项目融资课件

2014.03.21项目融资

2目录第一章项目融资简介第二章项目的融资模式第三章项目融资的风险管理第四章项目融资典型案例3第一章项目融资简介

一、项目融资的定义二、项目融资的种类三、项目融资的特点四、项目融资的适用范围五、项目融资的参与者4一、项目融资的定义

指一种特定的融资方式，它以一个特定的经济实体（项目）为融资对象，以项目的收益和现金流量为偿债来源，以项目资产为安全保障。第一章项目融资简介5第一章项目融资简介

二、项目融资的种类

（一)无追索权的项目融资贷款的还本付息完全依赖于项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。

（二）有限追索权的项目融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求由项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。6第一章项目融资简介

三、项目融资的特点(一）融资金额大（二）项目周期长（三）有限追索（四）风险分担7第一章项目融资简介四、项目融资的适用范围项目融资主要用于需要巨额资金、投资风险大而传统融资方式又难以满足，但一旦成功后资金流量稳定的工程项目，如天然气、煤炭、石油等自然资源的开发，以及运输、电力、农林、电子、公用事业等大型工程建设项目。8第一章项目融资简介五、项目融资的参与者1.项目的发起人2.项目的直接主办人3.项目的债务资金提供者4.财务顾问5.保证人6.专家7.律师8.政府9.保险公司

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第二章项目的融资模式二、项目融资的基本模式

（一）直接安排模式项目投资者以其自身的名义直接安排项目融资，并且直接承担融资安排中相应的责任和义务的融资模式。

（二）项目公司模式项目投资者通过成立单一的项目公司，以项目公司为融资主体来安排融资。11第二章项目的融资模式

三、项目融资的经典模式（一）“设施使用”模式（二）“产品支付”模式（三）“杠杆租赁”模式（四)ABS模式——项目融资的趋势性模式12第二章项目的融资模式

四、公共项目融资模式（一）BOT模式

BOOTBOOTOTBTOBT（二）PFI模式（三）PPP模式

13第二章项目的融资模式

比较对象ABS模式BOT模式

PFI模式

PPP模式短期资金获得的难易程度难较容易较容易难项目的所有权不完全拥有拥有拥有部分拥有项目的经营权拥有（转交前）失去可能拥有部分拥有融资所需时间较长最长较短较短融资成本最低最高较低一般政策风险小大一般一般对宏观经济的影响有利利弊兼备有利有利适用范围未来具有长期稳定现金流的项目未来具有长期稳定现金流的项目、资本技术密集型项目（电厂、通信）未来具有长期稳定现金流的项目、基础设施（道路、桥梁）、公益项目政策性较强的经营性基础设施项目五、四种融资模式的比较14一、定义

通过对项目融资的风险识别及风险评估，采用合理的经济与技术手段，对项目经营活动和融资活动所涉及的风险加以控制和处理，以便最大限度地避免或减少风险事件导致的项目实际效益与预期效益的偏差，从而保证项目投资者的预期收益及项目贷款人的追索权得以顺利实现的一种管理活动。第三章项目融资的风险管理15第三章项目融资的风险管理二、项目融资风险的分类1.业务风险（1）完工风险（2）生产风险（3）产品市场风险2.金融风险（1）市场风险（2）信用风险（3）流动性风险3.外围风险（1）国家风险（2）自然风险（3）环境保护风险16三、项目融资的风险处理（一）通过债务承购保证和完工担保协议，限制和转移完工风险。（二）通过无条件的供应协议和销售协议，限制生产经营风险。（三）通过多元化的投融资结构和政府书面承诺，规避政治风险。（四）通过建立保险保障体系，转移不可抗力风险。第三章项目融资的风险管理17第四