银行行业月报：3月理财产品发行速度加快银行 20240410 -信达证券

CINDASECURITIES1）净值型产品数量相对稳定：截至3月底，存续的净值型理财产品商品占比有所下降。1）收益类型：非保本型到期产品较前一周占比上升；2）期限类型：3-6据类、信贷资产类、商品类和其他类到期产品外，各资产类型到期产品占比均上升。风险因素：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；部分银行理财业务调廖紫苑银行业分析师请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.ci 5 5 5 7 7 8 9 8 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.请阅读最后一页免责声明及信息披露http:// 6 6 6 7 7 7 7 8 8 9 9 9 9 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.ci0资料来源：Wind，信达证券研发中心到业绩比较基准下限的产品数量为2692请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.ci理财公司当月到期兑付的封闭式产品数量（只）其中：达到业绩比较基准下限的产品数量（只）其中：达到业绩比较基准下限的产品数量比例（达基率，右轴）0资料来源：普益标准，信达证券研发中心0资料来源：普益标准，信达证券研发中心为100%、94.78%和90.91%。开放式产品中，招银理财、中银理财和信银理财的达基产品总数居前，分别为图4：各理财公司到期兑付产品业绩比较基准达标率（2024-0施罗德交银理财民生理财贝莱德建信理财浦银理财北银理财华夏理财汇华理财中银理财工银理财兴银理财交银理财农银理财平安理财南银理财招银理财中邮理财建信理财信银理财上银理财渝农商理财宁银理财徽银理财光大理财青银理财苏银理财杭银理财恒丰理财广银理财资料来源：普益标准，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.ci0资料来源：Wind，信达证券研发中心注：该数据更新有一到两个月的滞后2400023500230002250022000215002100020500200001950019000存续数量（只）2021-072021-092021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-092023-092024-012024-03资料来源：Wind，信达证券研发中心注：“存续数量”为截至当月最后一天的存续数量图7：各运作类型存续产品数量市场占比图8：净值型存续产品中各风险等级00资料来源：中国理财网，信达证券研发中心（注：截至2024年3月31日）资料来源：中国理财网，信达证券研发中心（注：截至2024年3月31日）请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.c图9：净值型存续产品中，各投资性质数量占比00资料来源：中国理财网，信达证券研发中心（注：截至2024年3月31日）资料来源：中国理财网，信达证券研发中心（注：截至2024年3月31日）披露上月最后一日产品净值披露上月产品净值产品数量合计75349,903数量（只）324.25%4,9129.84%其中：净值增长率在数量（只）71543,5230-0.5%区间占比94.95%87.22%其中：净值增长率大于数量（只）61,4510.5%占比0.80%2.91%净值增长率中位数0.02%0.06%净值增长率平均值0.03%0.17%请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.c净值增长率最大值6.02%1581.40%净值增长率最小值-1.48%-69.77%资料来源：Wind，信达证券研发中心注：筛选条件包括（1）披露时间在上月内2）净值有波动，单位净值、累计净值不为1.0000单位净值资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www0资料来源：Wind，信达证券研发中心0资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www 2024/2/262024/3/42024/3/112024/3/182024/3/250000000000000000000010341037101410839191034103710141083919资料来源：Wind，信达证券研发中心注：理财产品数据为一周内（周一至周五）数据；由于Wind会对历史数据进行调整，本表数据以Wind最新数据为准，下同0资料来源：Wind，信达证券研发中心周上升。起始时间起始时间2024/2/26数量(款)0249219221831034011.6124.0821.1821.3713.738.032024/3/4数量(款)0257235228771037010.0324.7822.6621.9913.117.432024/3/11数量(款)0245240215671014014.524.1623.6721.29.866.61请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www数量(款)01412512402501128910832024/3/18占比(%)013.0223.1822.1623.0810.348.22100数量(款)0103196249185107799192024/3/25占比(%)011.2121.3327.0920.1311.648.6100资料来源：Wind，信达证券研发中心低于利率类资产。0资料来源：Wind，信达证券研发中心信贷资产、汇率、商品占比有所下降。2024/2/26数量(款）2435505363577599925849.4021.2820.741.352.980.195.3838.662024/3/4数量(款）22149950248869101825098.8119.8920.011.913.430.365.0240.572024/3/11数量(款）24750051746823100825619.6419.526.1739.362024/3/18数量(款）2685655665387106027739.6620.3820.411.913.140.365.9138.23请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www2024/3/25数量(款）2029.1743119.5644320.11341.54612.7750.2391422035.1341.49资料来源：Wind，信达证券研发中心0开放式非净值型开放式净值型封闭式非净值型封闭式净值型资料来源：Wind，信达证券研发中心款，占比16.32%，占比较前一周上升；封封闭式净值型封闭式非净值型数量(款)17483302710342024/2/26占比(%)16.83%80.56%0.00%2.61%100%数量(款)16485401910372024/3/4占比(%)15.81%82.35%0.00%1.83%100%数量(款)11688201610142024/3/11占比(%)11.44%86.98%0.00%1.58%100%数量(款)14292201910832024/3/18占比(%)13.11%85.13%0.00%1.75%100%数量(款)1507350349192024/3/25占比(%)16.32%79.98%0.00%3.70%100%资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www发行数量为927款；其次是兴银理财，发行数量为861款，紧接着是交银理财、浦银理财和杭银理财，发行数0信银理财资料来源：Wind，信达证券研发中心招银理财信银理财信银理财杭银理财光大理财浦银理财资料来源：Wind，信达证券研发中心时间保本固定型保本浮动型非保本型合计（款）数量数量（款）数量（款）00199.8700199.8600199.8500199.870000资料来源：Wind，信达证券研发中心注：理财产品数据为一周内（周一至周五）数据；由于Wind会对历史数据进行调整，本表中数据以Wind最新数据为准。请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www），2024/3/40000000000资料来源：Wind，信达证券研发中心83241.853资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www银行理财产品预期年收益率:人民币:农村商业银行银行理财产品预期年收益率:人民币:农村商业银行理财产品预期年收益率:人民币:全市场:1周周理财产品预期年收益率:人民币:全市场:1个月理财产品预期年收益率:人民币:全市场:3个月周理财产品预期年收益率:理财产品预期年收益率:人民币:全市场:1资料来源：Wind，信达证券研发中心银行理财产品预期年收益率:人民币:大型商业银行银行理财产品预期年收益率:人民币:股份制商业银行:银行理财产品预期年收益率:人民币:城市商业银行资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www银行理财产品预期年收益率:人民币:大型商业银行银行理财产品预期年收益率:人民币:股份制商业银行:银行理财产品预期年收益率:人民币:城市商业银行银行理财产品预期年收益率:人民币:城市商业银行银行理财产品预期年收益率:人民币:农村商业银行资料来源：Wind，信达证券研发中心0汇华理财贝莱德建信理财施罗德交银理财广银理财农银理财高盛工银理财徽银理财渤银理财恒丰理财青银理财苏银理财渝农商理财北银理财华夏理财南银理财建信理财中邮理财工银理财招银理财中银理财宁银理财民生理财平安理财光大理财浦银理财交银理财杭银理财兴银理财信银理财资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www0法巴农银理财施罗德交银理财高盛工银理财贝莱德建信理财汇华理财渤银理财恒丰理财广银理财上银理财北银理财徽银理财渝农商理财农银理财青银理财中邮理财苏银理财建信理财南银理财华夏理财宁银理财光大理财民生理财杭银理财交银理财工银理财中银理财平安理财浦银理财招银理财兴银理财信银理财资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www资料来源：Wind，信达证券研发中心注：选取销售起始日期在2019.07.01-2024.3.31间的全部产品，占比=该公司该时期内发行数量÷目前已开业理财公司该时期内发行数量×100%，下同请阅读最后一页免责声明及信息披露http://w图28：主要理财公司的产品投资期限（2019资料来源：Wind，信达证券研发中心图29：主要理财公司的产品运作模式（2019资料来源：Wind，信达证券研发中心图30：主要理财公司的产品基础资产（2019资料来源：Wind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://w机构投资者正是资本市场重要的源头活水之一。今年全国两会期间，如何更好发挥机构投资者的作用，怎样进一步促进“长钱长投”，发挥资本市场“压提供源头活水，持续注入资本市场近年来，我国机构投资者持股市值和比例持续提升，已成为促进资本市场平稳健康发展的重置力量，引导塑造更多资本市场“长钱”“稳钱”，既有助于实现A股稳定健康提升投研能力，把握投资机会在持续加大入市力度的大方向之下，机构投资者要更好发挥资本市场“稳定持续完善制度，夯实A股“长牛”根基需要持续优化资本市场投资生态，完善相关制度措施，实现“长钱”长投，从而让“长钱”这一源头活水为资本市场受益于权益市场回暖，权益类、商品及衍生品类理财产品2月净值大幅增长，领先于固定收益类理财。投资者风险偏好不高，含权产品仍需确定性请阅读最后一页免责声明及信息披露http://w公募基金总规模29.3万亿元，比银行理财存续规模高出约2.17万亿元理财市场转向多元化发展，公募产品优势不断强化股份行理财公司增势较猛，未来理财机构间竞争或进一步加剧2023年，中国银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，集团经营管理各方面工作稳中向好，经业务发展提质增效财务效益稳健均衡履行社会责任和经济责任服务实体经济成效显著请阅读最后一页免责声明及信息披露http://w持续巩固特色优势全球化综合化贡献提升推动多要素融合互促加速科技变革发展推进机制建设和风险管理稳健经营能力有效提升3324.60亿元，增幅2.34%。净利息收益率1.70%。平均资产回报率（ROA）0.91%，加均满足监管要求。