科目二《证券投资基金基础知识》近年考试真题试题库（含答案解析）

PAGEPAGE1科目二《证券投资基金基础知识》近年考试真题试题库（含答案解析）一、单选题1.关于技术分析的三项假定描述，错误的是（）。A、公司所在行业的技术在不断进步B、市场行为涵盖一切信息C、股价具有趋势性运动规律D、历史会重演答案：A解析：技术分析的三项假定：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。2.下列关于佣金的说法中，错误的是（）。A、佣金是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用B、佣金是按照成交金额的一定比例支付的费用C、佣金费由经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所监管费等组成D、从2002年5月1日开始，证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的2％答案：D解析：证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。3.小明申购某货币市场基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是4%，第三年年化收益是5%，则小明买入该货币市场基金总收益是（）。A、0.1152B、0.1C、0.12D、0.1248答案：D解析：总收益=（1+3%）（1+4%）（1+5%）-1=12.476%，选D4.下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序，表述正确的是（）。A、债券持有者先于优先股股东B、普通股股东先于优先股股东C、优先股股东先于债券持有者D、普通股股东先于债券持有者答案：A解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者(即债权人)拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东，在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者巾的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。5.关于债券的嵌入条款，以下表述错误的是（）。A、结构化债券主要包括住房抵押贷款支持证券和资产支持证券B、赎回条款的受益人是发行者，对持有人不利C、可转换债券在持有一段时间后可以转换为优先股股票D、回售条款的受益人是持有者，对发行人不利答案：C解析：C项说法错误，可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票；结构化债券主要是住房抵押贷款支持证券和资产支持证券；赎回条款是发行人的权利而非持有者，是保护债务人的条款，对债权人即持有人不利；可回售债券的受益人是持有者，对发行人不利。6.关于公募基金从上市公司取得的股息红利所得实行差别化个人所得税政策，以下表述错误的是（）A、持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额B、持股期限在1个月以内（含1个月）的股息红利所得全额计入应纳税所得额C、对基金取得的股利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税，税率为20%D、持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额答案：D解析：持股期限超过一年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。7.2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税为（）元。A、100B、210C、105D、200答案：A解析：我国证券交易的印花税税率标准曾多次调整。21世纪以来的调整情况为：2001年11月16日，A股、B股交易印花税税率统一下调为2‰；2005年1月24日，证券交易印花税税率从2‰再下调到1‰；2007年5月30日，证券交易印花税税率由1‰上调为3‰；2008年4月24日，证券交易印花税税率再由3‰下调为1‰；2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。目前，我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。因此本题中，买入A股1000股不收印花税，卖出B股5000股收印花税20×5000×1‰=100（元）8.相对于期货合约，下列关于远期合约缺点的表述中，错误的是（）。A、远期合约的违约风险较高B、远期合约市场的效率偏低C、远期合约的流动性较差D、远期合约需要按合约价值交纳保证金答案：D解析：远期合约有一些明显的缺点。首先，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；最后，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。9.关于净资产收益率，以下表述正确的是（）A、净资产收益率能充分反应企业利用总资产创造利润的能力B、净资产收益率能准确衡量公司对股东的财富回报能力C、净资产收益率能反应企业中短期的回款能力D、净资产收益率总是小于资产收益率答案：B解析：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。10.年期可转债既有赎回条款也有回售条款,且2年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行3年后市场利率大幅上行,此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下，最有可能出现的情况是（）A、转换条款行使B、赎回条款行使C、债券价值上涨D、回售条款行使答案：D解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。11.投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期，在以下时间投资者可以执行期权（）I.5月14日II.5月15日III.5月16日A、I、IIB、IC、I、II、IIID、II答案：D解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖岀标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。12.关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（）。A、大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不能及时变现的风险B、大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上C、大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率D、大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款答案：A解析：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征：①定期存款记名且不可转让；大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。②定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整；大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。③定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投资者、企业等；由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。④定期存款的利率固定；大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期国债的利率。⑤定期存款可以提前支取，但需要罚息；大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。⑥定期存款期限较长，一般都在1年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。13.某企业2016年度销售利润率为10％，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200％，则该企业2016年度的净资产收益率为（）。A、0.02B、0.08C、1D、0.04答案：D解析：所有者权益=总资产／权益乘数=50／200％=25(亿元)，净资产收益率=净利润／所有者权益=10×10％／25×100％=4％。14.下列属于资产负债表中资产项的是（）A、实收资本B、应付账款C、短期借款D、应收票据答案：D解析：实收资本属于所有者权益类，应付账款属于负债类，短期借款属于负债类，应收票据属于资产类15.旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击的交易算法是（）。A、时间加权平均价格算法B、执行偏差算法C、成交量加权平均价格算法D、跟量算法答案：C解析：成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。16.基金评价的作用是（）。A、基金经理有足够的信息来了解自己的投资状况B、投资者可以决定一个基金托管人是否需要被替换C、投资者可以提高其投资管理能力D、投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理答案：D解析：对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。17.目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于（）A、0.005B、0.015C、0.0033D、0.01答案：C解析：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。我国一般为股票基金1.5%、债券基金不超过1%、货币市场基金0.33%18.根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，净利润为1亿元，则A公司2015年的净资产收益率为（）。A、0.25B、0.167C、0.125D、0.1答案：A解析：净资产收益率=净利润／所有者权益，所有者权益=资产-负债，故净资产收益率=1／(10-6)=25％。19.其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（）。A、越小B、不能确定C、越大D、无影响答案：C解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的到期日越长，受市场利率的影响就越大。20.相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括（）。Ⅰ．期限结构Ⅱ．投资理念Ⅲ．投资策略Ⅳ．组合久期A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。21.某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，票面利率为10%，每年付息一次，则其当期收益率为（）。A、0.1B、0.12C、0.09D、0.1111答案：D解析：当期收益率(currentyield)，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。其计算公式为：当期收益率等于年息票利息除以债券市场价格。放到此题中就是利息10元除以市场价格90元，所以此题选D。22.关于另类投资，以下表述正确的是（）。A、期货、期权为衍生工具，属于典型的另类投资的范畴B、目前我国还没出现境内公募另类投资基金C、艺术品和收藏品的投资价值建立在艺术家声望和销售记录的条件之上，属于另类投资D、另类投资意味着创新投资，所以房地产、大宗商品投资这类有悠久历史的投资不属于另类投资答案：C解析：另类投资的主要类型包括：(1)另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。(2)另类投资策略，如长短仓(Long／Short)、多元策略投资和结构性产品等。(3)私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。(4)对冲基金，如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。本题A不属于另类投资，B错误，我国已存在境内公募另类投资，C正确，D错误，另类也并不意味着都是创新，房地产和大宗商品投资都有着悠久的历史。本题选择C。23.如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（）A、0.15B、0.01C、0.075D、0.09答案：D解析：1.08^2/1.07-1=0.0924.某类债券共100只，票面利率最高的前10只的票面利率分别为7．0％，6．9％，6．7％，6．6％，6．5％，6．4％，6．3％，6．2％，6．0％，5．9％。则该债券票面利率的上2．5％分位数是（）。A、0.069B、0.062C、0.065D、0.068答案：D解析：由于100×2．5％=2．5不是整数，其相邻两个整数为2和3，上2．5％分位数=(6．9％+6．7％)／2=6．8％。25.哪种策略属于股票投资组合的构建策略（）A、债券指数化策B、买入并持有策略C、利率预期策略D、自上而下的策略答案：D解析：股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。26.关于资产负债表中的信息，下列选项表述均错误的是（）。Ⅰ.包含了企业占有资源的数量和性质Ⅱ.资产项揭示了企业资金的资金来源和财务状况Ⅲ.表中的信息为分析收入来源性质及稳定性提供了基础，可以为收益把关Ⅳ.只要研究负债项即可了解企业短期及长期偿债能力A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：(1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。对于正常运作的企业而言，资产负债表所列示的资源，正是企业获得回报的基础。在市场环境中，企业不占有资源就意味着失去生存竞争的能力和获得利润的机会。(2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。资本成本(投入资金)与企业盈利和收入存在重要关联，远远超过企业资本成本的收入往往不具有持续性。若企业盈利离开了资产价值的支持，盈利预期的可靠性和准确性就值得怀疑。(3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力、是否存在财务困难以及违约风险等。(4)资产负债表可以为收益把关。作为“第一会计报表”的资产负债表与企业的另外两个报表——利润表和现金流量表密切相关。从某种意义上而言，由于资产负债表是某一特定时刻的资产和负债的简要描述，可以大大限制资产和负债的操纵程度，与利润表相比更加规范和准确。27.（）应履行计算并公告基金资产净值的责任。A、基金管理公司B、证券交易所C、基金托管人D、登记结算公司答案：A解析：根据《中华人民共和国证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。28.某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。A、周日B、周五C、周六D、下周一答案：A解析：当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益。29.公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年公司的总资产是（）A、13亿元B、9亿元C、23亿元D、35亿元答案：D解析：所有者权益＝10亿+3亿+22亿＝35亿30.假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为（）时，资产组合风险降低效率最高。A、-0.25B、-0.75C、1D、0.25答案：B解析：当两个资产收益率的相关系数等于-1时，一定能找到一个点，使得投资组合的标准差为0，因此相关系数越接近-1，资产组合风险降低效率越高。31.下列关于系统性风险和非系统性风险的说法中，错误的是（）。A、系统性风险通常由宏观层面的因素所导致，如政治因素、宏观经济因素等B、利率风险、汇率风险、流动性风险、财务风险等属于系统性风险C、非系统性风险可通过分散化投资来降低D、非系统性风险通常由个别上市公司的特殊因素所导致答案：B解析：流动性风险、财务风险属于非系统性风险。32.2017年10月16日(周一)，某开放式基金估值表中的明细项目如下：银行存款10000万元，股票市值50000万元，应收股利1000万元，预提审计费用200万元，应付交易费用400万元，应付证券清算款2400万元，实收基金的数量100000万份，当日该基金资产单位净值是（）元。A、0.6B、0.62C、0.55D、0.58答案：D解析：基金资产单位净值=基金资产净值／基金单位总份额=(基金总资产-总负债)／基金单位总份额=(10000+50000+1000-200-400-2400)／100000=0.58(元)。33.所得免疫策略对养老基金、社保基金等机构投资者具有重要的意义，该策略最重要的特质是满足了投资者（）的需要。A、资产凸性低于负债凹性B、以收益率最大化为首要目标C、充足的资金满足预期现金支付D、找到凸性相等的债券组合答案：C解析：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产的流动性要求很高，其投资成败的关键在于投资组合中是否有足够的流动资产可以满足目前的支付。34.某投资者按面值购买了一只附息债券，一个月后市场利率上升，如果此时该投资者想将该债券出售，则该债券将以（）出售，该投资者所面临的风险为（）。A、溢价；通胀风险B、折价；再投资风险C、折价；利率风险D、溢价；流动性风险答案：C解析：债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。35.根据贴现现金流估值法的理论，以下说法正确的是（）。A、任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值B、任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值C、任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的终值D、任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的终值答案：A解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。36.关于沪深300指数，以下表述错误的是（）A、沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B、以2004年12月31日为基期，基点为1000点C、以总股本为权重，采用几何平均法计算D、由中证指数有限公司编制答案：C解析：沪深300指数是由中证指数有限公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站和上海证券交易所网站上发布。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为l000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。37.基金托管人对基金资产估值负有（）责任。A、复核B、监督C、直接估值D、披露答案：A解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。38.关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（）.A、息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型B、贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券C、息票债券一般来说属于短期债券D、与息票债券和贴现债券同属种分类方法下债券类型的还有金融债券答案：B解析：按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。息票债券是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。债券的持有人于息票到期日，凭债券附带的息票领取最后一期的利息并同时领取债券的本金。与此相对应，贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。39.关于私募股权投资的二次出售的退出机制，下列说法错误的是（）。A、二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为B、二次出售优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性C、二次出售是私募股权投资基金出售对象企业股份的过程D、二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求答案：B解析：B项说法错误：管理层回购的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。与管理层回购一样，二次出售也是私募股权投资基金出售对象企业股份的过程，仅仅在出售对象上存在一定的差异。二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。40.以下不属于权益类资产面临的非系统性风险的是（）。A、汇率变动B、股票停牌C、公司因违规经营被处罚D、企业投资项目失败答案：A解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。A项属于系统风险。41.如果一个投资组合的收益率为2%,其基准组合收益率为2．2%,则跟踪偏离度是（）A、-0.002B、-0.1C、0.002D、0.1答案：A解析：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率＝2%－2.2%＝－0.2%42.当前，在内地与香港资本市场双向开放过程中，相关制度安排的先后顺序是（）。A、沪港通、基金互认、深港通、债券通B、深港通、沪港通、债券通、基金互认C、沪港通、深港通、债券通、基金互认D、基金互认、深港通、沪港通、债券通答案：A解析：2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票市场交易互联互通机制试点，简称沪港通。2015年5月22日，中国证监会与香港证监会发布《香港互认基金管理暂行规定》，自2015年7月1日起施行，标志着内地与香港基金互认工作正式启动。2016年8月16日，中国证监会和香港证监会又共同签署了深港通联合公告，批复了深港通试点。2017年5月16日，中国人民银行和香港金融管理局联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，简称债券通。故先后顺序为沪港通、基金互认、深港通、债券通，A项正确。43.在某基金公司的晨会上，投资经理A提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。”；投资经理B补充道：“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。”关于两人的说法，下列表述正确的是（）。A、两者均正确B、A经理的说法错误，B经理的说法正确C、A经理的说法正确，B经理的说法错误D、两者均不正确答案：B解析：投资分散化可以降低资产的非系统性风险，但系统性风险是影响资产组合中所有证券的风险，不能通过分散投资降低，故A经理“且也可一定程度上降低系统性风险”的说法错误，B经理说法正确。44.以下金融衍生工具中，通常由交易所统一的制订，在交易所进行交易的是（）Ⅰ.远期合约Ⅱ.期货合约Ⅲ.期权合约Ⅳ.互换合约A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。45.下列选项中，不属于债券按计息方式分类的是（）。A、公司债券B、固定利率债券C、浮动利率债券D、零息债券答案：A解析：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。46.根据GIPS收益率的相关规定自2006年1月1日起投资管理机构必须至少（）计算一次组合群的收益；自2010年1月1日起必须至少（）计算一次组合群收益。A、每月；每季度B、每月；每半年C、每季度；每月D、每季度；每半月答案：C解析：自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。47.资本资产定价模型的基础是（）。A、法玛的有效市场假说B、夏普的单一指数模型C、马科维茨证券组合理论D、套利定价模型答案：C解析：资本资产定价模型(CAPM)以马科维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。48.某中国内地个人投资者在中国内地和香港市场进行基金投资活动，取得的以下收入中不征收个人所得税的是（）I买卖境内基金份额取得的价差收入II申赎境内基金份额取得的差价收入III从境内基金分配中取得的收入IV通过从香港基金分配取得的收益A、I、II、IVB、I、II、III、IVC、I、II、IIID、I、II答案：C解析：注意题干问的是【不征收】个人所得税的。(1)个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。【所以I要选】(2)个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20％的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按上述《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》实施。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。【注意最后一句话，所以III要选】(3)个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。(4)个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。(5)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。【所以II要选】(6)对内地个人投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，自2015年12月18日起至2018年12月l7日止，三年内暂免征收个人所得税。(7)内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由该香港基金在内地的代理人按照20％的税率代扣代缴个人所得税。【所以IV不选】49.关于利润表，下列表述错误的是（）。A、评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润B、利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因C、利润表分析用于评价企业的经营绩效D、利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润答案：A解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。50.下列不符合暂停估值条件的是（）。A、不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产价值B、基金中某个投资品种的估值出现了重大转变C、基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业D、发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产答案：B解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。51.以下哪个渠道无法为内地投资人实现境外资产配置（）A、QDIIB、沪港通C、基金互认D、QFII答案：D解析：合格境外机构投资者(qualifiedforeigninstitutionalinvestors，QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。具体来说，是我国通过制度安排允许符合条件的境外机构投资者汇人一定额度的外汇资金，转换为我国货币，通过境内专门机构严格监管的账户投资境内证券市场，其在境内的资本利得、股息红利等经相关机构审核后方可汇出境外的制度。故选项D不是为内地投资人实现境外资产配置渠道。52.下列关于大宗商品的说法中，错误的是（）。A、大宗商品可以进入流通领域，但不包括零售环节B、大宗商品价值具有天然的通货膨胀保护功能C、大宗商品具有商品属性，可用于工农业生产与消费的使用D、在金融投资市场，大宗商品是指异质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品答案：D解析：大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。53.对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大涨跌，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应（）。A、参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值B、采取该股票的最近交易市价估值C、按该股票的成本价估值D、采取普遍认同的估值技术确定该股票的公允价值答案：B解析：基金资产估值的基本原则包括以下几项：(1)对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。(2)对不存在活跃市场的投资品种．应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0．75％以上的，应对估值进行调整并确定公允价值．54.下列不属于独立信用评级机构的是（）。A、标准·普尔评级服务公司B、晨星国际信用评级有限公司C、穆迪投资者服务公司D、惠誉国际信用评级有限公司答案：B解析：国际上知名的独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准·普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。55.假设某股票最新价格为20元，某投资者下达一项指令，当该股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票，该投资者下达的指令类型是（）。A、止损卖出指令B、限价卖出指令C、止损买入指令D、限价买入指令答案：A解析：当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大。56.基金管理人（）对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。A、每月B、每周C、每半个月D、每个交易日答案：D解析：基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。57.中央结算公司在银行间债券交易中提供的主要服务是（）A、提供交易平台B、监督债券市场运行C、担任做市商角色D、交易结算功能答案：D解析：中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。58.关于卖空交交易，以下表述错误的是（）A、融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B、用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算C、卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D、卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途答案：B解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。故B错误59.关于股份公司的资本，以下表述错误的是（）。A、普通股股东可以获得公司的分红B、公司债券需要还本付息，不属于公司资本C、优先股和普通股都代表对公司的所有权D、公司债券利率一般高于同期国债利率答案：B解析：公司资本分为股权资本与债权资本两种类型，公司债券属于公司债权资本。普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。60.下列关于大宗商品的说法中,错误的是（）A、大宗商品多是工业基础原材料,反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系B、大宗商品可以设计为期货、期权,作为金融工具来交易C、大宗商品价格变动大,供需量大,商品经营者需要利用期货交易等来规避价格风险和锁定成本D、大宗商品期货在交易所交易,逐日盯市,一般进行实物交割答案：D解析：对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投资方式。而非实物，所以实物交割错误61.若名义利率不变，当物价上升时，实际利率（）。A、不确定B、下降C、不变D、上升答案：B解析：实际利率=名义利率﹣通货膨胀率62.股票分析方法分为基本面和技术分析，下列属于基本面分析的是（）。Ⅰ．技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润上升，股价上涨Ⅱ．股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况Ⅲ．当某个股票价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票Ⅳ．过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高Ⅴ．当一只股票放量上涨或者呈现价升量增的态势是，股票有望再续升势Ⅵ．股票的内在价值是指股票未来收益的现值，由公司、资产、收益、股息等因素决定Ⅶ．行业景气度较高的公司盈利可能较高A、Ⅳ、Ⅴ、ⅦB、Ⅱ、Ⅲ、ⅤC、Ⅰ、Ⅵ、ⅦD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析。技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。63.关于冲击成本，以下表述错误的是（）。Ⅰ冲击成本是一项隐性交易成本Ⅱ冲击成本是交易行为对价格产生的影响Ⅲ交易头寸越大，对市场价格的冲击越不明显Ⅳ作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计算A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ答案：D解析：交易头寸越大，对市场价格的冲击越明显64.关于收益率曲线的相关描述,错误的是（）A、收益率曲线描述了利率的期限结构B、益率曲线描述了债券到期收益率和到期期限之间的关系C、收益率曲线描述了信用等级不同且期限不同的债券之间的收益率关系D、正收益曲线描述了到期期限和到期收益率之间存在显著正相关性答案：C解析：利率期限结构(termstructureofinterestrate)，是指在某一时点上，各种不同期限债券的收益率和到期期限之间的关系。将这种关系在以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上表示出来，就得到收益率曲线(yieldcurve)。故C错误65.某基金为股票指数增强型基金，投资策略如下：(1)将不低于80％的资产投资于标的指数成分股和备选成分股。(2)将不低于5％的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券。(3)对剩余的资产进行主动投资。据此，下列判断错误的是（）。A、该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率B、与一般股票型指数基金相比，该类型基金对基金经理管理能力的要求更高C、该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金D、与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大答案：C解析：从基金合同看，股票主动型基金的投资目标一般是追求基金资产的长期稳定增值或者超过业绩基准的收益，或者两者兼而有之；股票指数基金的投资目标一般是跟踪标的指数的走势并控制跟踪误差；而股票指数增强型基金的投资目标则是要在控制跟踪误差的前提下力求获得稳定、持续超越标的指数的表现。66.作为封闭式基金的分红条款以下不符合《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的是（）。A、每年至少分红一次B、基金分红后单位净值不低于面值C、分红比例不低于年度可分配利润的90％D、投资者可以选择现金分红或者红利再投资答案：D解析：封闭式基金只能采用现金分红。67.关于投资风险，下列表述正确的是（）。A、风险投资的主要收益来自企业本身的分红B、风险投资被认为是私募股权投资当中处于低风险领域的投资C、风险投资的主要目的是为了取得企业的长久控制权D、风险投资通过资本的退出，从股权增值中获取高回报答案：D解析：风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略。风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。68.下列关于普通股股东和优先股股东的表述中，在一般情况下正确的是（）。A、普通股股东具有表决权，优先股股东没有表决权B、普通股股东没有表决权，优先股股东具有表决权C、普通股股东具有表决权，优先股股东具有表决权D、普通股股东没有表决权，优先股股东没有表决权答案：A解析：表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。故A项正确。69.下列证券价格指数中,使用加权平均法编制的是（）A、美国价值线指数B、标准普尔500指数C、道琼斯股票价格平均指数D、伦敦金融时报指数答案：B解析：标准普尔500指数是由标准普尔公司l957年开始编制的。最初的成分股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，其成分股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。它以1941年至1942年为基期，基期指数定为10，采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算。故本题选择B项。70.下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序,表达正确的是（）A、债券持有者先于优先股股东B、普通股股东先于优先股股东C、优先股股东先于债券持有者D、普通股股东先于债券持有者答案：A解析：故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。71.下列项目中，不应该在基金费用中列支的是（）。A、基金合同生效后的会计师费或律师费B、基金合同生效后的信息披露费用C、关于基金合同生效前的信息披露费用D、销售服务费答案：C解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。(2)基金托管人的托管费。(3)销售服务费。(4)基金合同生效后的信息披露费用。(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。(6)基金份额持有人大会费用。(7)基金的证券交易费用。(8)按照国家有关规定和基金合同约定．可以在基金财产中列支的其他费用。72.2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”(股票代码：002506)公告称“11超日债”本期利息将无法于原定付息日3月7日按期全额支付，付息比例仅为4．5％，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券，这种风险属于债券的（）。A、提前赎回风险B、流动性风险C、利率风险D、信用风险答案：D解析：债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。73.基金资产其他收入包含（）。A、存出保证金的利息收入B、股利收入C、衍生工具收入D、ETF替代收入答案：D解析：其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。74.下列属于CAPM模型的应用领域的是（）。A、成本费用决策B、资本预算决策C、资本决算决策D、成本最优决策答案：B解析：本题旨在考查CAPM模型的应用。CAPM模型可适用于资本预算决策，即投资者可根据某新项目的风险程度测算出其相应的收益率水平，并分析是否有把握实现该收益率水平，以决定是否投资于该项目。故本题选B。75.下列关于所得免疫策略的说法中，错误的是（）。A、所得免疫策略中的久期配比策略通常比现金配比策略有更多的债券可供选择B、所得免疫策略中的水平配比策略即具有了现金配比策略的优点，又具有了久期配比策略的优点C、所得免疫策略对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要意义D、所得免疫策略中的现金配比策略具有限制性强、弹性大的特点答案：D解析：现金配比策略限制性强，弹性很小，这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券。现金配比策略具有流动性强的优点。76.某企业2016年度净资产收益率3％，销售利润率10％，权益乘数150％，年销售收入为10亿元，则年均总资产为（）亿元。A、50B、40C、30D、20答案：A解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，即3％=10％×150％×总资产周转率，总资产周转率=20％=年销售收入／年均总资产，则年均总资产=10／20％=50(亿元)。77.境外避险策略基金提供的保证有本金保证、收益保证和（）。A、最低收益保证B、最低亏损保证C、零亏损保证D、红利保证答案：D解析：境外的避险策略基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。78.关于股票投资风险与收益的关系，以下表述错误的是（）。A、股票预期收益率越高，它的已实现收益也越高B、股票的风险与收益是相伴而生的C、股票的风险与收益呈正相关性D、风险相同的股票，其实际收益也可能不同答案：A解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。而选项A写的是预期收益率，所以A错误，此题选A。79.关于混合型基金的风险管理，以下表述错误的是（）。A、偏股型混合基金需要重点对组合久期、信用评级等指标进行监控B、混合型基金根据投资比例，可以划分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金等C、偏债型混合基金需要重点对期限结构、杠杆率、流动性等指标进行监控D、混合型基金的风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金答案：A解析：信用评级是针对债券的。混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。其风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金。根据资产投资比例及投资策略，混合基金可再分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金等，一般而言，偏股型基金的风险和预期收益较高，偏债型基金相对较低，平衡型基金介于两者之间。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。80.“1亿元的组合有1亿元的管法，10亿元的组合有10亿元的管法，100亿元的组合更有100亿元的管法”，这句话体现了（）。A、赎回金额B、基金管理规模C、初始募资金额D、申购金额答案：B解析：基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为，进而影响基金业绩，因而基金业绩评价需考虑基金管理规模，分析比较规模加权的基金收益率。81.关于中证全债指数，以下表述错误的是（）A、中证全债指数为债券投资者提供了投资分析工具和业绩评价基准B、中证全债指数是由中证指数有限公司编制C、中证全债指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了最近收盘价D、中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数答案：C解析：中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。82.下列关于常用的VAR估算方法—参数法的说法中，正确的是（）。A、参数法又称为方差—协方差法，该方法以风险因子收益率服从某种特定类型的概率分布为假设B、参数法又称为方差—协方差法，该方法依据风险因子收益的近期历史数据的结算，模拟出来未来的风险因子收益变化C、参数法又称为方差—协方差法，该方法无需在事先确定风险因子收益或概率分布D、参数法又称为蒙特卡洛模拟法答案：A解析：参数法又称为方差一协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，如方差、均值和风险因子间的相关系数等。83.下列哪一类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金？（）A、风险投资B、并购投资C、成长权益D、危机投资答案：A解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司(start-uppany)。84.某公司发行了面值为100元的3年期零息债券，现在市场利率为10%，则该债券的现值为（）。A、75.13元B、133.10元C、82.64元D、70.00元答案：A解析：PV=FV/（1＋i）^n=100/(1＋10%)^3=75.1385.根据《上交所融资融券实施细则》中关于融资融券的说法中，正确的是（）。A、大部分证券公司要求普通投资都持有资金不少于30万元人民币才能申请参与融资融券交易B、所有证券公司都可以开展融资融券业务C、大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到18个月才能申请参与融资融券交易D、如果融资交易结束时，融资买入的股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息答案：C解析：目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。即使融资交易结束时，公司的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息。86.证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。下列关于证券登记结算机构为保证业务正常运行所采取的措施说法错误的是（）。A、制定完善的风险防范机制和内部控制制度B、建立完善的技术系统C、要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系D、组织和监督证券交易，实行自律管理答案：D解析：在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。故本题选Ｄ。87.某永续债每年付息一次，每次5元，如市场利率为5%，则该债券的内在价值为（）元。A、105B、100C、110D、95答案：B解析：永续债券，V=C/R,5/5%=10088.关于基金份额分拆与合并，以下表述错误的是（）。A、基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销B、当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆C、基金净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值D、基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金已实现收益、未实现利得等答案：C解析：基金分拆行为是相对的，当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值；当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为通常称为逆向分拆。故C错误89.在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为（）。A、其他三项均不是B、算术平均法C、加权平均法D、几何平均法答案：C解析：加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。90.下列指标中，既是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，又是评价基金投资业绩基础的为（）。A、基金份额净值B、基金总负债C、基金资产净值D、基金总资产答案：A解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。91.关于可转换债券的特征和要素，以下表述正确的是（）A、可转换债券一般每月付息一次B、可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权C、在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系D、可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率答案：B解析：可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。（A错）因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。（D错）在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。（C错）可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。（B对）92.下列关于基金公司交易部职能的表述中，错误的是（）。A、交易部属于基金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同B、交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈C、基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理和基金交易部门承担D、交易部在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现答案：A解析：交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。93.企业破产时，债权人能获得的最多支付是（）。A、债券面值、利息、股息B、债券面值C、债券面值、利息、股息、分红D、债券面值、利息答案：D解析：在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿。在企业有足够资金清偿时，面值和拖欠的利息是债权人能获得的最多支付。94.某企业准备发行可转换债券，则下列四种可转换债券要素中有利于发行企业的要素是（）。A、担保条款B、回售条款C、转股价格向下修正条款D、赎回条款答案：D解析：赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利。95.想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的（）。A、现金流量表B、所有者权益变动表C、资产负债表D、利润表答案：D解析：想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的利润表。96.作为封闭式基金的分红条款,以下不符合《公开募集证券投资基管理办法》规定的是（）A、投资者可以选择现金分红或者红利再投资B、分红比例不低于年度可分配利润的90%C、每年至少分红一次D、基金分红后单位净值不低于面值答案：A解析：根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》有关规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金分红。97.根据基金合同，为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务，并取得收入的境外金融机构是指（）。A、境外投资顾问B、境内基金管理公司C、境内机构投资者D、境内证券公司答案：A解析：境外投资顾问(简称投资顾问)是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。98.现阶段银行间债券市场债券结算的主要结算方式是（）。A、见券付款B、券款对付C、纯券过户D、见款付券答案：B解析：根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。99.对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（）A、麦考利久期大于债券期限B、麦考利久期等于债券期限C、麦考利久期小于债券期限D、不确定答案：B解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。100.下列关于投资者的风险承受能力和意愿的说法中，正确的是（）。A、风险承受能力取决于投资者对风险的厌恶程度B、风险承担意愿通常来说对机构投资者比对个人投资者更为重要C、风险承受能力也可以被理解成风险承担意愿D、风险承受能力与投资者的资产负债情况和投资期限等因素有关答案：D解析：风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。通常认为风险承担意愿对个人投资者更为重要。风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。101.某股票的前收盘价为10元，配股价格为8元，股份变动比例为100%，那么除权参考价为（）元。A、9B、8C、10D、2答案：A解析：除权参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例）/（1+股权变动比例）=（10+8×100%）/（1+100%））=9元102.已知企业某年的息税前利润为5000万元，企业当年支付的所得税费用为1000万元，支付的利息费用为1000万元，支付的职工薪酬为500万元，企业当年的净利润为（）万元。A、4000B、3000C、3500D、2500答案：B解析：净利润即息税前利润减去利息费用和税费。故为5000-1000-1000=3000。103.私募股权投资基金最主要的运作方式是（）。A、有限合伙制B、公司制C、信托制D、无限合伙制答案：A解析：本题旨在考查私募股权投资基金的运作方式。有限合伙制是私募股权投资基金最主要的运作方式，其合伙人主要由普通合伙人与有限合伙人构成。其中，有限合伙人负责出资并以出资额为限对私募股权投资基金承担有限责任，类似于公司制中的股东；无限合伙人通常也是基金的管理人，其代表整个基金对外行使各种权利并对基金承担无限连带责任。故本题选A。104.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率，以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（）。A、风险和收益B、基金管理规模C、时间区间D、基金的价格答案：D解析：为了有效地进行基金业绩评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有：风险和收益；基金管理规模；时间区间。基金的价格不属于考虑的因素。105.假设某封闭式基金3月10日的基金净资产为55000万元人民币，3月11日的基金净资产为55157万元人民币，该股票基金的托管费率为0.2%，该年实际天数为366天，则3月11日应计提的托管费为（）。A、0.3005万元B、0.3013万元C、0.3022万元D、0.3014万元答案：A解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付，根据公式H=（E*R）/实际天数，公式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。故（55000*0.2%)/366≈0.3005，此题目选择A选项。106.×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股配0．2元，权益分配日(除权除息)某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值为1．222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为（）。A、1．202，10000B、1．220，10000C、1．022，9800D、1．222，10000答案：A解析：每10股配0．2元，每股分配0．02元，则基金份额净值变为1．202元;基金分红，份额不变(没有申购赎回)。107.如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8%，那么年化下行标准差为（）A、0.0332B、0.0231C、0.2771D、0.96答案：C解析：对下行标准差进行年化处理，如果收益率采用每日收益，则乘以交易日数量的开方；如果收益率采用每月收益，则乘以12的开方。本题给出的是每月收益率，年化下行标准差为8%×√12=27.71%，本题选择C。108.某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%.关于可转债A的利息核算，以下表述正确的是（）A、转股日进行利息核算B、可转债付息日进行利息核算C、可转债不进行利息核算D、按日计提利息，当日确认为利息收入答案：D解析：各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。109.关于收益率曲线,以下表述正确的是（）。Ⅰ收益率曲线描述的是利率的期限结构Ⅱ收益率曲线描述的是利率的风险结构Ⅲ在不同的市场阶段可以观察到不同的收益率曲线形态Ⅳ通常情况下，投资者对期限较短的债券会要求较高的风险溢价A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、IV答案：A解析：利率期限结构(termstructureofinterestrate)，是指在某一时点上，各种不同期限债券的收益率和到期期限之间的关系。在不同的市场阶段可以观察到不同的收益率曲线形态。通常情况下，投资者对期限较长的债券会要求较高的风险溢价，造成长期债券的收益率高于同类短期债券的收益率。110.关于银行间债券市场结算类型，以下表述错误的是（）。A、结算机构可以在净额结算中担当中央对手方B、做市商需对全额结算的完成提供担保C、净额结算适用于交易所撮合交易模式和做市商机制发达的场外市场D、全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场答案：B解析：A选项正确，在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式；C选项正确，净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场；D选项正确，逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场；B选项错误，全额结算过程中，结算机构并没有参与到结算中去，不对结算完成进行担保。故此题目选择B选项。111.投资者借入资金购买证券称为（  ）。A、买多交易B、买空交易C、卖空交易D、卖多交易答案：B解析：教材原文：在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。112.以下不属于采用贴现发行方式的货币市场工具的是（）。A、大额可转让定期存单B、短期政府债C、商业票据D、同业存单答案：A解析：大额可转让定期存单的一级市场即发行市场，发行人多为大银行。发行时按面额平价发行，票面利率取决于银行的信用级别、存单期限、存单面额、存单的供求关系、货币市场其他子市场的利率水平以及相关的法律法规。存单发行的形式有两类：①批发式发行，即发行银行将发行数量、面值大小、利率、发行日期、期限等信息预先公布，供投资者自行认购。②零售式发行，即为满足投资者的不同需求，不定时发行，利率、罚息方式也与投资者协商后确定。而短期政府债、商业票据和同业存单都可通过贴现发行方式发行，故本题选择A，113.关于贝塔系数和其他系数，以下表述正确的是（）Ⅰ某资产的贝塔系数越大，意味着该资产收益率与市场组合收益率的协方差越大Ⅱ两种金融资产收益率相关系数和协方差符号总是相同Ⅲ相关系数为0代表两种金融资产收益率之间无线性相关联Ⅳ除非两种金融资产收益率是完全正相关的，否则分散投资总是能够降低投资组合的风险A、ⅢⅣB、ⅠⅡⅢⅣC、ⅡⅣD、ⅡⅢⅣ答案：B解析：本题干表述皆正确。114.关于场内证券交易市场,以下描述不正确的是（）A、场内证券交易市场是指在证券交易所内按照一定的时间、一定的规则集中买卖发行证券而形成的市场B、为防范证券结算风险,我国证券交易所需提取证券结算风险基金C、我国的会员制证券交易所是由若干会员组成的一种非营利性法人D、我国的会员制证券交易所设会员大会、理事会和专门委员会答案：B解析：证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。根据自律管理的要求，它需采取以下措施保证业务的正常运行：一是要制定完善的风险防范机制和内部控制制度；二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；三是要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。同时，为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。所以证券结算风险基金是证券登记结算机构设立不是交易所，故选项B错误115.下列不属于权益类资产面临的非系统性风险的是（）。A、公司因违规经营被处罚B、企业投资项目失败C、股票停牌D、汇率变动答案：D解析：非系统性风险包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险。系统性风险主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。由此可知D项符合题意。116.2014年6月，澳大利亚、韩国、新西兰、新加坡、菲律宾和泰国发布咨询文件，拟推行亚洲地区基金户照计划。根据该咨询文件，对基金管理人在管理经验及资产规模方面说法正确的是（）。A、管理经验5年以上，管理规模大于5亿美元B、管理经验5年以上，管理规模大于3亿美元C、管理经验3年以上，管理规模大于3亿美元D、管理经验3年以上，管理规模大于5亿美元答案：A解析：2014年6月，澳大利亚、韩国、新西兰、新加坡、菲律宾和泰国发布咨询文件，拟推行亚洲地区基金护照计划。根据该咨询文件，一些基金互认要求已经较为明确，如互认基金的管理人应有5年以上管理历史，最低资产管理规模大于5亿美元，互认基金在其本土市场应当是持续的开放式产品，货币基金及上市交易基金互认需要遵循两地规则，等等。117.对于采用自下而上策略的股票型基金，以下说法错误的是（）。A、个股的选择与权重受到基金契约、基金合规等方面的限制B、股票投资比例主要取决于基金经理对宏观经济形势的预测C、基金经理可不考虑行业与风格的配置，只是选择个股D、基金资产中股票的配置比例不低于80%答案：B解析：股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征人手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各家公司的表现，而非经济或市场的整体趋势，因此自下而上并不重视行业配置。自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是选择个股,所以C项正确。个股的选择与权重受到基金契约、基金合规、投资比例等方面的限制,A项正确。基金资产中股票的配置比例不低于80%，D项正确。B项是自上而下策略，不符合题意，所以此题选B。118.有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的（）。A、右上方B、右下方C、左上方D、左下方答案：C解析：有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的左上方。119.关于卖空交易，以下表述错误的是（）。A、融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B、用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按照同一折算率进行折算C、卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D、卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途答案：B解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。120.下列关于反映私募股权基金收益状况的J曲线的说法中，错误的是（）。A、投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出J曲线B、J曲线以投资金额为横轴，收益率为纵轴C、对投资者而言，J曲线意味着在长期投资项目中，如果过度注重短期收益，就不利于实现长期收益目标D、对私募股权基金管理者而言，J曲线意味着要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报答案：B解析：J条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线。121.关于预期损失（ES）指标，以下表述错误的是（）A、能衡量极端情况发生时损失的平均值B、不满