国际金融课件：外汇与汇率

外汇与汇率1外汇概述任务汇率及汇率标价2汇率种类划分3汇率折算与进出口报价4任务一外汇概述一、外汇的概念

动态的外汇静态的外汇狭义的静态外汇广义的静态外汇二、外汇的特征国际性或普遍接受性可自由兑换性可偿付性三、外汇的作用外汇是国际购买手段，可以使国与国的货币流通成为可能外汇是国际支付手段，可以避免在国际结算中使用黄金，节约非生产费用外汇是国际储备手段，可以弥补国际收支逆差123外汇是国际信用手段，可以调剂各国间的资金余缺，促进货币信用的国际化4四、外汇的种类任务二汇率及汇率标价一、汇率定义与汇率表示汇率（exchangerate）是用一种货币表示的另一种货币的相对价格，即不同货币之间兑换的比率或比价。

汇率的表示方式文字表述货币代码表述货币符号表述二、汇率的标价方法01020304以一定单位（1或100等）的外国货币为标准，折算为若干单位本国货币的表示方法，或者说是用本国货币表示的外国货币的价格。直接标价法以一定单位的本国货币为标准，折算为若干单位的外国货币的表示方法，或者说是用外国货币表示的本国货币的价格。间接标价法以一定单位的美元为标准，折合成若干数额的其他国家货币，即用其他国家的货币表示的美元的价格。美元标价法任务三汇率种类划分一、买入汇率、卖出汇率、现钞价与中间汇率二、基本汇率与套算汇率三、电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率四、即期汇率与远期汇率五、开盘汇率与收盘汇率六、同业汇率与商人汇率七、固定汇率和浮动汇率八、官方汇率和市场汇率九、单一汇率与复汇率十、贸易汇率与金融汇率十一、名义汇率、实际汇率与有效汇率汇率的种类任务四汇率折算与进出口报价一、即期汇率折算与进出口报价（一）由外币/本币到本币/外币的折算与报价外币/本币是指单位外币折合多少本币；本币/外币是指单位本币折合多少外币。已知外币/本币，将其换算成本币/外币，可以反映直接标价法与间接标价法之间的换算关系。1.由外币/本币到本币/外币的中间价的折算与报价2.由外币/本币到本币/外币的买入价和卖出价的折算与报价（二）套算汇率——未挂牌货币汇率的折算

（1）针对两个中间汇率求套算汇率（适用于一般电讯行市交叉汇率的计算），规则为：乘或除。（2）中介货币分别为基础货币和标价货币（如美元在一种货币汇率中是基础货币，在另一种货币汇率中是标价货币），求另一基础货币与标价货币间的套算汇率。规则为：同边（垂直）相乘。（3）基础货币相同，标价货币不同（如美元在两个汇率中均为基础货币），求标价货币间的套算汇率。规则为：交叉相除。具体做法是：在套算汇率中，处于基础货币位置上的、原来给定的含有该基础货币的汇率为分母，原来给定的含有标价货币的汇率为分子，交叉的是分母。（4）基础货币不同，标价货币相同（如美元在两个汇率中均为标价货币），求基础货币间的套算汇率。规则为：交叉相除。具体做法是：在套算汇率中，处于基础货币位置上的、原来给定的含有该基础货币的汇率为分子，原来给定的含有标价货币的汇率为分母，交叉的是分母。（三）即期汇率表是确定进口报价可否接受的主要依据假设某出口商给出两种货币的报价，进口商就可以对即期汇率进行折算，以判断用哪种报价更为划算。具体有两种方法可供进口商选择使用:一是把两种货币报价统一折算为本币报价然后进行比较；二是把不同币种报价折算为同一币种报价然后进行比较。

二、远期汇率折算与进出口报价（一）将外币/本币的远期汇率折算为本币/外币的远期汇率1.从外币/本币转换到本币/外币的远期汇率点数折算的基本公式P*=P/（S×F）2.从外币/本币远期汇率买入价和卖出价转换到本币/外币远期汇率的卖出价和买入价的折算二、远期汇率折算与进出口报价（二）软币远期贴水是出口商延期收款的报价标准1.用软币的远期贴水点数作为商品加价数额的标准2.用软币的贴水年率作为商品加价幅度的标准二、远期汇率折算与进出口报价（三）远期汇率是进口商延期付款时接受进口报价软币加价幅度的根据虽然在国际贸易中进口商更愿意用软币支付货款，但此时出口商肯定要求对商品加价。所以进口商要把握加价的幅度以防止进口成本增加。进口用软币付汇时的加价幅度要以远期汇率为最高界限，否则不如用硬币支付。二、远期汇率折算与进出口报价（四）远期套算汇率的计算远期交叉汇率的计算方法与即期交叉汇率相似，不过要注意的是：如果远期汇率采用直接报价方式，可按交叉汇率的计算方法直接计算；如果远期汇率采用间接报价方式，则需要根据升贴水情况，首先分别计算出两种货币与第三种货币之间的远期汇率，然后将远期基本汇率根据不同的标价方式，交叉相除或同边相乘即可以得到远期交叉汇率。三、合理运用汇率的买入价和卖出价（一）本币折外币时应使用买入价（