广州科技金融发展现状问题及对策

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摘要高科技产业通常是高风险产业，需要大量的资金支持，单靠企业个人的力量往往难以发展。如何科学地把握金融与科技的关系，最大限度的利用社会资源，这是一个值得研究的问题。本文集中阐述了国内外科技金融的历史及现状，围绕广州发展科技金融的优势、劣势做了相应的分析，剖析了高科技产业与金融产业的内在联系，讨论了高科技产业与金融产业融合发展的可能性，就高科技产业与金融产业融合发展的现状、存在的问题以及解决对策提出了个人的看法。本文创新主要体现在结合了广州现有科技金融体系的发展状况对广州的科技金融产业进行了分析，归纳了广州科技金融产业发展的现状和存在的问题，对解决广州科技金融发展中存在的问题提出了相应的发展对策和想法。关键词：科技金融科技型中小企业科技成果转化ABSTRACTThehightechindustryisusuallythehighriskindustry,needsthemassivefunds,onlydependsontheenterpriseindividualstrengthtodevelopwithdifficulty.Howdoesthesciencegraspfinancialandthesciencerelations,maximumlimitusesocietyresources,thisisaquestionwhichisworthstudying.Thisarticlecentralismelaboratedthedomesticandforeigntechnicalfinancehistoryandthepresentsituation,revolvedtheGuangzhoudevelopmentscienceandtechnologyfinancethesuperiority,theinferioritytomakethecorrespondinganalysis,analyzedthehightechindustryandthefinancialindustryinnerlink,discussedthehightechindustryandthefinancialindustryfusiondevelopmentpossibility,thehightechindustryandthefinancialindustryfusiondevelopmentpresentsituation,theexistencequestionaswellasthesolutioncountermeasureproposedindividualview.ThisarticleinnovatedmainlymanifestsinunifiestheGuangzhouexistingscienceandtechnologyfinancesystemdevelopmentconditiontocarryontheanalysistoGuangzhou'stechnicalfinanceindustry,hasinducedtheGuangzhouscienceandtechnologyfinanceindustrydevelopmentpresentsituationandtheexistencequestion,tosolvedtheproblemwhichintheGuangzhouscienceandtechnologyfinancedevelopmentexistedtoproposethecorrespondingdevelopmentcountermeasureandtheidea.Keywords:Sci-techfinanceSmallTechnology-basedFormTechnical-AchievementTransformation目录TOC\o"1-3"\h\u18553一、引言 332557（一）选题背景及意义 39832（二）文献综述 415910二、科技金融的发展历史和现状 416457（一）外国科技金融发展的历史和现状 518615（二）中国科技金融发展的历史和现状 5540（三）广州科技金融发展的历史和现状 68276三、广州科技金融发展中的优势 724360（一）高校集中，创新资源集聚 711303（二）政策优越，政府大力扶持 726348（三）发展环境优越 822211四、广州科技金融发展中的劣势 1022134（一）金融服务体系不够完善 106824（二）科技金融专业人才紧缺 1112644（三）科技类上市公司不足 1131655五、广州科技金融发展策略 122091（一）构建健全完善的科技金融服务体系 127334（二）加强科技金融人才的聚集与培养 1332084（三）拓宽直接融资渠道，鼓励企业上市 1423642六、总结 1427080参考文献 1630955致谢 17广州科技金融发展现状、问题及对策一、引言（一）选题背景及意义改革开放以后，我国经济一路高速发展，其中，高新技术产业的发展尤为突出。高新技术产业在产品研发阶段对资金的需求量往往是庞大的，单靠企业或个人的力量往往难以支撑，所以高新技术产业想要发展就离不开金融资本的支持。科技金融，是高新技术产业与金融产业相互促进、融合发展而形成的一个金融理论，研究科技金融，就是研究如何利用金融的力量促进高科技产业的发展，再通过发展高科技产业，促进社会经济的发展，提升生产效率的过程。目前，广州科技金融的发展仍落后于北京、上海和深圳，其主要原因就在于广州还没有建成完善的科技金融体系、没有培养出足够多的的科技金融专业人才、科技类上市公司的数量不足等。本文认为，广州科技金融的发展想要超越北京上海等更发达地区，就应该努力使自身的科技金融服务体系更趋于完善、更积极地去吸纳和培养出更多的科技金融专业人才、拓宽企业直接融资的渠道，鼓励企业上市。相较于北京上海深圳等地，广州科技金融的发展现状不是最好的，却也有着自己独特的发展优势和历史背景，正是因为它还存在着不足，也就代表着它拥有更多的进步空间，也有着研究其存在的问题并提出相关解决对策的意义。（二）文献综述通过梳理我国科技金融和广州科技金融相关的研究文献，对前人所研究发表的理论和方法进行概括总结，避免与前人所研究的理论成果有所重复，并从中找出可借鉴学习的地方，在相关方面作创新性研究。邓天佐、张俊芳（2012）认为发展科技金融,是中国摆脱高耗低效的世界代工厂模式，提高企业创新活力，加快科技成果转化，适应全球经济一体化竞争的重要手段[1]。张恒龙、袁路芳（2015）提出了我们应该借鉴发达国家科技金融发展的成功经验，剖析我国科技金融发展面临的两大挑战[2]。刘晓丽（2018）认为想要促进广州市科技金融的发展，可以通过对广州市科技金融发展中的亮点和存在的问题进行深度挖掘和剖析，推动成立产业引导基金、促进风险投资基金的培育和发展、推动科技信贷服务、科技保险服务的发展来实现[3]。据文献资料显示，我国对于科技金融发展现状、存在的问题、科技与金融融合发展等方面的研究比较多，对于具体到广州科技金融的发展这方面的文章却比较少，通过对国外、国内科技金融创新发展模式的研究，我们可以找到值得我们借鉴的地方，并应用到广州科技金融的发展中去。二、科技金融的发展历史和现状科技金融，是近年来备受热议的一个名词，对于科技金融的概念，第一次被完整阐述的便是赵昌文教授的：“科技金融是一种用于促进科技成果转化和高科技产业发展的金融工具、金融制度、金融政策和金融服务体系”[4]。以及2011年科技部发布的《国家“十二五”科学和技术发展规划》中的定义：“科技金融是指通过引导和促进各金融机构及创业投资等各类资本投资于科技产业，创新财政科技投入方式，创新金融产品，改良服务模式，构建服务平台，实现科技创新链条与金融资本链条的有机结合，从初创期到成熟期各发展阶段为科技企业提供金融服务和资金支持的一系列政策和制度的系统安排”[5]。（一）外国科技金融发展的历史和现状要发展科技金融，就不能固步自守，不能只看到自己的一亩三分地，而是要放眼世界，积极学习和借鉴国外优秀的发展经验。以下，以科技和金融发展都处于世界前列的美国和我国的周边发达国家的科技金融发展现状为例：1、美国科技金融发展现状美国的科技金融发展环境十分优越，是中小型高新技术企业孵化研究成果的摇篮，为支持科技金融发展，美国先后发布了《小企业融资法》、《小企业投资法案》、《小企业技术创新开发法》等法案，为科技金融的发展塑造了良好的政策环境。在资金方面，美国政府也毫不吝啬，不仅将大额的财政预算直接投入到高新技术企业的研发中，还在企业初创时期直接为其提供贷款和股权投资支持。更是建立了完善的信用担保体系，降低中小企业获取资金的难度、降低银行将资金贷于中小企业时需要承担的风险，直接为中小企业提供贷款，为中小企业提供最强有力的资金支持。2、日韩科技金融发展现状与美国相似，日本政府和韩国政府对高科技企业同样给予了极大的政策扶持。日本政府对于中小企业发展的扶持是间接的，主要在其颁布的促进中小企业科技创新的法律法规上体现，至今，日本已有30多部专门针对中小企业发展的法律法规，为科技型中小企业发展提供了有力的政策支持。韩国政府则采用设立多种专项基金的方式，间接地发放贷款给中小高科技企业，给予中小高科技企业有力的资金支持。与美国相似，日本和韩国也建立了完善的信用担保体系，日本的信用担保体系主要是通过贷款担保及关联保险制度为中小科技型企业提供利率优惠的银行贷款。韩国的信用担保体系则是以信用担保基金和技术信用担保基金这两个全国性担保基金为主以14个地方性担保基金为辅构成。（二）中国科技金融发展的历史和现状我国科技金融发展始于20世纪80年代，大致经历了酝酿期、蓬勃发展期、调整蓄势期和新的发展4个阶段[6]。近年来，在我国政策的支持下，科技与金融的融合逐步加深，人们对金融支持科学技术发展的重要性的认识也越来越深，科技与金融融合发展的优越性也越发突出。1、科技金融相关政策法规不断完善为促进科技产品更快完成从研发到生产的转变，使科技成果转化引导基金能够更准确、更高效地被应用于引导科技成果转化上，我国财政部在2014年就印发了名为《国家科技成果转化引导基金设立创业投资子基金管理暂行办法》的法律法规。一年后，我国科技部又颁布了一部名为《科技部关于进一步推动科技型中小企业创新发展的若干意见》的规范性文件，该文件指出促进科技型中小企业创新发展对我国经济发展有重要意义，并提出了若干关于促进科技型中小企业发展的建议。到2019年底，我国科技部又与上海证券交易所签订了合作备忘录，旨在促进我国科创板的健康发展，提高科技型上市公司质量，深化科技和金融的结合。2、初步建立了多层次的资本市场在2003年以前，我国企业的融资方式主要有向银行申请贷款和通过发行股票、债券等从机构投资者或个人投资者处获取资金，其中又以向银行申请贷款为主，这种资金获取方式大大降低了社会资源的利用率，也使社会金融风险被大大提高。直到经过我国政府多年的努力发展下，至今，多层次的资本市场才在我国被初步建立，使我国的资本市场大致被分为主板市场、二板市场和三板市场，使因产品不够成熟、公司规模小，以至于融资困难的科技型中小企业更容易从交易市场上获取资金。（三）广州科技金融发展的历史和现状广州是我国最早对外开放的通商口岸。自汉唐起，广州就因其作为“海上丝绸之路”始发港的特殊地位而成为我国海外贸易的枢纽。无数外国货币随着“海上丝绸之路”流入中国，对我国金融发展产生了重大而深远的影响。金融是服务于实体经济、优化社会资源配置的一种重要工具，同时，企业的发展也离不开金融资本的支持，广州的金融业正是在这样繁华的贸易中逐渐成长起来的。近5年来，广州的金融业始终持续稳定的增长着，年均增长值达12.6%，其中，2019年前三季度金融业增加值为1619.53亿元，同比增长了7.8%，增速持续位列全国大城市前列。如今，广州已经成为了华南地区融资能力最强的中心城市。同时，广州也是中国最重要的工业基地之一。作为国家自主创新示范区，广州不仅拥有7家被科技部评为优秀的国家级科技企业孵化器，同时还拥有着累计1662家高新技术企业，科技产业实力十分雄厚。2019年6月，广州科技金融集团有限公司正式成立，这意味着广州市的科技创新资源将更集中，而广州科技金融集团也能发挥连接科技企业和金融平台的纽带作用加快科技成果转化、助力科技金融发展。三、广州科技金融发展中的优势金融中心的建设不仅可以带动一个城市金融业的发展就连整个社会的经济也会被带动[7]。广州市是我国第三大城市，不仅经济发达、高校集中、政府对于其经济的建设也给予大力的政策扶持，在各方面都十分符合建设区域金融中心的条件。而一座城市经济的发达往往能够带动其金融业的发展，高校的集中则使该城市的创新资源得以汇聚，能够为各高科技企业输送更多的人才。（一）高校集中，创新资源集聚广州是我国高等教育最发达的城市之一，同时也是华南地区大学最多的城市。全市共有82所大学，占据了全省97%的国家重点学科，在校大学生人数居全国首位，数量高达113.96万。同时，广州市还聚集了全省70%的科研人员，所以其获得的省级、国家级科技奖励也是全省最多的。高校的聚集同时也是人才和创新资源的聚集，这种聚集意味着坐落在这座城市的高科技企业可以更便捷的获得技术上的支持，可以更多的获取为其做科技产品研发的科研人员。位于番禺区的大学城更是广州市智力最密集、创新氛围最浓厚的区域。2019年12月，首个青年人才双创小镇就落成在广州大学城。该小镇以人才服务、人才交流、科技成果转换为核心，全面助力广州市人才培育、青年创业孵化和科技创新。至今，已有400多个青年创新创业团队在此孵化成长、发展壮大。近两年来，番禺区还拨付了近4.3亿元给4454个团队、个人，其中有2000多万元被用于“青蓝计划”，吸引了三百多个“青蓝计划”项目在此孵化成长，每年都有六千多个大学城毕业生选择留在广州市工作。不仅如此，番禺区还拥有包括3家国家级科技企业孵化器在内的36家科技企业孵化器，对港澳台和海归人才都有着巨大的吸引力。（二）政策优越，政府大力扶持金融业的发展，离不开政府的大力扶持。科技金融是一种服务于高科技企业、助力科技产品完成从研发到出成果这一阶段工作的金融工具。一座城市的高新技术产业是否发达，金融业是否发达，都对科技金融的发展有很大的影响。早在2008年，广州市政府就意识到了发展金融业的重要性，并积极出台了《珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008-2020年）》来推动广州市金融业的发展。该政策在开始实施之前，就提出了以下建议：完善金融服务经济功能、优化地方金融机构功能、参与金融改革创新综合试验区建设、积极参与金融创新项目开发、优化金融生态环境。在推动科技创新、促进高科技产业发展方面，广州市政府同样重视，2019年7月，广州市政府出台了《关于进一步加快促进科技创新的政策措施》，该政策显示，广州市政府正积极推动与粤港澳大湾区城市的科技创新交流与合作。在经费的使用上，该政策还提议在科研管理部门的监管下，放低了科研经费的使用门槛，使科研人员能够自主决定经费的使用，全面促进广州高新技术产业发展。在推动科技与金融融合发展方面，广州市政府还提出了《广州市促进科技金融发展行动计划（2018-2020年）》，该计划提到，要发展壮大科技创新企业、完善科技金融对接平台、加快风险投资、创业投资和科技信贷产品的发展。（三）发展环境优越广州发展科技金融的环境优势主要体现在以下三个方面：1、经济基础强大金融业的发展离不开社会经济的支撑，社会经济，是金融业发展的基础，也是金融业发展的根基，没有实体经济，金融业就像没有根的浮萍，是虚浮的、是不稳定的，没有稳定的经济基础，金融的风险性也会不断增加。坚实的经济基础，对广州发展科技金融无疑是非常有利的。2019年，广州地区生产总值为2.3万亿元，比2018年增长了6.8%，增速高于北京的6.1%和上海的6%，2018年到2019年经济增长迅速。如图1所示：图12018-2019年广州市GDP及增速走势分析2、营商环境优越广州作为改革开放的先行试验区，最先了解到最能对一个地区经济发展造成重大影响的环境因素便是营商环境，优越的营商环境不仅能够吸引更多优秀的企业在此落地生根更带动该地区的经济发展，盘活该地区的金融环境，为该地区带来更多的机遇，吸引更多优秀的人才在此落户。3、金融机构密集广州作为华南地区的金融中心，同时也是全球金融中心之一，金融机构十分密集，不仅拥有中证机构间报价系统这一全国性金融交易平台、还拥有数字普惠金融监管试验区这一全国首个金融监管功能区，更是设立了深圳证券交易所广州服务基地、上海证券交易所南方中心、新三板广州服务基地等全国性资本市场的分支机构。随着与周边各国贸易合作的深入、粤港澳大湾区、广东自贸试验区等国家战略的实施，广州金融业发展迅速，截至2019年底，广州市持牌金融机构高达323家，中小型金融机构高达54家。从2006年到2018年，广州市金融业生产总值增长了19.9%，2018年到2019年增长了8.2%，金融业税收高达448.7亿元，占总税收比重为8.1%，比2018年增长了7.8%，增速在全国大城市中排名前列。图2广州金融业增加值及其占GDP值比例四、广州科技金融发展中的劣势科技金融在发展中存在的问题主要有两个，一是科技成果价值难以准确计量；二是科技产品从研发到生产阶段的风险无法预料。在对一个城市的科技金融竞争力进行研究时，不仅要对各城市的具体科技金融指标进行分析，还要对该城市的科技发展和金融业发展有一定的了解[8]。广州想要更好地发展科技金融、促进科技产业和金融产业的深入融合，完善的金融服务体系、充裕的金融人才、汇聚的科技企业缺一不可。金融服务体系不完善，金融机构就无法对科技企业的产品作出全面的综合性评估，也就无法量化产品的价值。金融人才是金融服务的基石，缺乏专业的金融人才，金融服务机构也就无法运行。科技公司，是科技金融发展的主体之一，缺乏科技公司，城市科技金融的发展就缺乏活力。（一）金融服务体系不够完善科技金融服务体系可以概括为一切为科技创新与科技成果发展提供的金融服务所构成的系统[9]。如果科技金融服务体系不完善，金融机构将无法对该科技企业的产品价值进行准确估量，也无法对该科技企业的实力进行全方位的评估，也就不愿意将资金投放于该企业，科技企业也会因缺乏资金而难以继续做科技研发。广州科技金融服务体系的不完善主要体现在以下几个方面：1、金融市场结构不均衡，资源存在错配目前广州多层次的资本市场仍然处于初步建立阶段，占据主导地位的依然是以银行为主导的间接融资，而以证券市场为主导的直接融资仍处于缓慢发展的阶段。这种不均衡的金融市场结构不仅使得广州的金融功能不能得到全面有效的发挥，还会使得资源存在错配，使得金融风险都在银行体系中聚集，加重金融体系的脆弱性。2、金融服务于实体经济的意愿与能力不足近年来，随着金融工具和金融服务的不断推陈出新，互联网金融和保险业都得到了巨大的发展，金融业的生产总值在GDP中的比重也迅速上升。然而，因互联网金融与保险业的特殊性，大部分资金都没有被应用于实体经济，而只是在金融体系内循环，金融风险也因此而迅速增加，使金融市场的秩序变得紊乱。同时增大了广州中小科技企业的融资难度，科技金融的发展也受此影响。（二）科技金融专业人才紧缺一座城市人才的聚集度往往会影响该城市的产业聚集度，缺乏专业性金融人才的城市金融产业的聚集度往往也会降低。广州的金融业发达、资金丰富、高校云集，然而它的金融人才却存在着结构性缺乏。金融人才多，专业的科技金融人才却是不足。与北京上海深圳等城市相比，广州金融业从业人员整体偏少。这也导致高端人才纷纷流向了高端人才更为密集的北京、上海、深圳等市。（三）科技类上市公司不足科技类中小企业是所有企业中生产力最旺盛、创新资源最集中的地方,对于就业渠道的拓宽、经济的繁荣、财政收入来源的扩大、技术创新动力的增强等都有着重大意义[10]。广州是华南地区的经济中心，具有较强的经济实力和科技创新能力，金融业也较为发达，但从广州市的上市公司数量在科创板和创业板的占比仅为30%，低于北京、上海、深圳甚至是杭州在科创板和创业板上的占比这一分布情况可以看出，广州市在科技类上市公司的数量上仍然处于弱势。图3五大城市上市公司所登录板块分布情况五、广州科技金融发展策略据了解，目前我国关于科技金融发展的企业有很大一部分只是小微企业，相较于资金雄厚的大型企业，无论是从融资难度还是企业自有资本来说，小微企业对资金的需求都要大些，然而，对于已经从传统市场上获取足够多的利润的金融机构来说，前期研发投入巨大的科技企业、尤其是小微科技企业的投资风险是巨大，自然也就不会轻易的将资金贷于他们，这对科技金融的发展无疑是非常不利的。针对广州科技金融发展中存在的问题，本文提出对策如下：（一）构建健全完善的科技金融服务体系完善的科技金融服务体系能够有效推动科技创新[11]，而科技金融服务体系就是一切为科技创新与科技成果转化提供的金融服务所构成的系统，本文认为，想要构建健全完善的科技金融服务体系，可以从构建完善的科技金融中介服务、加强科技金融服务平台的建设出发，促进科技企业与金融机构的合作与发展。1、构建完善的科技金融中介服务在将资金投资于科技项目之前，金融机构往往会对该项目作综合性评估，以决定是否贷款给企业，完善的科技金融中介服务可以帮助金融机构更快速、更放心地作出决定。相反，如果科技金融中介服务不完善，将导致银行等金融投资机构无法对该科研项目进行有效全面的综合性评估，会给科技型企业申请贷款造成阻碍。科技金融中介服务主要包括会计事务所、资产评估机构、担保机构、保险公司、律师事务所等中介机构为科技金融提供的中介服务。广州市并不缺少能够提供会计、资产评估、担保、保险、法律等中介服务的组织或机构，却十分缺少对科技产业和金融产业都较为了解的科技金融中介机构。为构建完善的科技金融中介服务体系，广州市政府应鼓励从事相关中介服务的组织或机构参与到科技金融服务体系的建设中来，一起建设完善的科技金融中介服务。2、加强科技金融服务平台建设科技金融服务平台，是科技企业与银行等金融机构互动的平台，该平台为金融机构提供了更多的科技金融备选企业，引导银行、保险公司、证券公司等金融机构和中介服务机构的资源向平台汇聚，为各组织、机构与科技企业间的交流提供渠道，提高了科技企业的融资效率。运用大数据、人工智能等科技手段，推动科技金融供需双方依托科技金融服务平台开展对接交流，满足科技型企业全方位的、个性化的、多层次的融资需求。（二）加强科技金融人才的聚集与培养有些技术刚刚处于研发阶段，真实价值还不能被准确的评估，而有些技术却已经非常成熟，可以很快进入生产阶段，所表现的价值就很高。那么这样就有一个问题产生了，在技术市场上一项技术的价值是由谁制定的呢？这时候专业的科技金融人才的重要性就显露出来了。现在很多技术市场的价格是由其他国家来评估的，但这显然不是长久之计，广州市想要更好的发展科技金融，建立更完善、更健全的技术评估体系，就要留住人才、引进人才。因为只有金融机构对该技术的市场价值有所了解，才能更好地将科技和市场结合，才能更好地发挥自身的职能，引导科技金融的发展。基于专业人才对广州发展科技金融的重要性，在如何留住外来优秀人才、培养本土优秀人才方面，本文提出以下建议：一是广州市要重视和支持对高层次金融人才的引进，加大对高层次金融人才的奖励力度和广度。充分发挥广州市高校集中、金融机构密集的优势，建立金融人才库，为金融从业人员提供进行信息对接、信息共享、社交互动的平台。二是与高科技企业建立合作关系，建设科技金融人才培养基地，为高校学生提供工作岗位，让金融专业学生在学习阶段就可以接触到真实的商业环境，让金融专业学生尽可能多地接触到一些工科学科的知识，让金融专业学生不在掌握本专业的知识的同时还能对科学技术有一定的认知，能够对科技产品的价值有一定的评估能力。（三）拓宽直接融资渠道，鼓励企业上市一座城市高科技企业数量的多少，能够从一定程度反映一座城市的创新能力和发展积极性[12]。然而，因高科技企业在科技研发阶段具有大资金需求量、长研发周期、高风险等特点，间接融资和短期融资往往无法满足高科技企业对资金的需求，鼓励科技型企业上市，可以拓宽企业的直接融资渠道，降低企业获取资金的成本，促进科技企业发展，促进科技金融发展。科技创新需要足够的资金投入，在新技术转化为成果之间的阶段也是需要科技金融进入的阶段[13]。在推动高科技企业上市方面，可以利用资本市场作为渠道，对具备上市条件的企业，鼓励其到高新技术产业聚集的科创版上市，对还不具有上市条件的企业，则鼓励其登陆准入门槛更低的新三板市场。还可以从拓展和完善市场功能出发，增强区域性股权市场基础设施建设，树立发展高新技术企业的目标提高发展高新技术企业的质量，分级给予科技型中小企业扶持，建设科技型中小企业上市前孵育试点，建立完善的培育体系，为科技型中小企业技术融资提供咨询服务，为科技创业投资提供进出渠道。在拓宽直接融资渠道方面，则是利用广州科技成果转化平台，联合近百家投融资及担保机构或个人，实现资金的汇聚，帮助还处于初创阶段的科技企业解决融资难题，为高新技术的扩散和转移、科技成果的转化、科研院所与企业的合作提供相关中介服务。六、总结目前，在广州市政府的大力扶持下，广州市的科技金融发展速度迅猛，科技金融相关法律法规不断被完善，金融产业与科技产业蓬勃发展，科技产业与金融产业的紧密性也不断加强。作为位于国家首批促