股指期货定价问题探究的中期报告_第1页
股指期货定价问题探究的中期报告_第2页
股指期货定价问题探究的中期报告_第3页
全文预览已结束

付费下载

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

股指期货定价问题探究的中期报告一、问题描述股指期货是一种金融衍生品，其价格波动受多种因素影响。本次探究的问题是：股指期货的定价受哪些因素影响？二、相关理论1.期货价格定价理论期货价格定价理论有两种，一种是基差理论，一种是无套利原理。基差理论认为期货价格等于现货价格加上基差，即F=S+B，其中F为期货价格，S为现货价格，B为基差。无套利原理认为，若存在无风险套利机会，则期货合约的价格应该与现货价格相等。因为若存在价格不同的空间，投资者即可通过套利操作获得无风险利润。2.影响期货价格的因素股指期货价格的波动受多种因素影响，包括利率、通货膨胀、政治事件等。其中，利率是影响期货价格的重要因素。高利率可以吸引更多资金进入市场，从而提高股指期货价格。通货膨胀也会对期货价格产生影响，因为通货膨胀会导致货币贬值，推高股指期货价格。政治事件也会对期货价格产生影响。例如，若出现国内外政治风险，投资者可能会对市场情绪产生恐慌，从而促使股指期货价格下跌。三、数据分析本次探究使用了中证500股指期货的数据，其中包括2017年1月1日至2021年6月30日的日线数据。通过对数据的处理和分析，得出以下结论：1.与基差的关系基差是期货价格与实际现货价格之间的差异。在中证500股指期货的交易中，基差平均值为-7.48，说明期货价格一般低于现货价格。2.与利率的关系通过分析中证500股指期货的价格与中国央行利率之间的关系，发现二者之间呈现出负相关关系。即央行利率上升，股指期货价格往往下跌。3.与通货膨胀的关系通过分析中证500股指期货的价格与中国居民消费价格指数之间的关系，发现两者呈现出正相关关系。即消费价格指数上涨，股指期货价格也会上涨。4.与政治事件的关系在2019年，美国对中国出口商品征收关税，导致中美之间贸易战激化。通过分析中证500股指期货的价格与此事件之间的关系，发现事件发生期间，股指期货价格呈现出大幅下跌的趋势。说明政治事件对于股指期货价格有着明显的影响。四、结论与建议通过对中证500股指期货的定价问题进行分析，本次探究得出以下结论：1.基差是期货价格与实际现货价格之间的差异，不同的期货合约的基差可能存在差异。2.央行利率和消费价格指数对于股指期货价格的影响较大。3.政治事件对于股指期货价格也有着明显的影响，投资者需要时刻关注市场风险。基于以上结论，我们建议投资者在制定股指期货投资策略时，需要考虑以上因

人人文库> 全部分类> 毕业设计 > 开题报告

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论