财务报告分析

财务报告分析(1)导师:xxx-1234货币资金应收票据和应收账款存货其他应收款目录CONTENTS货币资金1货币资金货币资金增长幅度：(7,180,043,131.46-8,927,882,094.31)/8,927,882,094.31=-19.58%营业收入增长速度：(86,413,756,738.74-75,510,508,489.02)/75,510,508,489.02=14.44%可能原因：放宽信用政策，抢占市场(如第三季度应收账款比年初增加了3,605,660,187.31元)货币资金现金及现金等价物占货币资金比重9月：6,712,961,749.94/7,180,043,131.46=93.49%1月：8,489,327,900.24/8,927,882,094.31=95.09%说明货币资金的整体自由度非常高货币资金货币资金占资产比9月：7,180,043,131.46/117,395,107,509.36=6.12%1月：8,927,882,094.31/90,775,302,883.01=9.84%整体占比较低，说明对资金的利用比较充分货币资金现金及现金等价物净增加额下降2,000,056,128.27，主要原因是企业经营活动产生的现金流量净额为5,426,550,383.37(说明企业具有相当程度的造血功能)，投资活动产生的现金流量减少额为2,083,792,769.18(可能是由于抢占市场，加大了投资，与营业收入和应收账款的增长相符)，筹资活动产生的现金流量减少额为5,392,779,542.60应收票据和应收账款2应收票据和应收账款应收票据和应收账款应收票据增长速度=(14,253,331,196.66-9,407,370,081.87)/9,407,370,081.87=51.51%应收票据和应收账款应收账款增长速度=(6,766,587,670.40-3,160,927,483.09)/3,160,927,483.09=114.07%上述变化与营业收入的增加、货币资金的相对减少的现象相适应。应收票据主要是银行承兑汇票，转化为现金更容易也更有保证。应收账款的增长速度远高于营业收入的增长速度，说明行业竞争加剧或者该企业在行业中的竞争地位下降，故而放宽信用政策来试图扩大市场存货3存货1增长速度=(15,193,031,451.53-10,767,992,903.66)/10,767,992,903.66=41.09%2营业成本增长速度=(74,606,169,404.13-63,960,058,350.56)/63,960,058,350.56=16.64%3企业存货增长幅度较大，虽然与营业收入、营业成本的增长趋势相同，但过大的存货规模增加了企业的成本和资金压力(当然也不排除企业预测存货价格将会上涨的趋势)。同时尚未看到企业计提存货跌价准备，这意味着企业对自身的存货质量非常有信心，企业存货的保值质量较高4周转速度59月：营业成本/平均存货=74,606,169,404.13/15,193,031,451.53=4.91存货x1月：营业成本/平均存货=63,960,058,350.56/10,767,992,903.66=5.94存货周转速度的下降与企业大量囤货有关其他应收款4其他应收款其他应收款占资产比9月：1,398,011,604.26/117,395,107,509.36=1