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文档简介

第十章

短期筹资管理第一节短期筹资策略一、短期筹资的特点与分类短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动。（一）特点短期负债筹资的特点速度快弹性高成本低风险大（二）短期筹资的分类1、按应付金额是否确定2、以短期负债的形成情况自然性短期负债和临时性短期负债二、短期筹资策略（一）流动资产组合策略流动资产临时性流动资产（季节性临时性需要）永久性流动资产（长期稳定需要）流动负债临时性负债——为了满足临时性流动资金需要而发生的负债。自发性负债——产生于企业日常运营中的负债。第一节短期筹资策略临时性流动资产短期负债(临时性负债)筹资永久性流动资产自发性负债、长期负债和股权筹资稳健型长期资本及自发性负债满足永久性资产资本需求和部分临时性资产资本需求激进型长期资本及自发性负债不能满足永久性资产的资本需求，要依赖临时负债来弥补折衷型长期资本及自发性负债刚好满足永久性资产资本需求二、短期筹资策略流动资产组合策略（稳健型）临时性负债长期负债＋自发性负债＋权益资本流动资产组合策略（激进型）临时性负债长期负债＋自发性负债＋权益资本流动资产组合策略（折衷型）临时性负债长期负债＋自发性负债＋权益资本在选择组合策略时应注意：

资产与债务偿还期相匹配净营运资本应以长期资本来源来解决保留一定的资本盈余（二）短期负债各项目的组合策略短期负债不同项目的资本成本和偿还期限同，它们对风险与收益的影响也各有差异短期负债各项目的组合策略主要是根据生产经营的规律性，合理安排短期银行借款、应付账款、应付票据的借款期限、还款期限和支用期限，即按不同的偿还期限筹措各种短期资本来源，以保证既能满足生产经营需要，又能及时清偿各种到期债务商业信用筹资最大优越性在于（）。A．不负

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