第6章 企业贷款

第六章企业贷款企业贷款的种类对企业借款理由的分析借款企业的信用分析企业贷款的定价1第一节企业贷款的种类1.短期贷款银行对企业发放的短期贷款通常是指企业临时性、季节性贷款，也可称为流动资金贷款。银行对企业发放的短期流动资金贷款具有自动清偿的性质。目前，无论是西方国家的商业银行还是我国的商业银行，对企业发放的短期流动资金贷款都是贷款的主要种类。银行发放此类贷款可以有抵押品，也可以没有抵押品。2

2.定期贷款

这是指贷款期限在1年以上的贷款。由于企业定期贷款不具有自动清偿性质，只能从企业的收益或借新债来偿还，因此贷款风险较大。银行在发放这类贷款时，要进行详细的信用分析。定期贷款的发放目前在西方国家较受欢迎的是循环信贷额度方式，也称为循环信贷。33.小企业贷款

对于小银行而言，给小企业发放贷款是其主要的服务内容。与大企业相比，小企业经营风险较大，因此获取贷款的可能性较小。但是，由于小企业是支撑各国经济增长的重要力量，解决小企业的融资问题普遍被各国所关注。各种担保公司的出现为小企业获得贷款提供了很大帮助。如美国成立了小型企业管理局，为小企业提供担保。近年来，我国小企业发展迅速，但贷款难问题没有得到有效解决。4商业银行贷款结构（单位：亿元）各项贷款大型企业贷款中型企业贷款小企业贷款2006余额225347708275197936639占比100%31.4%23.1%16.3%增速----2007余额261691835046019841622占比100%31.9%23%15.9%增速16.1%17.9%15.8%13.6%2008余额3033951011896946839697占比100%33.4%22.9%13.1%增速15.9%21.2%15.4%-11.8%5

4.农业贷款

在经济发达国家，农业发放的贷款并不占银行业务的主要份额，但银行是农业贷款的主要提供者。我国还是个农业大国，对农业发放贷款目前主要是农村信用合作社和中国农业发展银行。6我国商业银行发放的农业贷款（单位：亿元）

200320042005200620072008规模8411.49843.111529.913208.215428.217628.8增速-17.0%17.1%14.6%16.8%14.3%7第二节

对企业借款理由的分析1.银行贷款管理过程机会评估初步分析还款来源分析贷款包贷款管理82.企业借款理由的分析(1)销售增长导致的借款(2)营业周期减慢引起的借款(3)固定资产购买引起的借款(4)其他原因引起的借款9第三节借款企业的信用分析对借款企业的信用分析是为了确定企业的未来还款能力如何。影响企业未来还款能力的因素主要有：财务状况、现金流量、信用支持以及非财务因素。企业的财务状况和现金流量构成企业的第一还款来源，而信用支持为第二还款来源，非财务因素虽不构成直接还款来源，但会影响企业的还款能力。10对借款企业的财务分析

1.审查借款人的损益表2.审查借款人资产负债表在对借款人资产负债表进行审查时，可以借助于以下三大比率指标进行：营运效率、杠杆比率和流动比率。11对借款企业现金流量的分析

1.净利润不能偿还贷款净利润不是现金，而只是会计报表上的数字反映。只有现金才能偿还贷款。现金可能来自各种渠道，利润只是来源之一，其它来源包括出售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获得信用展期。

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2.现金流量分析的内容现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。计算方法为：现金净流量＝经营活动的现金净流量＋投资活动的现金净流量＋融资活动的现金净流量13

3.现金流量的计算方法现金流量计算方法有两种：直接法间接法。

14借款企业的担保分析1.贷款担保的种类（1）抵押:指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保。（2）质押:指借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。（3）保证:指银行、借款人和第三方签订一个保证协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任。（4）附属合同:是由借款人的其他债权人签署的同意对银行贷款负第二责任的协议，作用是为银行提供对其他债权人的债务清偿优先权。152.贷款担保的管理（1）对抵押和质押的管理①银行对抵押物的占有和控制情况。②抵押物的流动性。③抵押物的价值评估。④抵押物的变现价值。⑤抵押率。16(2)保证①保证人的资格。②保证人的财务实力。③保证人的保证意愿。④保证人与借款人之间的关系。⑤保证的法律责任。

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借款企业的非财务因素分析

为了更准确地考察借款人的偿债能力，一个重要的方面就是非财务因素对借款人的影响，这主要是指借款人所处的行业、经营特征、管理方式、还款意愿、其他因素等。18补充资料：独立董事独立董事（independentdirector）,是指独立于公司股东且不在公司中内部任职，并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断的董事。中国证监会在《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》中认为，上市公司独立董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的董事。19独立董事的职责概述独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当按照相关法律法规、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和公司章程的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应当独立履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人、或者其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。

20第四节企业贷款的定价

成本加成贷款定价法在对贷款进行定价时，银行管理人员必须考虑其筹集可贷资金的成本和银行的其他经营成本。一个完整的贷款利率中必须包括四部分的内容：（1）银行筹集足够的可贷资金的成本；（2）银行的经营成本（工资和物质设施的成本）；（3）银行对违约风险所进行的必要补偿；（4）每笔贷款的适当利润以保证银行的所有者获得必要的收益。因此有：贷款利率＝筹集资金的边际成本＋银行的其他经营成本＋预计违约风险补偿费用＋银行预期的利润21价格领导模型

它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率。对某个特定的顾客来说，贷款利率的公式为：贷款利率＝优惠利率（包括各种成本和银行预期的利润）＋加成部分＝优惠利率＋违约风险贴水＋期限风险贴水22

成本—收益定价法

在银行内部还有更复杂的贷款定价系统，这就是成本—收益定价法。在成本—收益定价法下，需要考虑的因素有三个：（1）贷款产生的总收入；（2）借款人实际使用的资金额；（3）贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率为银行贷款的税前收益。23复习思考题借款企业的信用支持主要方式是什么？银行应怎样控制和管理这些信用支持？银行为什么要对借款企业财务以外的因素进行分析？这一过程怎样进行？企业贷款的定价方法有哪些？什么是补偿余额？它对贷款定价的意义何在？24案例一、相关背景材料黄海公司成立于1991年11月2日，是重庆某公司在当地成立的分公司，属国有企业，具有独立法人资格。黄海公司注册资金50万元。黄海公司系个人承包经营，每年上交总公司一定数额的管理费，法人代表周某，女，50岁，高中学历。公司下属十余名员工，均为在当地招聘的临时人员，素质普遍不高。黄海公司成立初期，正值我国物资流通市场旺盛时期，公司依靠与总公司的业务关系，与多家大型企业在大型货车、钢材等物资营销领域建立了业务关系，形成了自己的营销网络。当时公司总资产达8643万元，其中应收账款8368万元，而应付账款就达8512万元，公司净资产很少，基本上是空架子.随着我国市场流通体制改革的深入，物资流通领域逐渐不景气，对企业经营状况带来一定的不良影响，企业经营日益困难。25黄海公司申请贷款用途是弥补企业经营中的流动资金不足，并承诺以其公司的经营收入偿还银行贷款，并以在当地的三处房产提供抵押担保。这三处房产系黄海公司于1996年从某城镇开发公司购买，三处房产共计买价788万元。房屋使用功能为营业用房，在B银行贷款的抵押率为67％。但经信贷人员调查发现，由于黄海公司尚欠开发商部分房款，开发商没有给其开具发票，故无法办理产权证，B银行被迫以其购房契约为该笔贷款抵押。26二、事件过程黄海公司是在经营不善、资金紧张的情况下，向B银行提出贷款申请的。经信贷员调查发现，该笔贷款实际用途为所购房屋的装潢及开办娱乐美食中心，不符合B银行流动资金贷款规定。该公司1996年在B银行开户以来没有任何资金和业务往来。公司提供的抵押物由于尚欠开发商部分尾款，开发商没有给其开具售房发票，使其无法办理产权证明。27问题1：此笔贷款经调查后，作为信贷员形成几点意见：(1)该公司实力较弱，总资产虽达8644万，但所有者权益合计只有66万，公司净资产很少，基本是空架子。(2)该公司系个人承包经营，每年上交管理费5万元，公司内部管理混乱,目前经营状况较差。(3)法人代表及负责人原为总公司职工，素质不高。(4)公私产权不明，抵押房产原系个人购买，不能说明买房款确切来源，据称为遗产1000多万元，值得怀疑。(5)公司在B银行开户以来，没有任何资金往来，也无较大的结算量。(6)据称该笔贷款将用于所购房屋的装潢及开办娱乐美食中心，不符合贷款用途，还款无保障。28由此调查人员得出结论，此笔贷款不能给B银行带来收益，却蕴藏着较大的信贷风险，故不同意贷款。但在个别领导的坚持下，该贷款仍被提交分行审批。分行贷审委仔细研究了信贷员的意见，并审查了贷款资料，贷审委否定了该笔贷款。(1)企业经营不理想，企业的规模看样子很大，实际上权益很小，仅有60余万元，财务指标不理想。(2)表面上看此笔贷款是以房产抵押，实际上，抵押的手续是不健全的，因抵押单位仅提供房产买卖协议，而协议并非产权，只有付了税之后，才能取得产权。因此以房屋买卖协议作抵押是缺乏物质基础的，风险亦较大。(3)该公司是分公司，虽有独立法人资格，但企业为私人承包性质，故不同意贷款。29但最终某位行长考虑到企业是用房产契约作为抵押，且考虑到各方面的关系及争取结算户的因素，否定了信贷人员意见和贷审会的意见，同意贷款500万元，期限10个月。该笔贷款到期时，由于公司经营业绩滑波，资金周转困难，无力偿还B银行贷款，遂申请转贷，B银行当时考虑到是抵押贷款，相对风险不大，企业又能按期付息，同意给予转贷。贷款转贷后，虽然公司负责人表现出较强的还款意愿，但无奈应收账款较多，虽经四处奔走催讨，努力处理积压存货，但收效甚微，最后只收回200万元欠款来偿还银行部分贷款。B银行不得不同意给予黄海公司转贷300万元，期限一年，继续以公司三处房产契约作为抵押。经过三年的转贷及催收，该企业经营已经完全停顿。而根据当地政府最新房产抵押规定，房产契约不能用于办理抵押登记。因借款人与开发商之间理不清的债务关系而无法办理产权证，抵押手续也无法完善，最终该笔贷款演变成为次级贷款。注：转贷是指金融机构吸收了存款后再贷给企业。

30问题2：造成B银行300万贷款损失的原因？(1)该笔贷款从一开始就严重违反了B银行的信贷操作程序和信贷管理规定，即上一级不得批准下一级否定的贷款。本案例中信贷人员在贷前进行了认真的调查分析，提出了六点风险隐患，并出具了不同意贷款的意见；贷审会也提出了明确意见，否决了该贷款项目。但个别行领导却置信贷人员意见于不顾，无视贷审会纪律，以长官意志否决集体决议，强令发放贷款，给银行造成重大资产风险。信贷审批上的严重违规操作是本案例风险发生的根本原因。(2)借款人不符合银行市场准入条件。根据当时借款人的财务报表，公司资产规模虽然较大，但净资产只有66万元，且资产质量很低，流动性极差，大量应收账款中多为无法收回的呆坏账，加之公司财务管理}昆乱，资产界定不清，公司业务经营已趋萎缩，经营活动