金融市场学模考试题与答案

金融市场学模考试题与答案

一、单选题（共50题，每题1分，共50分）

1、远期利率协议中结算日至到期日之间的天数指的是（）。

A、到期日

B、确定日

C、结算日

D、合同期

正确答案：D

2、下列哪项是金融期权（）。

A、利息期权

B、盈亏期权

C、现货期权

D、远期交易

正确答案：C

3、（）是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票。

A、普通股

B、成长股

C、蓝筹股

D、优先股

正确答案：D

4、同业拆借市场最早出现在（）。

A、英国

B、德国

C、新加坡

D、美国

正确答案：D

5、金融市场的（）是指金融市场具有聚集众多分散的小额基金，成为可以

投入社会再生产资金的能力。

A、调节功能

B、聚敛功能

C、配置功能

D、信息和监督功能

正确答案：B

6、下列选项中属于政府短期债券的市场特征的是（）。

A、违约风险大

B、收入免税

C、流动性弱

D、面额大

正确答案：B

7、（）是指两种货币在未来某一日期交割的买卖价格。

A、远期汇率

B、远期外汇合约

C、国际汇率

D、外汇合约

正确答案：A

8、期权价格的影响因素为（）。

A、期权的时间价值

B、有红利资产

C、标的资产的市场价格与期权的协议价格

D、资产交换期权

正确答案：C

9、有价证券的二级市场是指（）。

A、资本市场

B、证券转让市场

C、证券发行市场

D、货币市场

正确答案：B

10、无风险收益率为0.07,市场期望收益率为0.15,证券X期望收益率为

0.12,B值为1.3,那么你应该（为

A、卖出X,因为它被高估了

B、卖出X,因为它被低估了

C、买入X,因为它被高估了

D、买入X,因为它被低估了

正确答案：A

11、YDB表示（）□

A、贴现收益率

B、真实年收益率

C、等价收益率

D、股票收益率

正确答案：A

12、流动性是指以合理的价格迅速交易的能力，即具有（）。

A、按时性，价格影响很小

B、即时性，价格影响很小

C、即时性，价格影响很大

D、稳定性，价格影响很小

正确答案：B

13、半强式有效市场假说意味着（）。

A、技术分析无效，但是基本面分析有效

B、基本面分析无效，但是技术分析有效

C、技术分析和基本面分析均无效

D、技术分析无效，但是对基本面分析既未证明其有效也没有证明其无效

正确答案：C

14、权证与股票期权的区别在于（）。

A、有无发行环节

B、是否有红利支付

C、期权的有效期

D、是否为无风险利率

正确答案：A

15、利率的期限结构理论主要研究的关系是（）。

A、期限与流动性

B、期限与收益

C、期限与风险

D、期限与安全性

正确答案：B

16、衍生金融工具又称（），是指其价值依赖于基本标的的资产价格的金

融工具。

A、保险凭证

B、衍生证券

C、衍生证券、衍生产品

D、衍生产品

正确答案：C

17、以下（）不属于效率市场假说的实证检验。

A、弱式效率市场假说的实证检验

B、强式效率市场假说的实证检验

C、半强式效率市场假说的实证检验

D、半弱式效率市场假说的实证检验

正确答案：D

18、（）是金融机构为满足客户的特殊需要而开发的期权，通常在场外交

易。

A、亚式期权

B、障碍期权

C、打包期权

D、奇异期权

正确答案：D

19、双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融

资产的合约是指（）。

A、远期外汇协议

B、金融期货

C、金融远期合约

D、远期利率

正确答案：C

20、一项资产的B值为1.25,无风险利率为3.25%,市场指数收益率为

8.75虬则该项资产的预期收益率为（）。

A、15%

B、2%

C10.125%

D、13.25%

正确答案：C

21、下列选中中属于金融互换的是（）。

A、利率互换

B、延期互换

C、浮动互换

D、银行互换

正确答案：A

22、假设某资产组合是由两种收益完全负相关的证券组成，则其最小方差

资产组合的标准差为一个（）的常数。

A、等于零

B、等于两种证券标准差的和

C、大于零

D、等于1

正确答案：A

23、下列选项中不属于货币市场的是（）。

A、回购协议市场

B、股票市场

C、大额可转让市场

D、货币共同基金市场

正确答案：B

24、（）就是期权的期权，它有四种基本类型，即看涨期权的看涨期权、看

跌期权的看跌期权、看跌期权的看涨期权和看涨期权的看跌期权。

A、两值期权

B、复合期权

C、任选期权

D、远期期权

正确答案：B

25、商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种（）

承诺凭证。

A、长期担保

B、短期无担保

C、长期无担保

D、短期担保

正确答案：B

26、成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的投资基金，其特点是风

险较大，可以获取的收益也较大，适合能承受（）的投资者。

A、无风险

B、局风险

C、低风险

D、较低风险

正确答案：B

27、可剥离抵押支持证券不包括（）。

A、合成息票过手证券

B、纯本金证券

C、剥离式抵押担保证券

D、资产支持证券

正确答案：D

28、股票市场和债券市场的组织结构可分为一级市场和二级市场。一级

市场是发行（）的股票和债券的市场。

A、以买卖

B、新

C、以发行

D、旧

正确答案：B

29、金融市场的（）是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以

投入社会再生产资金的能力。

A、信息和监督功能

B、调节功能

C、聚敛功能

D、配置功能

正确答案：C

30、考克斯、英格索尔和罗斯证明，当无风险利率恒定且对所有到期日都

不变时,交割日相同的远期价格和期货价格相等。但是当利率变化无法预

测时，（）。

A、远期价格大于期货价格

B、远期价格不等于期货价格

C、无法确定

D、远期价格等于期货价格

正确答案：B

31、市盈率是投资者用来衡量上市公司盈利能力的重要指标，关于市盈率

的说法不正确的是（）。

A、市盈率反映投资者对每股盈余所愿意支付的价格

B、如果上市公司操纵利润,市盈率指标也就失去了意义

C、市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应该

选择市盈率最高的股票

D、当每股盈余很小时，市盈率不说明任何问题

正确答案：C

32、按照期权购买者执行期权的时限划分期权可分为（）。

A、利率期权和货币期权

B、看涨期权和看跌期权

C、欧式期权和美式期权

D、现货期权和期货期权

正确答案：C

33、市场利率上升，其他条件相同的情况下，长期债券价格的下降幅度将

（）短期债券价格的下降幅度。

A、无法判断

B、小于

C、等于

D、大于

正确答案：D

34、下列不属于汇票承兑的步骤的是（）。

A、交还票据

B、提K承兑

C、承兑

D、出票

正确答案：D

35、合同利率的概念是（）。

A、在结算日，根据合同利率和参考利率的差额计算出来的，由交易一方付

给另一方的金额。

B、在确定日用以确定结算金的在协议中指定的某种市场利率。

C、在协议中，双方商定的借贷利率。

D、借贷的名义本金额。

正确答案：C

36、下面哪种不是货币市场金融工具？（）

A、银行承兑票据

B、长期国债

C、大额可转让存单

D、短期国库券

正确答案：B

37、张某拟于30年后退休，并打算参与一项税收优惠的退休储蓄计划。

该计划要求参加者现在一次性地向退休金账户存款¥100000,年存款利率

为5%;同时对于该笔退休存款,参加者无需现在缴纳个人所得税,而是直至

退休之时再进行缴纳。假设张某适用的个人所得税税率为20%,利息所得

税税率为0,那么，退休之时张某的退休存款账户的资金额为()。

A、¥100000x(1+5%)30x(1-20%)

B、¥80000x(1+4%)30

C、¥100000x(1+4%)30

D、¥80000x(1+5%)30x(1-20%)

正确答案：A

38、()是指是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总

和。

A、金融资产

B、金融市场

C、资本市场

D、货币市场

正确答案：B

39、基金的发行总额不是固定不变的，它可以随时根据市场供求状况发行

新份额或被投资人赎回，该投资基金称为()。

A、公司型基金

B、开放型基金

C、封闭型基金

D、契约型基金

正确答案：B

40、在关于货币市场的以下表述中，错误的是()。

A、大额可转让定期存单市场是商业银行主动负债并调整流动性的场所

B、回购协议市场是中央银行公开市场操作及金融机构获取流动性的平台

C、国库券发行市场是中央银行进行货币政策操作的场所

D、同业拆借市场是商业银行进行准备金管理的场所

正确答案：C

41、处于实值状态的看跌期权内在价值等于()。

A、执行价格减去股价

B、零

C、股价减去执行价格

D、看跌期权价格

正确答案：A

42、下列不属于金融市场的功能是（）。

A、聚敛功能

B、套利功能

C、配置功能

D、调节功能

正确答案：B

43、目前我国一年期定期存款年利率为2.50虬假设2010年官方公布的

CPI为3.80猊则一年期定期存款的实际年利率为（）。

A、1.30%

B、-1.30%

C、-1.25%

D、-1.27%

正确答案：C

44、（）合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定

数量的金融资产的约定。

A、利率期货

B、金融远期

C、外汇期货

D、金融期货

正确答案：B

45、资产负债比率又称为（）。

A、固定成本倍数

B、盈利性比率

C、杠杆比率

D、流动性比率

正确答案：C

46、根据组织形式,投资基金的种类可分为（）。

A、收入型基金和成长型基金

B、股票基金和债券基金

C、公司型基金和契约型基金

D、国内基金和国家基金

正确答案：C

47、权证的基本要素包括（）。

A、发行人

B、到期日

C、执行方式

D、以上都是

正确答案：D

48、（）是期限在一年以上的中长期金融市场。

A、黄金市场

B、货币市场

C、资本市场

D、外汇市场

正确答案：C

49、ABS信用等级中最高级别为（）。

A、AAA

B、SSS

C、AAB

D、BBB

正确答案：A

50、可转换债券是一种长期融资工具，从发达国家的情况看，其期限一般

在（）。

A、5年以上

B、5年至U10年

C、10年以上

D、15年以上

正确答案：C

二、多选题（共30题，每题1分，共30分）

1、存款性金融机构包括（）。

A、保险公司

B、储蓄机构

C、商业银行

D、信用合作社

正确答案：BCD

2、下列属于大额转让定期存单的种类有（）。

A、储蓄机构存单

B、扬基存单

C、欧洲美元存单

D、国内存单

正确答案：ABCD

3、金融远期合约的种类包括（）。

A、远期股票合约

B、远期外汇合约

C、远期利率协议

D、远期基金合约

正确答案：ABC

4、即期外汇交易可以分为哪三种方式（）。

A、汇票

B、票据

C、信汇

D、电汇

正确答案：ACD

5、按金融资产的发行和流通特征将金融市场划分为（）。

A、第三市场

B、二级市场

C、第四市场

D、初级市场

正确答案：ABCD

6、外汇市场的参与者包括（）。

A、外汇银行

B、外汇经纪商

C、顾客

D、中央银行及其官方机构

正确答案：ABCD

7、对于承销商来说,就是执行承销合同批发认购股票，然后售给投资者，

具体方式是（）。

A、包销

B、代销

C、发行定价

D、备用包销

正确答案：ABD

8、对于股息贴现模型，如果股票的市场价格高于其内在价值,说明该股票

价格被（）；如果股票的贴现率（）其内部收益率，说明该股票价格被高估。

A、低于

B、低估

C、高估

D、高于

正确答案：CD

9、通常在外汇市场上出售远期外汇者包括（）等。

A、在国外有定期外汇债权的债权人

B、对远期外汇看跌的外汇投机者

C、对远期外汇看涨的外汇投机者

D、远期外汇收入的出口商

正确答案：ABD

10、资产证券化的参与者包括（）。

A、原始债务人

B、信托机构

C、投资者

D、原始债权人

正确答案：ABCD

11、可转换债券是一种混合型的金融产品，可以被视为（）与（）的组合体。

A、股本认购权证

B、债券认购权证

C、特别公司债券

D、普通公司债券

正确答案：AD

12、下列选项中属于金融自由化的内容是（）。

A、对外汇管制的放松或解除

B、放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务活动适

当交叉

C、减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制

D、放宽或取消对银行的利率管制

正确答案：ABCD

13、对于债券利率的风险结构,描述正确的是（）。

A、债券违约风险越高，利率越低

B、债券违约风险越高，利率越高

C、债券流动性越好，利率越低

D、债券流动性越好，利率越高

正确答案：BC

14、如果本国通货膨胀高于外国3%,本币与外币名义汇率不变，则该国货

币（）。

A、实际汇率升值3%

B、实际汇率贬值3%

C、名义汇率升水3%

D、名义汇率高估3%

正确答案：BD

15、按期权买着执行权的时限划分,期权可分为（）。

A、中式期权

B、日式期权

C、美式期权

D、欧式期权

正确答案：CD

16、从投资者角度看，投资者最重视的是（）。

A、安全性

B、稳定性

C、收益性

D、流动性

正确答案：ACD

17、金融市场的功能有（）。

A、调节功能

B、聚敛功能

C、配置功能

D、信息和监督功能

正确答案：ABCD

18、期货市场具有（）功能。

A、支付功能

B、价格发现功能

C、掉期

D、转移价格风险功能

正确答案：BD

19、下列选项中不属于外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的

定期存单的是（）。

A、扬基存单

B、欧洲美元存单

C、国内存单

D、储蓄机构存单

正确答案：BCD

20、股本权证与备兑权证的差别主要在于（）。

A、对总股本的影响不同

B、发行人不同

C、发行目的不同

D、认购方式不同

正确答案：ABC

21、外汇市场的交易可以分为哪三个层次？（）

A、银行与中央银行之间的外汇交易

B、银行与顾客之间的外汇交易

C、顾客与顾客之间的外汇交易

D、银行同业之间的外汇交易

正确答案：ABD

22、以下属于汇率决定理论的是（）。

A、利率平价说

B、购买力平价说

C、资产市场说

D、国际收支说

正确答案：ABCD

23、对于股息贴现模型，如果股票的市场价格（）其内在价值，说明该股票

价格被低估;如果股票的贴现率低于其内部收益率,说明该股票价格被（）。

A、低于

B、低估

C、高估

D、高于

正确答案：AB

24、公司债券按抵押担保状况可分为（）。

A、担保信托债券

B、信用债券

C、设备信托证

D、抵押债券

正确答案：ABCD

25、一般来说，短期政府债券的出售方式不包括（）。

A、平价方式

B、溢价方式

C、不确定方式

D、贴现方式

正确答案：ABC

26、下列属于国库券的特征是（）。

A、流动性强

B、违约风险小

C、面额小

D、收入免税

正确答案：ABCD

27、按照标的物不同，金融期货可分为（）。

A、远期外汇合约

B、股价指数期货

C、外汇期货

D、利率期货

正确答案：BCD

28、金融远期合约的种类主要包括（）。

A、短期合约

B、远期利率协议

C、远期外汇合约

D、远期股票合约

正确答案：BCD

29、按照发行者不同，大额可转让定期存单可分为（）。

A、国内存单

B、欧洲美元存单

C、储蓄机构存单

D、扬基存单

正确答案：ABCD

30、同其他货币市场信用工具不同，短期国库券交易具有一些较明显的投

资特征。这些特征对投资者购买国库券具有很大影响，以下哪些属于国库

券的特征？（）

A、收入免税

B、面额小

C、违约风险小

D、流动性强

正确答案：ABCD

三、判断题（共20题，每题1分，共20分）

1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总

和。

A、正确

B、错误

正确答案：A

2、一种货币相对另一种货币贬值5%，则另一种货币相对这种货币升值

5%o

A、正确

B、错误

正确答案：B

3、互换期权从本质上属于期权而不是互换,该期权的标的物为互换。

A、正确

B、错误

正确答案：A

4、外汇市场上远期汇率与即期汇率之间的差价是由两国利率差异决定的。

A、正确

B、错误

正确答案：A

5、远期利率是指将来时刻的一定期限的利率，他将通过一系列既期利率

求出。

A、正确

B、错误

正确答案：A

6、金融期权是指它的持有者有权在规定期限内按双方约定的价格购买或

出售一定数量某种金融资产合约。

A、正确

B、错误

正确答案：A

7、执行可赎回条款,将使债券实际收益率低于承诺收益率,所以对于易被

赎回的溢价债券,投资者更为关注债券的赎回收益率。

A、正确

B、错误

正确答案：A