发达国家金融监管案例对中国的启示

发达国家金融监管案例对中国的启示摘要：自从上世纪八十年代以来，我国在金融方面有了飞速发展，随着现在国内经济全球化的现象越来越严重，金融危机现象也越来越容易爆发。为了确保我国金融市场稳定发展，并且在金融危机情况下尽可能降低损失，必须对金融监管给予高度重视。西方发达国家在金融监管方面经历了漫长的改革和发展，具备非常丰富的监管经验，而我国在金融监管方面正处在不断探索的过程中，因此，我国可以参考西方国家在金融监管方面的经验以及方法，然后根据本国的实际国情，将西方国家的监管策略灵活应用在本国金融监管机制中，进而提高我国经济体系的稳定性。本文在研究过程中通过介绍了美国、英国以及德国在金融监管中出来的问题以及采取的改革措施，进而探讨了西方国家金融监管对我国金融监管主体、金融监管目标、监管方式和手段等方面带来的启示。关键词：金融监管；发达国家；启示一、绪论（一）研究综述1、国内研究现状随着经济全球化的不断发展，信息技术的应用使得各国在金融监管理念以及监管的方式都发生了明显的变化。尤其最近这几年金融危机频频爆发，使得各国国家对金融监管方面给予高度重视，西方国家在经济方面的发展情况要优于我国，所以其在金融监管方面有值得我国借鉴的地方。近几年，不少国内学生针对发达国家金融监管方面展开了研究。其中，付丽历（2016）在论文《西方金融监管理论与实践的演进及启示》一文中针对西方国家在金融监管方面的实践展开了探究，他指出，美国在金融监管方面采用的是分业监管体制，美国针对不同的金融领域设计的监管体制也各不相同。在美国政府与各个州在金融监管方面拥有独立的监管部门。杨超.（2017）在论文《金融危机后中国金融监管模式的选择与完善》针对经济危机后中国在金融监管方面采取的改善策略，他在论文中分析了中国在金融监管方面潜在的问题，并介绍了中国在金融危机之后针对原先金融监管体系的不足做出的改进。孙立行（2015）在论文《国际金融发展新格局下的中国金融监管改革战略研究》中主要介绍经济全球化的发展对我国经济体系带来的影响，并介绍了我国为了应对经济全球化的挑战在金融监管方面做了哪些努力。张晓朴（2016）在论文《互联网金融监管的原则:探索新金融监管范式》中介绍目前我国在金融监管方面存在的问题，并针对信息技术在金融监管中发挥的作用，为我国金融监管战略提出了创新思想。2、国外研究现状西方国家在金融监管方面的发展起点时间比较早，所以不论在金融监管体制还是关于金融监管的研究文献都相对完善。国外学者AliciaSilverstone（2015）针对西方国家在金融监管体系从开始发展到完善的过程做了研究，其中在他的论文中指出，西方国家在金融监管体系的发展方面存在一些共同特性，即是都是从刚开始的混业监管模式，发展到后来分业监管模式，再发展到如今统一监管，并且随着监管体系的发展，西方国家金融监管体系不断的完善。德国学者HeidiKlum（2106）对德国在金融危机之前金融监管方面的形状以及存在的问题做了探讨，并且还对德国在金融危机之后在金融监管方面的改革进行了研究，她在论文中指出，德国在金融监管方面实施的是全银行制度，也就是说银行不仅从事了所有的金融业务，而且还具有多样化、“一站式”服务的特点。德国在施行全银行制度的基础上，也实施分业监管制度，进而使得各个监管机构由于协调性差导致真空监管以及重复监管现象存在。德国在金融危机之后开始对金融监管做了改进，其中主要包括提高金融机构风险抵御能力、金融资产集中以及加强金融机构流动性风险的重视等。（二）研究意义1、理论意义我国在金融监管方面的起点比较晚，而且国内的很多研究文献都是对国外的理论研究成果进行“套用”，所以我国在这方面的理论研究成果还有待提高。本次论文研究，主要针对国外在金融监管方面的策略以及发展情况展开了探讨，进而根据我国的国情对国外的金融监管策略进行合理借鉴，可以在很大程度上弥补了我国在这方面理论研究的不足，进而使得我国在金融监管理论研究方面变得更加丰富。2、实践意义我国目前在金融监管方面还存在着比较明显的缺点，比如国内金融业混业经营问题频频出现、金融监管不到位、监管主体比较弱等。其原因之一是我国缺乏符合自身国情的金融监管理论研究的支持。此次研究在探讨了国外在金融监管方面采取的措施，同时参照了我国金融监管中面临的问题，为了我经融监管的改善提供了可行性指导意见。二、我国金融监管中面临的主要问题（一）监管的内容以及范围狭窄金融监管的主要内容以及范围包含各种金融机构从市场的准入一直到退出的业务总和，我国在金融监管中主要的表现存在与如下几个方面：很多监管资源主要分配在对行业银行风险的探索方面，而忽略了对其风险的管理以及监管方面进行提升。在如今的市场经济体制之下，随着现今的经济环境日新月异以及经济全球化的脚步越来越快，我国的银行业开始面临这各种各样的风险，这就要求金融监管人员对其中存在的风险进行掌控。假如监管机构在风险管理的能力比较差，并且缺乏相应的风险管理系统，即便金融监管机构对当前存在的风险能够给予准确的了解，也很难确保在今后的经营过程中不出现任何风险。我国目前在金融监管过程中所采用的是一种“治标不治本”的办法，这种办法很难从根本上解决这类问题。就是使得金融监管机构不仅要对当前商业银行的发展状况有所了解，还要提升自身对金融风险的管理能力，进而将商业银行中的对风险的完善以及有效性作为风险监管中重要的意向分支。第二，风险管理方面的内容不够全面。这其中主要包括如下几个方面：首先，在对风险进行管理的过程中，主要对传统中的存贷业务、轻表业务以及其他金融业务中存在的风险进行管理，而另外一些业务，比如表外业务以及金融创新业务等方面也同样存在着不少的风险却被忽略。随着我国当前金融机构的表外业务越来越多，我国急需要将这些业务中的风险管理纳入到风险管理范畴中。其次，我国在风险管理方面偏重于信用风险。而对于金融机构在经营过程中存在的风险以及汇率方面的风险却重视程度远远不够。再者，我国目前在金融风险管理中，主要针资产充足性以及资产的流动性方面实施金融监管，并且倾向于对金融机构考核一段时间后对其经营成果展开管理，而对金融机构的经营能力以及盈利能力等方面比较忽视。第三、在监管范围上重国有独资商业银行，而忽略了其他银行以及非金融机构银行。在实际运营过程中，不但包括国有银行，其他非金融机构银行业同样存在着巨大的风险。第四、在网络监管方面还是一片空白。计算机技术以及电子通讯技术的不断发展，为网络银行的迅速崛起提供了良好的市场契机，同时也为网络银行的未来发展前景铺垫了广阔的市场空间。在这样的时代发展背景之下，我国很多银行也都开始纷纷涉足于网络银行业务，但是我国关于网络银行发展过程中的法规还需要进一步完善。（二）监管的方式和手段存在缺陷在如今的市场发展背景之下，我国当前的经济监管方式主要分成为三种类型：即外部监管、金融机构内部监管和社会管理。同时，我国在处理金融业务过程中所采用的方式也有三种类型，其中分为：法律、经济以及政治。然而，我国在金融监管方面采取的方式还不够多元化，我国目前主要通过外部监管的方式对其实施管理，在这方面虽然也实施了自我监管，但是在自我管理方面还尚未形成完善的管理体系。与此同时，我国在行业自律组织方面比较缺乏，并没有将其真实的作用给发挥出来。会计师以及审计师等社会监管机构只是偶尔对其进行检查，还未形成完善的制度，而且这些监管机构在监管体系方面存在着明显的不足。就监管手段来讲，监管工作的实施离不开完善的法律，我国在监管法律方面目前还是一片空白。因此我国在金融监管方面的监管制度不够完善，以及自监管制度方面也有了明显的“残缺”，进而使得在实际监管的过程中缺乏可以依照的法律法规，导致监管过程存在明显的漏洞。（三）尚未形成成效的监管体系金融监管过程中，最重要是对金融体系中存在的风险进行防范并化解，但是金融监管并不能保证某些金融机构因为金融风险而不会发生破产。事实上，在市场经济的发展过程中，都要遵循“优胜劣汰”的规则。市场的准入以及退出机制，可以对资源实施优化配置作用，并且还可以提高金融效率。而我国目前在金融监管中只是一味的强调风险防范，而对于市场的准入以及退出规则方面还比较空白，这样一来就形成了很多行业垄断的局面，对金融的效率极大的降低。（四）分业监管模式存在问题随着我国混业经营发展趋势不断的加强，金融机构中的分业监管模式中存在的问题也越来越明显：1、我国混业经营趋势的加强导致原有的金融机构在确定监管对象以及监管领域中难以发挥作用。自从我国在金融监管政策允许基金管理公司进入银行业、保健基金以购买股票的形式进入股票市场以来，我国许多混业经营业务也开始不断地发展起来，其中包括银行、证券以及保险等行业。各个行业在发展过程中不断进行业务以及品牌创新，进而使得各行业之间的业务相互融合相互渗透，进而形成了混业经营的形式。另一方面，很多综合化的金融集团也纷纷成立，这些机构的成立使得原有机构在确定监管对象以及监管领域过程中很难将自身的实力发挥出来，进而出现了真空监管的状况。2、随着这几年我国入市进程的不断加快，越来越多的外界机构开始涌入国内，这些外资企业涌入国内之后将会在国内从事混业经营，即便我国目前所设计的保护性条款也会被这些机构“绕过去”，进而实施混业经营。这种现象不仅会对我国金融监管机构带来了不小的挑战，而且也会为国内金融机构的发展造成巨大的困难。3、随着更多的跨国企业进入了我国的国内市场，将会出现许多灵活多变的经营手段以及经营策略，使得对我国的监管政策带啦巨大的规僻性，进而使得监管机构在实施监管过程中花费高额的成本。三、发达国家在金融监管的发展过程以及改善措施（一）英国的金融监管体系1、英国金融监管的发展过程以存在的问题英国在1957年之前，其国内的金融监管机制比较混乱，主要表现在在这段时间之前，国内关于银行、保险行业以及证券行业等监管中缺乏统一的管理规范和标准，国内的整体金融监管属于混业监管的模式。而自从1957年开始，英国针对原来的金融监管机制展开了全面整改，将之前若干个独立的金融监管机构由金融服务监管局进行统一管理，进而使得原来分散的金融监管状况转向了统一的金融监管体系。随着2008年的一场重大的金融危机爆发，英国在金融监管中存在的问题也充分的反应出来，一方面反应了国内金融业务方面银行没有尽到相关的责任。另一方面，也充分反应了政府在金融监管过程中的主导地位缺失。2、英国在金融监管方面的改善措施针对金融监管中出现的问题，英国对本国在金融监管中的缺失进行了深刻的反思，并其进行了一系列的监管改革，在改革过程中，英国在坚持国内统一的监管体制的同时，对当前国内的三大金融体系进行了极力维护，其中包括英格兰银行、财政部门以及FSA。在改革过程中英国政府着重对FSA的权限进行了极大程度的拓建，并且为了加强金融的稳定话设计了专门的金融监管机构，并通过设立新机构以及扩大现有机构的管理职能进行改革。此次改革过程中，英国政府对于系统性的风险管理给予了极高的重视，同时这也是英国未来在金融监管过程新型的发展趋势。在2008年到2009年之间，英国相继出台了《2008银行法》以及《2009年银行法》，这两部法律的实施主要的目的是为了避免银行倒闭使得金融危机进一步蔓延，进而赋予英国政府在处理银行业务方面的临时权利。英国政府实施金融改革的目的主要是为了使得金融在监管模式下变得更加的稳定和强化，进而使得英国政府在金融监管过程中的效率得到提升，并提高英国在国际金融中的地位以及为全世界金融改革树立了典范。（二）德国的金融监管体系1、德国金融监管的发展过程以存在的问题德国作为欧洲的最大的经济强国，在国际金融中的地位也是非常的突出。德国经过2002年的金融监管体制改革之后，施行的是全能银行制度，不仅能赋予了银行从事银行、证券以及基金等方面的职能，而且还赋予了银行处理商业投资、产业发展等方面的服务权限。德国虽然施行的是全能银行制度，但是仍然以分业监管作为主导。各个金融监管机构在监管过程中由于其监管的范围受到了限制，因此在进行跨行业金融监管过程中各个监管机构之间的协调性往往比较差，进而使得很多金融机构出现重复监管以及真空监管的现象，面对社会经济的不断发展，分业监管过程模式表现出来越来越多的缺陷，在对混业经营过程中不同金融风险传递过程中表现出了越来越明显的缺点。由于这种监管缺陷的存在，使得德国在2008年金融危机之中遭受了巨大的经济损失。2、德国在金融监管方面的改善措施德国在金融监管的改革中主要从以下几个方面展开了改革：首先，对本国的风险管理最低要求进行修改，进而使得金融机构自身对于风险的抵御能力增加。在德国对风险管理的最低要求修改之后，对于其本国中金融资产风险方面的集中性给予高度重视。金融监管改革过程中将巴塞尔委员对于各项风险管理建议以及欧盟针对《资本金要求指令》的修改意见也进行了参考。另外，建立了完善的支付体系以及信誉体系。其次，给监管局赋予了更多监管权力，德国在2008年提出的金融监管草案中，对《保险法》以及《银行法》进行了修改，加强对金融市场的监管力度，进而使得金融监管过程中的有效性提高。然后，加强对金融市场的监管，旨在确保投资者以及存款者的个人利益，加强对投资者以及存款者的保护措施。（三）美国的金融监管体系1、美国金融监管的发展过程以存在的问题美国在1999年之前，国内的金融管理体制并不完善，混业经营模式还没有执行，并且国内大部分的经营模式属于分业式经营，这种经营方式不仅对美国的经济发展带来了巨大的障碍，而且也使得美国在金融监管方面的实施遇到非常多的困难。因此，美国在1999年正式颁布了《金融服务现代化法案》，这条法案的颁发标志着美国混业经营模糊的正式确立。同时也标志着美国在金融监管方面的管理理念已经从过去重视金融机构风险程度的测试转变成如今重视自身风险管理机制的完善，并加强对市场以及公众的约束力。随着2008年金融危机的爆发，美国很多金融机构濒临破产，其中包括美国的很多大型投资银行。保险公司以及众多金融机构等等。这次的金融危机差生充分反应了美国在金融监管方面还是存在着不小问题，这些金融危机过后，美国又爆发了一场金融改革的浪潮。美国分别于2009年、2010年出台了一系列金融监管方面的监管法案，旨在为改善美国当前在金融监管中所表现出来的各种弊端。2、美国在金融监管方面的改善措施自从2008年的金融危机之后，美国在金融监管中出现的问题也被明确反应出来，在随后的几年里，美国针对金融管理中存在的问题进行了大规模的整改，其整改的内容主要包含了如下七个方面。第一，美国政府成立专门的金融监督委员会，该机构主要负责的任务是对国家金融系统中存在的问题进行监督和处理，在对监管机制审核过程中，将宏观审核与微观审核并行。第二，美国政府设立新的消费者金融保护局，并对普通消费者的消费权益给予保护，同时对普通消费者的基本消费权利作出明确的指示。第三，将之前市场监管过程中缺乏重视的场外衍生品也纳入到市场监管范围之内，其中包括资产证券化产品、期货等等。并且，明确要求在进行衍生品交易过程中需要通过第三方清算交易流程。第四，对银行的自营业务以及高风险衍生品交易进行限制，同时还要严格控制表外业务，进而降低银行的风险，并提高银行拔备。第五，在原有的破产清算机制进行改善，同时指令大型金融机构提前做好自身的风险拔备业务，进而提高资本充足率。第六，美联在金融监管中被赋予了更大的权利，并且成为了集货币政策与金融监管为一体的大型监管机构。这样一来使得由于政策的缺失所造成金融危机爆发的可能性大大降低。第七，美联机构将重点针对金融机构中高管的薪酬待遇进行严格监管。四、发达国家金融监管对我国的启示（一）对我国金融监管主体的启示西方发达国家在金融监管过程中一直秉行安全优先、效率兼顾的发展理念，这一点对于我国金融监管过程中实用性也是非常强的。目前，我国关于金融监管方面的体系还在进一步完善之中，在对金融监管机制的的每一次改革过程中都是保持相当高的警惕性，我国虽然不断努力完善金融监管监管体系，但是在具体的监管当中出现很多滥用的情况，并且监管的目标也不够明显，金融事件频频发生。比如，近几年我国银行违规放贷现象普遍发生、民间很多金融机构出现了真空监管现象。在未来的很长一段时间，我国金融监管过程中还需要将保护金融体系安全性作为主要任务。（二）对我国金融监管目标的启示目前，我国金融监管中以分业监管为主。从西方发达国家金融监管的模式来看，西方国家主要采用了混业经营和统一监管方式，但是我国不应该按照他们的监管模式发展，我国应该将重点任务放在如何提高现有金融监管部门的独立性以及协调性，进而使得经济与社会能够协调发展。我国目前在金融业方面的混合经营形势不够明显，很多金融业务出现了交叉现象，混业经营的问题在我国经济市场中非常明显，进而使得我国在进行分业方面急需解决。在全球混业经营的形式之下，很多学者认为我国可以实施“一行三会”的金融监管模式并在此基础上对联席监管模式进行强化，进而使之成为国家监管局。但是在本文中，笔者认为我国更应该对中央银行的监管职能进行强化，因为我国联席会议在对金融监管过程中发挥的作用比较有限，很多机构并没有实际监管的权利。而中央银行则不一样，中央银行具有多年金融监管以及控制经验，因此对各项金融业务的监管效率非常高。并且由于中央银行在中国有着特殊的监管地位，进而在监管过程中具备更大的话语权，能够达到良好的监管效果。（三）对我国金融监管对象的启示随着国际金融市场不断趋于多元化的方向发展，目前很多非银行的金融机构在金融市场中扮演着重要的角色。如果我们对这些非银行金融机构进行忽视或者监管不严的话，很容易造成严重的后果。因此需要对这些金融机构的监管给予高度重视。第一，加强这些金融机构的社会责任。每个金融机构都是以盈利为目的，因此在追求“利益最大化”的过程中难免会出现一些盲目性。我国需要对这些金融机构给予“特殊的社会责任”，并对其所从事的金融衍生品进行严格的信息披漏，进而减少金融事件的发生。第二，加快专业化队伍的建设，打破国有银行垄断的局面，使得金融机构之间展开竞争。第三，引导金融机构对金融风险进行自行监管和引导。（四）对我国监管方式和手段的启示我国在金融监管方面采取的措施主要包括以下三个方面，即利用行政度金融部门进行监管，比如，红头文件等等。其次就是金融机构实施自我监管以及调整，在对金融机构实施监管过程中，我国在以行政监管为主的同时，还要要求金融机构自行进行监管。比如引入《巴塞尔协议》等。最后就是发挥我国社会监管的能力。在加强社会监管工程中，我国可以效仿西方国家的做法，对消费者保护局进行引入，进而加强社会监督职能。总结：我国自从加入世贸组织以来，我国的经济局面开始趋于多元化，面对这种情况，金融监管部门需要承担越来越重的责任。我国目前在金融监管方面还处在不断探索的阶段，金融监管能力与经济发展速度不相匹配，很多金融监管机构的监管方式比较传统或者不少金融机构出现重复监管、真空监管的现象。因此我国需要根据本国的实际发展情况对西方国家在金融监管方面的做法进行合理借鉴，进而使得本国的经济发展发生趋于稳定化。参考文献[1]李哲.金融监管制度下的证券监