2015证券从业资格考试证券发行与承销真题与答案

2015证券从业资格考试《证券发行与承销》真题及答案

一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个

选项中，只有一项最符合要求）

1.1927年的（）取消了禁止商业银行承销股票的规定。

A.《国民银行法》

B.《麦克法顿法》

C.《格拉斯，斯蒂格尔法》

D.《金融服务现代化法案》

答案B

2.商业银行发行次级定期债券，须向（）提出申请，提交可行性分析报告、招募说明

书、协议文本等规定的资料。

A.中国银监会

B.中国证监会

C.中国人民银行

D.国家发展和改革委员会

答案A

3.企业短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行

间债券市场发行和交易，约定在一定期限还本付息，最长期限不超过（

）的有价证券。

A.90天

B.半年

C.365天

D.2年

答案C

4.修订后的《公司法》和《证券法》于2005年10月27日经第十届全国人大常委会

第十八次会议通过，并于（）起施行。

A.2005年10月27日

B.2005年12月27日

C.2006年1月1日

D.2006年3月1日

答案C

5.我国股份发行境上市外资股一般采取（）方式。

A.全部网上定价发行

B.配售

C.网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合

D.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行

答案B

6.发起设立是指由发起人认购公司发行的（）而设立公司的方式。

A.优先股份

B.控股股份

C.全部股份

D.部分股份

答案C

7.申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外

上一年度记账式国债业务应当位于前（）名以。

A.3

B.5

C.15

D.25

答案D

8.个人股东亲自出席年度股东大会的，应当出示（）。

A.本人

B.持股凭证

C.本人和持股凭证

D.书面委托书

答案C

9.创立大会应有代表股份总数（）以上的发起人、认股人出席，方可举行。

A.1/4

B.1/2

C.1/3

D.2/3

答案B

10.可转换公司债券上市的条件之一是可转换公司债券的期限为（）年以上。

A.3

B.2

C.5

D.1

答案D

11.根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界

定为（）。

A.国家法人股

B.国有股

C.国有法人股

D.国家股

答案D

12.国有资产的产权界定应当依据（）的原则进行。

A.谁投资、谁拥有产权

B.谁经营、谁拥有产权

C.谁授权、谁拥有产权

D.谁管理、谁拥有产权

答案A

13.公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。应当由土地资产的使

用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有（）级土地评估资格的土地

评估机构评估。

A.A

B.AA

C.AAA

D.A

答案A

14.（）是指得到法律认可和保护、不具有实物形态，并在较长时间（超过1年）使企

业在生产经营中受益的资产。

A.固定资产

B.流动资产

C.递延资产

D.无形资产

答案D

15.单选管理层讨论与分析（）财务因素，（）非财务因素。

A.包括，不包括

B.不包括，不包括

C.不包括，包括

D.包括，包括

答案D

16.按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为（）。

A.直接融资与间接融资

B.部融资与外部融资

C.股权融资与债务融资

D.短期融资与长期融资

答案A

17.对于企业负债，一般规定偿还期在（）年以上的借款为长期负债。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案A

解析：长期融资是指所融资金能为企业长期占用。对于企业负债，一般规定偿还期

在1年以上的借款为长期负债。

18.监事会和连续（）日以上单独或者合计持有公司（）以上股份的股东拥有补充召集

权和补充主持权。

A.30,5%

B.60,5%

C.90,10%

D.365,10%

答案C

解析：监事会不召集和主持股东大会会议的，连续90日以上单独或者合计持有公司

10%以上股份的股东可以自行召集和主持。由此可见，监事会和连续90日以上单独或者合

计持有公司10%以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。

19.不属于按购并双方的行业关联性划分的是（）。

A.要约收购

B.混合收购

C.横向收购

D.纵向收购

答案A

解析：公司收购按购并双方的行业关联性划分为横向收购、纵向收购和混合收购。

要约收购与协议收购属于按持股对象是否确定划分的。

20.从事保荐业务的机构和个人，必须经（）核准。

A.证券业协会

B.中国证监会

C.证券交易所

D.证券登记结算中心

答案B

21.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少

于（）年。

A.10

B.8

C.5

D.3

答案A

解析：保荐代表人必须为其具体负责的每一项目建立尽职调查工作日志，作为保荐

工作底稿的一部分存档备查;保荐机构应当定期对尽职调查工作日志进行检查。保荐工作底

稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于10年。

22.发行涉及国有股的，应在国有股股东之后标注（），在国有法人股股东之后标注

（）,并披露前述标识的依据及标识的含义。

A.“SS”；“SLS”

B.“SL”；“SLS”

C.“SS”；“SL”

D.“SS”；“LSL”

答案A

23.申请首次公开发行股票的公司应按（）的要求制作申请文件。

A.《公开发行证券的公司信息披露容与格式准则第9号一首次公开发行股票并上市

申请文件》

B.《首次公开发行股票并上市申请文件要求》

C.《公开发行证券的公司信息披露容与格式准则第1号一首次公开发行股票并上市

申请文件》

D.《公开发行证券的公司信息披露容与格式准则第7号一首次公开发行股票并上市

申请文件》

答案A

解析：申请首次公开发行股票的公司应按《公开发行证券的公司信息披露容与格式

准则第9号一首次公开发行股票并上市申请文件》的要求制作申请文件。

24.保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率（）的前

提下，募集人才能偿付本息。

A.不低于100%

B.不高于100%

C.不低于50%

D.不高于50%

答案A

25.招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后（）个月有效。特别情况下

发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。

A.3,1

B.6,3

C.6,1

D.12,6

答案C

26.股票发行采取溢价发行的，股票的发行价格由（）确定。

A.证监会

B.发行人

C.主承销商

D.发行人与承销的证券公司协商

答案D

解析：《证券法》第三十四条规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行

人与承销的证券公司协商确定。

27.某股份发行股票4000万股，交款结束日为9月30日，当年预计税后净利润为

6400万元，公司发行新股前的总股本为12000万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为（

）元。

A.0.50

B.0.45

C.0.40

D.0.30

答案C

28.公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足（）家的，发行

人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。

A.10

B.20

C.50

D.100

答案C

解析：询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象不

足20家的，或者公开发行股票数量在.4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足50家的,

发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。

29.公司的股权价值=（）。

A.公司整体价值一净债务值

B.公司整体价值十总债务值

C.公司整体价值一总债务值

D.公司整体价值十净债务值

答案A

解析：考查公司股权价值的计算方式。公司股权价值=公司整体价值一净债务值。

30.向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量

不超过本次发行总量的（）。

A.100%

B.20%

C.30%

D.40%

答案B

31.董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过（）年。

A.3

B.4

C.5

D.7

答案A

32.在上网资金申购的规定中，每一申购单位为（）股，申购数量最高不得超过当

次社会公众股上网发行数量或者（）万股。

A.1,1000

B.100,1000

C.1000,9999.9

D.1000,10000

答案C

解析：每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是

1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者9999.9万股。

33.在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为（）。

A.标准小5号字

B.标准5号字

C.标准小4号字

D.标准4号字

答案A

解析：招股说明书摘要的一般要求中包括：在中国证监会指定的信息披露报刊刊登

的招股说明书摘要最小字号为标准小5号字，最小行距为0.35毫米。

34.上市公司非公开发行股票，其发行对象（）的，可以由上市公司自行销售。

A.均属于公司全体股东

B.为公司前5名股东

C.均属于原前10名股东

D.为原前50名股东

答案c

35.发行人应披露（），包括提高竞争力、市场和业务开拓、筹资等方面的计划。

A.发行当年的发展计划

B.未来两年的发展计划

C.未来三年的发展计划

D.发行当年和未来两年的发展计划

答案D

36.外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，（）开始起草招股说

明书草案。

A.国际协调人

B.会计师

C.证券经纪人

D.主承销商

答案D

解析：对“招股说明书草案起草”知识点的考查。在尽职调查初步完成的基础上，

在律师的协助下，主承销商开始起草招股说明书草案，该草案经过多次讨论和修改后初步

确定。

37.对证券交易所做出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，发行人可向（）

设立的复核机构申请复核。

A.证监会

B.证券业协会

C.证券交易所

D.证券服务机构

答案C

解析：对证券交易所做出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，发行人可

向证券交易所设立的复核机构申请复核。

38.定价增发操作中应注意，新股东增发代码为（）。

A.“731XXX”

B.“700XXX”

C.”730XXX”

D.“710XXX”

答案C

39.公开募集证券说明书自（）有效。

A.最后签署之日起3个月

B.最后签署之日起6个月

C.最后签署之日起12个月

D.最后签署之日起2年

答案B

40.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，其实缴注册资本和净资

产不低于人民币（）万元。

A.200

B.300

C.500

D.600

答案C

解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条规定，证券投资咨询机

构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备的条件中包括：实缴注册资本和净资产

不低于人民币500万元。

41.可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于（）成为发行公

司的股东。

A.转股的当日

B.转股完成后的次日

C.转股完成后的2日

D.转股完成后的3日

答案B

解析：根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发

行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限

及公司财务状况确定。可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于转

股完成后的次日成为发行公司的股东。

42.申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料提交至（）。

A.国资委

B.财政部

C.中国人民银行

D.发改委

答案B

43.审计报告应由至少（）名具有证券相关业务资格的注册会计师签名、盖章。

A.2

B.3

C.4

D.5

答案A

44.公开发行公司债券的条件之一是，股份的净资产不低于人民币（）元，有限责任

公司的净资产不低于人民币（）万元。

A.3000,6000

B.6000,3000

C.6000,6000

D.3000,3000

答案A

解析：《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券的条件之一是股份的净资产不

低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。

45.认股权证的存续期间（）。

A.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月

B.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月

C.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月

D.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于2年

答案c

46.下列各项属于发行可转换证券可能会带来的更大的风险的是（）。

A.当公司高速成长时，持有者可能不会转换为股票，使公司无法达到改变资本结构的

目的

B.当公司高速成长时，持有者会转换为股票成为普通股股东，稀释了每股收益和剩余

控制权

C.当公司业绩不佳时，持有者会转换为股票，使股票市值下降

D.当公司业绩不佳时，可转换证券的价值会下降，导致持有者发生损失

答案B

解析：除B项外，发行可转换证券的风险还包括

（1）若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券不会转换为普通股，无助于公司渡过

财务困境，并将导致今后股权或债券筹资成本增加

（2）一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的

成本要高于普通股或优先股。

47.交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案B

48.以协议承销方式发行金融债券的，承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）

亿元人民币。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案B

49.次级债务是指由银行发行的，固定期限（），除非银行倒闭或清算不用于弥补银

行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

A.不低于5年（包括5年）

B.不低于3年（包括3年）

C.不低于5年（不包括5年）

D.不低于3年（不包括3年）

答案A

解析：根据《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》的规定，次级债务是指由

银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经

营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

50.在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一年度的年度

报告和信用跟踪评级报告。

A.6月30日

B.5月30日

C.4月30日

D.2月28日

答案A

51.以募集方式设立公司，申请发行境上市外资股的，发起人认购的股本总额不少于

公司拟发行股本总额的（），发起人的出资总额不少于（）亿元人民币。

A.30%,2

B.35%,1.5

C.35%,2

D.30%,1.5

答案B

解析：根据《关于股份境上市外资股的规定》第八条的规定，以募集方式设立公司,

申请发行境上市外资股的，应当符合的条件中包括：发起人认购的股本总额不少于公司拟

发行股本总额的35%o；发起人的出资总额不少于1.5亿元人民币等。

52.发行人和主承销商必须在（）前将确定的发行价格进行公告。

A.股票配售

B.资金入账

C.资金解冻

D.网上发行

答案C

53.下列关于公司解散的说法，正确的是（）。

A.股份的解散是指股份法人资格的消失

B.公司解散时，不需要进行必要的清算活动

C.公司解散后，仍具有部分业务活动的能力

D.股份的解散是指股份法人资格的递延

答案A

解析：股份的解散是指股份法人资格的消失。公司解散时，应当进行必要的清算活

动。公司解散后，也就丧失了进行业务活动的能力。

54.H股的发行方式是（）„

A.定向发行

B.国际配售

C.公开发行

D.公开发行与国际配售相结合

答案D

解析：H股的发行方式是公开发行与国际配售相结合。发行人须按上市地法律的要求,

将招股文件和相关文件作公开披露。

55.地企业在中国香港发行股票并上市的股份预期上市时的市值须至少为（）亿港元。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案B

56.2008年4月12日，中国人民银行颁布了（），并于4月15日正式施行。

A.《短期融资券管理办法》

B.《短期融资券承销规程》

C.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》

D.《短期融资券信息披露规程》

答案C

解析：2008年4月12日，中国人民银行颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融

资工具管理办法》，并于2008年4月15日正式施行。

57.（）的收购方式又称换股。

A.用现金购买股票

B.用股票购买股票

C.用股票交换股票

D.用资产收购股份或资产

答案C

58.在各种融资方式中，收购公司一般最后才选择（）。

A.公司部自由资金

B.银行贷款筹资

C.股票筹资

D.债券筹资

答案C

解析：在各种融资方式中，收购公司一般应首先选用部自有资金，因为部自有资金

筹资阻力小，性好，风险小，不必支付发行成本;其次，选择向银行贷款（若法律、法规或

政策允许），因为速度快，筹资成本低，且易；再次，选择发行债券、可转换债券等；最后，

发行普通股票。

59.（）我国试行首次公开发行股票询价制度。

A.20世纪90年代初期

B.2005年1月1日

C.2006年9月11日

D.2006年9月19日

答案B

60.收购人在报送上市公司收购报告书之・日起（）日后，公告其要约收购报告书、

财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。

A.7

B.10

C.15

D.20

答案C

二、多选题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合

题目要求）

61.我国投资银行业务的发展变化具体表现在（）。

A.发行监管

B.发行方式

C.发行定价

D.发行种类

答案A,B,C

62.下列属于股权融资的是（）。

A.配股

B.增发新股

C.股权分配中送红股

D.发行债券

答案A,B,C

解析：股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股

以及股利分配中的送红股（属于部融资的畴）。

63.有下列（）情形之一的证券公司不得申请注册登记为保荐机构。

A.净资本不低于人民币4000万元

B.公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行

C.最近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚

D.从业人员中符合保荐代表人资格条件的有4人

答案A,B

64.保荐期间分为（）。

A.持续推荐阶段

B.尽职调查阶段

C.持续督导阶段

D.尽职推荐阶段

答案C,D

解析：《保荐办法》规定，保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶

段。

65.股份的发起人不得以（）等作价出资。

A.自然人

B.劳务

C.商誉

D.土地使用权

答案A,B,C

解析：股份的发起人可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可

以用货币估价的并可以依法转让的非货币财产作价出资;但是，法律、行政法规规定不得作

为出资的财产除外。发起人不得以劳务、信用、自然人、商誉、特许经营权或者设定担保

的财产等作价出资。

66.拟设立的股份应当依照工商登记管理规定的要求确定公司名称，公司名称应当由

（）依次组成。

A.行政区划

B.字号

C.行业

D.组织形式

答案A,B,C,D

67.公司不得收购本公司股份，但（）除外。

A.减少公司注册资本

B.与持有本公司股份的其他公司合并

C.将股份奖励给本公司职工

D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的

答案A,B,C,D

68.监事享有的职权有()。

A.报酬请求权

B.出席监事会和董事会，并行使表决权

C.签字权

D.提议召开临时监事会会议权

答案A,C,D

解析：监事享有的职权包括

(1)出席监事会，并行使表决权

(2)报酬祷求权

(3)签字权

(4)列席董事会的权力，并对董事会决议事项提出质询或者建议

(5)提议召开临时监事会会议权。

69.部融资的特点是()。

A.自主性

B.高效率

C.低成本性

D.低风险性

答案A,C,D

70.重大关联交易是指()。

A.上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元的关联交易

B.上市公司拟与关联人达成的总额高于500万元的关联交易

C上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的3%的关联交易

D.上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易

答案A,D

71.拟发行上市的公司改组应遵循的原则是()。

A.突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力

B.按照《上市公司治理准则》要求独立经营，运作规

C.有效避免同业竞争，减少和规关联交易

D.先发行上市，后改制运行

答案A,B,C

解析：本题是对拟发行上市公司改组的规要求的考查。拟发行上市公司改组的规要

求中原则的要求包括

(1)突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力

(2)按照《上市公司治理准则》要求独立经营，运作规

(3)有效避免同业竞争，减少和规关联交易。

72.重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的

(),估算资产价值的方法。

A.实体性贬值

B.经济性贬值

C.功能性贬值

D.重置性贬值

答案A,B,C

73.我国发行金融债券的开端是1985年由（）发行的金融债券。

A.中央银行

B.中国商业银行

C.中国工商银行

D.中国农业银行

答案C,D

解析：我国经济体制改革后，国发行金融债券的开端为，1985年由中国工商银行、中

国农业银行发行的金融债券。

74.我国企业股份制改组的目的是（）。

A.建立规的公司治理结构

B.筹集资金

C.剥离不良资产

D.确立法人财产权

答案A,B,D

75.（）的性质均属国家所有，统称为国有股。

A.国家股

B.流通股

C.非流通股

D.国有法人股

答案A,D

解析：组建股份，视投资主体和产权管理主体的不同情况，其大气层占用的国有资

产分别构成国家股和国有法人股。国家股和国有法人股的性质均属国家所有，统称为国有

股。

76.在我国现有规定中，无形资产的处置与原企业的整体改组方案往往结合在一起考

虑，一般采用的处置方式包括（）。

A.当企业整体改组为上市公司的时候，无形资产产权一般全部转移到上市公司，由国

有股权的持股单位，即原企业的上级单位享有无形资产产权的折股

B.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，直接作为

投资折股的，产权归上市公司，控股公司不再使用该无形资产

C.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，产权归上

市公司，但允许控股公司或其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产

D.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，由控股公

司和原企业的上级单位共同享有无形资产产权的折股

答案A,B,C

解析：D项应改为当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的

时候，由上市公司出资取得无形资产的产权。

77.1952年，美国大卫・杜兰特把当时对资本结构的见解划分为（）。

A.净收入理论

B.净经营收入理论

C.传统折中理论

D.MM理论

答案A,B,C

78.下列关于净经营收入理论的说法，正确的有（）。

A.该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的

B.该理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变

C.该理论认为，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的

影响

D.该理论认为负债比例的高低都不会影响融资总成本

答案A,C,D

解析：本题考查净经营收入理论。

A.C.D三项是正确的理论阐述。B项应改为：当企业增加债务融资时，股票融资的成

本就会上升。

79.下列关于边际资本成本的说法，正确的有（）。

A.追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本

B.边际资本成本可以绘成一条有间断点（即筹资突破点）的曲线

C.部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝

D.部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受

答案A,B,D

解析：部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受，反之则拒绝；两者相等时则是

最优的资本预算。

80.代理成本理论区分了（）的利益冲突。

A.股东之间

B.债权人与经理层之间

C.股东与经理层之间

D.债权人与股东之间

答案C,D

81.资产评估报告正文包括的容有（）。

A.评估目的与评估围

B.资产状况与产权归属

C.评估原则

D.评估方法说明和计算过程

答案A,B,C

解析：资产评估报告的正文包括下列容：评估机构与委托单位的名称、评估目的与

评估围、资产状况与产权归属、评估基准日期、评估原则、评估依据、评估方法和计价标

准、资产评估说明、资产评估结论、评估附件名称、评估日期、评估人员签章。

82.资本“三原则”是指（）。

A.资本确定原则

B.资本法定原则

C.资本维持原则

D.资本不变原则

答案A,C,D

83.询价对象有下列()情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象中去除。

A.不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件

B.最近12个月因违反相关监管要求被监管谈话3次以上

C.未按时提交年度总结报告

D.最近12个月没有活跃的证券市场投资记录

答案A,B,C

解析：询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的证券投资基金管

理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，

以及经中国证监会认可的其他机构投资者。询价对象如有下列情形之一的，中国证券业协

会应当将其从询价对象中去除

(1)不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件

(2)最近12个月因违反相关监管要求被监管谈话3次以上

(3)未按时提交年度总结报告。

84.目前，收取承销费用的标准是()。

A.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的1.5%〜3%

B.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的0.5%〜1.5%

C.代销佣金为实际售出股票总金额的0.5%~1.5%

D.代销佣金为实际售出股票总金额的1.50%〜3%

答案A,C

85.()属于网下发行的方式。

A.全额预缴款、比例配售、余款转存

B.全额预缴款、比例配售、余款即退

C.储蓄存款挂钩

D.市值配售

答案A,B,C

解析：我国股票发行历史上还曾采取过全额预缴款方式、储蓄存款挂钩方式、上网

竞价和市值配售等方式。前两种股票发行方式都属于网下发行的方式，其中全额预缴款方

式又包括“全额预缴款、比例配售、余款即退”和“全额预缴款、比例配售、余款转存”

两种方式。

86.关于报告期主要产品的原材料和能源及其供应情况，发行人应披露（）。

A.主要原材料和能源的价格变动趋势

B.主要原材料和能源占成本的比重

C.报告期各期向前3名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比

D.如向单个供应商的采购比例超过总额的30%或严重依赖于少数供应商的，应披露其

名称及采购比例

答案A,B

87.下列人员不得担任独立董事的是（）。

A.在上市公司或者其附属企业任职的人员

B.在上市公司或者其附属企业任职人员的旁系以亲属

C.直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上的自然人股东

D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员

答案A,C,D

解析：独立董事必须具有独立性，其中不得担任独立董事的人员之一是在上市5公

司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系。

88.上市公司公开发行新股，必须（）。

A.具备健全且运行良好的组织结构

B.具有持续盈利能力，财务状况良好

C.公司在最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为

D.公司在最近1年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为

答案A,B,C

89.上市公司公开发行新股的推荐核准，包括（）。

A.由保荐人进行的核、出具发行保荐书

B.保荐人对承销商备案材料的合规性审核

C.由中国证监会进行的受理文件、初审

D.发行审核委员会审核、核准发行

答案A,B,C,D

解析：上市公司公开发行新股的推荐核准，包括由保荐人（主承销商）进行的核、出

具发行保荐书、对承销商备案材料的合规性审核，以及由中国证监会进行的受理文件、初

审、发行审核委员会审核、核准发行等。

90.股份的特点有（）。

A.股份的金额性

B.股份的平等性

C.股份的不可分性

D.股份的单一性

答案A,B,C

解析：股份一般有四个特点

(1)股份的金额性

⑵股份的平等性

(3)股份的不可分性

(4)股份可转让性。

91.上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合()。

A.可转换公司债券实际发行额不少于人民币2000万元

B.可转换公司债券的期限为1年以上

C.申请上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件

D.以上都正确

答案B,C

92.通常情况下，()，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。

A.赎回期限越长

B.转换比率越高

C.转换比率越低

D.赎回价格越低

答案A,C,D

解析：本题考查影响可转换公司债券价值因素中的赎回条款。通常情况下，赎回期

限越长、转换比率越低、赎回价格越低，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人;相反，

赎回期限越短、转换比率越高、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持

有人。

93.商业银行发行金融债券应具备的条件是（）。

A.核心资本充足率不低于8%

B.最近3年连续盈利

C.贷款损失准备计提充足

D.最近2年没有重大违法、违规行为

答案B,C

解析：本题考查金融债券的发行条件。商业银行发行金融债券应具备以下条件：具

有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提

充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民

银行要求的其他条件。

94.下列关于可转换公司债券在证券交易所发行时间的安排，叙述正确的是（）。

A.T--5日，所有材料报证券交易所，准备刊登债券募集说明书概要和发行公告

B.T+I日，上网定价发行日

C.T+2日，冻结申购基金

D.T+3日，中签率公告见报;摇号

答案A,D

95.企业发行企业债券所筹集的资金可用于（）。

A.固定资产投资项目、收购产权（股权）

B.调整债务结构和补充营运资金

C.股票买卖以及期货等高风险投资

D.弥补亏损和非生产性支出

答案A,B

解析：根据《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发展核准程序有关

事项的通知》，企业债券筹集的资金可用于固定资产投资项目、收购产权（股权）、调整债

务结构和补充营运资金。

96.企业有下列（）行为之一的，应当对相关资产进行评估。

A.整体或部分改建为有限责任公司或股份

B.经上级主管部门对企业资产进行审核之后

C.以非货币资产对外投资

D.企业合并、分立、破产、解散

答案A,C,D

97.国际推介活动中应当注意的容是（）。

A.防止推销违例

B.宣传的容一定要真实

C.推销时间应尽量延长

D.把握推销发行的时机

答案A,B,D

解析：国际推介活动中应当注意的容

（1）防止推销违例

(2)宣传的容一定要真实

(3)推销时间应尽量缩短和集中

(4)把握推销发行的时机。

98.在收购过程中，并购企业主要面临的风险有()。

A.整合风险

B.市场风险

C.融资风险

D.法律风险

答案A,B,C,D

解析：公司收购是高风险经营，收购风险非常复杂和广泛，公司应谨慎对待，尽量

避免风险，并把风险消除在收购的各个环节之中，以求收购成功。概括而言，在收购过程

中，收购公司主要面临市场风险、营运风险、反收购风险、融资风险、法律风险、整合风

险等。

99.上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括()事项

A.本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方

B.交易价格或者价格区间

C.定价方式或者定价依据

D.决议的失效期

答案A,B,C

解析：上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括下列事项

(1)本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方

(2)交易价格或者价格区间

(3)定价方式或者定价依据

(4)相关资产自定价基准日至交割日期间损益的归属

(5)相关资产办理权属转移的合同义务和违约责任

(6)决议的有效期

(7)对董事办理本次重大资产重组事宜的具体授权

(8)其他需要明确的事项。

100.对并购重组委员会委员的监督主要包括()。

A。问责制度

B.违规处罚

C.举报监督

D.暂停审核

答案A,B,C

解析：并购重组委员会委员接受聘任后，应当承诺遵守中国证监会对并购重组委员

会委员的有关规定和纪律要求，认真履行职责，接受中国证监会的考核和监督。主要包括

(1)问责制度

(2)违规处罚

(3)举报监督机制。

三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。)

101.招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招

股说明书全文各部分的主要容。()

答案正确

102.股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以

上通过。（）

答案错误

解析：股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的过半

数通过。

103.股份的股东，即公司股份的所有者。（）

答案正确

104.我国股票发行监管制度在1998年之前，采取只控制发行规模的办法。（）

答案错误

105.中国证监会对保荐代表人资格的申请，自受理之日起15个工作日作出核准或者

不予核准的书面决定。（）

答案错误

解析：中国证监会依法受理、审查申请文件。对保荐机构资格的申请，自受理之日

起45个工作日作出核准或者不予核准的书面决定；对保荐代表人资格的申请，自受理之日

起20个工作日作出核准或者不予核准的书面决定。

106.有限责任公司变更为股份时，折合的实收股本总额不得高于公司总资产额。（）

答案错误

解析：《公司法》第九十六条规定，有限责任公司变更为股份时，折合的实收股本

总额不得高于公司净资产额。

107.盈利预测报告中预测期间的确定原则为预测时起至不超过下一个会计年度结束

时止的期限。（）

答案错误

解析：盈利预测报告中的预测期间的确定原则为：如果预测是在发行人会计年度的

前6个月作出的，则为预测时起至该会计年度结束时止的期限;如果预测是在发行人会计年

度的后6个月作出的，则为预测时起至不超过下一个会计年度结束时止的期限。

108.累计投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者

监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。（）

答案正确

109.股份申请在香港创业板上市，公众股东的数量不得少于50名。（）

答案错误

解析：股份申请在香港创业板上市如发行人具备24个月活跃业务记录，至少有100

名股东。如发行人具备12个月活跃业务记录，至少有300名股东，其中持股量最高的5名

及25名股东合计的持股量分别不得超过公众持有的股本证券的35%及50%„

110.监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得

低于1/2,具体比例由公司章程规定。（）

答案错误

解析：监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不

得低于1/3,具体比例由公司章程规定。

111.《证券法》对股份申请股票上市要求是公司股本总额不少于人民币5000万元。

（）

答案错误

112.产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形式

的财产围和管理权限的一种法律行为。产权界定应当依据“谁投资、谁拥有产权”的原则

进行。

答案正确

113.预先披露的招股说明书（申报稿）是发行人发行股票的正式文件，应含有价格信

息，但发行人不得据此发行股票。（）

答案错误

解析：预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能舍有

价格信息，发行人不得据此发行股票。

114.价值重估是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制

度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。（）

答案错误

解析：损益认定是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计

制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。而价值重估是对企业账面价

值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估

价。

115.公司在股份制改组资产评估中一般使用清算价格法。（）

答案错误

116.发审会后更换保荐人的，无需重新上发审会。（）

答案错误

解析：根据《公开发行证券公司信息披露容与格式准财第9号一-首次公开发行股

票并上市申请文件》对需由保荐人（主承销商）出具意见的文件，应重新核查并出具新的意

见。发审会后更换保荐人（主承销商）的，原则上应重新发审会。

117.净经营收入理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变。（）

答案错误

解析：净经营收入理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总

成本是不变的。但是，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。

118.国际推介的对象主要是个人投资者。（）

答案错误

119.认股权证的不利之处是：筹资会稀释股权；当股价大幅度上升时，导致认股权证

成本过高等。（）

答案正确

120.债权人与股东之间的利益冲突以及与债券相伴随的破产成本又称“外部股东代

理成本”。（）

答案错误

121.证券交易所上网发行资金申购，根据发行人和主承销商的申请，可以缩短1交

易日。（）

答案正确

122.拟发行上市的公司原则上应采取整体改制方式，即剥离非经营性资产后，企业经

营性资产整体进入股份。企业不应将整体业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公

司。（）

答案正确

123.可转换债券每面值为10元。（）

答案错误

解析：可转换债券每面值为100元。

124.首次公开发行股票，发行人应按第9号准则的要求制作和报送申请文件。未按

第9号准则的要求制作和报送申请文件的，中国证监会按照有关规定不予受理。（）

答案正确

125.用股票购买资产的收购方式又叫“换股”。（）

答案错误

解析：用股票交换股票，这种收购方式又称换股，一般是收购公司可直接向目标公

司的股东发行股票，以交换目标公司的股票。通常来说，至少要达到收购公司能控制目标

公司所需的足够多的股票。

.沪市投资者可以使用其所持的证券账户，在申购日向上证所申购在上证所发行的新

股，申购时间为T日上午9：30~11：30,下午1：00〜3：000()

答案正确

127.香港联交所《上市规则》规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连续3

年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元，并且市值不低于1亿港元，则可以上市。

()

答案错误

解析：香港联交所《上市规则》规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连

续3年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元，并且市值不低于2亿港元，则可以上

市。

128.首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后两个完整

会计年度，自股票上市申请被批准之日起计算。()

答案错误

解析：首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后两个完

整会计年度。持续督导的期间自股票或者可转换公司债券厂L市之日起计算。

129.保荐代表人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐代表人的机构。()

答案错误

解析：保荐人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐人大，同时具有交易所会员

资格的证券经营机构。

130.股票发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，招股说明书应说明冠名依

据。（）

答案正确

131.招股说明书分别以中外文编制，在对中外文本的理解上发生歧义时，以中文文

本为准。（）

答案正确

132.招股说明书应使用事实描述性语言，保证其容简明扼要、通俗易懂，突出时间

实

质，不得有祝贺性、广告性、恭维性或诋毁性的词句。（）

答案正确

.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日，将正式印刷的招股说明书全文文本

一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。（）

答案错误

解析：考查招股说明书及其摘要的报送。发行人应在招股说明书及其稍要披露后10

日，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会屈其在发行人注册

地的派出机构。

134.不论《股票上市公告书容与格式指引》是否有明确规定，凡在招股说明书披露

日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决议有重大影响的信息，均应披露。

（）

答案正确

.国债销售的价格一般不应高于承销商与发行人的结算价格。（）

答案错误

解析：国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格;反之，就可能发生

亏损。

136.发行人可以认购或变相认购自己发行的金融债券。（）

答案错误

解析：发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。发行人应在中国人民银行

核准金融债券发行之日起60个工作日开始发行金融债券，并在规定期限完成发行。

137.非公开发行股票的发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先

批准。（）

答案正确

.境上市外资股又称B股，是指在中国境注册的股份向境外投资者发行并在中国境证

券交易所上市交易的股票。（）

答案正确

.上市公司申请非公开发行新股，不需要保荐人保荐。（）

答案错误

140.向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取公开竞价方式。（）

答案正确

141.可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。（）

答案错误

解析：可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和义务。

142.分离交易的可转换公司债券的期限最短为两年，无最长期限限制。（）

答案错误

解析：根据《上市公司证券发行管理办法》，对于可转换公司债券的期限有如下设

计要求：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债

券的期限最短为1年，无最长期限