【基于近五年数据的格兰仕电器公司财务分析案例6400字】

基于近五年数据的佛山格兰仕公司财务分析报告目录TOC\o"1-2"\h\u31620一、公司介绍 128758二、佛山格兰仕企业财务指标分析 28508（一）盈利能力指标 222280（二）偿债能力指标 315517（三）营运能力指标 45542（四）发展能力指标 520769三、优化健康智能家居企业财务的建议 624345（一）深耕上游产业链降低成本 730564（二）加强财务管理 77583（三）数字化管理提高营运能力 831885（四）多元化发展增加利润增长点 819989结论 9本人选取佛山格兰仕上市公司进行财务分析，股票编码为002460。一、公司介绍佛山格兰仕公司是我国健康智能家居行业的代表性企业，深耕健康智能家居领域多年，佛山格兰仕在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家健康智能家居企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质健康智能家居企业500强”。佛山格兰仕的发展是我国健康智能家居企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国健康智能家居企业的发展状况。近年来佛山格兰仕不断加强技术创新，加强研发，优化产能，降低生产成本，提升产品质量，扩大产能，以可持续发展为目标，全产业链生态发展为核心，并通过产业结构的升级，已成为国内健康智能家居行业的技术领先者。近些年以来，该公司发展迅速，在2022年的销售额就高达55.24亿元，同比增长3.41%，获得净利润10.25亿元，比上年增长186.16%。至此，公司的总资产高达222.2亿元。根据佛山格兰仕的财务报表数据来看，过去五年的财务状况为：公司总资产由2018年的38.9亿元增加到2022年的220.2亿元，资产规模增长478.1%。营业利润由2018年的28.44亿元增长94%至2022年的55.24亿元，净利润由2018年的4.65亿元增长128%至2022年的16.4亿元。表1佛山格兰仕2018-2022年相关财务指标总资产同比增长营业收入同比增长净利润同比增长2017年232482.39—135392.48—12479.74—2018年380874.2163.83%284412.03110.06%46541.87272.94%2019年799910.01110.02%438344.61454.12%146850.00215.54%2020年1352071.6869.03%500388.2914.15%122388.31-16.66%2021年1421303.195.12%534172.026.75%35339.21-71.13%2022年2202237.3354.93%552398.613.41%106358.22200.96%二、佛山格兰仕企业财务指标分析（一）盈利能力指标表22018—2022年佛山格兰仕盈利能力指标分析表20182019202020212022营业毛利率34.57%40.47%36.10%23.50%21.38%营业利润率19.99%40.03%27.39%8.90%20.55%营业净利润16.36%33.50%24.46%6.62%19.25%成本费用利润率27.71%59.69%36.66%10.34%23.19%净资产收益率18.69%36.32%15.34%4.20%7.93%由上表可以看出，佛山格兰仕的盈利能力与健康智能家居产品价格息息相关，营业毛利率五年来逐年下降，由2018年的34.57%下降至2022年的21.38%，营业利润率、营业净利润、成本费用利润率及净资产收益率在2021年都出现骤降的情况，2022年这项指标均有所回升，反映了佛山格兰仕公司利润受外围市场影响。表32018-2022年健康智能家居行业盈利能力指标分析对比表20182019202020212022佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团营业毛利率34.57%71.25%40.47%70.14%36.10%67.60%23.50%56.56%21.38%41.49%营业利润率19.99%56.54%40.03%62.63%27.39%57.42%8.90%-93.75%20.55%-31.56%营业净利润16.36%45.76%33.50%47.75%24.46%44.91%6.62%-113.26%19.25%-34.80%成本费用利润率27.71%147.60%59.69%167.81%36.66%113.27%10.34%-97.17%23.19%-27.62%净资产收益率18.69%30.83%36.32%24.56%15.34%23.49%4.20%-61.53%7.93%-15.17%营业毛利率主要是评估企业的获利能力，从上表可以看出，佛山格兰仕的营业毛利率近五年来一直低于MD集团，主要由于MD集团采用控股方式控制了更为优质的原材料资源，佛山格兰仕采取参股加包销模式获取原材料成本相对较高，故营业毛利率较低。然而，就营业利润率、营业净收入、成本费用利润率、净资产收益率这四个指标而言，MD集团的负债会比较多，导致指标为负。也就是说，MD集团的收益要差一些(李思雨,张宇航,王婉,2022)。（二）偿债能力指标一个健康智能家居公司的现金偿付能力和偿债能力是评价其经营能力和财务状况的重要指标，一般来说，会分为长期偿付能力和短期偿付能力。以下是佛山格兰仕最近五年能力比率的详细分析。表42018-2022年佛山格兰仕偿债能力比率表20182019202020212022短期偿债能力流动比率1.241.622.071.751.62速动比率0.671.211.340.811.30现金比率0.170.860.890.530.80长期偿债能力资产负债率0.350.490.410.410.39产权比率0.530.980.310.690.64通常来说，如果流动比率维持在2以上，速动比率维持在1以上，则判断公司偿债能力仍然处于政策的水平。分析显示，佛山格兰仕的流动比率一直在2以下，2018年和2021年的速动比率都在1以下，这就对格兰仕电器健康智能家居公司近年来的业绩产生了影响。就格兰仕电器公司的长期偿债能力而言，尤其是资产负债率，佛山格兰仕自2017年开始布局上游资产以来，2018年和2019年佛山格兰仕的资产负债率大幅上升，2019年以来资产负债率就开始呈现出稳定的趋势(赵阳波,黄俊杰)。综上所述，可以看出近年来并购活动对公司债务偿付能力造成了一定的压力，同时还削弱了佛山格兰仕公司偿债能力。但就整体而言，2019年以后佛山格兰仕公司的流动比率多为1以上，也就是说，格兰仕电器公司的财务风险还是可以控制的。2018年2019年2020年2021年2022年佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团短期偿债能力流动比率1.241.321.623.112.070.881.750.291.620.11速动比率0.671.001.212.851.340.720.810.221.300.06现金比率0.170.510.862.180.890.450.530.200.800.04长期偿债能力资产负债率0.350.480.490.400.410.730.410.810.390.82产权比率0.530.930.980.680.312.740.694.230.644.66表52018-2022年偿债能力比率对比表与MD集团的偿付能力横向比较显示，在短期偿付能力方面，MD集团在2018-2019年的短期偿付能力优于佛山格兰仕，但2020年后MD集团接手SQM，导致公司债务大幅增加。另外，由于健康智能家居产品价格下跌，利润下降，MD集团的偿债能力风险很大(刘欣怡,陈博涵,杨若,2021)。可见佛山格兰仕具有较强的短期偿债能力，同时佛山格兰仕公司发展战略较为稳健，尽管存在一定的风险，但格兰仕电器公司整体风险承受能力较强。就长期偿债能力而言，佛山格兰仕的两项指标始终优于MD集团，这也说明公司长期偿债能力较高。佛山格兰仕公司的偿债能力较高，则投资风险就不会太大，这主要是因为投资者感兴趣的是总资本回报率是否超过借款利率。事实上，佛山格兰仕的产权比例与MD集团相比并不高，尤其是2020-2022年，MD集团的产权比例上升较快，但需要注意的是，佛山格兰仕公司因借款及健康智能家居产品价格下跌而出现了经营困难(吴乐容,孙亦然,钟雨)。（三）营运能力指标一个健康智能家居公司的经营能力可以反映其自身的资产管理和资产周转的水平，同时也是衡量一个健康智能家居公司资产使用效率的重要指标。表62018-2022年佛山格兰仕营运能力指标表2018年2019年2020年2021年2022年应收账款周转率5.395.764.264.604.12应收账款周转天数66.8162.5184.5778.2187.44存货周转率6.716.053.552.522.43存货周转天数53.6459.51101.42142.83148.22总资产周转率0.750.550.370.380.25上表是佛山格兰仕2018-2022年经营能力指标的一个汇总。就公司的应收账款周期而言，2018-2019年由于健康智能家居产品价格大幅上涨，佛山格兰仕公司效益出现了大幅提升。另外，公司2021年应付账款周转率高于2020年，主要是因为受到产品价格下跌及疫情的影响，导致健康智能家居上游行业并购重组，并在此基础上，带动了佛山格兰仕公司的运营效率。表72018-2022年营运能力指标对比表2018年2019年2020年2021年2022年佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团佛山格兰仕MD集团应收账款周转率5.393.845.763.604.264.494.606.364.126.30应收账款周转天数66.8193.6362.5199.9684.5780.1778.2156.6187.4457.12存货周转率6.716.536.059.253.559.642.527.232.436.25存货周转天数53.6455.1259.5138.92101.4237.33142.8349.79148.2257.61总资产周转率0.750.250.550.250.370.110.380.110.250.13与MD集团相比，佛山格兰仕应收账款周转率在2018年、2019年优于MD集团，但2020年天齐购入SQM股权后，佛山格兰仕的应收账款周转率全面输给天齐，说明在上游资源方面MD集团能够获得更优质的资源经营效率更高。比较两健康智能家居公司发现优质原材料资源，在健康智能家居业发展中的重要地位，拥有更优质的原材料资源，无疑在发展中有更加优先话语权(周逸羽,徐琳宇,2018)。（四）发展能力指标发展能力是上述所分析的几种能力的综合表现，是使用动态分析的方法以预测企业未来发展情况。通过整体分析来看，佛山格兰仕的发展模式比较稳定，并且各项财务指标和财务状况都处于正常的状态(任晴虹,朱诗涵,秦夏)。但需要注意的是，健康智能家居产品价格的波动影响了佛山格兰仕企业的利润，并且这种影响还是直接的，这就说明佛山格兰仕企业未来的发展与健康智能家居产业市场的发展趋势紧密相连。表82018-2022年佛山格兰仕发展能力指标表指标20182019202020212022营业收入增长率110.06%54.12%14.15%6.75%3.41%净利润增长率272.94%215.54%-16.66%-71.13%200.96%净资产增长率32.25%62.34%97.30%5.43%59.55%总资产增长率50.69%110.02%69.03%5.12%54.93%上表中的数据表明，佛山格兰仕的上述四项指标在2022年将出现明显的下滑，其中，营业利润增速从2018年的110.06%连续四年下滑至3.41%，而净利润增速显示总资产增长率的两个指标分别在2020年和2021年大幅下跌，2022年佛山格兰仕开始大幅上涨。并且2021年净资产增速也大幅下滑，2022年将会反弹。究其原因后，不难发现，为了进一步推动创新性健康智能家居的发展，政府宣布扩大创新性健康智能家居补贴政策，并且明确创新性健康智能家居的发展方向，带动了创新性健康智能家居的持续发展。所以，佛山格兰仕2020-2021年的营业额大幅下滑主要是由于市场需求饱和以及创新性健康智能家居政策的调整，进而导致健康智能家居销量减少以及产品的大幅降价，并影响了佛山格兰仕公司的营业利润(胡子轩,曾明月,章雨)。这就表明，公司利润受国家政策的影响较大，而公司总资产保持净增长，说明佛山格兰仕公司在不断变化的市场环境中，发展的较为稳定。表92018-2022年佛山格兰仕发展能力指标对比表指标20182019202020212022佛山格兰仕（%）MD集团（%）佛山格兰仕（%）MD集团（%）佛山格兰仕（%）MD集团（%）佛山格兰仕（%）MD集团（%）佛山格兰仕（%）MD集团（%）营业收入增长率110.06109.1554.1240.0914.1514.166.75-22.483.41-33.08净利润增长率272.94319.55215.5446.18-16.667.38-71.13-295.49200.96-79.44净资产增长率32.2542.3062.3483.5397.3012.245.43-25.3659.55-16.58总资产增长率50.6949.09110.0259.2069.03150.195.124.4054.93-9.79从上述四项数据来看佛山格兰仕总体增长较MD集团占据优势，得益于佛山格兰仕公司稳健的发展战略。MD集团的盈利主要来自于收购SQM的银行借款和健康智能家居产品价格的走低，但随着当前健康智能家居产品价格的上涨，资源优质、话语权大的MD集团在未来的发展中更具优势。这也会导致两家公司在未来的发展过程中，会面临更加激烈的市场竞争。三、优化健康智能家居企业财务的建议（一）深耕上游产业链降低成本就国内健康智能家居产业的发展现状而言，健康智能家居产品的生产高度依赖上游资源，公司当前正在部署多方解决上游资源稀缺的问题，但需要注意的是，与MD集团相比，公司获得的上游资源成本较高，未来可能会随着健康智能家居产业的不断发展，而引起上游原材料资源重要性的大幅增加。所以，公司必须主导健康智能家居行业的发展，并在此基础上，不断深化原材料资源布局，为未来的发展争取尽可能多的优质原材料和廉价原材料资源。佛山格兰仕拥有雄厚的研发人才力量，并承担多项国家和省部级的重大科研项目，同时还监督和参与国家行业标准的制定，推动了公司的快速发展。现如今，由于国内健康智能家居产业的不断发展，使得佛山格兰仕公司加强了下游的研发力度，并开始扩大公司基于原产品创新的产品规模，继续开发新产品。但需要注意的是，这也为佛山格兰仕公司提供了新的利润增长点。从行业不景气到佛山格兰仕公司参股收购模式资源自给率的降低，很有可能带来的风险有以下几种(许一然,郭思妍,2021)：一是潜在业绩风险；二是现金流风险。对此，建议佛山格兰仕考虑股权融资，增持股份。进而有效增加上游资源，并充分保障自身资源的增加。在此基础上，有助于佛山格兰仕企业规避风险，减轻来自行业不景气的压力，进而实现可持续的发展目标。（二）加强财务管理如果企业不能按时收回应收账款，就会使佛山格兰仕企业的财务状况发生恶化，甚至还会阻碍企业的正常生产经营，极端情况下还会导致企业的破产。企业需要完善应收账款的管理体系。在新时代发展背景下，需要注意的是，改善佛山格兰仕应收账款管理首先要做的是建立完整的应收账款会计核算体系，同时还需要保证财务核算的准确性和原始单据的完整性。另外，公司还应该对自己能够承担的预付款金额进行自我评估，控制定期应收款的规模，同时加强账龄分析，以及与合同约定的其他健康智能家居公司的应收款比例，在此基础上，确保应收款的安全性(林焱炀,何蓉蓉,高静)。除此之外，还需要加强佛山格兰仕的合同管理，也就是说，在合同签订时就需要设定必要的审查程序，进而有效消除不必要的风险隐患，并加强合同履行过程中的进度管理以及合同履行过程中的问题分析，只有这样，才能有效提高合同的共性。当然，佛山格兰仕还需要针对合同的偶然性问题进行识别，并分析问题发生的频率，进而逐步解决管理合同时存在的问题。另外，作为佛山格兰仕的财务人员，需要对佛山格兰仕公司产品有一个清晰的认识，明确应收回款的时间，并科学合理的配置应收账款跟踪系统，而后明确责任，对应收账款进行催收，最后提高佛山格兰仕应收账款的有效性。就应收账款的回款率而言，需要在具体的实施过程中实现。随着佛山格兰仕公司规模的逐年扩大，其管理体制和管理模式也必须积极的跟进(唐慧冰,罗锦程,梁婷,2022)。另外，佛山格兰仕在管理应收账款时，还需要做好评价和管理，尤其是针对还款能力弱的健康智能家居企业，更需要严格控制公司的晋升率，并固定晋升或评价的硬性标准。在此基础上，设置佛山格兰仕的企业的黑名单制度，做好各项工作。通过严格的制度标准，进而来确保应收账款的准确返还时间，有效提高公司资金的周转率。（三）数字化管理提高营运能力事实上，企健康智能家居业的运营能力与企业运营的协调性密切相关。另外，提升运营能力也是公司资源综合利用的重要体现。但需要注意的是，由于佛山格兰仕公司规模的逐步扩大，格兰仕电器公司内部的相应管理层也需要及时的跟进，进而有效提高公司整体的资源利用效率。这些跟进措施主要有以下几种：一是管理层利用数据管理建立企业成本模型；二是建立经营指标，如果外部因素难以控制，格兰仕电器企业就可根据市场变化对其进行科学的调整，进而实现佛山格兰仕企业利润的最大化。同时，不断的进行技术开发，降低格兰仕电器公司的产品成本，充分发挥出公司市场技术竞争的优势(宋心羽,谢伟)；三是提高格兰仕电器企业管理人员的素质，并优化企业的资源配置，而后按照企业的管理流程，来对各个环节采取适当的评价标准，同时还需要相应的人员履行职责，重视精细化管理的发展优势。（四）多元化发展增加利润增长点产品与价格之间的关系主要是供求关系，因此，了解现阶段的市场发展方向对公司的发展起着不可或缺的重要作用。新时代发展背景下，健康智能家居行业创新产品发展是未来的发展趋势。事实上，佛山格兰仕的发展，需要对自己的产品结构进行重组，总体来说，就是要顺应市场发展的需求，引领市场未来的潮流。当前，公司应加强创新产品研发，并在此基础上，扩大公司产品的规模。另外，在保持供应链中游领先地位的前提下，形成更加稳定的业务结构和商业发展模式。此外，长远来看，企业的发展离不开优秀人才的培养，一支高素质的人才队伍对企业的发展至关重要。所以，面对未来的发展形势，佛山格兰仕公司必须进一步加强技术创新，降低生产成本，提高资源利用率，同时根据市场需求，及时调整佛山格兰仕的产业结构，减少健康智能家居产品的库存积累，加快资金的周转。事实上，人才培养的长效机制和激励格兰仕电器员工内部创新动力的激励机制，都能够为佛山格兰仕公司提供长期的发展动力。结论综上所述，笔者发现，就佛山格兰仕的会计分析来看，随着公司规模的不断扩大，固定资产规模也在逐年增加。但需要注意的是，长期扩张导致该公司的现金比率和一般资产流动性较低，并且长期偿债能力也是基本持平的。此外，就佛山格兰仕公司的盈利能力而言，上游原材料资源的成本压力仍是影响其快速发展的最大因素。基于此，笔者在深入分析佛山格兰仕当前的整体战略经营情况和发展形势后，发现了佛山格兰仕目前的发展势头是稳定的。也就是说，龙头企业要不断深化产品的研究，提升产品的质量，完善产业生态，实施可持续发展战略，进而为健康智能家居市场的可持续发展贡献自己的一份力量。参考文献：[1]李思雨,张宇航,王婉.基于哈佛框架的海尔与通用健康智能家居的并购绩效分析[D].南京邮电大学,2022.[2]赵阳波,黄俊杰.以健康智能家居企业为例论企业财务分析与管理决策[J].