个人理财实务 习题答案

项目一个人理财基础知识

任务1.1

1.答案略。

2.财务管理、现金规划、消费规划、投资规划、住房规划、保险规划、税收规划、教育金规

划、财富分配与传承规划、养老规划等。

3.金融资产安全度为：36/30X100%=120%,这说明张宇的家庭资产保值能力较好。

4.财务自由度为：9万/6万X100%=150%,这说明张宇的家庭财务自由度大。注意:分子分

母的时间单位要统一。

5.答案略。

任务1.2

1.多多一家处于家庭形成期，理财重点及顺序应为：购置住房〉购置大件〉节财计划〉应急

基金。

杨洋夫妇一家处于家庭成长期，理财重点及顺序应为：子女教育规划〉债务计划〉资产增

值规划＞养老规划。

沈君夫妇处于家庭成熟期，理财重点及顺序为：资产增值管理〉养老规划〉特殊目标规划

＞应急基金。

2.答案略。

3.答案略。

任务1.3

1.答案略。

2.复利终值F=PX(F/P,i,n)=10万元*((F/P,6%/2,5*2)=10万元*1.3439=13.439万

元

3.复利终值F=PX(F/P,10%,10)=100*2.5937=259.37元

4.复利终值F=PX(F/P,10%,5)=1.1*1.6105=1.7716元

5.复利现值P=FX(P/F,5%,4)=30万元*0.8227=24.681万元

6.复利现值P=FX(P/F,10%,3)=133103元*0.7513=10万元

7.复利现值P=FX(P/F,8%/4,6*4)=100万元*0.6217=62.17万元

8.普通年金求现值P=AX(P/A,10%,6)=6000*4.3553=26131.8元

9.期初年金求终值F=AX(F/A,10%,5)*(1+10%)=1000元*6.1051*1.1=6715.61元

10.普通年金已知终值求年金额，利用公式F=AX(F/A,10%,3)=100万元=AX3.31,所以

A=30.21万元，即每年存30.21万元

11.普通年金求终值，F=AX（F/A,3%,3）=1万元*3.0909=3.091万元

12.（1）简单地说，复利终值是一笔钱经过一段时间，在复利计息的模式下，届时的回报值。

年金终值是多笔等额资金，经过一段时间后，且其中每笔资金都是在复利计息的模式下，多

笔资金的复利终值之和即为年金终值。（2）复利终值。（3）年金终值。

13.答案略。

任务1.4

1.收益程度、风险程度（收益的波动程度）、相对于收益率的风险大小或是相对于风险的收

益率大小。

2.答案略。

3.资产利润率期望值=0.3*20%+0.5*10%+0.2*(-5%)=10%

标准差

CT=7(20%-10%)2X0.3+(10%-10%)2X0.5+(-5%-10%)2X0.2=8.66%

资产利润率的标准差系数(变异系数)=8.66%/10%=0.866

任务1.5

1.答案略。

2.答案略。

任务1.6

项目知识训练

一、判断题

1.X2.X3.V4.X5.V6.X7.V8.X9.X10.X

二、单选题

1.D2.A3.D4.D5.C6.C7.D8.A9.C10.A

11.A12.B13.B14.D15.B

三、多选题

1.ABC2.ABCDE3.ABCD4.AC5.ACDE

四、计算题

1.复利终值F=PX(F/P,10%,10)=100元*2.5937=259.37元

2.普通年金终值F=AX(F/A,10%,5)=1000X6.35285=6352.85元

3.已知普通年金现值，求年金额A。根据P=AX(P/A,6%,10)=30万元=AX7.3601

所以每年年末等额还款额A=40760.32元

4.期初年金求现值。P=AX(P/A,10%,5)X(1+i)=AX[(P/A,10%,10-1)+1]=2000

X3.7908X1.l=2000X(3.170+1)=8339.76元

5.第一问，P=FX(P/F,12%,3)=1000X0.7118=711.8元；第二问，P=FX(P/F,6%,6)

=1000X0.705=705元

6.第一问：P=FX(P/F,8%/4,7*4)=100万元*(P/F,2%,28)=100万*0.5744=57.44万。

第二问:F=AX(F/A,2%,7*4)=100万元=AX37.0512,所以A=2.70万元,即如果客户现

在一次性拿不出57.44万元的投资本金，那么可以每季度拿出2.7万元的投资本金，连续投

资该产品一直到第7年年末，也可达到目标。

五、简单题

答案略。

项目技能训练

实训一：答案略

实训二：甲方案的期望收益率E(R甲)=0.4*60%+0.4*20%+0.2*(-60%)=20%

甲方案的方差：0*0.4*(60%-20%)2+0.4*(20%-20%),0.2*(-60%-20%)=0.192

乙方案的期望收益率E(R乙)=0.4*25%+0.4*20%+0,2*10%=20%

乙方案的方差：。，=0.4*(25%-20%)之0.4*(20%-20%)，0.2*(10%-20%)2=0.003

因为甲方案的方差大于乙方案的方差，所以甲方案风险大。

甲方案的变异系数=喏=2.19

20%

乙方案的变异系数=需=0.274

2U%

因为乙方案的变异系数小于甲方案的变异系数，所以综合考虑收益与风险，乙方案优于甲方

案。

实训三：答案略

项目二认识客户、收集信息、财务状况分析与评价

任务2.1

1.答案略。

2.答案略。

任务2.2

1.答案略。

2.答案略。

3.答案略。

4.答案略。

5.答案略。

任务2.3

答案略。

任务2.4

1.编制资产负债表，可以比较系统详细地清楚客户的资产、负债和净资产的规模与结构o而，

资产、负债和净资产又是客户财富实力和财务压力的直观表现，同时也是理财规划师给客户

提出理财方案的参考依据。可以这样说，不编制资产负债表，就不清楚客户的主要财务状况，

后期的理财方案也就无从做起。

2.答案略。

3.

资产项目金额（元）负债项目金额（元）

一、流动资产一、短期负债

1.现金41300信用卡透支50000

2.活期存款80000短期负债小计50000

3.支付宝余额10000二、中期负债

4.定期存款156000无

流动资产小计287300中期负债小计0

二、投资资产三、长期负债

债券449440（市值）车贷120000

投资资产小计449440（市值）房贷300000

三、自用资产长期负债小计420000

1.自用住房780000总负债470000

2.汽车300000

3.家具家电80000

自用资产小计1160000

总资产1896740净资产1426740

(1)资产负债率=总负债/总资产=24.78%,徐先生一家的资产负债率低于此指标50%的上限，

说明徐先生一家的财务压力不是很大,在合理区间内，同时也意味着徐先生一家有财富积累。

(2)清偿比率=净资产/总资产=75.22%。该指标的合理区间为0.5以上，徐先生一家此指标

表现也比较良好，这意味着徐先生一家具备不错的偿债能力和财富积累的成果，有抗风险的

能力。

(3)投资资产与净资产比率=投资资产/净资产=31.5%,该指标的合理区间为50%左右，徐

先生一家此指标为31.5%,暂不考虑其他因素，此指标意味着徐先生还可以再增加金融产品

的投入来提高家庭资产的增值能力，进一步提高财务自由度。而且从投资资产的构成来看,

仅有债券这一种产品，投资资产种类单一，可建议增加银行理财产品或是基金甚至股票的投

入。但如果追加考虑到经济大环境或是客户的风险偏好，31.5%的结果也可能是合理的。

(4)即付比率=流动资产/总负债=6.11,该比率的合理区间为70%左右。显然，徐先生一家

在此指标上的结果过高，意味着徐先生一家持有的流动资产较多，虽说流动资产保证了短期

的偿债能力和抗风险能力，但流动资产机会成本较大，持有过多的流动资产相当于降低了总

资产的增值能力。我们建议徐先生持有的流动资产可以适度降低。

(5)自用资产权数=自用资产/总资产=61.16%,此指标的合理区间为50%-80%之间。徐先生

一家在此指标上位于合理区间内。说明不具备增值功能的自用资产并没有占总资产比例过

高，可简单判断徐先生的家庭财富水平适中。

(6)融资比例=投资负债/投资资产=0/449440=0%,徐先生投资于债券的资金为自有资金，

非举债获得，所以此指标值为0。建议如果在投资环境良好的局面下，徐先生可适当举债进

行投资(权衡借款利率和投资收益率)，以提高资产规模，享受投资环境良好的周期红利，

当然，如果投资环境较差，市场低迷，或者徐先生的风险态度不允许，不举债投资也是理性

并可以理解的。

任务2.5

1.答案略。

2.

收入项目金额(万元)支出项目金额(万元)

工资薪金类所得一、消费支出

1.王先生12衣食2.4

2.王太太9.6住0.36(物业费)

工资薪金类所得小计21.6行1.2(交通费)

其他各类收入0医疗0.24

总收入21.6人情交际0.24(通信费)

小孩支出1.8

其他支出0.6

消费支出小计6.6

二、理财支出

房贷年还款2.76

理财支出小计2.76

三、其他支出0

其他支出小计0

总支出9.36

盈余12.24

（1）结余比率=12.24/21.6=56.67%,该比率一般建议在30%左右,最低为10%。王先生一家

的结余比率高达56.67%,一定程度上说明王先生一家控制支出的能力较强，消费比较理性，

长期坚持下去，有助于积攒财富提高净资产。

（2）负债收入比率=2.76/21.6=12.78%,该指标的上限为40%,王先生一家的负债收入比率

为12.78%,远低于警戒上限，说明王先生一家的财务状况，整体上是良好的，负债压力较

低。当然，王先生一家也可尝试通过提高负债来购买生活耐用消费品以提高生活品质，毕竟

目前此指标仅为12.78%,换句话说，王先生可尝试再充分利用自己的信用水平，适度举债

消费，以提前享受。

（3）消费支出比率=6.6/21.6=30.56%,王先生一家的消费支出比率为30.56%,说明王先生

一家的总收入中有1/3用来满足基本的生活开销，即收入中的绝大部分转而以盈余体现，一

小部分以理财支出形式体现（12.78%）,整体来看，王先生一家无需动用大部分收入即可满

足日常开销，收入水平应该不是非常低的层次。考虑到目前理论界暂无该指标的合理区间，

理财人员可通过对王先生一家的持续分析进行纵向或与其他家庭的横向比较，来判断王先生

一家的富裕程度。

3.

收入项目金额（万元）支出项目金额（万元）

工资薪金类所得一、消费支出

1.徐先生薪金15.78食3.984

2.徐先生年终奖4.4住（水电煤气）0.36

3.徐太太薪金7.2住（打理房屋）0.276

4.徐太太年终奖1.2行0.78（汽车燃油费）

工资薪金类所得小计28.58化妆品0.5

其他各类收入0旅游支出2.5

总收入28.58通讯费（手机费）0.6216

网络费及有线电视费0.1838

消费支出小计9.2054

二、理财支出

债务支出

房贷年还款3.8532

车贷年还款额2.838

债务支出小计6.6912

保险支出1.3

保险支出小计1.3

理财支出小计7.9912

三、其他支出0

其他支出小计0

总支出17.1966

盈余11.3834

(1)结余比率=11.3834/28.58=39.83%。该比率一般建议在30%左右,最低为10%。徐先生

一家的结余比率39.83%,结余程度合理。一定程度上说明徐先生一家控制支出的能力较强，

消费比较理性，长期坚持下去，有助于积攒财富提高净资产。

(2)负债收入比率=6.6912/28.58=23.41%

该指标的上限为40%,徐先生一家的负债收入比率为23.41%,低于警戒上限，说明徐先生一

家的财务状况，整体上是良好的，负债压力较低。当然，徐先生一家也可尝试通过提高负债

来购买生活耐用消费品以提高生活品质，毕竟目前此指标仅为23.41%,换句话说，徐先生

可尝试再充分利用自己的信用水平，适度举债消费，以提前享受。

(3)消费支出比率=9.2054/28.58=32.21%。徐先生一家的消费支出比率为32.21%,说明徐

先生一家的总收入中有1/3用来满足基本的生活开销，即收入中的绝大部分转而以盈余和

理财支出体现。整体来看，徐先生一家无需动用大部分收入即可满足日常开销，收入水平应

该不是非常低的层次。考虑到目前理论界暂无该指标的合理区间，理财人员可通过对徐先生

一家的持续分析进行纵向或与其他家庭的横向比较，来判断徐先生一家的富裕程度。

(4)流动性比率=流动性资产/月支出=28.73万/17.1966/12个月=20.05。该比率的合理区

间是3-6,徐先生一家的流动性比率严重高于上限，说明徐先生一家持有过多的流动资产,

虽然说流动资产有它的优点，但它的升息能力弱也是不争的事实。持有过多的流动资产，相

当于降低了总资产的增值能力，客户承担着过多的机会成本。我们建议徐先生一家完全可以

持有相当于6个月开销水平的流动资产规模即可，超出部分，建议以金融工具的形式体现,

以提高资产的增值能力，抗通胀能力，进而提高该家庭的财务自由度。

(5)财务自由度=投资性收入/总支出=0/17.1966=0,相比较前面几个指标的表现，在财务

自由度上，徐先生一家的情况不是很乐观。财务自由度的含义，通俗地说，不指望着工资收

入，也可以生活下去，即有除了工资以外的收入来源。然而，徐先生一家所有的收入均来自

二人的工资，没有投资收入或其他来源的收入，如果遭遇企业效益不好或是其他变故(如丧

失了劳动能力)，那么徐先生一家的收入会受到严重的影响进而影响一家人的生活。所以，

我们建议徐先生应适当且理性的投资，以增加工资以外的收入，进而增加财务自由度，以防

备意外发生后的尴尬窘境。

任务2.6

2.6.1项目知识训练

一、判断题

1.X2.X3.X4.V5.V6.V7.X8.V9.X10.V

二、单选题

1.A2.D3.B4,C5.A6.D7.D8.C9.A10.B

三、多选题

1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ACDE5.BDE

四、简单题

答案略。

2.6.2项目技能训练

实训一：编制财务报表并分析

1.赵先生家庭的资产负债表（年度）：

资产负债

一、流动资产金额（万）一、短期负债金额（万）

现金2无0

活期存款2短期负债小计0

流动资产小计4二、中长期负债

二、投资资产1、房贷未还本金32+28

定期理财产品102、车贷未还本金10

债券10中长期负债小计70

基金15

投资型房产60

投资资产小计95

三、自用资产

自用型房屋78

车15

自用资产小计93总负债70

总资产192净资产122

注意：每月还车贷和房贷的金额应计入到收支表，且本表的中长期负债已记录未还本金，如

再计入月还款额，则一件事情计重复了。

赵先生家庭的收入支出表（年度）:

收入支出

一、工资薪金类所得金额（万）一、消费支出金额（万）

赵先生年薪24基本开销4.8

赵先生年终奖1.5子女教育1.2

赵太太年薪6服装、娱乐4.8

赵太太年终奖0.6消费支出小计10.8

工资薪金类所得小计32.1二、理财支出

二、股息红利类所得年还车贷5.52

利息收入1.5年还房贷7.44(自住房)

股息红利类所得小计1.5年还房贷5.64（投资房）

三、承租所得理财支出小计18.6

房屋租金收入2.4总支出29.4

承租所得小计2.4

总收入36盈余6.6

2.资产负债表方面：赵先生一家的净资产为正，说明赵先生一家经过勤奋打拼，积累了一定

的属于自己的财富;收入支出表方面，对比收入与支出金额,赵先生一家在满足了基本开销、

子女教育、娱乐和房贷车贷还款后，还能够实现每年约6.6万的盈余，虽然金额不多，但相

信日积月累并辅以有效的投资工具后，会收到可观的回报。

3.(1)资产负债率=70/192=36.46%

(2)净资产偿付比率=122/192=63.54%

(3)结余比率=6.6/36=18.33%

(4)流动性比率=流动资产/月支出=4/29.4/12=1.63

提示：此指标过低，不达标，分析时要格外指出其可能造成的后果，并应计算出客户应持有

的流动资产的底限规模量。

(5)投资资产与净资产比率=95/122=77.87%

(6)财务自由度=非工资收入/总支出=3.9/29.4=13.27%

(7)自用资产权数=自用资产/总资产=93/192=48.44%

分析略。

实训二：计算财务比率并分析

1.净资产偿付比率(清偿比率)=净资产/总资产=433000/541000=80.04%

2.资产负债率=总负债/总资产=108000/541000=19.96%

3.流动性比率=流动资产/月支出=1000/78000/12=0.15

提示：此指标过低，不达标，分析时要格外指出其可能造成的后果，并应计算出客户应持有

的流动资产的底限规模量。

储蓄比率(结余比率)=盈余/总收入=24000/102000=23.53%

4.投资资产与净资产比率=投资资产/净资产=40000/433000=9.24%

5.答案略。

6.答案略。

项目三现金、银行理财产品、消费规划

任务3.1

1.同意胡太太的做法。因为持有一定量的现金及现金等价物可以应对突发事件对家庭经济造

成的不利影响。考虑到胡先生一家平均月开销为6千元，所以应该持有的现金及现金等价物

的规模为1.8万-3.6万。

2.（1）答案略。

（2）宋小姐月开销在8500元左右，一般建议持有2.55万-5.1万区间规模的现金及现金等

价物。从现金规划的工具上，可以根据宋小姐的风险偏好和消费习惯，假设宋小姐为稳健型

客户且习惯用支付宝或微信购物支付，那么可将现金在“现钞、活期存款、货币市场基金、

支付宝及微信余额”这四类常见的现金形式按照“1:3:3:3"（供参考）的比例进行分配。

任务3.2

1.答案略。

2.因为存期超过1年，无论超多长时间，如果存在“定活两便”下，都只是按照1年期双整

存款利率再打6折计息。例如，在“定活两便”下存了5年，结果只是按照1年期整存整取

利率的60%进行计息，不划算。

3.存入金额必须25万元人民币；客户在取现日前必须提前1天或7天通知银行（预约），

取现金额必须与当初预约的金额一致；取现日期必须是预约中规定的日期，如3月2日与银

行进行了“7天通知存款取现的预约”，那么必须于3月9日来取现，不得提前或逾期取现。

任务3.3

1.答案略。

2.一般情况下，银行自营的产品风险较低。银行一般不承担代理产品的信用风险。

3.答案略。

任务3.4

1.答案略。

2.答案略。

任务3.5

参考答案：

银行：还款方式灵活、优惠活动多、可贷车型较多、手续多。

信用卡分期：一般贷款金额上限20万，无利息、但有手续费、可贷车型较少。

汽车金融公司：手续便捷、申请门槛低、可贷车型最多、但贷款利率高、其他成本也高（保

险）。

任务3.6

3.6.1项目知识训练

一、判断题

l.X2,X3.V4.V5.V6.X7.X8.X9.V10.X

二、单选题

l.C2.D3.C4.A5.B6.A7.D8.D9.C10.C

三、多选题

l.BCD2.ABCD3.ABC4.ABC5.ABD

四、简答题

答案略

3.6.2项目技能训练

实训任务一：制订现金规划

1.（1）规模不合理。李先生一家的流动资产（现金及现金等价物）为4.8万。李先生一家

的平均月支出为1.78万。根据合理的现金规模应是3-6倍的月开销，李先生一家合理的现

金规模区间应是5.34万-10.68万。

（2）李先生一家应持有的现金规模底限为5.34万，现距离此规模还有0.54万的缺口。我

们可建议李先生在不变现其他金融资产的情况下，可向银行申请信用额度为5千至1万的

普通信用卡来弥补缺口。

实训任务二：计算基金定投的平均投资成本

多头市场（单位净值上涨时）空头市场（单位净值下跌时）

定期投资金额（元）单位净值（元）购得单位数单位净值购得单位数

（元）

10001.0010001.001000

10001.02980.390.981020.41

10001.05952.380.951052.63

10001.05952.380.951052.63

10001.08925.930.921086.96

合计5000元合计4811.08单位合计5212.63单位

平均单位成本1.0392=(5000/4811.08)0.9592=(5000/5212.63)

平均单位净值（市AB

价）

A=l.0400=(1.00+1.02+1.05+1.05+1.08)/5

B=0.9600=(1.00+0.98+0.95+0.95+0.92)/5

实训任务三：银行理财产品市场调查

答案略。

项目四证券产品投资规划

任务4.1

1.股票价格由价值决定，股票本身并没有价值，股票之所以有价格，是因为股票代表的是持

有者的股东权益。这种股东权益的直接经济利益，表现为股息、红利收入。

影响因素：公司经营状况，行业前景，宏观经济与政策因素，证券市场运行情况，政治因素，

心理因素，人为操纵因素等。

2.风险控制措施主要包括仓位管理与止损策略。

3.(1)除息价=16-0.4=15.6元。

(2)除权价=股权登记日的收盘价/(1+每股送股率)=16/(1+0.6)10元。

(3)除权除息价=(16-0.1)/(1+0.5)=10.6元。

(4)除权除息价=(16-0.1+0.4*5)/(1+0.5+0.4)=9.42元。

4.答案略。

5.答案略。

任务4.2

1.计算持有期收益率：1105=1000*8%*(P/A,i,5)+1000*(P/F,i,5)

当i=6%时，NPV=1000*8%*(P/A,6,5)+1000*(P/F,6,5)-1105=-20.71

由于NPV<0,所以该持有期收益率小于6%,不应该投资购买该债券。

2.(1)持有期=7/12=0.58年。

持有期收益率=(1000*5%+1100-1050)/(1050*0.58)=16.33%。

(2)1050=1000*5%*(P/A,i,10)+1000*(P/F,i,10),

当i=5%时，NPV=1000*5%*(P/A,5,10)+1000*(P/F,5,10)-1050=-50.015,

由于NPV〈0,需进一步降低测试利率，

当i=4%时,NPV=1000*5%*(P/A,4,10)+1000*(P/F,4,10)-1050=31.145,

采用插值法计算求得i=4.38%o即收益率为4.38%o

3.答案略。

任务4.3

1.净申购金额=申购金额/(1+申购费率)=50000/(1+1.5%)=49261.08元，

申购份额=净申购金额/申购当日的单位基金净值=49261.08/1.6=30788.18份。

2,赎回费用=50000*1.1688*0.5%=292.2元，

赎回金额=50000*1.1688-292.2=58147.8元。

3.答案略。

任务4.4

1.双向交易，对冲机制，交易灵活；杠杆机制，降低交易门槛，放大收益风险。

2.答案略。

3.交易目的不同，交易方式不同，交易风险不同。

任务4.5

1.理财分析：张先生及女友正处于理财生命周期的财富积累发展时期，明年结婚、租房等费

用都需要一定的资金支持，目前没有资产，负担压力较重。张先生家庭收入来源主要为工薪

收入，财产性收入较低，不利于应对当工作出现不稳定时可能发生的风险。目前张先生无负

债，无金融资产，除每月基金定投1000元之外，无储蓄，每月无可供支配的资金，投资理

财意识较弱。

投资规划：①基金定投，定期定额投资计划有强制投资的效果，对于工薪阶层来说，每个月

从工资中保留一定比例的资金，约束过去的“月光族”生活，积累下来的资金可以去追求更

高的收益。因此张先生和女友可以每月再增加1000元购买定投股票型基金，强制储蓄，积

累财富。②年底50000元奖金可投资货币型基金或保本型基金，为明年结婚做资金准备。

2.答案略。

3.答案略

任务4.6

4.6.1项目知识训练

一、判断题

1.V2.V3.V4.X5.V6.V7.X8.X9.V10.V

二、单选题

1.D2.D3.B4.A5.A6.D7.C8.D9.B10.C

11.C12.C13.C14.D15.C

三、多选题

1.ABD2.BCD3.ABC4.BCD5.ADE6.ABC7.BC8.ABD9.CD

10.BD11.ACDE

四、名词解释

1.优先股：股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。

2.记账式国债：由财政部发行、可由证券交易所发行并上市交易，也可指定商业银行通过其

营业网点和网上银行等电子渠道与投资人进行买卖，并办理托管与结算。

3.证券投资基金：汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），由投资管

理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。

4.期货合约：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质

量商品的标准化合约，是期货交易的对象。

5.第三方存管：证券公司将客户证券交易结算资金交由银行等独立第三方存管。

五、简答题

1.收益性，风险性，流通性，参与性，稳定性。

2.公司经营状况，行业前景，宏观经济与政策因素，证券市场运行情况，政治因素，心理因

素，人为操纵因素等。

3.止损措施，仓位管理等。

4.基本要素：票面价值、债务人与债权人、价格、还本期限、利率。

5.内部因素：1）期限；2）票面利率；3）提前赎回规定；4）税收待遇；5）流通性；6）发

债主体的信用。

6.

项目封闭式基金开放式基金

交易场所深、沪证券交易所基金管理公司或代销机构网点

基金存续期限有固定的期限没有固定期限

基金规模固定额度，一般不能再增加发行没有规模限制

交易方式上市交易基金管理公司或代销机构网点

在期限内不能直接赎回基金，需通过

赎回限制可以随时提出购买或赎回申请

上市交易套现

价格则依据基金的资产净值而

价格决定因素交易价格主要由市场供求关系决定

定

7.1）合约标准〃1；2）杠杆机制；3）双向交易；4）对冲机制；5）当日无负债结算制度;

6）交易集中化。

8.交易目的不同，交易方式不同，交易风险不同。

4.6.2项目技能训练

答案略。

项目五黄金、信托、典当

任务5.1

1.答案略。

2.答案略。

任务5.2

1.答案略。

2.答案略。

任务5.3

1.答案略。

2.答案略。

任务5.4

5.4.1项目知识训练

一、判断题

1.X2.V3.X4.X5.X

二、单项选择题

1.B2.D3.B

二、不定项选择题

1.BCD2.ABCD3.ABCD4.AB5.ACD6.ABCD7.ABCDE

三、简单题

答案略

5.4.2项目技能训练

实训任务：答案略

项目六保险规划

任务6.1

1.答案略。

2.答案略。

任务6.2

1.答案略。

2.答案略。

任务6.3

1.答案略。

2.答案略。

任务6.4

项目知识训练

一、判断题

1.V2.V3.V4.X5.V

二、单项选择题

1.C2.B3.A4.C5.D6.A7.C8.D9.B10.A

三、多项选择题

1.BD2.ABCD3.CD4.ABD5.ABC6.ACD7.AD8.BD9.ADE

10.ABCD

四、简答题

略

项目技能训练

答案略

项目七房地产规划

任务7.1

1.略。

2.

①200X（10%-6%-2%）=200X2%=4（万元）

②年收益：200X10%-140X6%-200X2%=7.6（万元）；年收益率：7.64-60X100%=13%»

③年收益：200X（10%-2%）=16（万元）；年收益率：164-200X100%=8%o

可以通过房产投资的财务杠杆效应，来实现更高的投资回报率。

任务7.2

1.利用年成本法进行计算。

租房年成本：8000X12+8000X3X3%=96720（元）

购房年成本：750000X3%+1750000X6%=127500）:元）。

单从年成本法角度考虑，租房年成本更低，所以租房更合适。

2.略

3.利用年成本法进行计算。

租房年成本：3000X12+3000X3X6%=36540（元）

购房年成本：300000X6%+500000X4.9%=42500（元）。

单从年成本法角度考虑，租房年成本更低，所以租房更合适。

任务7.3

1.可负担的购房首付=750000X80%=600000（元）

(1+4.9%)20_1

可负担的购房贷款总额pA4=200000X50%X

4.9%X(l+4.9%)20

二1005144（元）

祝先生能负担的总房价：600000+1005144=1605144（元）

2.能负担的房价=首付款+银行贷款

可负担的购房首付款=P（l+i）n+Ag±

=250000X80%X(1+10%)5+100000X40%X

10%

=322100+244200=566300(元)

可负担的贷款总额

(l+i2)n2-l

P=A(1+il)n1

i2(l+i2)n2

(1+4.9%)2O-1

=100000x40%x(1+3%)5x

4.9%X(l+4.9%)20

=582631.72(元)

张先生可购买的房屋总价：566300+582631.72=1148931.72(元)

3.略

4.略。

任务7.4

项目知识训练

一、判断题

1.X2.V3.V4.X5.X6.X7.X8.X9.V10.X

二、单选题

l.C2.A3.C4.D5.A6.C7.C8.B9.C10.C11.C12.C13.B14.D15.D16.B17.C18.A

19.C20.A

三、多项选择题

1.BC.2.BCD.3.ABC.4.AC.5.ABCD6.ABCDE.7.ABCD.8.ABD.9.BCD

10.ABCDE11.ABCE.12.BD.13.ACD.14.CD.

四、简答题

答案略

五、计算题

1.用年成本法计算

买房年成本=270000义7%+630000)<4.9%=49770元

租房年成本=3X3500X7%+3500X12=42735元

买房年成本大于租房年成本，王先生应该租房。

2.等额本息还款法每月还款额：

已知P=900000X70%=630000i=5.58%/12,n=240,求A=?

5.58%5.58%丫‘°

630000x

pi(l+i)n+

八一~/\=4362.21元

240

+zT-l5.58%

1+

12

等额本金还款法某月还款额：

第1个月还款额=630000+240+630000X5.58%+12=5554.5元

第121个月还款额=630000+240+120X2625X5.58%+12=4089.75元

刘先生应采用等额本金还款法。

3.

买得起的房屋总价=首付款+贷款

首付款=250000元

已知A=150000X40%=60000,n=20,i=4.9%,求P=?

(1+4.9%户-1

=60000=754113.55元

4.9%(l+4.9%)20

买得起的房屋总价=250000+754113.55=1004113.55元

4.

3年后用于买房的首付款为：

450000x80%(1+8%)3+110000=元

P=1=110000(1+)9%)―”=1382541.5阮

贷款z(l+z)n4.9%(1+4.9%)-°

方先生3年后买得起的房屋总价=810600.32+1382541.51=2193141.83元

5.孙先生购房前应有的年储蓄额为：已知F=1400000X30%=420000元，

n=5,1=8%,求A二？

4,拓420000x8%

=71591.72元

(1+0"-1(1+8%)5-1

购房后应有的年储蓄额为：已知P=980000元，n=20,i=4.9,求A=?

地+犷.980000x4.9%(l+4.9%y°

A一西%一一(1+4.9%)20-1一—7797235兀

6.已知贷款额1500000元，n=240,i=4.9%4-12,求还款额?

第18个月还款额=1500000+240+1500000/240X223X4.9%+12=11941.15元

第198个月还款额=1500000+240+1500000/240X43X4.9%4-12=7347.40元

7.小陈选择等额本息还款法比较合适。

假设小陈贷款选择20年期限，则已知P=720000元，n=240,i=4.9%/12,求A=?

49%,4.9%240

/720000x^^1+------

^'(1+0_1212

21——―/7—4712元

,4.9%\240

1+------I-1

12

每月还款4712元，小陈负担不起。为了减轻还款负担，只能延长贷款期限。如果延长到30

年则已知P=720000元,n=360,i=4.9%/12,求A=?

4.9%(]।4.9%

720000x

pi(l+i)n121+12)

2A——7=3821.23元

+zT-l।4.9%360

1+------I-1

12

每月还款3821.23元，免强能够负担。

项目技能训练

答案略。

项目八教育金规划

任务8.1

1.

项目代号数值备注

子女年龄A12岁

距离上大学年数B6年=18岁-A

距离继续深造年数C10年=22岁-A

目前大学学费D320004年

目前大学生活费E480004年

目前研究生学费F400003年

目前研究生生活费G360003年

学费年成长率H2%

届时大学学费I36037.2=DX复利终值系数(n=B,r=F)

届时大学生活费60736.31=EX复利终值系数(n=B,r=F)

J

届时研究生学费K48759.78=FX复利终值系数(n=C,r=F)

=

届时研究生生活费L53288.79GX复利终值系数(n=C,r=F)

教育资金投资回报率M2.2%

目前的教育准备金N100000可供子女未来教育使用的资金

至上大学时累积额0113947.65二NX复利终值系数(n=B,LI)

尚需准备的大学费用P-17175.14=I+J-O

准备大学费用的年投Q0=P/年金终值系数(n=B,r=l)

资额

准备研究生费用的年R7359.18=(K+L)/年金终值系数(n=C,r=l)

投资额

当前每年定期定额投S7359.18=Q+R

资额

注：因为P值为负，即现在准备的上大学费用在上大学时的终值扣除上大学的费用后有

剩余，因此Q值为0。同时要计算剩余值4年大学后的终值为18737.16元，可用于研究生

费用。则可计算出读研究生在10年后还差48759.78+53288.79-18737.16=83311.41元。这

样可计算出年投资额为7359.18元。

2.

项目数值备注

子女年龄6岁

距离上大学年数12年=18岁-A

距离继续深造