2024年《证券投资基金基础知识》考试强化练习试题库（含答案）

PAGEPAGE12024年《证券投资基金基础知识》考试强化练习试题库（含答案）一、单选题1.下列费用不属于基金交易费的是（）。A、过户费B、交易佣金C、印花税D、上市年费答案：D解析：基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。D项，上市年费属于基金运作费。2.通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是（）。A、债券持有人B、债券发行人C、债券市场D、债券承销商答案：B解析：债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。3.某企业上一年度的资产收益率为20％，净资产收益率为40％，该企业上一年度的权益乘数为（）。A、1B、3C、2D、1.5答案：C解析：净资产收益率=资产收益率×权益乘数，本题中，该企业上一年度的权益乘数=净资产收益率／资产收益率=40％／20％=2，即200％。4.关于资产负债表中的信息，下列选项表述均错误的是（）。Ⅰ.包含了企业占有资源的数量和性质Ⅱ.资产项揭示了企业资金的资金来源和财务状况Ⅲ.表中的信息为分析收入来源性质及稳定性提供了基础，可以为收益把关Ⅳ.只要研究负债项即可了解企业短期及长期偿债能力A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：(1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。对于正常运作的企业而言，资产负债表所列示的资源，正是企业获得回报的基础。在市场环境中，企业不占有资源就意味着失去生存竞争的能力和获得利润的机会。(2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。资本成本(投入资金)与企业盈利和收入存在重要关联，远远超过企业资本成本的收入往往不具有持续性。若企业盈利离开了资产价值的支持，盈利预期的可靠性和准确性就值得怀疑。(3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力、是否存在财务困难以及违约风险等。(4)资产负债表可以为收益把关。作为“第一会计报表”的资产负债表与企业的另外两个报表——利润表和现金流量表密切相关。从某种意义上而言，由于资产负债表是某一特定时刻的资产和负债的简要描述，可以大大限制资产和负债的操纵程度，与利润表相比更加规范和准确。5.关于我国证券投资基金场内证券交易市场，以下说法正确的是（）A、上海证券交易所采用公司制，深圳证券交易所采用会员制B、上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制C、上海证券交易所采用会员制，深圳证券交易所采用公司制D、上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制答案：D解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。6.合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，可以委托境外投资顾问进行境外证券投资也可以委托境外资产托管人负责境外资产托管。关于境外投资顾问或境外托管人的条件限制，以下表述错误的是（）。A、境外托管人应受当地政府、金融或证券监管机构的监管，有足够的熟悉境外托管业务的专职人员B、境外投资顾问应经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务C、境内托管人在境外设立的分支机构担任境外托管人的，可不受关于实收资本或托管规模的限制D、境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任境外投资顾问的，可不受关于管理规模的限制答案：C解析：本题用排除法选出。境外投资顾问(简称投资顾问)是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：(1)【在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。】(2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。(3)经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。(4)有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。【境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受第(3)项规定的限制。】境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构(简称托管人)负责资产托管业务。托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：(1)【在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。】(2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。(3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。(4)具备安全保管资产的条件。(5)具备安全、高效的清算、交割能力。(6)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。7.证券A与证券B的收益率相关系数为0．4，证券A与证券C的收益率相关系数为-0．7，则以下说法正确的是（）。A、当证券A上涨时，证券B下跌的可能性比较大B、当证券B上涨时，证券C下跌的可能性比较大C、当证券B上涨时，证券C上涨的可能性比较大D、当证券A上涨时，证券C下跌的可能性比较大答案：D解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。证券A与证券B的收益率相关系数为0．4，说明当证券A上涨时，证券B可能会跟着上涨；证券A与证券C的收益率相关系数为-0．7，说明当证券A上涨时，证券C可能会下跌。8.公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年公司的总资产是（）A、13亿元B、9亿元C、23亿元D、35亿元答案：D解析：所有者权益＝10亿+3亿+22亿＝35亿9.下列关于融资交易和融券交易的说法中，错误的是（）。A、融资和融券业务都会放大投资收益率或损失率B、用证券冲抵保证金时，不同证券必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算C、融资即投资者借入资金购买证券，融券即投资者借入证券卖出D、目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于100％答案：D解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50％。10.下列关于中证指数的说法，错误的是（）。A、样本包括银行间市场和沪深交易所的国债、金融债券和企业债券B、是中证指数公司编制并发布的第一支债券类指数C、中证指数公司每日计算并发布收盘指数D、当成分券出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时剔除该成分券答案：D解析：中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。11.下列不属于股票投资风险的是（）。A、再投资风险B、股票价格波动C、公司可能破产D、股东获得的分红可能低于预期答案：A解析：再投资风险属于投资债券的风险。12.关于计价错误责任承担，以下表述错误的是（）A、因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金服务机构予以赔偿B、因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金托管人予以赔偿C、因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金管理人予以赔偿D、基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同规定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任答案：A解析：基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。13.关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是（）A、在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的B、在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略C、被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的D、在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益答案：C解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。在市场定价有效的前提下，想要提高收益，最佳的选择是被动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本。在现实中，被动投资与主动投资并不是完全对立的，有些投资策略介于二者之间。在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地、更不可能连续地取得成功的。14.下列关于杜邦等式的表述中，正确的是（）。A、净资产收益率=销售利润率×应收账款周转率×权益乘数B、净资产收益率=销售利润率×存货周转率×权益乘数C、净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数D、净资产收益率=销售利润率×净资产周转率×权益乘数答案：C解析：杜邦等式：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。15.关于基金业绩归因，下列表述错误的是（）。A、基金业绩归因的Brinson方法主要归因于资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应B、评价基金业绩表现，一般需要跟踪它的长期表现C、股票基金只能用Brinson方法进行业绩归因D、基金业绩归因中，通常会从多个时间维度进行分析答案：C解析：股票基金业绩的归因除了可以使用相对收益归因中最常见的Brinson方法外，还可以使用绝对收益归因方法。16.我国场内股票交易产生过户费，其最终收取机构是（）。A、证券结算风险基金B、中国证券登记结算有限公司C、中国证监会D、证券交易所答案：B解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。17.假设基金在2012年12月3日的单位净值为1．5151元，2013年9月1日的单位净值为1．8382元，期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0．315元，该基金2013年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1．9014元。则该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率为（）。A、0.5041B、0.4051C、0.4087D、0.4542答案：D解析：该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率R=1.9014／1．5151×1．8382／(1．9014-0．315)-1]×100％=45．42％。18.货币市场工具风险较低，安全性高，主要参与交易的主体是（）A、私募证券投资基金B、个人投资者C、银行等机构投资者D、中小企业答案：C解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内(含1年)；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。19.关于衍生工具的特点，以下表述错误的是（）。A、通过衍生工具能够实现小资金撬动大资金B、衍生工具可能会因为缺乏交易对手而不能平仓或变现C、衍生工具涉及基础资产的跨期转移D、衍生资产的价格和合约标的资产价格没有联动性答案：D解析：联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。例如，我国股指期货沪深300指数合约与沪深300股票指数价格走势密切相关，内在价值存在高度关联性。20.境内机构投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，下列选项符合条件的是（）。A、在境外设立，经所在国家或者地区监管机构批准从事投资管理业务B、最近3年没有受到所属监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部、监管机构的立案调查C、最近一个会计年度管理的证券资产50亿美元D、具备4年的经营投资管理业务经验答案：A解析：境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：(1)在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。(2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。(3)经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。(4)有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。21.小李购买了100股A上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是（）。A、公司破产清算时，享有剩余财产分配权B、公司有盈利时，享有约定的固定股息率的权利C、在公司支付债息和优先股股息后，参与股利分配D、公司召开股东大会时，享有表决权答案：B解析：优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。22.下列关于基金互认的说法中，错误的是（）。A、在基金互认制度下，在一国监管体系下注册的基金，需要在另一个国家或地区进行注册，才可以销售B、内地与香港的基金互认协议生效后，两地投资者可以购买互认范围内的基金C、基金互认是基金跨市场销售的一种制度性安排D、目前内地和香港就基金互认方面在基金互认范围、管理人条件等已经达成了初步共识答案：A解析：基金互认是基金跨市场销售的一种制度性安排。在这种制度下，在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。23.下列对股票的描述错误的是（）。A、股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证B、股票是一种有价证券C、股票实质上代表了股东对股份公司的所有权D、股票发行人定期支付利息并到期偿付本金答案：D解析：债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向其支付利息，并在到期日偿还本金。24.按照持有人权利的性质来分类，可以将权证分为（）。A、美式权证、欧式权证和百慕大权证B、认股权证和备兑权证C、股权类权证、债权类权证和其他权证D、认购权证和认沽权证答案：D解析：按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。25.某混合基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%，在95%的概率下，月度净值增长率区间为（）A、-1%—7%B、1%—7%C、5%—11%D、-5%—11%答案：D解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2／3(约67％)的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95％的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。所以这里月度净值增长率区间为:(3%-2*4%)(3%+2*4%)26.下列关于佣金的说法中，错误的是（）。A、佣金是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用B、佣金是按照成交金额的一定比例支付的费用C、佣金费由经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所监管费等组成D、从2002年5月1日开始，证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的2％答案：D解析：证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。27.关于均值-方差模型，以下表述错误的是（）A、无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线B、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就称为有效前沿C、市场上可投资产形成的所有组合称为可行集D、无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称为最优组合答案：B解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿(efficientfrontier)。28.同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（）。A、同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张B、同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力C、同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标D、同业拆借市场的存在必然增加金融机构的流动性风险答案：C解析：同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标，为市场上其他利率的确定提供了重要的参考依据。29.债券远期交易是交易双方约定在未来某日期，以约定价格和数量买卖债券，从成交日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过（）天。A、360B、365C、180D、90答案：B解析：债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。30.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（）。A、期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者B、现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响C、期货市场中形成的价格能反映供求状况D、期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化答案：B解析：在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。研究表明，期货市场的交易者具有更好的信息，因此能将经济运行状况的信息传递给现货市场的交易者。在期货交易中，投机者为了能在交易中获利，必须努力寻找和评估有关期货的价格信息。由于期货市场上存在着这样一批专业化于信息收集和分析的投机者，使得期货市场的信息利用效率大大提高。他们在交易的过程中频繁地根据新获得的信息进行买卖交易，这些交易行为本身将各种标的资产所内含信息的变化、市场参与者对新信息的判断以及他们对标的资产未来价格变化趋势的预测，通过各自的交易行为传递给市场，由于市场的高度可竞争性以及交易者为了获利而进行的信息搜寻活动，使期货合约的价格能够及时、准确地反映标的资产所包含的信息的变化，交易者也将迅速调整自己的资产组合，使得期货的价格能够更好地反映未来市场的变化。这些调整资产组合的行动以及现货和期货市场的套利活动将对现货市场产生影响，使得现货市场的价格能够更好地反映其内在价值。期货合约具有的价格发现功能以及降低信息不对称的功能，有利于实现社会资源的合理配置。31.某股票型指数基金跟踪标的为沪深300指数，跟踪误差为0．06％，而同类平均跟踪误差为0．12％。据此，下列判断错误的是（）。A、该基金的历史收益率与沪深300指数收益率存在一定程度的偏离B、该基金分散了大部分的非系统性风险C、该基金采取的是被动投资策略D、该基金的基金经理管理能力比同类基金经理的平均水平弱答案：D解析：作为被动型投资者，其目标就是在成本允许的情况下，尽可能地减少跟踪误差。故该基金的基金经理管理能力比同类基金经理的平均水平强。32.×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股配0．2元，权益分配日(除权除息)某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值为1．222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为（）。A、1．202，10000B、1．220，10000C、1．022，9800D、1．222，10000答案：A解析：每10股配0．2元，每股分配0．02元，则基金份额净值变为1．202元;基金分红，份额不变(没有申购赎回)。33.与净额结算相比，全额结算的优点是（）。A、降低流动性需求B、降低市场参与者结算成本C、提高市场参与者资金使用效率D、可评估自身对不同交易对手的风险暴露答案：D解析：全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的。每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。34.下列叙述中错误的是（）。A、普通股在公司解散或破产清偿时先于优先股B、优先股的持有者无表决权C、在公司解散或破产清偿时，优先股先于普通股获得剩余财产D、优先股利润的顺序优先于普通股答案：A解析：优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。35.关于投资者特征，以下表述错误的是（）。A、风险承受能力较强的可以投资期限较长的品种B、机构投资者的风险评估能力和风险承受能力通常比较强C、具有稳定收入来源的投资者可以投资期限较长的品种D、机构投资者可以向所有个人投资者发行产品答案：D解析：个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：(1)投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；(2)可投资的资金量较小；(3)风险承受能力较弱；(4)投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足；(5)常常需要借助基金销售服务机构进行投资。相比个人投资者，机构投资者通常具有以下特征：(1)资金实力雄厚，投资规模相对较大；(2)具有比个人投资者更高的风险承受能力；(3)投资管理专业；(4)投资行为规范。36.全球投资业绩标准(GIPS)计算收益率时采用的是（）。A、时间加权收益率B、内部收益率C、持有期收益率D、资产加权收益率答案：A解析：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率计算的收益率。37.以下关于零息债券的说法正确的是（）。A、贴现发行，到期按票面利息偿还本金和利息B、贴现发行，到期按债券面值偿还本金和利息C、溢价发行.到期按票面利息偿还本金和利息D、溢价发行，到期按债券面值偿还本金答案：B解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行（CD错误），到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。38.某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。A、周日B、周五C、周六D、下周一答案：A解析：当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益。39.该基金前五大重仓股占比及股票仓位分别为（）。A、31％；85％B、26％；90％C、85％；90％D、90％；10％答案：A解析：前五大重仓股占比=8％+7％+6％+5％+5％=31％，股票仓位=31％+54％=85％。40.根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，以下关于可转化债券表述错误的是（）A、可转换债券自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票B、可转换债券持有人不转换为股票的，公司应当在可转换债券期满后5个工作日偿还未转股债券的本金及最后一期利息C、转换期限最长为6年D、转换期限最短为1年答案：A解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。41.基金公司中，负责制定投资组合具体方案的部门是（）A、投资决策委员会B、交易部C、投资部D、研究部答案：C解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。42.以下现象与风险溢价理论无关的是（）A、在其他条件相同的情况下,风险更高的公司股价更低B、权益类证券的收益率一般高于债券C、公司发布业绩增长的年报后股价上涨D、债券评级下调时市场交易价格下跌答案：C解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价；其中，无风险资产收益率即无风险利率(risk-freeinterestrate)，是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。因此，权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券)；故B正确，在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高，故A正确。基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，债券评级下调引起价格下跌，回购交易对手方不履行回购债券义务等。这是信用风险，也属于风险溢价理论，故D正确。43.（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。A、风险投资B、并购投资C、危机投资D、私募股权二级市场投资答案：A解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业(start-up)。初创型企业可能仅有少量员工，也可能基本上不存在收益。44.下列说法错误的是（）。A、期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性B、远期、期货和大部分互换合约有时被称作远期承诺C、信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利D、期权合约和利率互换合约被称为单边合约答案：D解析：远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。与此相反，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。期权合约和信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利。当情形对自己有利或者特定条件被满足时，买方可以行权。期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性。选项D中，只有期权合约是单边合约，所以此题选D。45.某投资者按面值购买了一只附息债券，一个月后市场利率上升，如果此时该投资者想将该债券出售，则该债券将以（）出售，该投资者所面临的风险为（）。A、溢价；通胀风险B、折价；再投资风险C、折价；利率风险D、溢价；流动性风险答案：C解析：债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。46.某QDII基金委托境外投资顾问进行境外证券投资，该投资顾问同时还受托管理其他境外对冲基金，投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是（）A、经过内部决策流程，提交了买入股票A.的投资建议B、在尽职调查过程中，披露委托人QDII基金的详细信息C、在同事处理对冲基金和QDII基金的投资建议时，优先处理QDII基金的投资建议D、经过内部讨论，同意不披露某重大利益冲突事项答案：A解析：境外投资顾问(简称投资顾问)是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。经过内部审议决策流程，可提出投资建议，本题选择A。其他选项不符合境外投资顾问的职责。47.某基金总资产60亿元，总负债10亿元，发行在外的基金份数为40亿份，该基金的基金份额净值为（）元。A、1.5B、1.75C、1.25D、1.2答案：C解析：基金份额净值=基金资产净值/基金总份额=(基金资产-基金负债)/基金总份额，将各数值带入公式：基金份额净值=(60-10)/40=1.25元。48.基金销售服务费不得用于（）支出。A、支付基金管理人的促销活动费B、支付销售机构佣金C、支付基金的信息披露费D、支付基金管理人的基金营销广告费答案：C解析：基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。49.关于私募股权投资中的J曲线，下列表述错误的是（）。A、非常重视短期收益的投资者通常不适合投资私募股权B、J曲线以时间为横轴C、私募股权管理人应当尽可能缩短J曲线的亏损期或低回报期D、私募股权基金设立初期的回报较差的主要原因是由于前期所选择的项目收益率一般都较差答案：D解析：私募股权基金在其投资项目的前段时期，主要是以投入资金为主，再加上需要支付各种管理费用，因此，在这一阶段，现金净流出，并不能立即给投资者带来正的收益和回报。50.关于并购投资，下列说法错误的是（）。A、并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并呈现出稳定增长趋势的企业B、企业如果进行杠杆收购，对于其现金流的要求不高C、管理层收购使企业的经营者变成企业的所有者D、杠杆收购是应用最广泛的形式答案：B解析：并购投资，是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业，通过控股来确立企业市场地位、提升其内在价值，到最后，通过各种渠道退出并取得收益。杠杆收购是指投资者(收购方)利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押，通过大规模融资借贷支付大部分交易费用。借贷本息通过被收购公司的未来现金流来支付。因此，目标公司必须能够产生流动性强而可持续的现金流，这样的公司通常是具备一定竞争优势的稳定企业。管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。并购投资包含多种不同类型，如杠杆收购，管理层收购等。杠杆收购是应用最广泛的形式。所以此题选B。51.在某些特定商品的交易中，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，因此产生了（）。A、报价驱动市场B、指令驱动市场C、经纪人市场D、保证金交易市场答案：C解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，经纪人市场便出现了。52.我国的基金会计核算细化到了（）。A、季度B、日C、年D、月答案：B解析：目前，我国的基金会计核算均已细化到日。53.关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是（）。A、行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法B、相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率C、绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献D、Brinson模型是对相对收益归因分析的常用模型答案：B解析：相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输业绩比较基准。54.关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是（）A、基金经理可以直接向交易员下达交易指令B、基金公司投资交易流程包括风险控制环节C、交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令D、交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令答案：A解析：交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。所以A错误。其次，交易总监审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，并将指令分派给交易员。投资交易系统将自动拦截违规指令，如果发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令，同时报上级主管领导，并通知合规风控部门。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程。55.下列属于投资风险的是（）。A、来源于借款方还债的能力和意愿的风险B、来源于人为失误、内部欺诈、系统失灵的风险C、来源于人力、系统、流程出错的风险D、公司因为未能遵守所有的法律法规而遭受处罚的风险答案：A解析：投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。56.基金会计以（）为会计审核主体。A、基金托管人B、证券投资基金C、基金投资人D、基金管理人答案：B解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。57.某类债券共100只，票面利率最高的前10只的票面利率分别为7．0％，6．9％，6．7％，6．6％，6．5％，6．4％，6．3％，6．2％，6．0％，5．9％。则该债券票面利率的上2．5％分位数是（）。A、0.069B、0.062C、0.065D、0.068答案：D解析：由于100×2．5％=2．5不是整数，其相邻两个整数为2和3，上2．5％分位数=(6．9％+6．7％)／2=6．8％。58.日前，银行间债券市场尚未开展的债券结算业务类型是（）。A、债券期货业务B、债券借贷业务C、债券分销业务D、债券回购业务答案：A解析：债券结算业务类型包括：(1)分销业务。(2)现券业务。(3)质押式回购业务。(4)买断式回购业务。(5)债券远期交易。(6)债券借贷业务。(7)利率互换业务。59.信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而（），随着经济周期(商业周期)的收缩而（）。A、扩张，扩张B、缩小，扩张C、缩小，缩小D、扩张，缩小答案：B解析：信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小，随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张。60.在港股通机制下，下列哪类机构可接受内地投资者委托向香港联合交易所申报买卖（）A、上海证券交易所B、香港证券交易所C、深圳证券交易所D、上海证券交易所、深圳证券交易所答案：D解析：港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。港深港通主要制度安排参照沪港通，也分为深股通和港股通两部分。而深港通下的港股通股票范围是在现行沪港通下的港股通标的基础上，新增恒生综合小型股指数的成分股(选取其中市值50亿港元及以上的股票)，以及同时在香港联合交易所、深圳证券交易所上市的A+H股公司股票。61.有关场内证券交易开盘价和收盘价，下列表述错误的是（）。A、证券的开盘价通过集合竞价方式产生B、按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效C、沪深交易所对开盘价和收盘价确定的规则是一致的D、集合竞价不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生答案：C解析：在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同。62.在期权到期日，股票价格比行权价格高15％，且股票流动性良好。为了收益最大化，权证持有人应当（）。Ⅰ．行使看涨期权Ⅱ．放弃看涨期权Ⅲ．行使看跌期权Ⅳ．放弃看跌期权A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：看涨期权是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入的期权。看跌期权是人们预期某种标的资产的未来价格下跌时才买入的期权。价格上涨所以行使看涨期权，放弃看跌期权。63.除货币市场基金以外的证券投资基金，其损益结转的时点通常为（）。A、每月末B、每年末C、每日日结D、每季末答案：A解析：证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。64.根据上交所的交易规则，以下目前不能采用大宗交易方式的是（）。A、B股B、ETF申赎C、国债买断式回购D、优先股答案：D解析：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行。优先股一般不上市流通，所以目前不能采用大宗交易方式。65.货币市场工具的特点包括（）。A、本金安全性低B、存在较高风险C、股转系统交易为主D、机构投资者参与为主答案：D解析：货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。66.某国债A麦考利久期为1．25年，某国债B麦考利久期为1．5年，其他条件相同时，市场利率上涨3％，则国债A与国债B的理论市场价格（）。A、国债A的理论市场价格比国债B的上涨得多B、国债A的理论市场价格比国债B的下跌得少C、国债A的理论市场价格比国债B的上涨得少D、国债A的理论市场价格比国债B的下跌得多答案：B解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。国债A的价格变动=-1．25×3％=-3．75％，国债B的价格变动=-1．5×3％=-4．5％。67.A公司2015年的总资产、总负债、销售收入、净利润均较2014年上升1亿元，则以下说法正确的是（）。A、公司2015年净资产收益率高于2014年B、A公司2015年总资产收益率高于2014年C、A公司2015年总资产收益率低于2014年D、A公司2015年销售利润率高于2014年答案：A解析：A项，净资产收益率=净利润总额／所有者权益总额，而所有者权益总额=总资产一总负债，由于总资产、总负债、净利润均较2014年上升1亿元，所以，净利润总额增加，所有者权益总额不变，A公司2015年净资产收益率增加；BC两项，总资产收益率=净利润总额／总资产总额，总资产和净利润都上升1亿元，总资产收益率的变化情况不确定；D项，销售利润率=净利润总额／销售收入总额，销售收入、净利润均较2014年上升1亿元，所以销售利润率变化情况不确定。68.下列选项中不得列入基金产品的本期已实现收益的是（）。A、公允价值变动损益扣减相关费用后的余额B、投资收益扣减相关费用后的余额C、利息收入扣减相关费用后的余额D、其他收入扣减相关费用后的余额答案：A解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。69.关于期货市场的作用，以下表述错误的是（）A、期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性B、提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济C、农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响D、期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势答案：A解析：在期货交易中，投机者为了能在交易中获利，必须努力寻找和评估有关期货的价格信息。由于期货市场上存在着这样一批专业化于信息收集和分析的投机者，使得期货市场的信息利用效率大大提高。他们在交易的过程中频繁地根据新获得的信息进行买卖交易，这些交易行为本身将各种标的资产所内含信息的变化、市场参与者对新信息的判断以及他们对标的资产未来价格变化趋势的预测，通过各自的交易行为传递给市场，由于市场的高度可竞争性以及交易者为了获利而进行的信息搜寻活动，使期货合约的价格能够及时、准确地反映标的资产所包含的信息的变化，交易者也将迅速调整自己的资产组合，使得期货的价格能够更好地反映未来市场的变化。所以A选项错误，此题选A。70.采用被动投资策略的投资管理人（）A、时常预测市场证券，并根据时常走势调整股票组合B、尝试利用基本面分析找出被高估或低估的股票C、尽量减少不必要的交易成本D、相信系统性跑赢市场是可能的答案：C解析：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票；也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。在市场定价有效的前提下，想要提高收益，最佳的选择是被动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本。故A,B,D错误71.沪港通起到的作用不包括（）。A、稳定香港股市B、构建良好的人民币回流机构C、推动人民币跨境资本流动D、刺激人民币资产需求，提高人民币投量答案：A解析：沪港通重要意义表现为以下四个方面：（1）剌激人民币资产需求，加大人民币交投量。（2）推动人民币跨境资本流动。（3）构建良好的人民币回流机制。（4）完善国内资本市场。72.在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为（）。A、其他三项均不是B、算术平均法C、加权平均法D、几何平均法答案：C解析：加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。73.下列关于基金利润分配的说法中，错误的是（）。A、开放式基金一定要进行利润分配B、基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法等C、基金收益分配后净值不低于面值D、封闭式基金每年至少一次收益分配答案：A解析：开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。74.以下不属于权益类资产面临的非系统性风险的是（）。A、汇率变动B、股票停牌C、公司因违规经营被处罚D、企业投资项目失败答案：A解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。A项属于系统风险。75.中国某基金公司香港子公司与海外机构合作在纽交所推出了“某某沪深300中国A股ETF”，该基金属于（）。A、RQFII基金B、UCITS基金C、QDII基金D、沪股通基金答案：A解析：随着RQFII政策逐步放宽，RQFII机构开始陆续拓展美国、欧洲市场。76.在考虑基金业绩评价的时候，我们往往要考虑基金规模大小带来的影响，下列属于大规模基金最有可能带来的不利影响的为（）。A、非系统性风险更大B、平均成本更高C、对被投资股票的收益性有不利影响D、对被投资股票的流动性有不利影响答案：D解析：与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。77.关于免疫策略，以下表述正确的是（）。A、水平配比策略是价格免疫策略中的一种策略B、常用的免疫策略包括价格免疫、利率免疫C、在尽量减免到期收益率变化所产生的负效应的同时，尽可能从利率变动中获取收益D、在久期等于持有期的基础上，选择凸性最低的债券答案：C解析：选择免疫策略，就是在尽量减免到期收益率变化所产生负效应的同时，还尽可能从利率变动中获取收益。78.某基金的基金托管费率为0．365‰，2月8日，该基金的基金资产净值为3000万元，基金资产总值为3500万元，2月9日，该基金的基金资产净值为3100万元，基金资产总值为3600万元。该年实际天数为365天，则该基金2月9日应计提的托管费为（）万元。A、0.036B、0.035C、0.031D、0.003答案：D解析：当日应计提的托管费=前一日的基金资产净值×年费率／当年实际天数=3000×0．365‰／365=0．003(万元)。79.下列关于认股权证价值的公式中，正确的是（）。A、认股权证价值=认股权证内在价值+认股权证时间价值B、认股权证价值=Max{(普通股市价-行权价格)×行权比例，0}C、认股权证价值=Max(普通股市价，行权价格)×行权比例D、认股权证价值=(普通股市价-行权价格)×行权比例答案：A解析：认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，用公式表示为：认股权证的内在价值=Max{(普通股市价-行权价格)×行权比例，0}。认股权证的价值分为两部分：内在价值和时间价值。80.下列关于贴现现金流估值法(discountedcashflow，DCF)的描述中，错误的是（）。A、根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比B、DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素C、根据DCF估值法，债券内在价值取决于两大因素：债券的现金流和贴现率D、CF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流答案：D解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。81.关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（）。A、期货合约比远期合约的实物交割比例低B、期货合约和远期合约都是标准化合约C、期货合约和远期合约都以实物交割为主D、期货合约和远期合约都具有较高的信用风险答案：A解析：对远期合约而言，期货合约是标准化合约。远期合约通常用实物交割，期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1％～3％，绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。期货交易有保证金制度，因此信用风险较低。82.关于半强有效市场，以下表述错误的是（）。A、通过对历史股价、成交量等信息进行的技术分析是无效的B、通过对公司股票分拆、公司并购等公告信息进行分析是有效的C、通过对公司年报信息进行分析是无效的D、内幕交易者可能通过分析内幕信息来获取非法收益答案：B解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司购并等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。综上，B项表述错误，此题选B。83.将利率分为名义利率和实际利率的依据是（）。A、债务人不同B、通胀补偿不同C、投资本金不同D、计算周期不同答案：B解析：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高84.关于私募股权投资的二次出售的退出机制，下列说法错误的是（）。A、二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为B、二次出售优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性C、二次出售是私募股权投资基金出售对象企业股份的过程D、二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求答案：B解析：B项说法错误：管理层回购的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。与管理层回购一样，二次出售也是私募股权投资基金出售对象企业股份的过程，仅仅在出售对象上存在一定的差异。二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。85.关于买空交易和卖空交易，以下表述错误的是（）。A、买空交易和卖空交易都会放大投资收益率或损失率B、卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金，除了买券还券之外，不能用于其他用途C、采用买空交易和卖空交易的投资者，都属于空头交易者D、买空交易和卖空交易，都属于信用交易范畴答案：C解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。买空为多头交易者，卖空为空头交易者。86.关于技术分析的三项假定，下列选项错误的是（）。A、股价具有趋势性运动规律B、市场行为涵盖一切信息C、企业预期收益决定股票价值D、历史会重演答案：C解析：技术分析的三项假定是：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。87.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。A、位于资本市场线上方B、位于证券市场线上方C、位于资本市场线下方D、位于证券市场线下方答案：D解析：如果一个资产的价格被高估(收益率被低估)，其应当位于证券市场线下方。88.关于信用利差，以下表述正确的是（）。Ⅰ.信用利差的变化是市场风险偏好的变化Ⅱ.信用利差可作为预测经济周期活动的指标Ⅲ.信用利差的变化一般发生在经济周期发生转变后A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ答案：B解析：信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。89.关于QDII基金的估值责任人,以下表述错误的是（）A、QDII基金的托管人应当确保基金的份额净值按照基金合同规定的方法计算B、QDII基金的托管人负有估值复核责任C、QDII基金的资产估值责任主体是基金托管人D、QDII其金的托管人应当确保基金的份额净值符合有关法律法规的规定答案：C解析：基金管理人是基金估值的第一责任主体,C错误。90.下列交易中，债券的所有权没有发生转移的是（）。A、质押式回购B、债券的即期交易C、债券的远期交易D、买断式回购答案：A解析：在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结；对于买断式回购，出售的国债的所有权转移给国债的受让方(逆回购方)，受让方有权处置该国债．只需在到期日按约定价格回售先前的国债。91.业内是常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）。A、Brinson模型B、特雷诺比率C、平均收益率D、夏普比率答案：A解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。92.关于货币市场工具，以表述正确是（）。A、一般是低流动性高风险的证券B、剩余期限超过397天C、主要是个人投资者交易买卖D、包括银行定期存款(一年以内)答案：D解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内(含397)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内(含1年)；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。93.有4家上市公司，过去5年的净利润增长率都为9％，则增长最稳定的公司是（）。A、5年净利润增长率标准差为1．8％的公司B、5年净利润增长率标准差为1．7％的公司C、5年净利润增长率标准差为2．9％的公司D、5年净利润增长率标准差为3．0％的公司答案：B解析：标准差衡量偏离期望值的程度，数值越小，表示偏离期望值的程度越小，越稳定。B项，该公司的标准差最小，表明其波动性最小，即增长最稳定。94.证券投资基金进行场内证券交易，除需向券商支付佣金外，还需要支付的交易成本包含（）。A、过户费、经手费、印花税B、过户费、托管费、证管费C、过户费、销售费、证管费D、印花税、交易单元流量费、证管费答案：A解析：基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。95.下列不属于货币政策工具的是（）。A、调节再贴现率B、公开市场操作C、调节税收D、调节存款准备金率答案：C解析：税收的调节属于财政政策。96.关于即期利率，下列表述错误的是（）。A、一般而言，即期利率随期限变化B、利率和本金都是在到期日支付C、即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率D、即期利率的计息日起点是未来的某一时刻答案：D解析：即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率。97.关于股票的票面价值，下列说法中错误的是（）。A、发行时，面值的总和部分计入股本，超额部分计入资本公积B、以面值发行的股票称之为平价发行C、溢价发行时，募集的资金小于股本的总和D、股票的票面价值对初次发行时的定价有一定参考意义答案：C解析：股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为有面额股票。股票的票面价值在初次发行时有一定参考意义。以面值发行称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分记入股本，超额部分记入资本公积。98.以下不属于风险调整后基金收益指标的是（）。A、信息比率B、夏普比率C、相对收益D、詹森α答案：C解析：几种常用的风险调整后收益指标包括：1.夏普比率；2.特雷诺比率；3.詹森α；4.信息比率与跟踪误差。99.一般情况下，以下证券中有投票权的是（）。A、公司债B、优先股C、可转债D、普通股答案：D解析：普通股代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。100.某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为（）。A、买空交易B、期货交易C、卖空交易D、现货交易答案：A解析：融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。A正确。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。101.F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元,则当年F公司的总资产是（）。A、9亿元B、13亿元C、22亿元D、35亿元答案：D解析：资产=负债+所有者权益总资产=10+3+22=35（亿元）102.银行间债券市场的债券结算和交收方式中，对交易双方而言，结算效率较高，结算本金风险较小的是（）A、实施净额结算B、批量全额结算C、批量净额结算D、实时全额结算答案：D解析：实时处理的全额结算也就是实时全额结算，结算效率较高。其结算的本金风险较小，但对市场参与者的流动性要求也相对较高。103.私募股权投资基金的组织形式不包括（）A、合伙型基金B、混合型基金C、信托型基金D、公司型基金答案：B解析：私募股权投资基金通常分为合伙型、公司型和信托型三种。104.下列关于相对收益和业绩比较基准的说法中，正确的是（）。A、通常业绩比较基准的收益越高，则基金的相对收益越高B、通常业绩比较基准的收益越低，则基金的相对收益越低C、基金相对收益和业绩比较基准之间没有直接的联系D、计算相对收益必须考虑基金所选取的业绩比较基准答案：D解析：基金的相对收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。105.关于资产收益率和净资产收益率，以下表述错误的是（）A、资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果B、对于同一个企业，资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越接近C、资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值D、净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率答案：C解析：资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。净资产收益率能更准确地衡量企业获利对于股东的价值。净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。106.关于债券的发行主体,以下表述正确的是（）。Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的Ⅱ国债属于商业银行债券Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：D解析：国债是财政部代表中央政府发行的，故Ⅰ正确，Ⅱ错误；地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。故Ⅲ错误；特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。，故Ⅳ正确，本题目选D项。107.即期利率与远期利率的区别在于（）。A、计息方式不同B、计息日起点不同C、收益不同D、适用的债券种类不同答案：B解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。108.基金业绩评价应考虑的因素包括（）。①基金管理规模②时间区间③综合考虑风险和收益A、②③B、①②C、①②③D、①③答案：C解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：1.基金管理规模；2.时间区间；3.综合考虑风险和收益109.我国A股单边征收，只在卖出股票时征收的是（）A、经手费B、佣金C、监管费D、印花税答案：D解析：目前，我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。110.当资产A和资产B的收益率相关系数为1时，关于这两个资产构成的投资组合的标准差-预期收益率图的说法，错误的是（）。A、资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条向左上方弯曲的曲线B、图中每个点表示赋予资产A以及资产B不同权重时的投资组合C、当资产A和资产B的收益率相关性发生变化时，它们构成的投资组合的标准差-预期收益率图也会发生变化D、当投资组合中投资于资产A的比例越大时，投资组合在图中就越靠近资产A在图中的位置答案：A解析：资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条直线。注：严格地讲，B选项在50%-50%的投资比例时是错误的。教材P-368.111.某5年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且2年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价也下跌至转股价之下。最有可能出现的情况是（）。A、赎回条款行使B、债券价值上涨C、回售条款行使D、转换条款行使答案：C解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。112.关于期货市场具有价格发现功能的原因描述错误的是（）。A、市场参与者对未来价格变化趋势的预测B、期货市场中的供求关系C、标准化合约增加了市场的流动性D、投机者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用答案：D解析：在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。113.关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是（）。A、其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强B、其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强C、其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高D、其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强答案：C解析：其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越弱。114.关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的有（）。Ⅰ.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配Ⅱ.期货市场能提高金融系统抵御风险的能力Ⅲ.期货交易能够消除金融市场系统风险A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：系统风险不能被消除。现货价格风险是指商品生产者或者商品经营者在生产、经营过程中不可避免地会遇到的风险。即无论价格向哪个方向变动，总会使一部分商品生产者或者商品经营者遭受损失。期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险、利用外汇期货管理汇率风险、利用利率期货管理利率风险以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量，优化各自的风险偏好。这将优化金融市场风险结构，增强金融市场的稳定性和抗击重大危机的弹性。例如，在“9·11”事件期间，标普500股指期货虽然停止交易，但在恢复开盘后，市场成交量以及持仓量在经历短暂回落后出现大幅增加，表明在极端市场条件下投资者对于风险管理工具的需求，而由于期货市场的存在，金融体系抵御风险的能力也得到提高。115.下列关于反映私募股权基金收益状况的J曲线的说法中，错误的是（）。A、投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出J曲线B、J曲线以投资金额为横轴，收益率为纵轴C、对投资者而言，J曲线意味着在长期投资项目中，如果过度注重短期收益，就不利于实现长期收益目标D、对私募股权基金管理者而言，J曲线意味着要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报答案：B解析：J条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线。116.中央结算公司在银行间债券交易中提供的主要服务是（）A、提供交易平台B、监督债券市场运行C、担任做市商角色D、交易结算功能答案：D解析：中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。117.下列属于债券发行人的是（）。A、无限责任公司B、合伙企业C、国有企业D、股份两合公司答案：C解析：本题旨在考查债券发行人的类型。具备发行债券资格的企业必须是公司制企业。一般情况下，其他类型的企业，如独资企业、合伙制企业、合作制企业都不能发行公司债券。发行公司债券的公司必须是承担有限责任的公司，其他类型的公司，如无限责任公司、股份两合公司等，均不能发行公司债券。在我国，企业债券的发行人主要是国有企业。故本题选C。118.下列关于风险调整后收益指标说法错误的是（）。A、夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬B、特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整C、詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理论预期收益D、信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指标答案：B解析：本题旨在考查各风险调整后收益指标。特雷诺比率在系统风险的基础上对投资的收益风险进行调整，表示出单位系统风险下的超额收益率。B项表述错误。故本题选B。119.股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。这说明股票具有（）的特征。A、收益性B、风险性C、永久性D、参与性答案：D解析：股票具有参与性的特征。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策。120.下列关于预期损失的说法，正确的是（）。A、预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况B、预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视C、预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值D、预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的最大损失答案：B解析：预期损失,是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。121.某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元。以150元的价格买入200股某股票。在不考虑融资利息费用的情况下，投资者需要追加担保的条件是该股票股价跌破（）元。A、75B、97.5C、112.5D、90答案：B解析：上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130％，维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)／(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)。130％=(市价×200)／15000，市价=97．5(元)。122.目前，我国基金管理费常用的计提方法和支付方式是（）。A、逐日计提，按月支付B、逐日计提，按日支付C、逐月计提，按季支付D、逐月计提，按月支付答案：A解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。123.关于买卖价差，以下表述错误的是（）A、一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低B、买卖价差主要由股票的流动性决定C、买卖价差是一项显性的交易成本D、大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小答案：C解析：成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖差价则较大。隐性成本包括：买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，佣金是显性成本。124.某企业准备发行可转换债券，则下列四种可转换债券要素中有利于发行企业的要素是（）。A、担保条款B、回售条款C、转股价格向下修正条款D、赎回条款答案：D解析：赎回条款是发行人的