2024年大学试题(财经商贸)-金融市场学笔试参考题库含答案

“人人文库”水印下载源文件后可一键去除，请放心下载！（图片大小可任意调节）2024年大学试题(财经商贸)-金融市场学笔试参考题库含答案“人人文库”水印下载源文件后可一键去除，请放心下载！第1卷一.参考题库(共75题)1.微软这样的成功企业的股票在很多年中持续产生巨额收益。这是否违背效率市场假说？2.外汇管制的目的（）。A、维持国际收支平衡B、维持本币和汇率的稳定C、维持本国经济稳定D、改善国际收支状况3.在资本*市场上，专门充当证券经纪人的经纪人通常称作（）。A、佣金经纪人B、两元经纪人C、专家经纪人D、零股经纪人4.公司分析中的定量分析主要包括（）、（）。5.票据是一种无因债权证券，这里的因是指（）A、 产生票据权利义务关系的原因B、 票据产生的原因C、 票据转让的原因D、 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因6.若某证券的票面利率低于现行市场利率，则该证券将以高于其票面金额的溢价交易。7.简述远期利率协议的功能。8.下列不属于二板市场的是（）A、美国NASDAQB、欧洲EASDAQC、香港创业板D、深圳中小企业板9.按照金融工具价格形成不同，金融市场分为（）A、指令驱动市场B、报价驱动市场C、有形市场D、无形市场10.美国国内银行在境外分支机构在境外发行的以美元为面值的大额可转让定期存单，属于欧洲美元存单。11.金融期货市场是一种无形的市场。12.信用合作社是由个人集资联合组成的，其资金来源主要是由（）构成。A、股金B、中央银行贷款C、公积金D、存款E、借人资金13.财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（）。A、办理票据承兑B、向企业发放抵押贷款C、向消费者发放消费贷款D、向企业发放长期贷款E、收购企业发行的股票、债券14.同业拆借市场参与者有（）A、商业银行B、证券公司C、工商企业D、保险公司15.金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于（）的一个范畴。A、外汇期货B、商品期货C、利率期货D、股票期货16.假设一个美国投资者最近打算以每股40英镑的价格投资于一个英国企业，他有10000美元的现金，而当期汇率为2美元/英镑。 填写完成下表中1年后9种情况的收益率（3种可能的每股英镑价格乘以3种可能的汇率）： 17.简述经纪人的种类。18.债券的有价证券属性主要表现为（） I债券可赎回 II债券本身有一定的面值 III持有债券可按期取得利息 IV债券是虚拟资本A、I、IIB、I、IIIC、II、IIID、I、IV19.外汇通常分为两大类：一类是（）；一类是（）20.有些公司并不能确切知道支付外币的确切日期，这样它就希望与银行签订一种在一段时期中都可交割的远期合同。公司希望拥有选择确切的交割日期的权力以匹配它的现金流。如果把你自己放在银行经理的位置上，你会如何对客户想要的这个产品进行定价？21.按照我国外汇管理部门的规定，广义的外汇包括（）。A、外围货币，包括钞票、铸币等B、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等C、外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等D、特别提款权、欧洲货币单位以及其他外汇资产22.世界上第一个有组织的金融期货市场是（）。A、伦敦证券交易所B、芝加哥交易所C、阿姆斯特丹证券交易所D、法兰西证券交易所23.“如果所有证券都被合理定价，那么它们的预期收益率一定都相等。”24.下列关于股利政策的叙述正确的有（）。 Ⅰ.股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，是股份公司稳健经营的重要指标 Ⅱ.股利分配的形式主要有现金红利和股票红利两种 Ⅲ.送股后，股东持有的股份数量和账面价值随之而增长 Ⅳ.现金股利的发放不会导致公司现金流出A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、ⅠC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ25.下列属于中国人民银行职责、职能的有（） Ⅰ.依法制定和执行货币政策 Ⅱ.发行人民币，管理人民币流通 Ⅲ.监督管理黄金市场 Ⅳ.提供政府信贷A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ26.般来讲，资产的盈利性与流动性是（）方向变化的，流动性越高，盈利越（）27.利率对汇率变动的影响是：（）A、国内利率上升，则本国汇率上升B、国内利率下降，则本国汇率下降C、须比较国内外的利率和通货膨胀率后确定28.政府部门一般以（）的角色出现在货币市场上。A、资金供给者B、资金需求者C、企业D、中央银行29.回购协议中的主要参与者是政府。30.影响金融市场发展的五个重要因素：（）、（）、（）、（）、（）。31.企业向个人投资者发行股票属于（）A、商业信用B、消费信用C、直接融资D、间接融资32.下列有关股票风险性特征，说法不正确的是（）。A、股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性B、投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期C、真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期D、股票风险的内涵也可以说是历史收益与预期收益之间的偏离33.试论金融期货市场的主要规则。34.金融衍生工具市场可细分为（）。A、期货市场B、期权市场C、远期协议市场D、互换市场35.普通股股东享有优先认股权，优先股股东不享有优先认股权。36.按组织方式，外汇市场可分为（）和（）；按参加者的不同，可分为（）和（）；按政府对市场交易的干预程度不同，可分为（）和（）；按外汇买卖交割期的不同，外汇市场又可分为（）、（）和（）37.基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（）。A、股票的投资价值B、股票的价格C、股利分配D、预测利润38.商业银行主要参与以下哪些市场的活动（）A、票据市场B、同业拆借市场C、证券市场D、外汇市场E、债券市场39.大多数国家对同业拆借的期限都没有限制。40.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是（）。A、代销发行B、包销发行C、助销发行D、招标发行E、推销发行41.假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。假设该公司未支付现金红利。一年以后，若A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？42.试述金融监管理论的变革。43.假定某股票当前的价格信息为买方报价11.20元，卖方报价11.25元，假定某投资者提出11.30元的限价买入指令，则成交价格为（）。A、11.20元B、11.25元C、11.30元D、交易不会执行44.大额定期存单具有（）特点。A、发行人是大银行B、面额固定起点大C、可转让流通D、必须记名E、可获得接近金融市场利率的利息收益45.基于市场的信用度指标假设当前市场为（）。A、弱有效市场B、中强有效市场C、强有效市场D、以上皆不对46.公募发行（）。A、是指公开向社会非特定投资者的发行B、可以提高发行者的知名度C、上市的债券可以转让流通D、比私募发行的债券更具吸引力E、受投资者的制约较少47.远期汇率与即期汇率的差价，即远期差价，包括（）。A、升水B、贴水C、平价D、汇水48.货币市场特征是（）A、主要是无形市场B、主要是有形市场C、交易规模大D、流动性强49.简述货币市场和资本*市场的区别。50.中国的金融监管体系属于（）。A、“二元多头式”金融监管体系B、混业监管体系C、分业监管体系D、混合监管体系51.在证券市场上，买卖双方有权进入交易所正式市场进行交易活动。52.股票在证券交易所挂牌买卖，称为（）。A、场内交易B、场外交易C、柜台交易D、店头交易53.以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券，称为（）A、定息债券B、贴现债券C、公募债券D、私募债券54.证券投资基金根据其组织形式不同，可分为（）和（）55.债券投资会带来哪些收益？56.讨论马柯维茨有效集的含义。57.中证规模指数包括（）。 Ⅰ.中证100指数 Ⅱ.中证300指数 Ⅲ.中证500指数 Ⅳ.中证600指数A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ58.下列属于经济指标中的先行性指标的包括（）。 Ⅰ.利率水平 Ⅱ.国内生产总值 Ⅲ.货币供给 Ⅳ.消费者预期A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ59.国库券公开招标发行方式有（）A、美式招标B、德式招标C、日式招标D、荷兰式招标60.如果当前市场银根很紧，市场利率以及其他债券利率水平逐步升高，则债券发行人应考虑确定较高的债券发行利率。61.不管是汇票、本票还是支票，当事人都有两个，即出票人和收款人。62.股票实质上代表了股东对股份公司的（）。A、产权B、债权C、物权D、所有权63.在会员制证券交易所，会员同交易所的关系是合同关系，而不是自治自律关系。64.国际银行服务设施的种类包括（）。A、国际部B、空壳分支机构C、代表处D、国际银行设施E、办事处65.为什么交易所向期权卖方收保证金而不向买方收保证金？66.不以盈利为目标的国债购买者有（）。A、证券交易所B、证券自营商C、中央银行D、养老保险基金67.简述影响债券转让价格的主要因素。68.按照交易程序不同，金融市场可分为（）A、货币市场和资本*市场B、现货市场和期货市场C、发行市场和流通市场D、有形市场和无形市场69.下列资产中通胀风险最大的是（）A、股票B、固定收益证券C、房地产D、汽车70.短期国债的典型发行方式是（）方式；地方政府债券一般采用（）方式。而长期国债最主要发行方式有（）、（）、（）71.公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称（）A、直接发行B、间接发行C、私募发行D、公募发行72.关于荷兰式招标，以下说法正确的是（）。A、又称作单一价格招标B、最终每家中标商的认购价格是相同的C、当市场对于债券的需求不大时，可考虑采用荷兰式招标D、全体中标商的最后中标价格是以发行人按募满发行额时的最低中标价格确定的73.绝大多数期货合约是通过交割方式平仓了结的。74.简述家庭在金融市场上的地位与作用。75.证券市场包括（）A、信贷市场B、股票市场C、债券市场D、基金市场第2卷一.参考题库(共75题)1.与伦敦、苏黎世黄金市场不同的是，美国黄金市场以发展黄金现货交易为主。2.专门融通一年以内短期资金的场所称之为（）A、货币市场B、资本*市场C、现货市场D、期货市场3.你的朋友告诉你她刚收到她所持有的10000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，该国债的年息票率为6%。请问她共收到（）钱A、300元；B、600元；C、3000元；D、6000元。4.股权类产品的衍生工具不包括（）。A、股票期货B、股票指数期权C、金融互换D、股票期权5.金融市场首先形成于17世纪的（）A、中国浙江一带B、美洲大陆C、欧洲大陆D、日本6.进行期货交易，不必支付期货合约的全部价款，只需交纳一定比例的保证金给经纪公司即可。7.债券的承销方式有（）。A、直接发行B、间接发行C、私募发行与公募发行D、代销E、余额包销与全额包销8.黄金价格类型有（）A、生产价格B、市场价格C、准官方价格D、消费价格9.许多新的金融创新的交易过程较为复杂，如（）。A、期货B、指数期权C、互换D、抵押担保10.政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。A、十年以上B、一年以上C、三年以上D、五年以上11.汇票当事人包括（）。A、出票人B、付款人C、持票人D、收款人E、承兑人12.企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（）A、中心B、基础C、枢纽D、核心13.20世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，而是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。14.商业票据市场是怎样形成的?15.阐述基本分析与技术分析的区别与联系。16.按利息支付方式不同，债券分为（）A、附息债券B、利随本清债券C、贴现债券D、回购债券17.短期国债的典型发行方式是（）方式。A、公募发行B、拍卖投标发行C、拍卖D、推销人员推销18.设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格，其中X3＞X2＞X1且X3-X2=X2-X1，所有期权的到期日相同，请证明：0.2≤0.5（c1+c3）19.股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为（）20.商人银行最为发达的国家是（）。A、美国B、英国C、日本D、中国21.中国证券业协会履行的职能可以概括为（）。 Ⅰ.自律 Ⅱ.服务 Ⅲ.传导 Ⅳ.监管A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅳ22.由一般物价水平的不确定变动而使人们遭受损失的可能性是（）。A、国家风险B、购买力风险C、市场风险D、经营风险23.一般来说，家庭借款者在住房抵押贷款的整个期间内支付的利息相对于本金来说更多。24.简述保险市场的构成要素。25.试述加强我国证券市场监管应采取哪些措施。26.简述金融市场监督管理的主要机构。27.（）、（）和（）会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响28.开办沪深300指数期货交易的是（）A、中国金融期货交易所B、上海期货交易所C、大连商品交易所D、郑州商品交易所29.只对特定的投资者发行证券的发行方式称为（）A、公募发行B、私募发行C、直接发行D、间接发行30.金融期货市场的直接和间接参与者可分为五大类：（）、（）、（）、（）、（）31.股票流通中的场内交易其直接参与者必须是（）。A、股民B、机构投资者C、证券商D、证券交易所会员32.财政政策主要包括（）和（）33.假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？34.金融期货的基本功能是（）A、规避风险B、发现价格C、稳定价格D、融通资金35.开放式基金的申购以金额申请，赎回以份额申请。36.美国的基金多为公司型基金。37.股票市场主要由发行市场与流通市场构成。38.证券投资基金收益来源有（）A、股票红利B、债券利息C、资本利得D、存款利息39.通常，期限在1年以下（含1年）的国债为（）。A、附息式国债B、贴现式国债C、流通国债D、记账式国债40.在股票、债券投资操作过程中，（）是投资者最关心的一个方面。A、变现能力比率B、资产管理比率C、负债比率D、盈利能力比率41.企业债券的偿还期是从债券发行日到流通转让这段时间。42.2010年3月31日我国证券市场首次推出了（）A、现货交易B、期货交易C、期权交易D、信用交易43.业拆借市场有哪些参与者？44.什么是全额包销？它有几种实施方式？请分别描述。45.下列不属于境外上市的股票是（）A、A股与B股B、H股C、S股D、N股46.期货交易中建立初始交易部位叫做（）A、开仓B、持仓C、平仓D、成交47.与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单所不同的是（）。A、大额可转让定期存单可以在自己的二级市场实现流通转让B、大额可转让定期存单的面额一般都是固定的C、大额可转让定期存单不可以在到期前领取本息D、大额可转让定期存单利率既有固定利率，也有浮动利率48.金融市场高效、公平运行，主要靠计划体制。49.目前我国的证券交易所有（）A、上海证券交易所B、郑州证券交易所C、深圳证券交易所D、中国金融证券交易所50.债券投资的风险有（）A、违约风险B、利率风险C、通胀风险D、流动性风险51.（）是⼀年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。A、货币市场B、资本*市场C、外汇市场D、黄金市场52.附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（）。A、附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易B、传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的C、附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换D、附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换53.金融市场的功能是（）A、资金融通B、优化资源配置C、风险分散D、综合反映54.我国1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》所规定的基金是（）基金。A、公司型B、成长型C、契约型D、收入型55.按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为（）。A、开放式基金B、封闭式基金C、契约型基金D、公司型基金56.外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分。57.同业拆借市场有哪些主要模式，它们的共同点有哪些？58.金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人，是金融市场的参与者，因此金融市场媒体与金融市场主体没什么区别。59.技术指标的种类大致分为三大类：（）、（）和（）60.有形黄金市场，主要指黄金交易在固定交易场所里进行，如（）。A、新加坡黄金市场B、纽约黄金市场C、苏黎世黄金市场D、伦敦黄金市场61.银行承兑汇票的（）和（）之和为综合利率。62.金融期权的主要功能有（）。 Ⅰ.投资功能 Ⅱ.套期保值功能 Ⅲ.筹资功能 Ⅳ.价格发现功能A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ63.同业拆借市场是如何进行分类的？64.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。65.在金融产品和服务零售领域中，（）是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。A、合法性B、适当性C、合理性D、原则性66.在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（）。A、大商业银行B、中小商业银行C、非银行金融机构D、中央银行E、境外代理银行67.股票投资的基本分析主要包括下列方面（）。A、宏观经济分析B、上市公司所处行业的发展阶段分析C、上市公司的形象分析D、上市公司的规模分析E、上市公司的素质分析68.（）是为有一定收益的公益性项目发行的，约定在一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。 I一般责任债券 II普通债券 III专项债券 IV收入债券A、I、IIB、III、IVC、II、IIID、I、IV69.同业拆借市场最早出现在（）。A、美国B、英国C、中国D、香港70.我国第一支开放式证券投资基金是（）A、基金开元B、基金金泰C、华安创新D、基金天骥71.为什么说利率互换违约的预期损失小于相同本金的贷款违约？72.股票基金的主要功能是（）。A、将大众投资者的小额投资集中为大额基金B、将大众投资者的大额投资分散为小额基金C、获取稳定收益，风险较小D、流动性强，变现快的特点E、组合投资，分散风险73.单因素模型假设哪两种类型的因素会造成证券收益率各个时期之间的差异？74.基本分析进入最后一个也是最关键的一个环节——公司分析。75.金融市场主体是指（）A、金融工具B、金融中介机构C、金融市场的交易者D、金融市场价格第1卷参考答案一.参考题库1.参考答案：否。微软股票持续的高收益率并不意味着投资者在微软成功成为显而易见的事实后买入股票可以赚取超常收益。2.参考答案：A,B,C3.参考答案：C4.参考答案：财务比率的分析；不同时期的分析5.参考答案：A6.参考答案：错误7.参考答案： 远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动风险。签订FRA后，不管市场利率如何波动，协议双方将来收付资金的成本或收益总是固定在合同利率水平上。 另外，由于远期利率协议交易的本金不用交付，利率是按差额结算的，所以资金流动量较小，这就给银行提供了一种管理利率风险而无须通过大规模的同业拆放来改变其资产负债结构的有效工具，这对于增加资本比例，改善银行业务的资产收益率十分有益。 与金融期货、金融期权等场内交易相比，远期利率协议具有简便、灵活、不需支付保证金等特点，更能充分满足交易双方的特殊需求。但与此同时，其信用风险和流动性风险也较场内交易的金融期货合约要大。但其市场风险较金融期货小，因为它最后实际支付的只是利差而非本金。8.参考答案：D9.参考答案：A,B,C,D10.参考答案：正确11.参考答案：错误12.参考答案：A,C,D,E13.参考答案：B,C14.参考答案：A,B,D15.参考答案：B16.参考答案： 17.参考答案： （1）货币经纪人。 （2）证券经纪人。 （3）证券承销人。 （4）外汇经纪人。18.参考答案：C19.参考答案：自由外汇；记帐外汇20.参考答案： 银行在定价时可假定客户会选择对银行最不利的交割日期。我们可以很容易证明，如果外币利率高于本币利率，则拥有远期外币多头的客户会选择最早的交割日期，而拥有远期外币空头的客户则会选择最迟的交割日期。相反，如果外币利率低于本币利率，则拥有远期外币多头的客户会选择最迟的交割日期，而拥有远期外币空头的客户则会选择最早的交割日期。只要在合约有效期中，外币利率和本币利率的高低次序不变，上述分析就没问题，银行可按这个原则定价。 但是当外币利率和本币利率较为接近时，两者的高低次序就有可能发生变化。因此，客户选择交割日期的权力就有特别的价值。银行应考虑这个价值。 如果合约签订后，客户不会选择最有利的交割日期，则银行可以另赚一笔。21.参考答案：A,B,C,D22.参考答案：B23.参考答案：错误24.参考答案：D25.参考答案：D26.参考答案：反；低27.参考答案：C28.参考答案：B29.参考答案：错误30.参考答案：经济因素；法律因素；市场因素；技术因素；管理因素31.参考答案：C32.参考答案：D33.参考答案： 金融期货市场同其他市场一样，也具有自己的运行和调控规则，以保证期货市场健康、高效、有序地运作，保护投资者的合法权益。 （1）规范的期货合约。 A.必须是双向合约，以保证其流动性； B.必须简单明确，不能含糊其辞； C.必须使交易程序公开化，买卖双方不能私下增减其内容。 （2）严格保证金制度，进行期货交易，不必支付期货合约的全款，只需缴纳—定比例的保证金给经纪公司即可。 （3）期货价格制度。 A.价格单位； B.价格最小浮动额； C.停板额； D.报价制度. （4）交割期制度。 （5）期货交易时间制度 （6）佣金制度.34.参考答案：A,B,C,D35.参考答案：正确36.参考答案：柜台市场；交易所市场；零售市场；批发市场；官方外汇市场；自由外汇市场；外汇黑市；现货市场；期货市场37.参考答案：A38.参考答案：A,B,C39.参考答案：错误40.参考答案：A,C,D41.参考答案： 42.参考答案： （1）20世纪30年代以前的金融监管理论。20世纪30年代以前的金融监管理论主要集中在货币监管和防止银行全面挤提方面，讨论的焦点总是在于要不要建立以中央银行为主体的安全网，对于金融机构经营行为的具体讨论则很少。在1797～1825年的"金块论战"中，亨利·桑顿对真实票据原则提出质疑，要求对发行银行券进行集中监管。1825～1865年分别支持真实票据理论和桑顿理论的银行学派和通货学派继续围绕着真实票据理论进行争论，最后通货学派获胜，从而统一货币发行的中央银行纷纷成立。货币统一发行的权利赋予了中央银行及其他金融监管机构的监管者地位。中央银行的另一项职能就是建立全国统一的票据清算系统。但是，统一货币发行和统一票据清算之后，货币信用的不稳定问题仍然没有消失，许多金融机构常常由于谨慎的信用扩张而引发金融体系连锁反应式的波动。这样，中央银行以统一货币发行和提供弹性货币供给为特征的金融监管就逐渐转向了通过最后贷款人的职能稳定经济和金融方面上来。尽管在现在看来，这些已不算金融监管，但它们却为中央银行进一步自然地发展为广泛的金融活动的监管者奠定了基础。这一时期，另一种值得一提的理论是以哈耶克为首的自由银行制度学派理论，他们不承认市场是有缺陷的，因而信奉金融业的自由经营原则。 （2）20世纪30年代到70年代的金融监管理论。30年代的大危机提供了一系列证明市场不完全性的充分证据，金融监管理论从此建立在对市场不完全性的确认的基础上。外部性、垄断及信息不对称等于市场失灵，需要广泛、严格的政府金融监管。公共效益理论成为主流，在凯恩斯客观经济理论的影响下，传统中央银行的货币管制已经转化为货币政策并服务于宏观经济调控的目标，对金融机构具体经营行为的干预成为这一时期金融监管的主要内容。不过，值得一提的是，上述理论并不是惟一针对金融体系，在当时的理论研究中，如斯蒂格勒关于产业组织和政府管制理论的研究中，对金融业的管制是被当作与对电力、航空等行业的管制类似的情形，金融业的独特性很大程度上被忽略掉了。 （3）20世纪70年代至今的金融监管理论。70年代，自由化理论和思想在凯恩斯主义经济政策破产的情况下开始复兴，金融自由化理论以金融压抑和金融深化理论为代表，主张放松对金融业的过度严格管制，特别是解除金融机构在利率水平、业务范围和经营的地域选择等方面的限制，恢复金融业的竞争，以提高金融业的效率。 现实中，金融体系效率下降，压制了金融业发展，金融自由化理论把这归罪于广泛、严格的金融管制；而且，金融监管作为一种政府行为，其实际效果也受到政府解决金融领域市场不完全性问题的能力限制。 可见，如果说20世纪30～70年代金融监管理论的核心是金融体系的完全优先的话，金融自由化理论则尊崇效率优先的原则。对此，我们可以从"矫枉过正"的角度来理解。显然没有任何一个金融自由化理论的支持者同意完全解除政府金融监管，就像当初自由银行制度学派所主张的那样，它们与主张政府干预者的观点差异也仅仅限制在干预的范围、手段和方式等并不算本质的方面，在这种情况下，金融监管开始转向如何协调安全稳定与效率的方面。 20世纪90年代以来，金融自由化理论也因一系列金融危机而受到普遍批评。但是，迄今为止还没有充分的证据证明金融自由化一定会导致金融体系的不稳定，或者尚未自由化的金融体系就一定是安全稳定的；与此同时，在一些国家金融机构效率的提高和金融业的繁荣倒是提供了相反的证据。因此，金融理论在其普遍有效性方面还有待于进一步的发展和完善。43.参考答案：B44.参考答案：B,C,E45.参考答案：B46.参考答案：A,B,C,D,E47.参考答案：A,B,C48.参考答案：A,C,D49.参考答案： （1）期限的差别。资本*市场上交易的金融工具均为一年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限，如股票等。而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具，最短的只有几日甚至几小时。 （2）作用的不同。货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。而在资本*市场上所融通的资金，大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料，政府在资本*市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。 （3）风险程度不同。货币市场的信用工具，由于期限短，因此流动性高，价格不会发生剧烈变化，风险较小。资本*市场的信用工具，由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也较高。50.参考答案：C51.参考答案：错误52.参考答案：A53.参考答案：C54.参考答案：契约型投资基金；公司型投资基金55.参考答案： 债券投资所带来的收益有以下3种： ①利息收入，除了中央政府或联邦政府发行的债券免税之外，也适用于所得税。 ②资本损益，如果有收益的话适用于资本利得税。在中国，尚未开征这类税种。 ③将利息作再投资所得到的收益。在计算债券投资的收益时，由于对以上3个收益来源的涵盖范围不同，因此，有各种不同的债券收益率。56.参考答案：有效集是指能同时满足预期收益率最大和风险最小的投资组合的集合。对于一个理性的投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。能同时满足这两个条件的投资组合的集合就是马柯维茨有效集。有效集曲线具有如下特点：有效集是一条向右上方倾斜的曲线，它反映了"高收益、高风险"的原则；有效集是一条向上凸的曲线；有效集曲线上不可能有凹陷的地方。57.参考答案：B58.参考答案：C59.参考答案：A,D60.参考答案：正确61.参考答案：错误62.参考答案：D63.参考答案：错误64.参考答案：A,B,C,D,E65.参考答案： 期权买方在支付了期权费后，其最糟糕的结果是0，他永远不必再付出，因此他无需再缴保证金。66.参考答案：A67.参考答案： （1）市场利率； （2）经济发展情况； （3）物价水平； （4）中央银行公开市场操作； （5）新债券发行量； （6）投机操纵； （7）汇率。68.参考答案：C69.参考答案：A70.参考答案：拍卖；公募；买卖投标发行；中央银行包销；通过推销人推销71.参考答案：D72.参考答案：A,B,D73.参考答案：正确74.参考答案：家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者。家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。75.参考答案：B,C,D第2卷参考答案一.参考题库1.参考答案：错误2.参考答案：A3.参考答案：A4.参考答案：C5.参考答案：A6.参考答案：正确7.参考答案：D,E8.参考答案：A,B,C9.参考答案：B,C,D10.参考答案：A11.参考答案：A,B,D12.参考答案：B13.参考答案：正确14.参考答案： （1）商业票据，以大型工商企业为出票人，到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的远期本票；以商品销售为依据的商业汇票；商业抵押票据等. （2）商业票据原是一种古老的商业信用工具，真正作为货币市场工具而大量使用则是20世纪60年代以后.商业票据最初是随商品和劳务交易而签发的一种债务凭证. （3）随着商品经济的发展，20世纪20年代，在银行贷款受到多种限制的情况下美国开始发行商业票据。商业票据与商品和劳务相分离，演变成一种专供在货币市场上融资的票据。20世纪70年代，欧洲商业票据市场也开始形成，商业票据市场在不断扩大。 （4）商业票据发行者和投资者是票据市场形成的两大要素，它们构成了票据市场的供求双方。15.参考答案： 基本分析是指对证券的基本面的分析，它通过研究影响证券供给、需求两种力量的变动因素，作为确定某个投资品种内在投资价值的依据。 技术分析是指通过图表或市场走势技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的应运趋势，而不在乎变动的理由。 二者的联系： （1）目的相同，都是为了研究证券价格未来的走势。 （2）都需要掌握完全信息。 （3）都使用了一些定性或定量分析法。 二者的区别： （1）基本分析主要是为了选择值得投资的品种，而技术分析主要是为了选择买卖时机。 （2）基本分析是预测股份公司（或其他证券）的盈利和利润分配状况，技术分析主要是为了了解股票（或证券）价格波动特征以获取买卖差价。 （3）基本分析以定性分析为主，技术分析以定量分析为主。16.参考答案：A,B,C17.参考答案：C18.参考答案： 19.参考答案：普通股20.参考答案：B21.参考答案：A22.参考答案：B23.参考答案：正确24.参考答案： 与其他市场一样，保险市场也是由主体和客体这两大要素构成的。 保险市场的主体是指保险交易活动的参与者，包括保险人、投保人和保险中间人。 （1）保险人，即经营保险业务、提供保险经济保障的组织或机构，是保险市场的供给主体。主要包括国营保险公司，保险股份有限公司，相互保险组织，个人保险组织等组织形式。 （2）投保人，即保险单的购买者，是保险市场的需求主体。 （3）保险中介人，即为保险供求双方提供服务的专门组织或个人。保险中介人主要有保险代理人和保险经纪人。 保险市场的客体是指保险市场的交易对象，即各种具体的险种或保险单。主要有财产保险、责任保险、信用保证保险和人身保险。25.参考答案： 我国《证券法》对中国证券监督管理机构及其职责作了最新规定。其主要内容有：《证券法》第一百六十六条规定："国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。" 《证券法》第一百六十七条规定："国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：（一）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权； （二）依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算，进行监督管理； （三）依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动，进行监督管理； （四）依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施； （五）依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况； （六）依法对证券业协会的活动进行指导和监督； （七）依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处； （八）法律、行政法规规定的其他职责。" 总的说来，以上监管内容可分为证券发行和上市监管，证券交易监管，证券交易所、证券业协会等自律机构的监管，以及证券商监管四部分。26.参考答案：金融监管主要通过三类机构进行，