济南钢铁年度综合财务分析报告

济南钢铁股份2010年综合财务分析报告班级：会计09B学号：09081B02姓名：陈敏济南钢铁股份2010年财务状况为总资产32,793,207,042.61元，负债25,575,590,229.97元，元，净利润85,999,974.78元。现金流量方面，经营活动产生的现金流量净额590,903,430.65元，投资活动产生的现金流量净额3,548,901,113.25元，筹资活动产生的现金流量净额2,341,334,159.62元。偿债能力：流动比率0.59%,速动比率0.24%,权益乘数4.54。营运能力：资产收益率0.26%,净资产收益率1.18%。应收账款周转率58.18,存货周转率5.11,总资产周转率1%。变动率对总资产影响货币资金交易性金融资产00预付款项应收利息00应收股利00存货一年内到期的非流动资产0000可供出售金融资产00持有至到期投资0000长期股权投资投资性房地产00固定资产工程物资固定资产清理00生产性生物资产00油气资产00无形资产00开发支出00商誉00长期待摊费用0000资产总计交易性金融负债00预收款项应付利息00应付股利一年内到期的非流动负债00000000负债合计资本公积0000盈余公积未分配利润00归属于母公司股东权益小计负债和股东权益总计(一)资产负债表水平分析(1)该公司本期总资产到达32,793,207,042.61元，比上年同期增加3,801,716,319.61元，增长的幅度13.11%;其中流动资产到达10,669,714,052.89元，比上年同期增加1,120,617,784.34元，增长的幅公司加强财务管理，减少新开承兑汇票及信用证开证保证金，同时公司加强内部管理，减但货币资金的减少对企业偿债能力和支付能力带来了一定影响业，企业应在协调防止不合理地占压资金增长幅度为68.78%,对总资产的影响为1.18%。三.是其他应收款的增加。其他应收款2010年增加了116,835,096.52元，增长幅度为153.85%,对总资产的影响为0.36%。四.是存货的增加。存货2010年增加了1,284,247,643.43元，增长幅度为25.11%,对总资产的影响为3.92%,结合在建工程变动情况，可以减少34.43%幅度，主要原因是公司加大对应收账款的清理力度，减少应收账款资金占用。六.是预付账款，预付账款2010年增加了360,201,225.06元，增长幅度61.76%,原因是公司预付的原材料货款增加所年增长了1,374,644,062.46万元，增长幅度为51.19%,占总资产的6.66%,主要原因是公司本期未完工工程投资增加。二是工程物资的减少，工程物资2010年减少了797,208,608.24,减少幅度为76.17%,占总资产的2.43%,主要原因是设备到位，转入在建工程所致。。三是递延所得税资产的减少，递延所得税资产2010年减少了79,396,404.55元，减少幅度32.83%,占总资产的0.24%,主要原因是08年收(1)该企业权益总额2010年增加3,801,716,319.61万元，增说明该企业2010年权益总额有一定幅度的增长。(2)流动负债：流动负债增长2,667,989,138.18元，增长的幅度为17.38%对权益总额的影响8.14%,这款的增加。应付账款增加2,228,018,459.87元，增加的幅度118.46%对权益总额的影响6.79%。二是一年两个工程的大幅增长给公司带来了巨大的偿债压力，如不能按期支付，将对公司的信用产生严重的不良(3)非流动负债：非流动负债2010年增加1,049,3.20%,其中2010年长期借款增加了1,829,588,389.00,增长幅度为45.37%,对权益总额的影响5.58%。(4)股东权益：股东权益2010年增加83,793,379.28元，增长幅度为1.17%,对权益总额的影响0.26%。流动资产：货币资金交易性金融资产00预付款项应收利息00应收股利00存货一年内到期的非流动资产00其他流动资产00可供出售金融资产00持有至到期投资0000长期股权投资投资性房地产00固定资产工程物资固定资产清理00生产性生物资产00油气资产00无形资产00开发支出00商誉00长期待摊费用00递延所得税资产其他非流动资产00资产总计交易性金融负债00预收款项应付利息00应付股利一年内到期的非流动负债00000000负债合计资本公积0000盈余公积未分配利润00归属于母公司股东权益小计负债和股东权益总计(二)资产负债表垂直分析量的32.54%,同期比减少0.40%,非流动资产到达22,123,492,989.72元，占资产总量的67.46%,同期比增加0.40%,企业资产结构相对稳定。2010年，企业流动资产规模到达10,669,714,052.89元，同比减少0.40%。其中货币资金同比减少3.50%,应收款项同比增加1.23%〔0.96%-0.93%+0.87%+0.33%〕,存货同比增加1.87%。2010年，企业非流动资产到达22,123,492,989.72元，同期比增加0.40%。长期投资固定资产15,255,184,365.30元，同比减少1.36%;在建工程到达6,447,895,177.35元，同期比增加4.95%;工程物元，同期比减少2.60%。从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为54.95%,非流动负债比重为23.04%,所有者权益的比重为22.01%。企业负债的变化中，流动负债增减2.00%,非流动负债增加0.60%。三、利润表分析利润水平分析表增减率(%)营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失0000业和合营企业的0000二、营业利润减：营业外支出其中：非流动资0减：所得税费用四、净利润公司股东的净利润五、每股收益(一)根本每股收益(二)稀释每股收益益00七、综合收益总额公司所有者的综归属于少数股东的综合收益总额(一)利润表水平分析企业2010年营业利润是123,706,106.87元，较上期增加935,407.06元，增加了0.76%。其中累计实现营业收入30,740,661,909.32元，较上期增加了5,333,663,099.51元，增加了了20.99%。营业本钱29,394,967,412.98元，较上期增加5,069,093,860.55元，增加了20.84%;营业税金及附加为24,782,556.51元，较上期减少35,015,118.57元，减少了58.56%,原因是本期实现的应交增值税减少所致；销售费用为290,626,591.50元，较上期增加108,173,224.835元，增加了59.29%,主要原因是本期出口较上年同期增加所致；管理费用为403,691,942.84元，较上期增加32,398,241.39元，增加了8.73%;;财务费用为491,538,242.12元，较上期增加160,086,386.31元，增加了48.30%,主要原因是2010年度公司借款增加以及金融机构利率上浮所致；资产减值损失为11,349,056.50元，较上期减少2,008,902.06元，减少了15.04%。收入与本钱费用的增减相抵，导致了营业利润的增长。企业利润总额为127,385,043.98元，较上期减少19,940,161.65元，减少了13.53%。原因是营业利润增加935,407.06元，增加了0.76%;同时营业外收入减少21,076,729.24元，减少了75.56%,主要原因是2009年度发生的设备质量赔偿所致；营业外支出减少201,160.53元，减少6.03%。三项因素企业净利润85,999,974.78元，较上期增加16,388,214.78元，增加了23.54%。原因是利润总额较上期减少19,940,161.65元，减少了13.53%,所得税用41,385,069.20元，较上期减少36,328,376.43况0营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失0000000000益0000000000二、营业利润减：营业外支出00000减：所得税费用四、净利润其中：归属于母公司股东的净利润0五、每股收益000(一)根本每股收益000(二)稀释每股收益00000000总额归属于少数股东的综合收益总额0该企业2010年度营业利润占营业收入的比重为0.4%,比上年度的0.48%减少了0.08%;本年度利润总额的主要原因，除受营业利润影响以外，还与于比上年的0.27%下降了0.01%,是由于所得税费用所占比重减少了0.18%所致。增减率〔%〕一、经营活动产生的现金流量：收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金金支付的各项税费收回投资收到的现金00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00收到其他与投资活动有关的现金00的现金净额0000三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金0000收到其他与筹资活动有关的现金0筹资活动现金流入小计归还债务支付的现金的现金筹资活动现金流出小计四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(一)现金流量水平分析2010年企业经营活动现金净增加2,859,010,522.16元，同比增加126.05%;投资活动现金净减少490,587,707.04万元，同比减少12.14%;筹资活动现金净减少2,036,356,181.43万元，同比减少流入结构(%)流出结构(%)内部结构(%)一、经营活动产生的现金流量：收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金金支付的各项税费收回投资收到的现金0处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0收到其他与投资活动有关的现金0的现金净额00三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金00收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计归还债务支付的现金的现金筹资活动现金流出小计四、汇率变动对现金及现金等价物的影响企业全部现金流入量为29,653,851,350.39元，在全部现金流入量中，经营活动所得现金占64.06%,投资活动所得现金占0.01%,筹资活动所得现金占35.93%。由此可以看出企业现金流入产提供劳务收到的现金的占63.29%,占经营活动产生现金流入量的98.79%,取得借款收到的现金占35.34%,占筹资活动产生现金流入量的98.79%,他们占了各类现金流入量的绝大大局部比重。企业全部现金流出量为30,270,514,873.37元，在全部现金流出量中，经营活动所得现金占60.80%,投资活动所得现金占11.73%,筹资活动所得现金占27.46%。企业现金流出主要在经营活动的现金占53.83%,占经营活动产生现金流出量的88.53%,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金占11.63%,占投资活动产生现金流出量的99.16%,归还债务支付的现金占25.09%,占筹资活动产生现金流出量的91.36%。00前期过失更正00(一)净利润(二)其他综合收益0上述(一)和(二)小计(三)股东投入和减少资本001.股东投入资本000000(四)利润分配1.提取盈余公积0000(五)股东权益内部结转001.资本公积转增股本00003.盈余公积弥补亏损0000(六)专项储藏01.本年提取2.本年使用(七)其他0四、本年年末余额从表中可以看出，企业2010年所有者权益比2009年增加83,793,379.28元，增长幅度为1.17%;其中主要的增长来源于其他综合收益的增加，增长160,439,401.16元，其次是对股东的利润分配增加，增长87,127,227.10元，以及净利润的增加，增加了16,388,214.78元。除此以外，年初余额减少180,161,463.76元，影响了所有者权益的增长。差异(%)00前期过失更正00(二)其他综合收益0(三)股东投入和减少资本001.股东投入资本000000〔四〕利润分配1.提取盈余公积0000(五)股东权益内部结转001.资本公积转增股本00003.盈余公积弥补亏损0000〔六〕专项储藏01.本年提取2.本年使用(七)其他0四、本年年末余额(二)所有者权益垂直分析企业2010年所有者权益到达7,217,616,812.64元，年初余额比重降低了3.69%,其他综合收益比重上升了2.25%,这是企业所有者权益上升的的两项重要的因素。另外，对股东的分配增加1.22%,净利润比重上升0.22%也是所有者权益结构变动的原因。净资产收益率=净利润÷平均净资产*100%=1.2%总资产报酬率=净利润÷平均资产总额*100%=0.28%负债利息率=利息÷负债=0净资产收益率=[总资产报酬率+〔总资产报酬率一负债利息率〕*产权比率]*(1—所得税税率)差异负债负债÷平均净资产利息支出00负债利息率〔%〕00息税前利润净利润所得税率(%)0总资产报酬率〔%〕净资产收益率〔%〕第二次替代：[0.28%+(0.28%—0)*3.03]*〔1-25%〕=0.85%(1)总资产报酬率变动的影响：0.85%—0.73%=0.12%〔2〕利息率变动的影响：0.85%—0.85%=0〔3〕资本结构变动的影响：0.96%—0.85%=0.11%〔4〕税率变动的影响：1.2%-1.2%=0该企业2010年净资产收益率比2009年净资产收益率提高0.24%,主要是由于总资产报酬率提高引起的，总资产报酬率的奉献为0.85%,使净资产收益率提高0.12%,其次是资本结构变动提高的影响，资本结构变动的奉献为0.73%,使净资产收益率提高0.11%。说明企业资本经营能总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均总资产*100%=0.41%差异营业收入利息支出息税前利润总资产周转率总资产报酬率确定分析对象0.41%-0.51%=-0.1%因素分析：(1)总资产周转率变动的影响=(99.51%-87.64%)*0.58%=0.07%(2)销售息税前利润率变动的影响=(0.41%-0.58%)*99.51%=-0.17%分析结果说明该企业本年总资产报酬率比上年减少0.1%,主要是由于总资产周转率上升11.87%,影响总资产报酬率为0.07%,销售息税前利润率下降0.17%,影响总资产报酬率0.17%造成的。由此可见，企(三)、商品经营盈利能力分析营业收入利润率=营业利润/营业收入营业收入毛利率=(营业收入-营业本钱)/营业收入差异营业收入利润率营业收入毛利率总收入利润率2010年各项收入利润率增减不一，其中营业收入毛利率为4.38%,比09年提高0.12%,销售净利率为0.27%,比09年提高0.01%,增长幅度较低。而营业收入利润率为0.40%,比09年下降0.08%、总收入利润率为0.41%,比09年下降了0、17%、销售息税前利润率为0.27%,比09年下降0.17%,说明全部本钱费用总利润率=利润总额/(营业费用+营业外支出)*100%全部本钱费用净利润率=净利润/(营业费用+营业外支出)*100%差异营业本钱利润率营业费用利润率2010年营业本钱利润率为0.42%,减少了0.08%,营业费用利润率为42.57%,减少了24.72%,全部本钱费总利润率为43.36%,减少了35.93%,全部本钱费用净利润率为29.28%,减少了8.19%。说明了(四)、上市公司盈利能力分析1.根本每股收益=(净利润-优先股股息)/发行在外的普通股加权平均数2010年根本每股收益0.0272009年根本每股收益=0.0215差额=0.00552.稀释每股收益2010年稀释每股收益=0.0272009年稀释每股收益=0.0215差额=0.0055由此可见，每股收益上升0.0055元，企业盈利能力有所上升。七、企业营运能力分析(1)2010年总资产周转率=营业收入/平均总资产=1%2009年总资产周转率=0.77%(2)2010年总资产收入率=总收入/平均总资产=99.51%2009年总资产收入率=89.45%应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额存货周转率=营业2010年企业流动资产周转率为3.04比上年增长0.38,应收账款周转率为58.18,比上年增长26.23,存货周转率5.11,比上年增长0.29。企业流动资产周转速度加快，会相对节约流动资产，易于扩大长〔1〕2010年固定资产周转率=销售收入/固定资产净值=2.022009年固定资产周转率=1.83差额=0.19(2)2010年固定资产收入率=产品销售净额/固定资产平均总额=2.112009年固定资产收入率=1.88说明企业对固定资产的利用率提高，管理水平越来越好，企业的营运能力增强。流动比率分析：企业10年流动比率0.59%低于09年0.62%,成下降趋势，应收账款和存货的流动性分析：该企业10年应收账款周转率和存货周转率分别为58.18和5.11,比09年分别提高了26.23和0.29,应收账款可以转换为现金的能力比拟强，流动性较好，存货周转速度加速动比率分析：该企业10年速度比率0.24%低于09年0.05%,相差不大，主要是由流动资产变化现金比率分析：该企业10年现金比率0.10%低于09年0.07,相差不大，主要是货币资金变化引起流动现金短期偿债比率：该企业10年流动现金短期偿债比率1.05低于09年0.06,相差不大，主要企业同行业标准公司公司公司公司率总资产周转率企业应收账款周转率低于行业标准，但幅度较2009年有所减小；存货周转率低于行业标准，低了1.26:;总资产周转率同样低于行业标准，低了0.32%。流动比率行业标准1.15%,而企业只有0.59%,速动比率行业标准0.7%,企业只有0.24%。企业为企业应适当调整一下各个结构，使企业偿债能力与行资产负债率产权比率分：10年产权比率比09年略有上升，说明企