建材行业定期报告：地产政策持续优化关注建材需求底部修复

正文目录一、周心点 51、期材周点 52、费材周点 53、点荐股 6二、周业态 71、观 72、业要闻 8房产 8基建 83、材业闻 94、泥业周顾 95、璃业周顾 136、纤场周顾 157、费材本踪 18三、周场顾 191、材业现 192、股跌览 20四、周司态 221、滨团：2023计实营入156.83元，比幅17.80% 222、源份：2023现营入8.02亿，比幅17.85% 223、新泥：2023现营入337.57亿同比幅10.79% 224、盛能：2023现营入65.95元同比幅31.12% 225、年：2023年营业入81.90亿，比降27.40% 236、夏材：2023现营入104.10亿同比幅20.24% 237、东泥：2023现营入282.35亿同比少18.26% 238、莱：2023年营业入215.37元比速39.21% 239、朗金：2023现营入78.02元同比速2.00% 23图表目录图1：全水均变（P.O42.5，元吨） 12图2：动煤格水煤价（元吨） 12图3：华水均变（P.O42.5，元吨） 12图4：东水均变（P.O42.5，元吨） 12图5：华水均变（P.O42.5，元吨） 12图6：中水均变（P.O42.5，元吨） 12图7：西水均变（P.O42.5，元吨） 13图8：西水均变（P.O42.5，元吨） 13图9：全水库比（%） 13图10：要域璃对比元/14图11：国璃价比较元/14图12：质碱价元/吨） 15图13：河煤板盈利况计元/15图14：璃存万） 15图15：碱璃维价（元吨） 17图16：绕接均元/吨） 17图17：子均（元/17图18：璃维存（万） 17图19：纤存年（万） 17图20：PVCPPRHDPE国价势元/吨） 18图21：内纸国走势元/18图22：内青格（元/18图23：国LNG市走势元/18图24：内白均势（元吨） 18图25：国氧脂走势元/18图26：周行表较 19图27：周盘建业表比较 19图28：周材子表现 19图29：行最新PE（2023，整法） 20图30：材行最新PE（2023，体） 20表1：全水市价变动况 9表2：建行公本、月年跌序 20一、本周核心观点 1、周期建材本周观点水泥行业：需求总体放缓，价格出现下行。0.8%10-30元/30元/31玻璃行业：累库再度增加，价格维持疲态。1764元/76元/6693.6+332.2+4.1%27.2+1.3-16.8玻纤行业：无碱纱延续弱势，电子纱冷淡盘整。1）本周国内无碱玻纤池窑粗纱市场价格小幅上行，市场交投氛围冷清。生产厂2、消费建材本周观点3继续，一线城市楼市政策再松绑，地方政策以核心城市放松限购为方向。/3、重点推荐个股++C金流维持高质量。“产品+（和配（2024-2025EPS0.930.98箭牌家居（与招商轻工联合覆盖）：2023-2024EPS分0.760.9220231-6月,C2023-2024年EPS1.361.81+/2023-2024EPS0.550.77+产能有序投2023-2024年EPS0.58元、0.71元，维持“强烈推荐”评级。+龙头优势2024-2025年EPS分别为2.58元、2.95元，维持“强烈推荐”评级。东方雨虹：渠道变革+品类拓展，防水龙头构筑第二曲线。2023-2024年EPS1.59元、2.07元，维持评级“强烈推荐”。海外建材多元化“陶瓷洁具&2024-2025EPS0.99元、1.152023-2024EPS0.60元、0.802024-2025EPS0.660.80二、本周行业动态 1、宏观1331月份，中国制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.8%、53.0%和52.7%，比上月上升1.7、1.6和1.8个百分点（新华社）23月28+回收”物流体系和新模式发展，推动再生资源加工利用企业集聚化、规模化发展。（中国政府网）2、产业链要闻房地产13273（）2325新屋销售在2苏不均衡20.3%66.267.7166.4高于之前报告的66.1万套。（中国经济网）基建13月29REITREIT成果。（中国证券报）22024我国123123123123（）33月30202520230.220232亿8%（）3、建材行业要闻120244000t/d4000t/d其余52条水泥熟料生产线2024年全年停窑40-80天不等。（数字水泥网）2328中国煤炭工业协会发布《2023煤炭行业发展年度报告》）20246/年，202120234.5%，202141.345.647.1（）3、近日，《2024年版水泥产品质量监督抽查实施细则》（征求意见稿）发布。202461GB175-200716kg8kB1522：20kg于16kg8kg（）4、水泥行业一周回顾0.8%10-30元/30元/31表1：全国水泥市场价格变动情况省份 价格变动情况华北地区 华北地区水泥价格出现回落。京津唐 京津唐地区水泥价格平稳下游需求环比前期变化不大北京唐山地区企业发货5成右天津地区日发在2-3成。河北石家庄地区水泥价格下调30元/吨，受环保管控、资金紧张因素影响，下游工程项目和搅拌站开工不足，河北

企业出货仅在正常水平的5左右，库存高位承压，部分企业库满停窑，预计后期价格仍有继续回落可能。 邯郸、邢台地区水泥价格平稳，部分工程项目因资金紧张开工延期，水泥需求仍在缓慢恢复中，日发货在3成左右，企业库满后陆续停窑。20元/230430日。东北地区 东北地区水泥价格保持稳定。吉林

黑吉地区水泥价格平稳，受资金紧张和低温天气影响，市场需求仍在启动阶段，企业发货1成左右。辽宁 辽中地区水泥价格稳定新开工基建项目几乎没有民用市场正在恢复中水泥需求表现低迷企业发货仅在1-2成，库存缓慢降低。大连地区水泥价格稳定，大部分工程项目尚未开工，水泥需求恢复缓慢，企业发货仅2-3华东地区 华东地区水泥价格继续下调。江苏南京及镇江地区水泥企业公布散装价格上调20元/吨，为增加市场信心，改善经营状况，企业尝试推动价格上调，但受阴雨天气影响，市场需求表现一般，企业发货在6-7成，且周边江北、苏南地区价格暂未跟涨，本地价格执行难度较大，未能成功。江苏 苏锡常地区水泥价格稳定，雨水天气断断续续，下游开工受限，水泥需求环比变化不大，企业发货在6-7成，库存高位运行。10元/格未执行到位。杭嘉湖及绍兴地区水泥价格下调10-15元/吨，价格下调主要是受周边低价水泥冲击，为维护市场份额，企业跟降，阶段性降雨对市场需求影响不大，晴好天气时，企业发货能在7成左右，库存高位。浙江 衢州和金华地区水泥价格继续下调20元/吨，现P.O42.5出厂价270-290元/吨，市场求恢复缓慢，且为减少外来水泥进入，企业下调价格，降价后，企业发货在6-8成不等，库存升至70%-80%。甬温台地区水泥价格稳定，市场需求趋于稳定，企业发货在6-7成，库存高位运行。合肥及巢湖的水泥价格平稳，剔除雨水天气干扰，水泥需求相对稳定，企业日出货在6-7成，库存偏高。安徽 沿江芜湖铜陵地区水泥价格稳定受天气影响市场需求不稳定晴好天气时企业发货能达7-8成降时仅有5成左右库存高位行皖北地区水泥价格平稳房地产不景气新开工程项目较少且伴随阴雨气影响，市场需求表现不佳，企业发货仅在3-4成，有重点工程支撑企业出货能在5成左右。上海 上海地区水泥价格下调10元吨价格回落主要是统销以及周边地区价格先行回落为稳定客户本地企续跟降。阴雨天气增多，市场需求有所下滑，企业日出货在6-7成，库存偏高。5-670%江西 赣东北地区水泥价格平稳，受雨水天气影响，市场需求不稳定，企业发货在5-8成不等库存高位运行。赣西地区水泥市场价格稳定，重点工程项目陆续恢复正常施工，市场需求略有提升，企业发货在6成或以上，熟料生产线刚刚恢复生产，库存暂无压力。据了解，目前省内企业暂无具体的二季度错峰生产计划。3-4成。福建 宁德地区市场需求主要依靠重点项目和少量市政工程支撑，企业发货在4-5成，价格有落可能。龙岩及厦漳泉地区水泥价格稳定，市场需求环比变化不大，企业发货维持在5成左右，库存在中高位。山东 求尚未体现主要依靠民用市场和在建项目支撑整体水泥需求仍表现偏弱企业出货多维持在5-6成仅数重点工程项目较多企业发货能达近7成水平二是熟料生产线恢复生产市场供应压力增加库存呈上升势，难以支撑价格上涨。中南地区 中南地区水泥价格下调。10元/广东 求，预计后期价格有继续下调可能。5-6南宁和崇左地区水泥价格下调10-20元/吨，市场资金紧张，新开工程项目几乎没有，主要依靠原有项目支撑，市场需求基本趋于稳定，企业发货在5-6成，个别企业为占市场份额，先行下调价格，其他企业陆续跟降广西 玉林、贵港及钦北防地区水泥价格稳定，新项目因资金紧张叫停，搅拌站方量同比大幅下滑，企业发货仅在4-5成，库存偏高运行。桂林地区水泥价格暂稳，天气持续晴好，水泥需求有所提升，企业日出货在5-6成，库存中高位。海南 海南地区重点工程项目虽然较多但受资金紧张影响实际工率较差企业发货在6成右库存高位运行为减轻销售压力，企业自主停窑减产，力争价格平稳。4-5湖南 娄底永州等地区水泥价格上涨未落实到位市场需求表现清淡企业发货在4-6成不部分企业对市场心不足，观望心态较重，价格难以上涨成功。岳阳地区水泥价格稳定，市场需求依靠前期延续项目和民用市场支撑，水泥需求同比减少30%左右，企业发货在5成左右。武汉以及鄂东地区水泥价格趋弱运行，市场资金紧张，以及雨水天气增多，下游需求表现清淡，企业发货降至5成左右由于库存压力较部分熟料生产线一直处于停产状态个别企业针对客户有小幅优惠政策其湖北 企业报价暂稳。2024年湖北区仍执行差异化错峰生产，停窑天数40-93天不等。5-6高位运行。恩施地区水泥价格下调10元/吨，市场需求表现一般，水泥库存处于较高水平，随着周边地区水泥价格回落，本地企业小幅跟进。河南地区水泥价格继续回落10-20元/吨，价格下调原因：一是受市场资金紧张以及阴雨天气影响，水泥需求河南 较差企业出货仅在4成左二是熟料生产线恢复生产库存快速上升为增加出货量个别企业先行下价格其他企业陆续跟进据了解为维护价格稳定省内企业计划于4月6月增加峰停产同时也将继续尝试推涨价格。西南地区 西南地区水泥涨跌互现。30元/6四川 货在6成左右，库存高位运。达州地区低标号袋装水泥价格下调20-30元/吨，主要为激民用市场，企业8相对封闭，周边低价水泥冲击有限，其他品种价格企业意愿以稳为主。4-5重庆 地区水泥价格下调20元/吨市场资金紧张水泥需求表现清淡企业发货在6-7成存较高另外受周边6-7刺激下游拿货，部分企业先行下调价格，其他企业跟降预期较大。。昆明地区水泥价格下调30元/吨，市场资金紧张，没有新开工程项目，部分在建项目仍未完全复工，市场需求3抢量行为。云南 丽江和大理地区水泥价格上调未执行，市场需求表现低迷，企业发货仅在3-4成，难以撑价格上涨。 本较高，企业正在积极稳价。贵阳、安顺地区部分水泥企业回落价格20-30元/吨，区域内几乎没有新开工项目，水泥需求表现较差，企业贵州 出货仅在2-3成，库存普遍高位或满库，大部分生产线仍处于停产状态，为提升销量，部分企业下调价格其他企业跟进预期较大遵义地区水泥价格暂稳搅拌站开工不足市场需求环比无改善企业发货仅在3-4成，库存高位运行，市场价格有下调预期。拉萨、山南、日喀则等地区水泥企业公布价格上调20-30元吨，由于水泥生产成本不断增加，企业经营压力西藏 较大为提升运营质量企业尝试推动价格上调但市场需求逐步启动企业出货在3成右库存中等水平且生产线复产在即，后期供给增加，价格具体落实情况需跟踪。西北地区 西北地区水泥价格环比回落。20-30元/660%-70%陕西 期市场将继续趋弱运行。3-4企业生产线故障停产，库存暂无压力。兰州、白银地区水泥价格平稳，虽然天气晴好，但受资金紧张影响，下游需求表现仍旧较差，企业日出货在3甘肃 成左右，库存快速提升至高位，据了解，为稳定价格，减轻库存压力，企业有增加错峰生产计划。企业出货普遍在3成左右，错峰生产时间已结束，但库存仍在较高水平，生产线尚未完全复产。银川中卫以及吴忠地区部分企业水泥价格下调5-10元/新开工基建项目几乎没有民用市场正在恢复中宁夏 水泥需求表现低迷企业发货仅在2成左右且错峰生产将结束后期供给压力将会进一步加大为提振销量，部分企业小幅下调价格，主导企业报价暂稳。资料来源：中国水泥协会、数字水泥网、全国水泥均价（P.O42.5）及成本变化（Q5500）720元271/2.10元（100kg）150资料来源：数字水泥网、招商证券敬请阅读末页的重要说明2009/2/13150资料来源：数字水泥网、招商证券敬请阅读末页的重要说明2009/9/132010/4/132010/11/132011/6/132012/1/132012/8/132013/3/132013/10/132014/5/132014/12/132015/7/132016/2/132016/9/132017/4/132017/11/132018/6/132019/1/132019/8/132020/3/132020/10/132021/5/132021/12/132023/2/132023/9/13

600550500450400350300250600550500450400350300250200150750650550450350250资料来源：数字水泥网、招商证券图5：华东水泥均价变化（P.O42.5，元资料来源：数字水泥网、招商证券图5：华东水泥均价变化（P.O42.5，元/吨）2010/4/132010/11/132011/6/132012/1/132012/8/132013/3/132013/10/132014/5/132014/12/132015/7/132016/2/132016/9/132017/4/132017/11/132018/6/132019/1/132019/8/132020/3/132020/10/132021/5/132021/12/132023/2/132023/9/13

700600500400300200第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周第49周第51周700600500400300200图1：全国水泥均价变化（P.O42.5，元/吨）2014年2018年2022年2015年2019年2023年2016年2020年2024年2017年2021年550500450400350300250200150 资料来源：数字水泥网、招商证券分区域水泥均价（P.O42.5）变化图3：华北水泥均价变化（P.O42.5图1：全国水泥均价变化（P.O42.5，元/吨）2014年2018年2022年2015年2019年2023年2016年2020年2024年2017年2021年550500450400350300250200150 资料来源：数字水泥网、招商证券分区域水泥均价（P.O42.5）变化图3：华北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨）750650550450350250150资料来源：数字水泥网、招商证券2009/9/132010/4/132010/11/132012/1/132012/8/132013/3/132013/10/132014/5/132014/12/132015/7/132016/2/132016/9/132017/4/132017/11/132018/6/132019/1/132019/8/132020/3/132020/10/132021/5/132022/7/132023/2/13122023/9/1312

2009/2/13资料来源：数字水泥网、招商证券图6：中南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨）750650550资料来源：数字水泥网、招商证券图6：中南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨）7506505504503502501502010/4/132010/11/132011/6/132012/1/132012/8/132013/3/132013/10/132014/5/132014/12/132015/7/132016/2/132017/4/132017/11/132018/6/132019/1/132019/8/132020/3/132020/10/132021/5/132021/12/132022/7/132023/2/132023/9/13

2016/03图2：动力煤价格与水泥煤价差（元/吨）资料来源：数字水泥网、图2：动力煤价格与水泥煤价差（元/吨）资料来源：数字水泥网、wind、招商证券图4：东北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨）2016/092016/122017/032017/062017/09水泥煤炭价格差2017/12水泥煤炭价格差2018/032018/062018/092018/122019/032019/062019/092019/122020/032020/062020/092020/12动力煤价格（右轴）2021/03动力煤价格（右轴）2021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/12行业定期报告2023/03行业定期报告2023/062023/092023/121,6001,4001,6001,4001,2001,0008006004002000图7：西南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 图8：西北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨）6506005505004504003503002502002009/2/132009/9/132009/2/132009/9/132010/4/132010/11/132011/6/132012/1/132012/8/132013/3/132013/10/132014/5/132014/12/132015/7/132016/2/132016/9/132017/4/132017/11/132018/6/132019/1/132019/8/132020/3/132020/10/132021/5/132021/12/132022/7/132023/2/132023/9/13

6005505004504003503002502002009/2/132009/9/132009/2/132009/9/132010/4/132010/11/132011/6/132012/1/132012/8/132013/3/132013/10/132014/5/132014/12/132015/7/132016/2/132016/9/132017/4/132017/11/132018/6/132019/1/132019/8/132020/3/132020/10/132021/5/132021/12/132022/7/132023/2/132023/9/13资料来源：数字水泥网、 资料来源：数字水泥网、1.88pct105。）图9：全国水泥库容比（%）9080706050403020102016/3/312016/6/302016/3/312016/6/302016/9/302016/12/312017/3/312017/6/302017/9/302017/12/312018/3/312018/6/302018/9/302018/12/312019/3/312019/6/302019/9/302019/12/312020/3/312020/6/302020/9/302020/12/312021/3/312021/6/302021/9/302021/12/312022/3/312022/6/302022/9/302022/12/312023/3/312023/6/302023/9/302023/12/31资料来源：数字水泥网、5、玻璃行业一周回顾1808元/76元/各区市场详述：图10：主要区域玻璃价格对比（元吨） 图11：全国玻璃均价历年比较（元吨）华北 华东 华中 华南 2015 2016 2017 2018 东北 西南 西北 全国 2019 2020 2021 20222600240022002000180016002022/072022/082022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/03

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2023 2024资料来源：隆众资讯、 资料来源：玻璃信息网、卓创资讯、隆众资讯、；注：2021年及以前为玻璃信息网数据，2022年及以后为卓创资讯、隆众资讯数据成本方面89.41%0.19%73.400.22%，83.360.9717+1++22+2+天；45%16+1++20+1+天；50%15+天，1++1+88+%72+17.6510.063-44000-5000图12：重质纯碱均价（元吨） 图13：沙河燃煤薄板玻璃盈利情况统计（元/吨）浮法玻璃：以煤炭为燃料的浮法工艺： 浮法玻璃：以煤炭为燃料的浮法工艺： 浮法玻2010/1/1002010/1/10

全国平均

02015/1/22015/6/22015/1/22015/6/22015/11/22016/4/22016/9/22017/2/22017/7/22017/12/22018/5/22018/10/22019/3/22019/8/22020/1/22020/6/22020/11/22021/4/22021/9/22022/2/22022/7/22022/12/22023/5/22023/10/2资料来源：、 资料来源：玻璃信息网、产能情况及库存变化304条(20.35万吨/），259452024032817.652121（20240322-0328）123.52+0.4%，同比。截至2024032827030吨/21（20240322-20240328）18.92-2.52%。截至20240328，浮法玻璃行业开工率为85.2%2186.72%2186.72%+0.34%202403286693.6+332.2+5.22%，同比+4.1%。27.2+1.3-16.8个百分点，行业累库力度再度增加。图14：玻璃库存（万重箱）9000800070006000500040003000200010002009/042009/102009/042009/102010/042010/102011/042011/102012/042012/102013/042013/102014/042014/102015/042015/102016/042016/102017/042017/102018/042018/102019/042019/102020/042020/102021/042021/102022/042022/102023/042023/10资料来源：隆众资讯、卓创资讯、6、玻纤市场一周回顾玻璃纤维市场商谈僵持为主，价格震荡维稳。市场综述：后市预测：2400tex3500-3700元/2400tex3500-3700元/2400texSMC4200元/2400tex5900-6000元/2400tex3900元/2400tex元/2000tex4100-4200元/需进一步跟踪，预计下游需求难以提高，后期电子纱价格或将弱势。图15：无碱玻璃纤维纱均价（元/吨） 图16：缠绕直接纱均价（元/吨）9,0008,0007,0006,0005,0004,000

2014 2015 2016 20172018 2019 2020 20212022 2023 2024

6,5006,0005,5005,0004,5004,0003,500

2014 2015 2016 20172018 2019 2020 20212022 2023 20243,000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

3,000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源：卓创资讯、百川盈孚、 资料来源：卓创资讯、百川盈孚、图17：电子纱均价（元吨） 图18：玻璃纤维库存统计（万吨）2014 2015 2016 201715,00013,00011,0009,0007,0005,000

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

1000

库存（万吨）2017/102018/012018/042017/102018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/102024/011月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源：卓创资讯、百川盈孚、 资料来源：卓创资讯、图19：玻纤库存历年比较（万吨）2018年 2019年 2021年 2022年 1008060402001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月资料来源：卓创资讯、0资料来源：Wind、招商证券敬请阅读末页的重要说明0资料来源：Wind、招商证券敬请阅读末页的重要说明2018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/10

2014/050资料来源：Wind、招商证券图24：国内钛白粉均价走势（元/吨）2500020000150000资料来源：Wind、招商证券图24：国内钛白粉均价走势（元/吨）2500020000150001000050002015/032015/082016/062016/112017/092018/022018/07钛白粉价格2018/12钛白粉价格2019/052019/102020/032020/082021/012021/062021/112022/042022/092023/022023/072023/12

2000018000160001400012000100002000018000160001400012000100008000600040002000080006000400020007、消费建材成本跟踪图20：PVC、PPR、HDPE全国均价走势（元7、消费建材成本跟踪图20：PVC、PPR、HDPE全国均价走势（元/吨）资料来源：Wind、招商证券图22：国内沥青价格走势（元/吨） 全国均价建筑沥青2015/092015/122016/032016/062016/092016/122017/032017/06PVC2017/09PVC2017/122018/032018/062018/092018/122019/032019/062019/09PPR2019/12PPR2020/032020/06 重交沥青改性沥青2020/122021/032021/062021/092021/12HDPE2022/03HDPE2022/062022/092022/122023/032023/062023/092023/124000035000300004000035000300002500020000150001000050000资料来源：Wind、招商证券2018/092018/122019/062019/092019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/062023/092023/12

2014/04资料来源：Wind、招商证券图资料来源：Wind、招商证券图25：全国环氧树脂均价走势（元/吨）2015/022015/072015/122016/052017/032017/082018/01环氧树脂价格2018/06环氧树脂价格2018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/01182023/1118

2024/2/31图21：国内废纸全国均价走势（元/吨）国废均价3500300025002000图21：国内废纸全国均价走势（元/吨）国废均价3500300025002000150010000资料来源：Wind、招商证券图23：全国LNG市场价走势（元/吨）10000800060004000200002023-6-302023-2-282022-10-312022-6-302022-2-282021-10-312021-6-302021-2-282020-10-312020-6-30LNG价格2020-2-29LNG价格2019-10-312019-6-302019-2-282018-10-312018-6-302018-2-282017-10-312017-6-30行业定期报告2017-2-28行业定期报告2016-10-312016-5-312016-1-312015-8-312015-1-31三、一周市场回顾 1、建材行业表现0.23%2.73%0.52%（5.69%）03700%（03（119管材（-1.80%）（-2.58%）。图26：本周各行业表现比较442111100-1-1-1-1-1-1-1-2-2-2-2-2-4--综合轻工制造房地产商电子传媒资料来源：iFinD、；注：申万一级行业指数（2021版）图27：本周大盘与建材行业表现比较 图28：本周建材各子行业表现5.690.045.690.040.37-0.93-2.58-1.80-1.190.0-0.5-1.0-1.5-2.0-2.5

6.04.02.00.0-2.0水泥制品管材水泥制造玻璃制造其他建材耐火材料玻纤制造-4.0水泥制品管材水泥制造玻璃制造其他建材耐火材料玻纤制造-0.23-0.52-1.72-0.23-0.52-1.72-2.40-2.73创业板指中小板指深证成指上证综指建材行业资料来源：iFinD、 资料来源：iFinD、；注：申万三级行业指数（2021版）202311A6.8111.4316.4918.9123.4131.3442.3377.08料84.74倍。图29：各行业最新PE（2023，整体法） 图30：建材子行业最新PE（2023，整体法）51423731514237313232567984.7477.0842.3331.346.8111.4316.4918.9123.4150 8040 30 4020 10 10房地产建房地产建计算机综合水泥制品水泥制造管材耐火材料玻纤制造玻璃制造涂料其他建材防水材料资料来源：iFinD、；注：申万一级行业指数（2021版）资料来源：iFinD、；注：申万三级行业指数（2021版）2、个股涨跌一览1474（068（9.35%）（5.41%）（4.14%）；跌幅前五的（-8.77%）（-8.57%）。序号股票名称本周涨跌幅股票名称序号股票名称本周涨跌幅股票名称最近一月涨跌幅股票名称年初至今涨跌幅1亚泰集团14.74%福莱特39.93%中旗新材32.62%2中国巨石10.68%宏和科技22.78%中铁装配24.53%3宏和科技9.35%天安新材22.22%北新建材21.45%4宁波富达5.41%华立股份21.92%城发环境10.67%5长海股份4.14%扬子新材20.74%华新水泥9.90%6华新水泥3.80%亚泰集团17.76%华立股份9.78%7北新建材3.35%晶雪节能17.08%中国巨石9.66%8中铁装配2.77%旗滨集团16.96%兔宝宝8.69%9友邦吊顶2.46%中旗新材16.44%宁波富达8.06%10旗滨集团2.36%再升科技15.72%旗滨集团7.89%11北京利尔1.73%丽岛新材14.81%福莱特6.70%12福莱特1.71%龙泉股份14.58%伟星新材6.36%13天山股份1.64%博闻科技14.48%鲁阳节能5.61%14塔牌集团1.50%聚力文化14.29%公元股份5.17%15濮耐股份1.19%友邦吊顶12.83%塔牌集团4.80%16中材科技0.79%开尔新材12.79%天山股份2.25%17山东玻纤0.70%公元股份12.31%科达制造-0.19%18晶雪节能0.58%韩建河山11.68%西部建设-0.62%19凯盛新能0.41%宁波富达11.43%海螺水泥-1.24%20城发环境0.40%北京利尔11.36%南玻A-1.80%21法狮龙0.34%海螺新材10.86%金隅集团-2.62%22博闻科技0.29%永和智控10.85%中交设计-3.17%23东鹏控股0.14%雄塑科技10.70%中材科技-3.33%24伟星新材0.13%长海股份10.42%罗普斯金-4.75%25海螺水泥0.04%帝欧家居10.14%万里石-5.02%26丽岛新材0.00%北玻股份10.11%青松建化-6.33%27柘中股份-0.10%垒知集团9.95%北京利尔-6.61%序号股票名称本周涨跌幅股票名称最近一月涨跌幅股票名称年初至今涨跌幅28海螺新材-0.19%耀皮玻璃9.86%长海股份-7.44%29方大集团-0.24%罗普斯金9.70%方大集团-7.74%30鲁阳节能-0.27%瑞泰科技9.54%法狮龙-7.84%31兔宝宝-0.41%城发环境9.42%耀皮玻璃-8.06%32瑞泰科技-0.44%中国巨石9.33%亚泰集团-8.21%33志特新材-0.45%立方数科8.98%宏和科技-8.65%34海象新材-0.51%濮耐股份8.95%宁夏建材-8.92%35中交设计-0.71%宁夏建材8.65%悦心健康-9.56%36天安新材-0.89%柘中股份8.56%濮耐股份-9.79%37南玻A-0.91%正威新材8.22%上峰水泥-9.93%38罗普斯金-0.96%四川金顶8.18%ST三圣-10.06%39豪美新材-0.96%四方新材8.10%天安新材-10.06%40垒知集团-1.18%西藏天路7.84%东鹏控股-10.18%41尖峰集团-1.19%鲁阳节能7.19%东宏股份-10.97%42韩建河山-1.20%三和管桩6.97%金晶科技-11.68%43正威新材-1.36%山东玻纤6.83%万年青-11.81%44再升科技-1.42%志特新材6.60%垒知集团-11.95%45四方新材-1.48%豪美新材6.49%海南发展-12.22%46龙泉股份-1.57%方大集团6.38%柘中股份-12.38%47雄塑科技-1.58%国统股份6.23%凯盛新能-12.83%48开尔新材-1.59%海南瑞泽6.22%四川双马-13.90%49上峰水泥-1.76%海象新材5.60%坚朗五金-14.47%50三和管桩-1.83%塔牌集团4.36%四川金顶-14.53%51西部建设-1.83%亚玛顿4.36%青龙管业-15.57%52科达制造-2.05%中材科技4.34%山东玻纤-16.09%53福建水泥-2.09%福建水泥3.89%冀东水泥-16.12%54金隅集团-2.11%中交设计1.88%顾地科技-16.50%55北玻股份-2.24%青龙管业1.80%开尔新材-17.08%56悦心健康-2.27%海南发展1.79%尖峰集团-17.47%57国统股份-2.27%伟星新材1.72%东方雨虹-17.60%58耀皮玻璃-2.30%亚士创能1.62%扬子新材-17.87%59东宏股份-2.53%西部建设1.42%豪美新材-18.14%60公元股份-2.58%凯盛新能1.24%亚玛顿-18.54%61四川双马-2.77%北新建材1.21%中钢洛耐-18.65%62金晶科技-2.96%金晶科技1.20%博闻科技-19.06%63扬子新材-2.96%天山股份1.19%蒙娜丽莎-19.20%64正源股份-3.05%青松建化0.82%瑞泰科技-19.35%65三峡新材-3.10%华新水泥0.81%再升科技-19.53%66冀东水泥-3.77%凯伦股份0.11%正威新材-19.92%67中钢洛耐-3.87%三峡新材0.00%西藏天路-19.96%68中旗新材-3.87%东鹏控股-0.13%北玻股份-20.16%69青松建化-3.90%东宏股份-0.38%丽岛新材-20.44%70海南发展-3.98%正源股份-0.78%海南瑞泽-21.28%71凯伦股份-4.06%雅博股份-1.16%雄塑科技-22.57%72东方雨虹-4.12%ST三圣-1.30%三峡新材-22.80%73万里石-4.16%兔宝宝-1.73%凯伦股份-23.07%74亚玛顿-4.30%中钢洛耐-1.98%三和管桩-23.08%75青龙管业-4.35%万里石-2.37%立方数科-23.20%76帝欧家居-4.40%纳川股份-2.54%海螺新材-23.27%77聚力文化-4.55%尖峰集团-2.56%友邦吊顶-23.99%78万年青-4.72%蒙娜丽莎-2.67%国统股份-24.47%79亚士创能-4.84%