资产评价研究报告书司法拍卖

资产评估报告正文苏信联评报字[]第56号一、绪言苏州安信兴联资产评定事务所接收苏州市中级人民法院委托，依据相关法律、法规和资产评定准则、资产评定标准，采取市场法和收益法评定方法，根据必需评定程序，对苏州市中级人民法院需要对江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份500万股权（本）在3月10日市场价值进行了评定。二、委托方及资产产权持有方、其它汇报使用方委托方名称：苏州市中级人民法院资产产权持有方名称：江苏苏兴通贸易本项目委托方及资产产权持有方为本汇报使用者，本《资产评定业务约定书》约定和此次资产评定目标相关人亦是本汇报使用者。三、资产评定目标因上海银行银行股份苏州分行和苏州隆海粮油债权纠一纷案，需要对江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份500万股权（本）价值进行评定，为苏州市中级人民法院在具体案件实施中提供价值参考意见。四、资产评定范围和对象资产评定对象为：江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份500万元股权（本）。具体资产评定范围：江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份500万股权（本）价值。五、资产评定价值类型及定义依据此次资产评定特定目标，由评定机构和委托方约定，此次资产评定价值类型为市场价值。所谓“市场价值”：是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫情况下，资产评定对象在资产评定基准日进行正常公平交易价值估量数额。六、资产评定基准日此次资产评定基准日为3月10日。资产评定工作取价标准为：于评定基准日有效价格取费标准；此次资产评定基准日由委托方确定,所选定评定基准日邻近期间，中国市场未发生重大波动，各类商品、生产资料和劳务价格基础稳定，人民币对外币汇率在基础正常波动范围之内。所以，资产评定基准日选择不使评定结果因各类市场价格时点不一样而受到实质性影响。七、资产评定依据（一）关键法律法规依据1、《中国企业法》；2、《中国诉讼法》；3、《中国商业银行法》；4、财政部公布各项资产评定准则、资产评定指南、资产评定指导意见。（二）资产评定行为依据江苏省苏州市中级人民法院（）苏中法鉴委字第00027-2号《司法判定委托书》。（三）产权依据１、贵州仁怀茅台农村商业银行股份股份出具江苏苏兴通贸易股权数额证实书；２、苏州市中级人民法院司法判定移交其它资料。（四）取价依据1、相关资产市场价格信息资料相；2、相关税费法规信息资料。八、资产评定方法此次资产评定目标是苏州市中级人民法院需要对江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份500万股份（本）价值进行评定，而提供委评资产在资产评定基准日市场价值。因为委评资产为企业法人持有银行部分股份，采取成本法评定，其原有价值已经背离了该股份实际市场价值，采取成本法受到限制。评定人员经过市场查询能够取得相关金融机构股份在交易市场资料，我们也查询了该银行近几年经营收益资料。故在此次资产评定中，我们采取“市场法”和“收益法”对委评资产价值进行评定。1、市场法评定思绪为：利用市场上同类或类似资产近期交易价格，经过直接或类比分析以估测资产价值。其前提条件为：有一个活跃公开资产市场；在活跃公开资产市场上有可比资产及其资产交易活动。市场法基础公式为：资产评定价值=资产参考物市场价值×差异调整系数本汇报书所称资产参考物市场价值是指：注册资产评定师依据委评资产，在市场上选择功效相同或相同资产参考物交易价值。差异调整系数反应市场参考物资产和委评资产在功效、交易时间、市场条件等方面差异。2、收益法评定思绪为：经过估测委评资产未来预期收益现值来评定委评资产价值。其前提条件为：委评资产未来预期收益能够估计并能够用货币衡量；委评资产拥有者预期收益所负担风险也能够估计并能够用货币衡量；委评资产预期赢利年限能够估计。收益法基础公式为：资产评定价值=Σ[近期每股派发股利÷（1+折现率或资本化率）n]九、资产评定过程和情况此次评定工作始于3月12日，最终4月10日。资产评定工作关键步骤为：（一）确定资产评定业务基础事项：资产评定机构和委托方商谈，确定本项目资产评定目标、对象和范围、价值类型、评定基准日、评定汇报使用者和使用限制、双方在本项目评定业务中配合和帮助等资产评定要素。接收苏州市中级人民法院《司法判定委托书》委托。（二）注册资产评定师依据确定本项目资产评定要素，制订资产评定项目计划，并经资产评定机构责任人同意后实施。（三）对申报资产评定对象进行全方面清查和现场勘查，依据本项目标评定对象具体情况，搜集资产评定对象相关资料，并进行必需资料整理、分析和验证。在评定过程中，我们获取到相关资料并进行评定：（1）贵州仁怀茅台农村商业银行股份成立于12月，是由原贵州省仁怀市农村信用合作联社改制设置，营业地址：贵州省仁怀市国酒中路215号，注册资本金60,000万元，依据委托方提供经审计后会计资料反应：截止12月31日企业资产总额为1,688,757万元(正确到万元，以下同)，负债总额1,591,280万元，全部者权益为97,477万元，其中：实收资本60,000万元，盈余公积5,148万元，通常准备20,707万元，未分配利润11,622万元；营业收入91,506万元，营业支出64,614万元，营业税金2,012万元，投资收益7,475万元，实现利润31,969万元，缴纳所得税7,992万元，净利润23,976万元，股利分配9,000万元。（2）依据委托方提供贵州仁怀茅台农村商业银行股份章程反应：企业为改制设置，注册资本为60,000万元，原仁怀市农村信用合作联社股东股本金按1:1转化为企业股份，新募集股东股本金1.35元折为1股（即1.35:1），折合股份总数465,069,491股，其中法人实际出资金额31,984.5万元，占股本总额百分比为51.07%，自然人实际出资28,015.5万元，占股本总额百分比为48.93%。（3）依据贵州仁怀茅台农村商业银行股份有限出具股权证实反应：江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份2,500万元股本金额，此次委评500万元股本金额是其持有部分股本金额，因为委托方和产权持有方和贵州仁怀茅台农村商业银行股份未提供持有股份数量，在评定过程中我们注意到，委托方评定目标即为：需要对江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份500万股权（本）价值进行评定，故我们以该股本金额为权数，并确定其评定价值。该股本金已被苏州市中级人民法院查封。（四）评定估算和确定资产评定结果：依据现场勘查具体情况，经过委评资产对象相关参数选择和利用相适合资产评定方法，对各类资产评定对象价值进行计算、分析和判定，和进行整体综合平衡调整，得出相关资产评定结果。我们采取了“市场法”和“收益法”两种方法进行评定估算：（1）市场法估算：我们经过市场调查：查询了和委评银行类似规模、经营业绩同类型银行和评定基准日周围在公开市场拍卖成交交易资料，选择影响价值原因关键指标，进行类比，调整差异系数，以反应出委评资产和参考物资产在功效、交易时间、市场条件等方面价值差异。估算其评定价值。（2）收益法估算：我们经过市场调查和查询到委评银行近一、二年收益（每股支付股利）情况，选择适宜折现率，估算其评定价值，以验证市场法评定价值合理性。依据两种方法估算结果，结合市场交易等情况，经综合考量以确定市场法评定价值作为此次评定股份价值。（五）底稿审核和撰写汇报：各资产评定小组责任人及项目责任人审核资产评定工作底稿，汇总资产评定数据。项目责任人依据工作底稿和评定数据撰写资产评定汇报书。（六）资产评定汇报审核：项目责任人、项目审核人、单位责任人对汇报实施三级审核。十、资产评定假设前提依据此次资产评定目标和资产评定价值类型，本汇报评定结果是建立在“公开市场”、、“交易”等假设前提之上。1、“公开市场”假设前提，是对委评资产拟进入市场条件，和委评资产在这么市场条件下接收何种影响一个假定说明或限定。就此次评定而言，即为资产原全部者对委评资产拥有全部权；所进入交易市场是公开、公平；买卖双方交易行为全部是自愿和理智。2、“交易”假设前提，是指委评资产所评定结果是评定师依据委评资产在模拟公开市场交易条件下所进行评定。鉴于上述资产评定假设前提，此次委托方所委评确实指资产均归资产原全部者全部，并含有全部权对应权利，在设定经营用途下，而能无障碍地进入公开交易市场交易。（二）其它相关假设1、被评定股份企业将保持连续经营，并在经营范围、方法上和基准日设定方向保持一致；2、假设被评定股份企业能正常连续经营，经过正当经营产生稳定经济效益；4、假设末来被评定股份企业经营者是负责，且管理层有能力担当其职务；5、没有考虑可能负担抵押、担保及特殊交易方法、未来可能出现货币利率、汇率、通货膨胀等原因对评定价格影响。当这些假设条件及资产评定中遵照资产评定准则等其它情况发生改变时，将会影响并改变资产评定结论，资产评定汇报将会失效。十一、资产评定结果经资产评定，在本汇报所述资产评定专用目标、资产评定价值类型、资产评定假设前提条件下，苏州市中级人民法院委托评定资产于资产评定基准日市场价值为10,00,000元，大写人民币壹仟万元整（具体资产评定结果详见评定明细表）。十二、尤其事项说明（一）产权瑕疵：对委托方和资产产权持有方存在可能影响资产评定价值瑕疵事项，在苏州市中级人民法院和资产产权持有些人委托时未作特殊说明，而评定人员依据专业经验通常不能得悉情况下，本评定机构及评定人员不负担相关责任。(二)重大期后事项（1）本评定汇报书未考虑资产担保、抵押、和其它特殊交易方可能追加付出价格等行为可能造成资产价值影响，我们也未对资产重估增值额作任何纳税准备。（2）资产评定基准以后，资产评定结果使用期内，资产数量发生改变，应依据本汇报对应评定方法对资产额进行对应调整。若资产价值类型标准发生改变，并对资产评定价值产生显著影响，委托方应立即聘用评定机构重新确定评定价(三)其它说明：（1）依据委托方提供贵州仁怀茅台农村商业银行股份章程反应：企业为改制设置，注册资本为60000万元，原仁怀市农村信用合作联社股东股本金按1:1转化为企业股份，新募集股东股本金1.35元折为1股（即1.35:1），折合股份总数465,069,491股，其中法人实际出资金额31,984.5万元，占股本总额百分比为51.07%，自然人实际出资28,015.5万元，占股本总额百分比为48.93%。（2）依据贵州仁怀茅台农村商业银行股份有限出具股权证实反应：江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份2,500万元股本金额，此次委评500万元股本金额是其持有部分股本金额，因为委托方和产权持有方和贵州仁怀茅台农村商业银行股份未提供持有股份数量，在评定过程中我们关注到，委托方评定目标即为：需要对江苏苏兴通贸易持有贵州仁怀茅台农村商业银行股份500万股权（本）价值进行评定，故我们以该股本金额为权数，并确定其评定价值。我们注意到，委评资产已被苏州市中级人民法院查封。（3）此次股权价值评定结果，是建立在国家宏观经济层面、被评持有股份企业（贵州仁怀茅台农村商业银行股份）经营业绩情况未发生大波动影响作出合理估价，未考虑未来可能出现货币利率、汇率、通货膨胀等原因重大改变可能对评定价值出现影响。（4）此次股权价值评定结果，未考虑股利分配数额和交易后税负价值对评定结果影响十三、资产评定汇报使用限制说明1、依据现行资产评定准则，资产评定结果使用期只有资产评定基准日和本汇报所述资产评定目标经济行为实现或模拟实现日相距不超出十二个月，本资产评定汇报结论才含有参考意义。2、本汇报所述资产评定结果，是注册资产评定师在本资产评定业务委托方所确定特定目标、本资产评定业务所确定价值类型及本汇报所述资产评定假设前提下，发表资产评定专业意见。不应被认为是委评资产可实现价格依据。是否作为会计核实调账依据，由相关会计核实制度和法律法规确定。3、未取得本资产评定机构同意，评定汇报内容不得被摘抄、引用或披露和公开媒体，法律法规要求和相关当事方另有约定除外。4、任何未经委托方和评定机构确定机构和个人不能因为得到评定汇报而成为评定汇报使用者。注册资产评定师和资产评定机构不负担非资产评定汇报使用者使用汇报，或本汇报使用者使用本汇报不妥所造成后果责任。5、本资产评定汇报书评定结果仅适适用于此次评定之特定目标，本汇报书对所评结果用于其它方面客观性未作探讨。6、本汇报书未考虑国家宏观经济政策发生重大改变和遇有自然力和其它不可抗力对资产价格影响，目前述评定目标等条件和评定中假设前提等其它情况发生改变时，评定结果通常会失效；7、国家法律、法规另有要求者从其要求。十四、资产评定汇报提出日期本评定汇报提出日期为4月10日。谨此汇报苏州安信兴联资产评定事务所（一般合作）