【我国中小企业融资问题及对策研究-以奇瑞公司为例15000字（论文）】

我国中小企业融资问题及对策研究-以奇瑞公司为例目录TOC\o"1-2"\h\u28830我国中小企业融资问题及对策研究-以奇瑞公司为例 113536第一章绪论 1228071.1选题背景与意义 1205211.2国内外研究动态 2234881.3可能的创新点 321189四、奇瑞股份有限公司融资现状分析 47116（一）奇瑞股份有限公司简介 41055（二）奇瑞股份有限公司金融业务优势 422492（三）奇瑞股份有限公司融资模式 429110（四）奇瑞股份有限公司融资环境SWOT分析 629542五、奇瑞股份有限公司融资存在的问题 95455（一）企业自身因素分析 915516（二）金融机构因素分析 1222986（一）融资成本越来越高导致经营状况不佳 1223151（三）政府制度因素分析 1423458（一）提高中小企业自身的融资能力 1527537（1）提高管理水平和员工素质 1527228（2）加大科技投入 1626281（3）树立品牌 1614954（二）转变金融机构的观念和行为 173354（三）建设适用于中小企业的资本市场体系 1829534（四）加大政府政策支持力度 193338七、结论 21第一章绪论1.1选题背景与意义1.1.1选题背景近30年来，中国的中小企业得到了快速的发展，89％的中小企业对我们国家国内生产总值已经达到50％，税收超过45％，增加了65%的进出口贸易和70％的城镇就业岗位。除此之外，中国创新的中坚力量也是中小企业，64％的发明专利和77％的新产品研发都是产生在中小企业中，发展国家的经济、增加城镇的就业、开发新的产业、调整金融的结构、推动的技术创新都必须依赖中小企业。中小企业是我国国内生产总值上升的重要来源，在积攒的财富、市场的拓宽、技术的更新、增加的就业等方面都起到了重要作用。由于经营规模大小的的阻碍，中国的中小企业在融资一路遇到诸多坎坷。国内外的调查研究表明，融资难的问题基本上都存在中小企业当中，中小企业的发展与生存已经被融资问题严重困扰。中小企业缺少资金，不但限制中小企业的发展，也对中国经济造成了极坏的影响。众多的中小企业由于资金的缺乏和不足，面临着即将破产的困境，从长久的眼光来看，融资难已经成为限制中小企业生存与发展的最主要的层次。要清除中小企业发展和生存上的阻碍，解决中小企业融资问题，必定是最重要的方法。在经济日渐消退的时候，真正值得大家去探讨的是解决中小企业的融资问题的方法和决定。1.1.2研究意义研究和探索中小企业融资可以为中国市场的繁荣、经济的快速发展、科技技术的更新和城镇就业的增加奠定夯实的基础，并用运用它的灵活的市场适应能力和运行体制，可以推动中国体制的改革、社会的和谐、经济的增长和对外的开放。1.2国内外研究动态1.2.1国外研究动态Allen

N.Berger和Cregory

F的《企业非正式风险投资研宄》以及Aghion.P在非正式的风险投资研究决策中表明，国外的中小企业达到一定金额后也会遇到资本各方面的问题[1]。需求资金的多少很大程度上影响中小企业融资，数额较高的资本较难筹集，且风险较高，所以中小企业融资必须对自己所需资本有较为准确的把握,才能保证以最少的牺牲获取最大的利。

Phillp.Strallan

and

Jamesp.Weston在小额信贷方面有着一致的理解，在中小企业在小额的信用贷款这方面，中小型的金融机构占据明显的的优势。欧洲和美洲的国家都对中小企业融资的问题十分重视[2]。Ross在《经济结构的决定》中讲述了中小企业投资的方向与途径，中小企业的融资途径比不多且金额数量很少，和融资之路上所遇到的坎坷[3]。1.2.2国内研究动态在中小企业融资矛盾屡屡出现的情况下，中国政府和相关部门发布了赞成中国的中小企业发展的相关法律和政策，然而中小企业融资市场失控的场面越来越多，根据实际调查情况分析了中小企业融资市场失灵的原因，并提出了建议和解决方法[4]。中小企业增长迅速,素质提高明显,早已变成促进中国经济和社会发展,社会主义的构建，和谐社会的预示。然而中小企业融资难却成为限制中小企业进一步发展的根本所在[5]。中国中小企业融资难的原因：内部融资为主、导致外部融资发展困难、民间却有很多的资金没有得到合理的使用。再利用博弈论来剖析银行和中小企业的资金借贷问题,需求中小企业融资难的原因和相应的解决措施[6]。应收账款也与融资息息相关[7]。科技型小微企业是我国国民经济和社会发展的重要力量,科技型小微企业的发展,是保持国民经济平稳较快发展的重要基础,是关系国计民生和社会稳定的重大战略任务[8]。由于科技型小微企业自身发展较晚,政府及相关部门对该类企业发展的种事程度也不够重视,以至于科技型小微企业发展速度不快,加上银行等金融机构所提供的融资服务不符合科技型小微企业的需求,导致融资问题成为了阻碍科技型小微企业发展困难的根本因素[9]。在互联网快速发展的今天，互联网对金融也有着不小的影响[10]。陈青提出了许多相关建议和方法，用于改善中小企业融资的民间金融生态环境，并对中小企业融资产生了重要意义[11]。重点从增加提高中小企业素质、增加和拓宽中小企业的融资途径和道路、探索融资方法、更进一步加快建设社会信用制度、深度探索缓解中小企业的融资难问题的多种形式，增强中小企业融资人才培养和使用方式等[12]。中国东北师范大学的陈教授分析融资的根本原因[13]，清华大学经济学专家李教授阐述融资对企业的影响[14]，以及上海交通大学专家弓教授通过对当前中小企业融资现状进行分析,彻底找出融资困难的根本原因,进而提出缓解或者解决融资困难的方法[15]。（三）文献评价国外文献主要着重关注融资宏观层面。首先分析国家的经济结构，找出针对中小企业融资的问题大致所在，然后再通过分析投资风险和信贷对中小企业融资的影响，为中小企业找出解决融资困难的渠道和方向。从分析看出国外比我国更注重中小企业的融资情况。而国内文献则在各个方面对我国中小企业融资情况进行了研究，重点是分析我国中小企业融资情况及其影响因素，来展开讨论研究，以求找出解决我国中小企业融资难的方法，促进中小企业的快速发展。文献在企业的内部因素有所研究，研究中小企业的应收账款管理，找出内部原因。在互联网发达的今天，分析互联网金融，以求找到中小企业融资的发展方向。国内文献可谓是研究的比较详细和全面。1.3可能的创新点本文对中小企业在我国的地位及其现实状况的着重强调，然后分析我国中小企业融资困境的现实状况，以奇瑞股份有限公司为例。找出造成中国中小企业融资困难的各种原因，最终对于各种原因，提出对如何减缓并解决中小企业融资困难问题的建议和方法。四、奇瑞股份有限公司融资现状分析（一）奇瑞股份有限公司简介奇瑞股份有限公司由尹同跃在中国安徽的芜湖1997年3月8日成立，奇瑞股份有限公司是一家汽车生产和制造的国有企业，奇瑞有着乘用型汽车、商务型汽车、微小型汽车等几个领域，奇瑞汽车已经连续几年在中国销售越来越好，逐渐成为国产汽车中的代表。随着汽车行业的飞速发展，以及外国汽车大批量的引入国内，奇瑞汽车竞争力愈演愈烈，而奇瑞的主打汽车QQ虽然价格优惠，但性能不尽人意，奇瑞在市场上的地位收到很大的威胁，奇瑞股份有限公司继续投入资金和技术去提高的奇瑞汽车的性价比，以满足市场的需求，所以奇瑞股份有限公司在想方设法的寻找融资途径。（二）奇瑞股份有限公司金融业务优势奇瑞股份有限公司集团1985年在香港成立。历经30多年的发展，特别是近年来的调整优化，奇瑞股份有限公司集团逐步确立了以车款业务、金融、交通基建等三大现代服务业为核心产业的“3+X”产业体系。截至2015年底，奇瑞股份有限公司集团注册资本金约113亿元人民币，总资产约3421亿元，营业总收入约338亿元，是广州市资产规模最大、总体经济效益位居前列的国有企业集团，公司的各项业务发展也得到了广州市政府的大力支持。奇瑞股份有限公司集团旗下控有奇瑞股份有限公司（00123.HK）、奇瑞股份有限公司交通基建有限公司（01052.HK）、奇瑞股份有限公司投资信托基金（00405.HK）和创兴银行（01111.HK）等四家香港上市公司（基金），是一家市场化和资本化程度较高的集团公司。2016年，上市公司广州友谊成功收购广州奇瑞股份有限公司金融控股集团有限公司100%股权，名称正式变更为“广州奇瑞股份有限公司金融控股集团股份有限公司”，成为国内首个地方金控上市平台。截止目前，奇瑞股份有限公司集团已经发展了银行、证券、产业基金、融资租赁、担保、小额贷款等金融业务，初步形成了以银行+证券为核心的综合金融产业发展模式。奇瑞股份有限公司集团强大的实力、金融产业资源为奇瑞股份有限公司融资模式的多样化和创新提供了支撑。（三）奇瑞股份有限公司融资模式1.供股供股即公司发行新股票让现有股东按持股比例认购，筹集资金增加公司股本。2014年9月，奇瑞股份有限公司以供股方式，按合资格股东每持有100股现有股份获配发33股供股股份的基准，以每股股份1.25港元的认购价，发行约31亿股股份，获得4.19倍的超额认购，筹集了约38亿元港币。本次供股主要用于改善奇瑞股份有限公司的财务状况，增加营运资金以及为未来扩张发展提供资金。2.银行贷款和发行债券银行贷款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项。发行债券是指企业直接向投资者发行承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。近三年奇瑞股份有限公司银行贷款和债券融资的规模如下表所示：近三年奇瑞股份有限公司银行贷款和债券融资的规模如下表4.1所示：年份以人民币结算（单位：人民币亿元）以美元结算（单位：人民币亿元）以港币结算（单位：人民币亿元）合计（单位：人民币亿元）2013103.5561.5273.58238.652014137.8860.31122.40320.592015177.7570.65133.24381.64数据来源：奇瑞股份有限公司年报截止到2015年底，奇瑞股份有限公司以人民币计价的银行贷款和债券占公司总的借款金额的47%，以美元和港币计价的银行贷款和债券占公司总的借款金额的53%，总体贷款和债券的规模呈现逐年上升。近三年奇瑞股份有限公司银行贷款和发行债券占总借款的比重以及当年的利息支出和实际借贷平均年利率如下表4.2所示：年份银行贷款比例发行债券比例利息支出（单位：人民币亿元）实际借贷平均年利率201379%21%15.205.59%201478%22%15.335.07%201581%19%18.614.95%数据来源：奇瑞股份有限公司年报奇瑞股份有限公司近三年银行贷款与发行债券的比重保持在4：1左右，随着融资规模的扩大，奇瑞股份有限公司每年的利息支出呈现增长的趋势，同时由于境内借款的利率下调，公司实际借贷平均年利率逐年下降。3.预收车款预收车款是指汽车制造企业将正在建设中的商品车款预先出售给买受人，收到买受人支付的定金或者车款价款。预收车款在项目竣工前，可用于该项目的投资建设，是汽车制造企业重要的融资渠道。奇瑞股份有限公司近三年的车款业务销售额和预收车款情况如下表4.3所示：2013年2014年2015年单位：人民币亿元单位：人民币亿元单位：人民币亿元合同销售金额年报中预收车款金额合同销售金额年报中预收车款金额合同销售金额年报中预收车款金额146113220120249139数据来源：奇瑞股份有限公司年报随着近三年奇瑞股份有限公司合同销售金额的不断增加，预收车款也不断加大，保障了项目的开发。4.融资租赁融资租赁是集融资与融物于一体的新型融资工具，指实质上指通过转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁来进行资金的融通。2015年9月，奇瑞股份有限公司全资附属企业与奇瑞股份有限公司集团关联的广州奇瑞股份有限公司融资租赁有限公司签订融资租赁合同，以附属企业持有的机电系统、消防系统、防火门系统、冷气系统等账面价值约5亿元的设备作为租赁资产，租赁期限36个月，交易的年度租息率6.19%，租赁期间应付的租赁利息和交易费用合计约1.07亿元。通过融资租赁业务融资，有助于奇瑞股份有限公司改善融资结构，扩大融资渠道。（四）奇瑞股份有限公司融资环境SWOT分析1.S（优势）具有稳健扩张战略和高效决策过程。企业需要时刻把握政策的变化，保持信息来源的准确、可靠，并迅速改变融资决策的判断。有自己的合理认识，与其他中小车款业务企业互利合作，有效的信息平台的竞争，实际，以提高企业管理水平，加快融资速度。根据市场信息更新的中小车款企发展的理念和方向，抵御风险的能力，企业才能更好地在激烈的竞争中生存，就必须有切实可行的积极创新，或扩大多考虑业务的发展，努力提升企业的核心竞争力、为了扩大企业的利润。具备一定的资金实力和社会资源整合能力。从目前来看，从城市开始，奇瑞股份有限公司开始拓展业务的地方，在奇瑞股份有限公司近20年的发展，金融实力比一般的小汽车公司更丰富，但经过多年汽车制造经验有其自身的积累。社会资源整合的成功模式。有较好的资源储备和丰富的汽车制造经验。奇瑞股份有限公司一直立足于当地的发展，积极参与慈善事业，有良好的关系，人力资源和政府更容易获得潜在的资源。同时，由于该公司有一些汽车制造过程和关键环节，发展车款业务是非常熟悉的。具有较高的员工忠诚度和较高的开发资质。公司多年的发展沉淀了一批熟悉车款业务行业的同时，公司对员工充满了感情。要在奇瑞股份有限公司县开始开拓市场，发展优质汽车公司，才能获得公众的信任。资金使用效率比较高，公司现金持有量低，超额资金用于偿还银行贷款或投资新项目，减少闲置资金。2.W（劣势）管理水平难以规模化发展，奇瑞股份有限公司企业经过多年的培训和发展。现在已经有一定的规模，但仍然有很大的变化，不容易形成大众和现代那种很好的经济效益和规模。企业的管理水平有限，存在一定的问题，公司管理更为随意。融资渠道单一脆弱。目前，由于银根收紧，银行对汽车公司一如既往的支持，即使口碑好，不少老客户和银行也能轻松从银行获得贷款。因此，贷款困难、资金不足、贷款审批手续繁琐、资金需要及时到位，使车款业务企业。发展目标不够明确。而奇瑞股份有限公司对于商品住宅开发建设作为公司的主营业务，仍存在诸多分歧。因为车款业务行业近年来并不稳定，管理者应该开辟一条新的道路，为公司经营利润增长。营销能力缺失。面对近年来车款业务市场的低迷局面，奇瑞股份有限公司仍然没有完全满足。当销售困难时，不采取适当的营销策略，加大销售力度，造成业绩波动。3.O（机会）奇瑞股份有限公司的机关干部深入企业，协助企业拓展业务。2015年市外经委团委干部进入奇瑞股份有限公司进行挂职锻炼担任董事长助理一职，她促成了奇瑞股份有限公司与西班牙巴塞罗集团圣地亚哥酒店的并购，并通过这样一个契机，使奇瑞股份有限公司通过挂职干部与相关部门建立起了长效服务机制，从中得到相应的惠处。政府工作重心向区县拓展带来新的发展机遇。按照奇瑞股份有限公司的战略计划，公司未来2至3年主要致力于稳步向奇瑞股份有限公司周边区县拓展，这一发展方向与政府的宏观把控相一致，更有利于公司获得、税收和配套费等政策上的优惠。区县市场的竞争对手实力普遍不强。对奇瑞股份有限公司而言，其目前多个项目和未来计划发展项目所在地，奇瑞股份有限公司的综合实力算比较强的，在一个竞争对手相对弱势的市场中，更容易取得优势地位。4.T（威胁）政策的风险仍然很大，整体城市规划和车款业务的开发和建设是分不开的，如果有一个一般的调整、规划和重新定位等，将带来大量的汽车制造危机。外国竞争对手和集团加强。作为一线车款业务企业参与奇瑞股份有限公司市场的竞争，城市地区可以用于商业和住宅开发项目和更稀缺，储备有限，影响了公司的未来发展空间，更多的老地方的车款业务企业已经开始考虑开发所需的资金量相对欠发达的城市，在县更有潜力。融资渠道不完善，融资方式单一。由于资本市场不发达，融资环境相对落后，导致奇瑞股份有限公司中小车款业务企业融资问题尤为突出，扩大公司融资渠道尤为重要。市场波动围绕销售合同。一系列车款业务调控政策密集出台，社会上不看好车款业务市场，行业积累了多年的大气泡周围的销售，开发商不大大影响到行为和情感，用传统的车款业务行业的发展前景造成严峻。奇瑞股份有限公司的SWOT分析，简要归纳如下：S优势：O机会：具有稳健的扩张策略和高效的决策方式。具备一定的资金实力和社会资源整合能力。拥有较好的资源储备和丰富的汽车制造经验。拥有忠诚度较高的员工和较高的的开发资质。奇瑞股份有限公司机关干部进民企，协助企业拓展业务。政府工作重心向区县拓展带来新的发展机遇。区县市场的竞争对手实力普遍不强。车款业务投资信托基金（REITs）的推出。W劣势：T威胁：管理水平有限难以规模发展。融资渠道单一且脆弱。发展目标不够明确。营销能力欠缺。政策风险仍然较大。外来竞争者的群体和力度不断加大。融资渠道不完善，融资模式单一。市场波动下销售遇冷。五、奇瑞股份有限公司融资存在的问题国内大型上市汽车公司的专业程度和规模，具有融资能力的巨大优势，在面临的财务风险也有很强的抵抗力，但在当前的金融环境越来越复杂多变的市场条件下，包括万科、恒大地产龙头企业开始提高到一个新的价格下降，使得现金流和资本来保证操作的安全性和稳健性。下面我们通过对奇瑞股份有限公司的风险因素和指标进行分析，研究其存在的融资问题。（一）企业自身因素分析1、贷款的特殊性中小企业由于自身的业务，有银行贷款需求，“小，急，频”的特点[3]。“小”是指在绝对最低每笔贷款需求，“激进”的数量是指对时间敏感的资金需求，“频率”是指的次数缩短资金需求频繁。这些特点使检查和监督商业银行，成本和不对称的潜在效益，大大降低了银行对中小企业贷款的积极性。面对大多车款业务企业愁资金、愁市场的问题，面对大环境的变化，要化被动为主动，增加自我的造血功能才是关键。表5.4项目2011年2012年2013年2014年2015年毛利率27.6%24.8%28.7%63.9%23.6%净利率15.0%12.8%15.9%32.4%8.54%总资产收益率9.51%10.6%13.1%9.85%4.71%净资产收益率18.0%19.4%22.0%19.9%10.0%近年来，由于公司的品牌和形象工程项目，在相当大的建设速度上花费了很大的代价，其生产和销售周期明显较长，不利于资本流动。而且，公司净资产收益率逐年下降，由2015年底降至10.78%，为近几年来最低，主要是因为公司主营业务减少，汽车制造业务盈利能力不容乐观。面对销售形势十分明朗，公司扩大销售，增加资金回报的重要性，盘活存量资产，增加自身造血功能也十分关键。虽然今年年底2014奇瑞股份有限公司的董事长，该公司将分三个阶段来改善公司的财务状况。以销售回笼资金的第一、二阶段，第三阶段便是将价格战进行到底，但事实上，这种效果是不理想的，市场反应不强，未能扭转局面，主要原因是公众不看好车款业务市场，继续表现出观望的态势，并不能增加销售，自然资本收益的不足。传统的融资渠道的资金困乏暴露不能缓解，甚至影响公司的中长期发展规划。2、企业自身存在的缺点在市场经济环境下，汽车公司的管理存在很大的不确定性，如果公司不好，财务状况严峻，甚至无法偿还到期到期的相应债务将导致破产。在某种程度上，保证公司的偿付能力和现金支付能力是重中之重，然后是公司的盈利能力。我们通常用资产负债率来反映公司的偿债能力，它侧重于企业的资本负债率，而忽略了企业现金流的流出。但对于平衡支付风险，企业在使用资产时，资产收益率对其来说都是定性指标，是企业负债的来源，这也反映了盈利指标的重要性。通过对这些财务指标的分析，期望发现问题，找出风险，同时保证维修项目发展中的财务安全。从奇瑞股份有限公司近三年的短期偿债能力的分析，目前的负债增加的影响，除了保持在合理的范围内，速动比率，现金比率、流动性比率已经下降到最低点2015年短期偿债能力由强减弱。而公司的主要负债，长期负债率相当高。和利息率也大幅下降，同时，公司的资产负债率逐年上升，由2015年底的53.25%，债务水平处于行业中等水平，尽管声明出现在债务利息的债务只有长期贷款，财务负担较低，但事实上，每个企业都有不同程度的小额贷款从公司的私人或临时借款，由于前几年银行贷款，新的贷款放不下来，做短期的急救，因为这些贷款在短时间内没有报告中所示，但暂时的融资成本非常高，至少2015年的月利率为1.5%，奇瑞股份有限公司9100万元在工行的分行新发放贷款，受政策影响，银行贷款审查非常严格，在层层审批的需要，在每一次需要提交补充信息和沟通的部门批准，并与中间很多次，花了很多时间，当公司在另一银行贷款的最后还款期限，无奈之下，公司决定在渝北一家小贷公司贷款7000万作为缓冲，贷款期限3个月，1.866%的月利率执行，支付利息391万8600元，由于时间很短因此没有反映在报告期的贷款。从资金保障方面，2015年的经营性净现金流的公司负债比率和现金流量比率略高于2014年，但与2013年相比有一个显着下降，表明经营活动产生的现金流量净额减少债务的保护程度。与此同时，虽然2014年的现金利息覆盖率由0.01上升至0.47，但远比2013年的1.25低，公司显示流动性和利息支付协议的能力也下降。因为市场销售不畅，阻碍了行业的企业盈利能力上升的成本进一步下降，从总资产和净资产收益率的收益率，资金利用效率不高，他们的资产和资本的能力不强，不能创造更高的利润和资金少、财务风险、融资风险高。表5.2项目奇瑞股份有限公司股份有限公司2013年2014年2015年偿债能力现金比率（%）21.3850.3818.00流动比率4.668.554.06速动比率0.290.641.12长期负债比率（%）19.1639.6729.98长期债务与营运资金比率（%）0.250.470.42资产负债率（%）40.4150.7553.25已获利息倍数62.5851.935.04现金保障能力经营现金净流量对负债比率（%）0.060.00030.03经营现金流动比率（%）0.110.0010.07现金利息保障倍数1.250.010.47盈利能力总资产利润率（%）17.5913.246.50净资产收益率（%）22.0819.9910.06主营业务利润率（%）28.7363.5723.28我们总结了其他汽车公司的相关数据，奇瑞股份有限公司的情况并非个案，除了少数保守的车款业务企业，车款业务市场都有不同程度的近年盈利下降，资产负债率保持在50%以上，由于其产业模式和盈利模式，导致资金需要很长的时间，外部融资成为企业资金的重要来源，奠定了企业扩张和稳定的基础，而融资和融资成为安全的关键因素的成本，影响企业资本的稳定性和盈利能力。（二）金融机构因素分析（一）融资成本越来越高导致经营状况不佳奇瑞股份有限公司的融资主要通过银行贷款、信托融资和相对少量的建筑商垫资。而融资成本主要体现在银行利率和利息的信托基金，通过调查发现，自2011以来，国家基准利率的频繁变动但幅度不大，但奇瑞股份有限公司贷款利率上升直接从2011年的6%上升到2015年的10%，70%的基准利率是近年来最高的，再加上成本的增加，企业巨大的财务风险。2014年，保证时间和项目两年信托融资的西安信托顺利进行，资本成本达到17%，两年还需要量约占2000万左右，而几乎所有这些都会阻碍企业的发展图5.1融资成本在影响公司经营效率方面起着重要作用。汽车公司主要是依靠筹集资金来维持项目的发展，由于车款业务项目涉及范围广，大量资本是发展的需要，开发周期长，许多因素都需要合作，导致风险很大，公司需要确定和综合市场风险的考虑，以确保资金链的发展过程中不会有问题，不测，对汽车制造项目随时可能出现融资风险的进步，一旦融资成本超过可接受的水平，将导致亏损的企业，将企业发展难，这是有风险的，有网络连接融资，风险是不可避免的话题，注定要成为汽车制造商关注的焦点2、银行经营管理方面与商业银行，市场深化程度，银行和企业之间的市场交易主体的平等继续提升银行的风险防范机制得到加强，特别是1998年亚洲金融危机之后，金融体系由中央政府的风险高度重视。为了降低银行业的不良资产，商业银行贷款的大规模变革管理，对贷款收入普遍管辖权，严格的贷款程序和条件，注重企业的财务状况和资信调查，并要求抵押和担保。然而，一些银行加强内部控制体系的同时，由于缺乏技术手段和激励信贷营销，简单地采取抵押为基础的信贷配给手段，不注重培育有前途的中小企业，到一定程度上，增加了中小企业的融资困难。（三）政府制度因素分析1、法制政策环境尚不完善市场经济是一种契约经济。有关法律，法规是规范的一系列经济行为，风险资本家和企业家，并保护投资参与人的合法权益。良好的法律政策环境是必要的，以保证企业的投资和融资的顺利进行。对于缺乏公信力和斑块的信任，缺乏法律有时是致命的。然而，中国的规章制度仍处于建设初期，相关的法律法规尚需完善，使极为不利，为企业的发展。与此同时，我们的一些现行制度是不理智的，不完善的政策，阻碍了中小企业的正常融资活动在一定程度上制约了中小企业的顺利发展。2、税收环境有待改善中国目前的税收结构，设计和税收环境税在一定程度上加剧了资金瓶颈奇瑞股份有限公司类型中小企业，中小企业的限制的发展。我们在以下几个方面[税收政策问题：首先，税收结构。税收结构不合理，增加对中小企业的税收负担。我国现行税制在理论上属于流转税和所得税为双体模型，但实际上总营业额税和工商税收比重达到70％左右，收入的比例是非常低的，他从没有收入结构是流转税为主体的税制模式。其次，税收的设计。如果税收不科学的，不利于投资和中小企业的技术创新。在目前的税收制度，对中小企业的经营活动产生的影响是最大的所得税和增值税，但是这两个税种的设计都存在问题，限制投资和中小企业的技术改造，阻碍市场竞争的中小企业和生存和发展。第三，行业，调节产品结构的各方面。目前，中国的产业，调整产品结构的力度是远远不够的，这是不利于中小企业的长远发展。全国中小型工业企业，产品结构和缺乏强有力和有效竞争的规范，指导和监管。第四，税收环境。如果税收是不公平的环境下，它不会帮助中小企业规范的操作。首先，有没有在税务机关和纳税人一个良好的工作关系，几乎是一个相对纯净的管理两者之间的关系管理之间建立;其次，税收征管之下规范，造成不公平的税收环境，扰乱了税收秩序。第五税外收费。税外收费多无规范，增加对中小企业的负担。目前，我没有调整许多税项外，据统计，比规范的税收，这些非规范性的手续费收入占GDP的比重较少。四、相关建议与对策支持日常管理和可持续发展，是从生产中小企业融资分不开的，中小企业在国民经济的发展都离不开，促进中小企业自身，金融机构需要的社会，经济，环境等各方面的发展，资本市场和政府修改和创新等方面，每一个从自己的，各方协调，通过中小企业的融资难题突破，以实现我国经济的科学可持续发展。（一）提高中小企业自身的融资能力1、规范中小企业的治理结构中小企业经营决策的融资属于一个特定的活动，该活动的实施必须遵守法律，法规和我国的经济法律，摆在首位的主要融资活动应配备具有相应资质。目前，中国中小企业在管理，组织结构，员工素质等方面存在很大的问题，需要对中小企业规范内部治理结构。一是促进中小企业在中国的内部制度改革，能适应市场竞争，现代企业制度设立于通过并购，参股，合作和战略等手段的自我积累能力的出色表现合作。现代企业制度的建立，也可以聘请外部专业管理团队和会计审计队伍，完善法人治理结构和金融体系，银行的信任，从银行融资增加中小企业的可能性。二是建立了严格的内部控制制度，提高内部控制的有效性，规范财务制度。中小企业应建立在按照国家的有关规定，提高正确反映整个金融体系的财务状况，提高透明度的财务信息和信誉，降低了信任危机中的金融机构为中小企业。2、提高中小企业整体实力（1）提高管理水平和员工素质在激烈的市场竞争中，企业管理者对于中小企业尤为重要，它们是企业决策者，决策的正确与否直接关系到企业的生存和发展。掌握现代企业管理知识前景的企业的行业远见的发展是经营者的素质的重要组成部分，并建立创新和提高管理意识。企业还需要建立完善的人力资源管理制度，加强人员培训，这是与企业在思想和行动的方向是一致的。（2）加大科技投入至于中小企业，生存和技术进步及其重要的创新发展历程技术创新的支持力度。中小企业应建立有利于技术创新体系，营造开展创新，知识型企业从传统的简单制造业转移，服务的良好环境。通过创新和技术推广组织结构的调整，企业的集约化发展。（3）树立品牌品牌包括两个方面：一是公司品牌价值通过提高产品或服务质量提供。产品或服务质量好的可以更容易识别和被消费者接受，企业将有更多的利润流入，这将有助于公司不断扩大生产规模，提升自身的品牌价值。其次，企业信用评级或其他手段来树立自己的品牌信誉。中小企业可以提高对诚信，树立了良好的形象。目前国内外商业银行企业信用的关注度非常高，一旦公司欠钱不还的行为，融资难度将无限扩大，只有树立诚信意识，严格遵守诚实守信的原则，按照合同行事条款的规定，得到认可和信赖更多的外部投资机构。3、加强企业的内源融资能力首先，我们需要认识到自己的内部融资的重要性，建立内部融资值。由于中小企业规模小，企业通过债务或股权融资方式中是非常困难的，但公司内部的资金来源可以尝试内部管理和资金比较富裕的工人开放，您可以用债券或者股权的方式绑定到管理层，员工和业务前景较为密切的联系，不仅帮助员工，管理和改进的积极性，同时也为企业的长远发展提供资金上的保证。而另一方面，企业可以从自身留存收益开始，提高标准的退休基金。企业通过提高标准将有助于提高企业的资本积累[8-9]。它可以资本化的资本的发展，为了解决需要扩大规模的企业都在当时遇到的困难的运作资金，而且还需要资金短缺的中小企业的短期利益，正确的观点。4、灵活选择融资方式从视图的生长阶段的贸易点，它可分为四个阶段：启动，生长，成熟和衰退[10]。对资金的需求不同阶段是不一样的，这就需要企业灵活选择融资。中小企业（1）开始的注册资本或主要依靠最初的投资。由于中国资本市场不完善的发展，特别是位于欠发达地区的西部中小企业，它们直接筹集的资本市场正处于这个阶段非常困难，因为刚刚起步的企业很难获得贷款的银行和其他金融机构。中小企业融资难（2）从银行贷款增长的主要以为主。业务发展速度更快这个时候，大量的资本需求，因为自己的能力的积累，股市和票据市场不发达，大多数企业依靠银行贷款。中小企业（3）到期日尽量使用两种或更多种融资的相得益彰。在这种情况下，经营状况较为稳定，也是企业创造剩余价值最富有的时期，这个时期可以被创造出来的剩余价值部分企业再投资的资金通过外部资源进行投资的部分资金，作为种子资金占主导地位的东西，也可根据企业来决定的具体情况。中小企业（4）经济衰退通常会使用的“资本回报率”的策略，融资已不再是在特别关注企业的发展，这个时候出了问题，所以在这个阶段的企业可以融资灵活的选择。5、争取得到国家优惠政策中小企业的发展方向必须要和国家的方针政策的方向保持一致，这样有利于企业争取到国家为促进中小企业发展的一系列优惠政策资金。税收减免、政策保障和发展资金补助等为其健康发展提供有效的资金支持。（二）转变金融机构的观念和行为1、改变对中小企业的偏见小规模，高风险，个别中小企业信用等级低的负面影响，将会使门槛为金融机构改善中小企业融资，增加融资的难度，为了避免风险[11]。中小企业部门的一个重要组成部分，金融机构应被视为一个国家经济发展和中小企业在金融业的发展有着千丝万缕的联系，改变偏向有利于金融机构融资的新业务增长点的发展。各金融机构应加强主动性和创造性，不包括后面的实事求是的传统观念的资金支持，解放思想，从我国金融机构的现实，中小企业和非歧视性的政策性贷款方面的发展都起，特别是在通货紧缩时期，国内大型企业和中小企业都或多或少面临着资金短缺，商业银行为了避免风险闲置或以前的信用贷款难以收回所造成的财务经营亏损行业也面临发展困境，无论是在商业银行对中小企业和大型国有企业的情况下，实现相同的贷款条件，资金贷款给中小企业，中小企业融资难仍然是一个问题。2、改善金融机构的管理方式首先，简化小企业贷款计划，以改变其方式和贷款额度的审批，以缩短所需贷款的时间。验证可以给中小企业的贷款金额，根据企业利润的融资需求，多年来以前的水平总量的收入和资本偿还的比例，多年来资本对中小企业融资的比重，以确定在约定的金融机构贷款，应该站在的角度考虑中小企业的时间成本，更小的量通常在批准七天完成，处理时间3000万元以内，一般不超过10天[12]。其次，根据实际需要，对商业银行的委托贷款权限的适当水平。根据各自的上级银行各分行下一个日历年，平均贷款额，不包括非正规付款，并按照逐步下放水平使权限。而权力下放应该养成良好的有关规章制度，如备案和审批制度，以保证资金的安全。最后，请紧固方式多样化的贷款。尽管多种现有的安全方法，但中小型企业能真正花一点点，和金融机构的灵活性来处理。一个可以接受的个人担保，个人担保大型金融机构将重点放在其收入，偿债能力，信誉等;在另一方面可以在主要的政策性金融机构担保体系之间建立了中小企业融资困难。当中小企业需要大量的资金来扩大生产的增长期，当贷款不足以保证供应和那里，政策性金融机构可以提供这样的企业安全服务，努力确保中小企业在激烈的市场竞争和发展。3、有针对性的完善服务根据中小企业的频繁交易，金额并不大，等等，可以建立商业银行的目的，网上银行业务，提供24小时的咨询，转让等服务，积极为中小企业和快速适应中小企业更方便结算工具，不断完善机构和合作业务;内容创作服务，在商业银行对中小企业贷款确实面临着信息不对称的问题，更大的风险，但银行可以找出一些风险相对较小的融资点，采取适当的措施，以降低风险来解决问题中小企业融资：中小企业提供全面的金融服务，包括建立中小企业良好行为信用评价制度，企业财务管理，市场研究和信息咨询，代理结算（三）建设适用于中小企业的资本市场体系1、加快创业板市场制度的完善创业板是中小企业板，这将最终取代创业板的形式，基于上述原因分析的雏形，为中小企业曝光系统问题的因素之一。我们可以从以下几个方面看：（1）完善法律和资本市场的规则，使“公司法”[13]和“证券法”[14]在资本市场对于中小企业来说，更具有可操作性;（2）在中小板创业板的上市规则，需要释放中小企业的实际发展的匹配条件，同时降低了风险防范合适的阈值对上市中小企业转移。2、完善资本市场运作的环境条件良性的资本市场环境条件有很多，主要有：（1）需要政府的支持。最基本的是基于中小企业相关政策和法规的发展而发展目前存在的问题，以约束和推广;（2）强调，上市公司应该有一个良好的质量，严格的内部控制体系和科学的管理机制;（3）中介机构整顿。与使用的行为规范机构的法律法规，执行机构有资格进入市场，违背了主管部门的一次上级机构，应承担相关的一经查出违规操作的所有责任将没有资格再进入资本市场;（4）使创业板市场的建设期适当延长。创业板在制度设计，操作等处于起步阶段，未来将使它不确定性增加的风险，因此应注重的教训中小企业板的教训，采取循序渐进的方式建设一个宝石。3、建立多层次的资本市场体系上市品种单一，市场操纵，欺诈发行和交易问题，严重影响了中国的资本市场在现有的交易所健康发展的需要不断完善产权交易市场的基础上进行规范，虽然在拥有国有主首都房地产市场已颇具规模，但中小型企业在房地产市场仍然是处女地。同时需要为债券市场的发展提供支持，中小企业从结构上看点的现有投资，股权和债券严重失调的比例，可以说，债券市场仍然有很大的空间对于近几年的发展，开发更多的固定收益类投资产品的功能，帮助中小企业解决融资难的问题。金融衍生品市场是金融市场的重要组成部分，金融工具的数量和种类是一个国家金融市场的发展与经济发展的水平与否的一个重要指标。除了股票，债券，期货和期权等衍生金融工具，经过适​​当的风险管理，可以有效的降低证券价格的波动，降低系统性风险，金融市场的保证。（四）加大政府政策支持力度1、完善法律法规体系政府已通过立法支持高度重视中小企业，我们的政府应该是现行法律的基础上，