2011年1月自考00075证券投资与管理试题及答案含解析

证券投资与管理年月真题

0007520111

1、【单选题】公司为筹措资金而发行的有价证券是()

公债券

政府证券

A:

金融证券

B:

公司证券

C:

答D:案：D

解析：公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的

行为而发行的证券。

2、【单选题】下列关于股份有限公司的说法中，正确的是()

股份有限公司通过发行股票集资，资本总额分为等额的股份

股份有限公司股东的责任是无限的

A:

股份有限公司的股票不能自由转让

B:

股份有限公司的股权比较集中

C:

答D:案：A

解析：股份有限公司的资本总额平分为金额相等的股份；公司可以向社会公开发行股票筹

资，股票可以依法转让。股份有限公司的股东对公司债务负有限责任，其限度是股东应交

付的股金额。

3、【单选题】股份有限公司的最高权力机构是()

股东大会

董事会

A:

独立董事

B:

监事会

C:

答D:案：A

解析：股东大会，是指由全体股东组成的，决定公司经营管理的重大事项的机构。股东大

会是公司最高权力机构。

4、【单选题】下列关于债券与股票的比较，正确的是()

债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债

A:

债券和股票都属于有价证券

债券和股票的收益率是相关的

B:

债券的利率和股票的红利通常都是固定的

C:

答D:案：B

解析：债券与股票的相同点：（1）两者都属于有价证券；（2）两者都是筹措资金的手

段。（3）两者的收益率相互影响。债券与股票的区别：（1）二者权利不同：债券是债

权凭证。股票则不同，股票是所有权凭证；（2）二者目的不同：发行债券是公司追加资

金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司创立和增加资本的需

要，筹措的资金列入公司资本；（3）二者期限不同：债券有偿还期，而股票具有永久

性。（4）二者收益不同：债券利息固定，而股票的红利股息不固定；（5）二者风险不

同：股票风险较大，债券风险相对较小。债券是负债，而股票不是。

5、【单选题】在所有债券中，违约风险最小的是()

国债

企业债券

A:

地方政府债券

B:

金融债券

C:

答D:案：A

解析：国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会

筹集资金所形成的债权债务关系。由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用

度。

6、【单选题】武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于()

同一个国家

两个不同国家

A:

三个不同国家

B:

四个不同国家

C:

答D:案：B

解析：武士债券亦称"日元外债"，是外国债券的一种，是外国发行者在日本国内发行的以

日元计值的中长期债券。其发行人，主要是日本之外的其他国家政府、企业和世界银行、

亚洲开发银行等国际机构;其投资者，基本上是日本的各种机构和居民个人。

7、【单选题】可转换债券的最重要性质是()

有偿性

流通性

A:

B:

风险性

可转换性

C:

答D:案：D

解析：可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量

的另一种证券的债券。可转换债券的最重要性质是可转换性。

8、【单选题】投资基金根据投资对象不同可分为()

开放型基金和封闭型基金

契约型基金和公司型基金

A:

股票基金和债券基金

B:

成长型基金、收入型基金和平衡型基金

C:

答D:案：C

解析：投资基金根据投资对象不同可分为股票基金和债券基金。

9、【单选题】基金资产的名义持有人和保管人是()

基金托管人

基金发起人

A:

基金管理人

B:

基金投资人

C:

答D:案：A

解析：基金托管人，是指根据基金合同的规定直接控制和管理基金财产并按照基金管理人

的指示进行具体资金运作的基金当事人。基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的

名义持有人或管理机构。

10、【单选题】美国共同基金的主要形式是()

公司型开放式

公司型封闭式

A:

契约型开放式

B:

契约型封闭式

C:

答D:案：A

解析：公司型开放式基金，也称为共同基金，其股票数量和基金规模不封闭；投资人可以

随时根据需要向基金购买股票以实现投资，也可以回售股票以撤出投资。

11、【单选题】经纪类证券公司注册资本的最低限额为()

5000万

1亿元

A:

2亿元

B:

5亿元

C:

答D:案：A

解析：经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币5000万元。

12、【单选题】下列关于公募的说法中，正确的是()

公募发行过程简单

公募发行费用较低

A:

公募证券流通性较弱

B:

公募发行量大

C:

答D:案：D

解析：公募又称公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证

券，通过公开营销等方式向没有特定限制的对象募集资金的业务模式。缺点：发行过程比

较复杂，登记核准所需时间较长，发行费用也较高。优点：公募以众多的投资者为发行对

象，筹集资金潜力大，适合于证券发行数量较多、筹资额较大的发行人;②公募发行投资

者范围大，可避免囤积证券或被少数人操纵;③只有公开发行的证券方可申请在交易所上

市，因此这种发行方式可增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。

13、【单选题】所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化的市场类型是()

完全竞争

垄断竞争

A:

寡头垄断

B:

完全垄断

C:

答D:案：A

解析：完全竞争又称纯粹竞争，是一种不受任何阻碍和干扰的市场结构，指那些不存在足

以影响价格的企业或消费者的市场。

14、【单选题】某公司年末会计报表上部分数据为：销售收入160万元，年末存货为80万

元，年初存货为50万元，则本年度存货周转率为()

1.60次

1.74次

A:

2.46次

B:

C:

3.03次

答D:案：C

解析：存货周转次数=营业成本/存货平均余额=160/（80+50）x1/2=2.46次

15、【单选题】下列属于持续整理形态的是()

圆弧顶形态

头肩顶形态

A:

旗形形态

B:

双重底形态

C:

答D:案：C

解析：持续整理形态主要有以下几种类型:三角形、旗形、楔型和矩形。

16、【单选题】当股价突破了MA时，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这体现了MA

的()

助涨助跌性

追踪趋势

A:

滞后性

B:

稳定性

C:

答D:案：A

解析：当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走

一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。

17、【单选题】由于将资产变为现金方面的潜在困难而造成投资者收益的不确定性，这一类

风险是()

财务风险

流动性风险

A:

市场风险

B:

操作性风险

C:

答D:案：B

解析：流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成

本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。

18、【单选题】关于贝塔系数，下列说法正确的是()

系数是衡量证券承担非系统风险水平的指数

系数的绝对数值越大，表明证券承担的非系统风险越大

A:

系数是计量单个证券随市场趋势变动的指标

B:

系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉

C:

答D:案：C

解析：β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整

个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或

一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。β越高，

意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM

模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。系统风险是不可分

散的。

19、【单选题】假设证券B的收益率和概率分别为，收益率(％)1006010-10概率

0.050.20.70.05，该证券的期望收益率为()

19％

20％

A:

22.5％

B:

23.5％

C:

答D:案：D

解析：期望收益率=100%x0.05+60%x0.2+10%x0.7+(-10%)x0.05=23.5%

20、【单选题】我国证券市场的监管机构是()

中国人民银行

中国证券业协会

A:

财政部

B:

中国证券监督管理委员会

C:

答D:案：D

解析：中国证监会是国务院直属正部级事业单位，其依照法律、法规和国务院授权，统一

监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。

21、【多选题】中央银行在国债市场上进行投资的主要目的是()

调节货币流通量

控制通货膨胀

A:

稳定币值

B:

实现货币政策目标

C:

D:

实现财政政策目标

答E:案：ABCD

解析：中央银行在国债市场上进行投资的主要目的是调节货币流通量、控制通货膨胀、稳

定币值、实现货币政策目标。

22、【多选题】证券公司自营业务的收入来源于()

买卖证券的差价

股票红利

A:

手续费

B:

债券利息

C:

佣金

D:

答E:案：ABD

解析：证券公司自营业务的收入来源于买卖证券的差价、股票红利、债券利息。

23、【多选题】我国证券交易所的基本职责包括()

提供证券交易的场所和设施

制定证券交易所的业务规则

A:

接受上市申请，安排证券上市

B:

组织、监督证券交易

C:

管理和公布市场信息

D:

答E:案：ABCDE

解析：我国证券交易所的基本职责包括提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业

务规则**；**接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；管理和公布市场信

息。

24、【多选题】目前各国证券市场上常用的交易方式有()

现货交易

远期交易

A:

期货交易

B:

信用交易

C:

期权交易

D:

答E:案：ACDE

解析：目前各国证券市场上常用的交易方式有现货交易、期货交易、信用交易和期权交

易。

25、【多选题】下列信息属于内幕信息的有()

公司分配股利或者增资的计划

公司股权结构的重大变化

A:

公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30％

B:

公司的经营范围的重大变化

C:

上市公司收购的有关方案

D:

答E:案：ABCDE

解析：属于内幕信息的有：公司分配股利或者增资的计划；公司股权结构的重大变化；公

司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30％；公司的经营范围的重大

变化；上市公司收购的有关方案。

26、【问答题】简述欧洲债券的特点。

答案：（1）欧洲债券市场是一个相对比较开放和自由的市场，债券的发行较为自由灵

活，既不需要向任何监督机构登记注册，又无利率管制和发行数额限制，还可以选择多种

计值货币。（2）发行欧洲债券筹集的资金数额大、期限长，而且对财务公开的要求不

高，方便筹资者筹集资金。（3）欧洲债券通常由几家大的跨国金融机构办理发行，发行

面广，手续简便，发行费用较低，因此很受筹资者的青睐。（4）欧洲债券的利息收入通

常免交所得税，并且以不记名的方式发行，并可以保存在国外，适合一些希望保密的投资

者的需要。

27、【问答题】简述证券发行市场的功能。

答案：（1）证券发行市场提供了直接融资的场所。（2）证券发行市场促进了融资的规

范化和高效率。（3）证券发行市场是证券交易市场发展的前提。

28、【问答题】简述政府债券的优点。

答案：（1）资本的安全性；（2）收入的稳定性；（3）广泛的可卖性；（4）很高的

流动性。

29、【问答题】简述利率对股价的影响方式。

答案：利率对股价的影响是通过以下方式实现的：（1）利率的升降会改变股票的投资价

值区间，从而导致股价作相应调整。（2）利率的升降会影响投资人对金融资产的选择，

较高的利率会使较多的资金流入银行或债市，从而分流股市资金，削弱需求力量，从而加

剧股价的下跌；利率下降，资金流向的方向就会相反。（3）利率的升降会导致上市公司

成本的增加或减少，进而影响盈利和股价水平特别是与利率升降相应的金融紧缩与扩张政

策，会导致社会投资的减少与增加，影响经济增长速度的慢与快，从而对股市形成长期向

下压力或向上的动力。（4）利率作为一种宏观经济变量，调节杜会总需求的大小。利率

下降反映货币的供应量增加、社会总需求扩大，从而增强了投资人对经济环境趋好的心理

预期，这就会增强股市多头力量，促进股价向上攀升。

30、【问答题】简述风险的特征。

答案：（1）风险是客观存在的；（2）风险具有负面性；（3）风险具有可测定性；

（4）风险与收益的对立统一性。

31、【问答题】试述上市公司信息持续披露的意义。

答案：（1）上市公司的信息持续披露是指上市公司在其股票上市交易后，按照规定对公

司的经营业绩、重大变动、重要决策等相关内容进行定期报告和临时报告，信息持续披露

制度是公开原则在证券市场的集中体现。信息持续披露文件，包括上市公司的年度报告

书、中期报告书等定期报告文件以及临时报告书和为执行证券交易所及时公开政策而公开

的各类报告文件。（2）由于定期报告信息的滞后性与临时报告提交的特定事件的限定性

无助于投资者判断，所以，以证券交易所的信息公开政策作为证券公开制度的必要补充手

段，一方面可以提高证券交易市场的透明度，另一方面，也可以达到防止内幕交易的功

效。（3）证券经营机构、专业性证券服务机构有虚假陈述行为的，根据不同情况单处或

并处警告、没收非法所得、罚款、暂停其证券经营业务、暂停其从事证券业务，或者撤销

其经营业务许可证、其从事证券业务许可。发行人有虚假陈述行为的，根据不同情况单处

或并处警告、责令退还非法所筹集资金、没收非法所得、罚款、暂停或者取消其发行、上

市资格。对与虚假陈述有关的直接责任人员根据不同情况，单处或者并处警告、3万元以

上30万元以下的罚款、撤销其从事证券业务许可或者资格。

32、【问答题】试述基本分析方法的主要内容。

答案：从内容上看，基本分析主要包括宏观经济分析、产业分析以及上市公司分析三个方

面。一、宏观经济分析证券投资的宏观经