锂电池行业月报：销量恢复增长短期适度关注

内容目录行情回顾 3新能源汽车销量及行业价格 3新能源汽车销量 3我国新能源汽车销售 3比亚迪新能源汽车销售 4全球新能源汽车销售 5动力电池 6我国动力电池产量 6我国动力电池装机量 7产业链价格 8行业与公司要闻 10行业动态与要闻 10公司要闻 13投资评级及主线 15风险提示 16图表目录图1：锂池数对沪深300表现至24.4.10) 3图2：新源车数对于深300表现至24.4.10) 3图3：我新源车度销及速 4图4：我新源车度销占比 4图5：我纯动能汽车度量增速 4图6：我纯动能汽车度量比 4图7：比迪能汽月度量(辆)增速 5图8：比迪能汽纯电销占比 5图9：全新源用销量增速 6图10：国力其池产及速 6图我新源车力电月装量增速 6图12：国能乘装机比 7图13：国能汽力电三材装占比 7图14：2024年2月动力池量7图15：池碳锂曲线 8图16：氧锂格线 8图17：解价曲线 9图18：酸价曲线 9图19：酸价曲线 9图20：元驱价线 9图21：元523和LFP正极料格线 10图22：氟酸价线 10图23：酸甲酯价格线 10图24：解价曲线 10图25：电板块PE(TTM)对比 16行情回顾33.90%，3000.01%20243300而新能源汽车指数走势强于沪深300指数。个股方面，2024年3月锂电池概念板块中上涨个股49只，下跌个股44只；剔除锂电池3535.72%29.42%20.19%18.71%515.44%13.66%12.91%、12.40%12.36%。图1：锂电池指数相对于沪深300表现(至24.4.10) 图新能源汽车指数相对于沪深300表现(至24.4.10)资料来源：， 资料来源：，新能源汽车销量及行业价格新能源汽车销量我国新能源汽车销售2021350.72687.2625.60%；2023944.8137.48%31.45%120.377.6%。2024388.3035.28%85.12%；2024332.78%2024350.2012.40万58.97%32024208.9031.76%31.10%30.7023.80%1220242024图3：我国新能源汽车月度销量及增速 图4：我国新能源汽车月度销量占比 资料来源：工信部，中汽协， 资料来源：工信部，中汽协，长期以来，我国新能源汽车坚持纯电动为主的发展战略。2021年我国纯电动合计销售290.0682.70%；2022535.1884.51%77.87%；2023665.4624.31%2024354.6085.71%，361.83%。2024128.50万20242023图5：我国纯电动新能源汽车月度销量及增速 图6：我国纯电动新能源汽车月度销量占比 资料来源：工信部，中汽协， 资料来源：工信部，中汽协，202160.38218.30%186.352022499.73%；2023302.44万辆，同比增长62.30%，其中海外合计销售24.28万辆。2024年335461。其中，3383433202462.6313.44%9.78图7：比亚迪新能源汽车月度销量(万辆)及增速 图8：比亚迪新能源汽车纯电动销售占比资料来源：公司公告 资料来源：公司公告2022年，比亚迪纯电动新能源汽车销售91.11万辆，在比亚迪新能源汽车销售中合计占比48.89%；2023157.4852.07%。2024313.9936.26%46.25%202430.0147.92%。全球新能源汽车销售2021650108%；20221007.5356.40%20219%202214%723.3172%202151%202265%。2023年，1368.5835.84%16%（根据Clean2024283.0852513（824年189.8028.69%。图9：全球新能源乘用车销量及增速资料来源：EVSales，CleanTechnica，第一电动研究院，动力电池我国动力电池产量18W，2023778.10GWh42.5%。图10：我国动力和其他电池产量及增速 图我国新能源汽车动力电池月度装机量及增速 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，(注：2024年1月统计口径变为动力和其他电池，增速为联盟公布值)

资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，2024年246W363。2024年以来，我国动力和其他电池合计产量108.8GWh，累计同增长29.5%。202283.5%16.5%202428.20GWh4.70GWh41.46%202451.81%46.99%。我国动力电池装机量143.63%；2022294.66GWh90.09%；2023387.65GWh31.56%。2024年2月，我国新能源汽车动力电池装机量18.0GWh，同比下降17.94%，环比下降44.27%202450.30GWh32.13%。图12：我国新能源乘用车装机占比 图13：我国新能源汽车动力电池三元材料装机占比资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟， 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，202185.26%，202288.66%；202390.85%2024288.80%；202490.21%37.48%202110.73202332.54%。202426.80GWh37.78%；202438.57%。图14：2024年2月我国动力电池出货量Top10资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，20242363351014.10GWh、15.30GWh和17.40GWh,占总装车量比分别为78.6%、85.3%和96.7%，其中宁德时代以9.82GWh20243家、51037.80GWh41.90GWh48.20GWh,75.2%、83.3%95.9%。产业链价格712315.35万元/5.35万元28.20/2021年1220232024年410万元202439.95万元14.07%，图15：电池级碳酸锂价格曲线 图16：氢氧化锂价格曲线资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，2020202212202441010.13/202439.38/8.00%2020202149.7万元/20222023202441022.60万元/2024322.15/2019-2020123142.8万元/吨；20222023202441017.50万元/2024317.30/计钴酸锂价格短期震荡为主。图17：电解钴价格曲线 图18：钴酸锂价格曲线资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，2023年以来，硫酸钴价格总体承压，趋势总体与电解钴价格趋同。2024年4月10日，3.20202433.18万元0.79%20232024年4107.13万元202437.00/1.86，结图19：硫酸钴价格曲线 图20：三元前驱体价格曲线资料来源：， 资料来源：，2019-2022年三元523正极材料价格走势总体与钴价趋同。2023年以来总体承压，截止202441052313.10/2024320182020202120221220244104.39/202434.16/5.53%图21：三元523和LFP正极材料价格曲线 图22：六氟磷酸锂价格曲线资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，2018-202020208202010.70万元/202155万元/10.7万元414%；202224107.20/202436.40/12.50%，主要图23：碳酸二甲酯(DMC)价格曲线 图24：电解液价格曲线资料来源：， 资料来源：百川盈孚，DMC20232024410日：DMC元/202433800/5.26%20182020112万元5吨上涨；2022202320244102.13元/202432.10万元/1.43%行业与公司要闻行业动态与要闻表1：行业要闻回顾时间 来源 主要内容网网3.12 网网网

江苏省发展改革委等部门发布关于印发江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见的通知。意202540020301000消费、贸易、金融等领域应用广泛，碳足迹国内外采信互认机制不断完善20241742010039.15次集中招标采用份额招标的方式，本次集采中标人数量为3个，对应分配份额为50、3020CEOSU7328SU72959欣旺达与河南省许昌市鄢陵县人民政府、河南省投智慧能源公司于广东省深圳市正式签署投站、工业互联网等项目，展开广泛有效的合作为了解决寒冷天气充电缓慢和续航里程焦虑，SKOnWinterPro16，能量密度提高了19国务院 国务院印发关《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案的通知明确要支持交通运输设备和老旧农业机械更新持续推进城市公交车电动化替代支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代加快淘汰国三及以下排放标准营运类柴油货车加强电动氢能等绿色航空装备产业化能力建设加快高耗能高排放老旧船舶报废更新大力支持新能源动力船舶发展完善新能源动力船舶配套基础设施和标准规范逐步扩大电动液化天然气动力生物柴油动力、绿色甲醇动力等新能源船舶应用范围网3.16 网3.18 界网汽车网界

3月第一周，得益于多款荣耀版车型的上市，比亚迪环比暴涨超1倍，以近5万辆的周销量，再次超越大众重回榜首，而且其销量首次超越大众和丰田之和事长兼总裁王传福在论坛上表示，我国新能源汽车变革进度持续深入，正在突破迭代的临界503.81电设施河南交投集团与宁德时代在福建省宁德市签署战略合作框架协议，共建绿色交通能源补给生1020030电车位3000个以上小米集团发布2023年第四季度及全年财报，披露2023年对智能电动汽车等创业业务投入67202298元2023859.6加65我国已建成世界上数量最多辐射面积最大服务车辆最全的充电基础设施体系充网联盟网网3.26 网3.28 汽车网3.28 网网联盟汽车网网联盟

电服务网点密度持续增加，充电便利性大幅提升。202392.9同比增加42.7新增随车配建私人充电桩245.8万台同比上升26.6高速公路沿线具备60003已提升至44。换电基础设施建设加快，2023年我国新增换电站1594座累计建成换电站3567座上海市未来产业先导区建设“一周年”新闻通气会上，临港新片区管委会高科处处长陆瑜表示，特斯拉储能计划于年内完成试投产，达产规模近40GWh国家能源局印发关于《2024应用示范县和示范乡镇，探索开展车网双向互动全球最大电池制造商宁德时代董事长曾毓群昨日接受采访时透露，公司正在与特斯拉合作研25000动汽车20232023270.06增长32.5，其中，动力电池销售额222.49亿元，同比增长21.4；储能系统产品等销售额47.57亿元同比增长131全年实现毛利35.12亿元同比增长66.9毛利率较上年增长2.7个百分点，达13“TheArc202420262030301614不同的市场中的多样化用户需求。2024203034化车型覆盖所有细分市场到2026财年日产汽车计划将全球电驱化车型占比提升至40，203060小米SU7正式上市，新车共推出3款车型，售价21.59-29.99万元100055km，体积成组效率达到77.8，能量密度提升102024SEI15150319（2024—2035年2709020造车新势力如期公布3月交付成绩：埃安环比大涨95，销量达到32,530辆位居第一；鸿蒙智行AITO问界汽车3月全系交付31,727辆，环比大涨50，已连续3个月超理想位居第二；28,98439.25000210M7222.98G92（2024—20252025200040004.8 SNEResearch网网联盟资料来源：

SNEResearch1-2PHEVHEV)搭载的总电池装车量约为同比增长27.0其中宁德时代动力电池装车35.5同比增长44.9市场份额38.4相较于去年同期高出近五个百12.1GWhL6CEOL62329.9335206.25能量2024年3月比2024年2月公共充电桩增加8.3万台，3月同比增长48.6。截至2024年3290.9127.8桩163.1万台。从2023年4月到2024年3月，月均新增公共充电桩约7.9万公司要闻表2：公司要闻回顾领域公司简称时间公告内容2023年年度报告：2023年度实现营业收入79.5亿元，同比减少33.96；归属于上盛新锂能03.28市公司股东的净利润7.0亿元同比减少87.35经营活动产生的现金流量净额15.3亿元，同比减少11.69；基本每股收益0.77元/股2023年年度报告：2023年度实现营业收入405.0亿元，同比增加0.13；归属于上天齐锂业03.28市公司股东的净利润73.0亿元，同比减少69.75；经营活动产生的现金流量净额226.9亿元，同比增加11.78；基本每股收益4.45元/股2023年年度报告年度实现营业收入329.7亿元同比减少21.16归属于上锂电赣锋锂业03.2949.575.871.5上游亿元，同比减少98.83；基本每股收益2.46元/股材料20243盛新锂能04.0110,454,9791.135寒锐钴业202433104.011,292,1480.41合纵科技202433104.03累计回购公司股份1,403,000股，占公司总股本的0.13雅化集团20244304.08实施期限已过半，暂未实施回购中材科技2023年年度报告：2023年度实现营业收入258.9亿元，同比增加0.29；归属于上03.22 市公司股东的净利润22.2亿元，同比减少37.77；经营活动产生的现金流量净额48.2亿元，同比增加59.01；基本每股收益1.3255元/股锂电2023202321.933.03；归属于上关键天际股份03.25 0.493.041.2材料亿元，同比减少87.03；基本每股收益0.09元/股天赐材料2023年年度报告年度实现营业收入154.0亿元同比减少30.97归属于上03.26市公司股东的净利润18.9亿元，同比减少66.92；经营活动产生的现金流量净额多氟多03.29壹石通03.29当升科技03.30天华新能04.01天际股份04.02格林美04.02多氟多04.02多氟多03.29壹石通03.29当升科技03.30天华新能04.01天际股份04.02格林美04.02多氟多04.02杉杉股份04.02新宙邦04.02恩捷股份04.02中伟股份04.03德方纳米04.03星源材质04.03恩捷股份04.11欣旺达03.15宁德时代03.16天能股份03.19德赛电池03.262023年年度报告：2023年度实现营业收入119.4亿元，同比减少3.41；归属于上市公司股东的净利润5.1亿元同比减少73.83经营活动产生的现金流量净额3.3亿元，同比减少81.17；基本每股收益0.46元/股2023年年度报告年度实现营业收入46,454.57万元同比减少22.96归属于上市公司股东的净利润2,452.37万元同比减少83.31经营活动产生的现金流量净额568.06万元，同比减少88.75；基本每股收益0.12元/股2023年年度报告年度实现营业收入151.3亿元同比减少28.86归属于上市公司股东的净利润19.3亿元，同比减少14.80；经营活动产生的现金流量净额12.2亿元，同比增加5.32；基本每股收益3.7991元/股关于回购公司股份的进展公告：截至2024年3月31日，公司通过集中竞价方式回购公司股份6,200,020股，占公司总股本的0.74关于股份回购进展情况的公告：截至2024年3月31日，公司通过集中竞价交易方式回购股份数量4,534,687股，占公司目前总股本的0.90关于回购公司股份的进展公告：截至2024年3月31日，公司通过集中竞价交易方式19,219,8000.37关于回购公司股份进展的公告：截至2024年3月31日，公司通过集中竞价交易方式19,610,7111.64关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告：截至2024年3月31日，公司通过集17,560,6390.782023年年度报告：2023年度实现营业收入74.8亿元，同比减少22.53；归属于上市公司股东的净利润10.1亿元，同比减少42.50；经营活动产生的现金流量净额34.5亿元，同比增加90.53；基本每股收益1.36元/股关于回购公司股份的进展公告：截至2024年3月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份数量1,703,652股，占公司总股本的0.17关于公司回购股份进展的公告：截至2024年3月31日，公司通过集中竞价交易方式3,885,1000.58关于回购公司股份的进展公告：截至2024年3月31日，公司通过集中竞价交易方式885,0600.3170关于GDRGDR12,684,800A63,424,0004.72关于部分董事,监事,高级管理人员增持股份计划延期的公告：本次增持主体中的董320244272024年7月26日，除上述调整外，增持计划其他内容不变关于股份回购完成暨股份变动的公告：截至2024年3月14日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份数量14,601,258股，占公司目前总股本的0.782023年年度报告：2023年度实现营业收入40,091,704.49万元，同比增加22.01；归属于上市公司股东的净利润4,412,124.83万元同比增加43.58经营活动产生锂电的现金流量净额9,282,612.44万元，同比增加51.65；基本每股收益11.79元/股池及关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告：本次回购资金总额不低于人民币设备5,0010,00（含1.2元/股（含；你回购数量不低于119,60股，不超过2391200股2023年年度报告：2023年度实现营业收入202.8亿元，同比减少6.73；归属于上5.635.1329.0欣旺达 04.11

亿元，同比增加642.24；基本每股收益1.7107元/股2023年年度报告年度实现营业收入477.5亿元同比增加14.00归属于上天能股份03.29宁德时代04.01珠海冠宇04.02欣旺达04.02南都电源04.02天能股份03.29宁德时代04.01珠海冠宇04.02欣旺达04.02南都电源04.02天能股份04.03国轩高科04.03蔚蓝锂芯04.03雄韬股份04.03亿纬锂能04.03珠海冠宇04.0925.3亿元，同比增加48.68；基本每股收益2.37元/股关于回购公司股份的进展公告：截至2024年3月31日，公司通过