2018年10月自考00075证券投资与管理试题及答案含解析

证券投资与管理年月真题

00075201810

1、【单选题】股份有限公司的常设权力机构是

股东大会

董事会

A:

监事会

B:

工会

C:

答D:案：B

解析：董事会，是由董事组成的、对内掌管公司事务、对外代表公司的经营决策机构，公

司设董事会，由股东会选举，是股份有限公司的常设权力机构。

2、【单选题】我国债券信用评级的最高等级是

A级

AA级

A:

AAA级

B:

AAAA级

C:

答D:案：C

解析：我国债券信用评级的最高等级是AAA级。

3、【单选题】在股票市场上一定会被执行的交易指令是

限价委托指令

市价委托指令

A:

止损委托指令

B:

限价止损委托指令

C:

答D:案：B

解析：市价委托指令是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。经纪人接到市

价指令后应以最快的速度并尽可能以当时市场上最好的价格执行这一指令。市价委托指令

是证券市场上最常见的指令之一。它的特点是委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变

化灵活掌握，随机应变。

4、【单选题】一般来说,风险最低的债券是

金融债券

A:

企业债券

国债

B:

地方政府债券

C:

答D:案：C

解析：国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会

筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金

而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿

还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认

为是最安全的投资工具。

5、【单选题】按照是否可以赎回,证券投资基金可以分为

开放式与封闭式

公司型与契约型

A:

成长型与收益型

B:

公募型与私募型

C:

答D:案：A

解析：按照是否可以赎回，证券投资基金可以分为开放式与封闭式。

6、【单选题】证券经纪商的收入来源是

佣金

税金

A:

利息

B:

买卖价差

C:

答D:案：A

解析：证券自营业务就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券，自己承担市场风险

以获取利润的证券业务。收入来源投资收益。证券承销是证券经营机构代理证券发行人发

行证券的行为。收入来源：代销（佣金），余额包销（佣金+价差），全额包销（价

差）。

7、【单选题】我国目前的股票发行制度是

注册制

核准制

A:

审批制

B:

备案制

C:

D:

答案：B

解析：核准制是上市公司股票申请上市须经过核准的证券发行管理制度;发行人在申请发

行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定

的必要条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请:证券监管机构对申

报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作审查，还对发行人的营业性质、财务状况、

经营能力、发展前景、发行数量和发行价格等条件进行实质性审查，并据此作出发行人是

否符合发行条件的价值判断和是否核准申请的决定。我国目前的股票发行制度是核准制。

8、【单选题】我国贴现国债的发行通常采用

收益率招标

缴款日招标

A:

认购规模招标

B:

价格招标

C:

答D:案：A

解析：收益率招标是指通过投标人各自报出债券的利率来确定债券最终的票面利率。

9、【单选题】根据我国《公司法》的规定,股票的发行不能采用

折价发行

溢价发行

A:

平价发行

B:

中间价发行

C:

答D:案：A

解析：折价发行又称"低价发行"，"高价发行"或"溢价发行"的对称，发行债券时，发行价

格低于债券票面金额，到期还本时依照票面金额偿还的发行方法。我国《公司法》规定,

股票发行价格可以按票面金额,也可以超过票面金额,但不得低于票面金额。

10、【单选题】融资融券是指

远期交易

信用交易

A:

期货交易

B:

期权交易

C:

答D:案：B

解析：“融资融券”又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业

务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券

交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

11、【单选题】中央银行调整基准利率对证券投资带来的风险是

系统风险

非系统风险

A:

财务风险

B:

流动性风险

C:

答D:案：A

解析：系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。通常表

现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景

气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。

12、【单选题】用来测算股价与股价移动平均线之间偏离程度的技术指标是

相对强弱指数

乖离率

A:

威廉指标

B:

随机指数

C:

答D:案：B

解析：BIAS(乖离率指标)是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。

13、【单选题】一个处于行业生命周期初创阶段的公司具有

很高的稳定性

很高的市场增长率

A:

很高的利润

B:

很高的经营风险

C:

答D:案：D

解析：行业生命周期初创阶段：这一时期的产品设计尚未成熟，行业利润率较低，市场增

长率较高，需求增长较快，技术变动较大，行业中的用户主要致力于开辟新用户、占领市

场，但此时技术上有很大的不确定性，在产品、市场、服务等策略上有很大的余地，对行

业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多，企业进入壁垒较低。具有很高

的经营风险。

14、【单选题】股票的内在价值主要取决于

公司盈利能力

投资者情绪

A:

B:

股票供需

股价指数

C:

答D:案：A

解析：股票内在价值是分析家们分析公司的财务状况、盈利前景以及其他影响公司生产经

营消长等因素后认为股票所真正代表的价值。

15、【单选题】在现代投资组合理论中,常用的风险度量工具是证券收益率的

期望

标准差

A:

偏度

B:

峰度

C:

答D:案：B

解析：现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。假设投资者都是风险

厌恶者，都愿意得到较高的收益率，如果要他们承受较大的风险则必须以得到较高的预期

收益作为补偿。风险是以收益率的变动性来衡量，用统计上的标准差来代表。

16、【单选题】以下哪一项是行为金融学中过度自信的表现?

代表性偏差

自我成就归因偏差

A:

频繁交易效应

B:

有效性偏差

C:

答D:案：C

解析：频繁交易效应是行为金融学中过度自信的表现。

17、【单选题】有效市场假说的支持者主张

主动的投资策略

择股与择时

A:

频繁买卖股票

B:

投资于指数基金

C:

答D:案：D

解析：指数基金，顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克

100指数、日经225指数等)为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指

数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数

基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指

数大致相同的收益率。

18、【单选题】根据资本资产定价模型,进取型股票的β

等于0

小于1

A:

等于1

B:

大于1

C:

答D:案：B

解析：如果股票的贝塔值低于1，即认为该股票的风险低于总体市场风险。

19、【单选题】根据资本资产定价模型,在资本市场均衡条件下,所有的证券都会落在

资本市场线上

资本市场线上方

A:

证券市场线上

B:

证券市场线上方

C:

答D:案：D

解析：根据资本资产定价模型,在资本市场均衡条件下,所有的证券都会落在证券市场线上

方。

20、【单选题】在我国,对证券市场进行监管的机构是

中国人民银行

财政部

A:

中国证券业协会

B:

中国证券监督管理委员会

C:

答D:案：D

解析：中国证监会是国务院直属正部级事业单位，其依照法律、法规和国务院授权，统一

监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。

21、【多选题】我国综合类证券公司的主要业务包括

证券经纪

证券自营

A:

吸收存款

B:

证券承销

C:

融资融券

D:

E:

答案：ABD

解析：综合类证券公司是可以经营证券经纪业务，证券自营业务，证券承销业务以及经国

务院证券监督管理机构核定的其他证券业务的证券公司。

22、【多选题】下列金融工具中属于衍生证券的有

金融期货

金融期权

A:

认股权证

B:

优先股

C:

浮动利率债券

D:

答E:案：AB

解析：衍生证券的种类繁多，并不断创新，包括各种形式的金融期权、期货和利率互换合

约。

23、【多选题】下列财务指标中反映公司营运能力的是

资产负债率

存货周转率

A:

总资产收益率

B:

净资产收益率

C:

应收帐款周转率

D:

答E:案：BD

解析：存货周转率又名库存周转率，是企业一定时期营业成本(销货成本)与平均存货余额

的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企

业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。净资

产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净

利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映

股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。

24、【多选题】下列属于技术分析中反转形态的是

上升三角形

矩形

A:

头肩顶

B:

双头

C:

圆弧顶

D:

E:

答案：ABCDE

解析：常见的主要反转形态：上升三角形和下降三角形、头肩顶、三重顶与底，双重顶与

底、V型顶与底，圆形（盆形）顶（底）、矩形。

25、【多选题】证券市场信息披露义务的特性有

单向性

公正性

A:

公开性

B:

强制性

C:

时间的持续性

D:

答E:案：ADE

解析：证券市场信息披露义务的特性：单向性、强制性、时间的持续性。

26、【问答题】简述发行市场与流通市场的关系。

答案：发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。发行市场是流通市场存在的基础和前

提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让，同时，流通

市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融

工具就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存在。

27、【问答题】简述证券投资基金的特点。

答案：（1）集合投资。（2）分散风险。（3）能以最低费用享受专家服务。（4）投资基

金收益凭证流动性大。

解析：参见教材P87。

28、【问答题】简述行为金融学的特征。

答案：1.大程度上受到投资者主体行为的影响2.不系统也不透彻，，因此现今成型的行为

金融学模型还不多，研究的重点还停留在对市场异常和认知偏差的定性描述和历史观察

上，以及鉴别可能对金融市场行为有系统影响的行为决策属性。

29、【问答题】简述证券投资的风险管理方法。

答案：(1)基本分析与技术分析(2)投资组合法(3)期货、期权交易A．期货交易与

风险控制B．期权交易与风险控制

30、【问答题】假设你投资一只股票两年,初始投资额为100万元,第一年年末股票市值为50

万元,第二年年末股票市值为100万元,试计算该项投资的算术平均年收益率和几何平均年收

益率。

31、【问答题】结合实际分析投资机构化趋势对证券市场的影响。

答案：（一）优化投资者结构，倡导理性投资，提高证券市场的稳定性（二）促使证券

市场体系的运行效率趋于提高（三）激活了证券市场的金融创新（四）加快国有企业改

制上市，推动企业兼并重组与行业整合（五）促进了上市公司治理结构的改善

32、【问答题】试对比分析证券投资的基本分析法与技术分析法。

答案：基本分析：主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方

法;1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。

经济指标分为三类：(1)先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资

料价格、企业投资规模。(2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销

售额等。(3)滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率

与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。2、行业分析和区域分析。3、公司分析。技

术分析：仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。其理论基础是建立

在三个假设之上的