【CPA-财管】 第2章 财务报表分析和财务预测知识点总结

【CPA-财管】第2章财务报表分析和财务预测知识点总结第二章财务报表分析和财务预测【知识点1】财务报表分析的方法说明F0为比较的基准；因素A的影响=F1-F0因素B的影响=F2-F1;因素C的影响=F3-F2。数据出现异常、财务报告失范、关联方交易异常、资本利得金额大、审计报告异常。【知识点2】普通财务报表比率分析(指标36个):流动比率=流动资产/流动比率)的(1年内到期非流动、其他)=货币资金+交易性金融资产+各种应收。速动比率=速动资产/流动负债现金比率=货币资金/流动负债分子“经营活动现金流量净额”,仅有的“时期/时点”的两个指标之一，积极因消极因2.长期偿债指标(7个：资产负债表“斜横竖”+长期资本负债率+两保障+现金说明指标同向变动。/(非流动负债+股东权益)代表企业的资本结构。利息支出①息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用，其中：此处的利息费用=本期报表中利息费本期应付利息。活动现金流量净额/利息支出债务总额采用期末数而非平均数，因为实际需要3.营运能力指标(18个(应收账款+存货+流资资产+非流资资产+营运资本+总③周转天数、XX/收入比：总资产周转天数=E各资产周转收入”s注意问①总资产净利率=营业净利率×总资产周转率(次)②权益净利率=总资产净利率×权益乘数=营业率(次)×权益乘数5.市价比率(上市公司3个：市盈率、市净率、市销率)分析说明资产股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数市销率=每股市价/每股营营业净利率、总资产周转率、权益乘数分别代表：盈利能力、分析体系的缺陷①计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配；②没有区分经营活动和金融活动损益；③没有区分金融资产与经营资产、没有区分金融负债与经营负经营性流动资产减：经营性流动负债金融负债减：金融资产经营性长期资产提示：净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本(1)基本公式：净利润=经营损益+金融损益项目二、毛利减：税金及附加销售费用管理费用资产减值损失资产处置收益减：营业外支出五、利息费用六、税后利息费用整体结构分为上下两部分：实体流量和融资流量，实体流量=融资流量=股权流量+债务流量加+折旧摊销]融资现金流量=股权流量+债务流量=实体现金流量(恒等式)起点。=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆=净经营资产净利率+杠杆贡献率资产经营资产息率权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净【知识点4】财务预测方法①动用现存的金融资产；②增加留存收益；③增加借款；外部融资需求=增加的经营资产-增加的经营负债收益增加(新建企业无留存可用)=营业收入增加额×(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)-可动用的金融资产-预计营业收入×预计营业净利率×(1-股利支付率)【知识点5】内含增长率的测算外部融资销售百分比、内含增长率：管理用报外部融资销售百分比=经营资产销售百分比-经营负债销长率)÷增长率]×预计营业净利率×(1-股利支付率)外部融资额=(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)X增加的收入-可动用的金融资产-预计营业收入×预计营业净利率×(1-股利支付率)。销售额增加(销售增长率)反向同向公式1则：Q=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[(1+增长率)÷增长率]×预计税后经营净利率×(1-股利支付率)。公式2公式3【知识点6】可持续增长率(g)1.含义：满足下面5个假设条件ABCDE时，其下期销售所能达到的增长率。盖新增债务增加的利息；营业净利率不变B公司资产周转率将维持当前水平；资产周转率不变打算继续维持下去；权益乘数不变或资产负债率不变D公司目前的利润留存率是目标利润留存率并且打算继续维持下去；增加的所有者权益=增加的留×利润留存率原理同上式，期初股东权益=期末股东权益-本期净利润×本期留可持续增长率=股东权益增长率=△股东权益增加÷期初股东权益=本期净利润×利润留存率÷(期末股东权益-本期增加的留存)=权益净利率×利润留存率÷(1-权益净利率×留存收益率)(杜邦公式带入)资产周转率，c权益乘数(均为期末),d利润留存率),abcd与g同利润留存增长率=本年股东权益增长率=本年可持续增长率(2)abcd一个或多个增加，则：实际增长率>上年可持