管理产生了一定的影响。上市公司可能通过盈余管理来适应和回应政策的变化，获得相关的政策补贴和优惠待遇。

二、我国上市公司的盈余管理方式

1.收入确认

收入确认是上市公司盈余管理中常用的方式之一。上市公司可以通过改变收入确认的时机和方式，来调整报告期间的收入水平。例如，在多期交易中选择高收入的期间来确认收入，或将本应在当前报告期间确认的收入延后至下期确认，以达到盈余管理的目的。

2.费用延后

费用延后是指上市公司将应该在当前报告期间确认的费用延后至后期报告期间。这样一来，当前期间的费用水平减少，从而提高了当期的盈余水平。

3.资产负债表调整

资产负债表调整是指上市公司通过调整资产负债表账面价值来达到盈余管理的目的。例如，改变固定资产的残值、折旧方法或使用期限，或者将应该在当前报告期间确认的资产减值准备延后至后期确认，来增加当期的盈余水平。

4.估计变更

估计变更是指上市公司在编制财务报表时对未来现金流量的估计发生变化，从而调整相关的会计估计和处理方法，以达到盈余管理的目的。通过调整估计，上市公司可以增加或减少当期的营业收入和费用，以影响当期的盈余。

结论

通过实证研究发现，我国上市公司的盈余管理动机主要包括市场反应、管理者激励、股东利益和政策考虑等方面。而盈余管理方式主要包括收入确认、费用延后、资产负债表调整以及估计变更等手段。这些结果为监管机构和投资者提供了一定的参考价值。监管机构可以依据这些动机和方式，加强对上市公司的监管，提高财务报告的质量和透明度。而投资者也可以参考这些结果，提高对上市公司盈余管理行为的警惕性，避免盲目投资综上所述，我国上市公司存在盈余管理的动机和方式。动机主要包括市场反应、管理者激励、股东利益和政策考虑等方面，而方式主要包括收入确认、费用延后、资产负债表调整以及估计变更等手段。监管机构应加强对